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　　天相投顾：二季度基金持有金融股分化依旧

　　天相投顾7月23日发布投资报告，二季度基金持有金融股分化依旧。

　　天相投顾表示，与08年1季度基金重仓持有的金融股比较，2季度基金由于对宏观经济的持续担忧，对多数银行股继续进行了减持，其中深发展A（000001.SZ）减持比例最大，国有上市银行因相对充裕的流动性，重仓持股比例均有所提高，而股份制银行均有所下降，天相投顾预测08年银行业仍有望实现50%以上的增长，超过上市公司平均利润增速，维持银行业的"增持"评级，建议关注拨备充足的招商银行（600036.SH）和浦发银行（600000.SH）。

　　在券商业绩分化的背景下，2季度基金对中信证券（600030.SH）进行了增持，对海通证券（600837.SH）进行了减持，天相投顾认为中信证券在传统业务龙头地位不断巩固的背景下，创新业务不断取得突破，并有望成为融资融券、股指期货等新业务的首批试点单位，天相投顾维持其"增持"投资评级。但2季度基金的增仓仅是对1季度减持的一种修正，在通胀持续高位、流动性紧缩的背景下，天相投顾依然维持证券业"中性"投资评级。

　　天相投顾认为，经过1季度市场调整后，2季度基金对3家保险股均进行了增持，其中对中国平安（601318.SH）增持幅度最大，由于资本市场低迷，保险公司投资收益可能进一步下滑，天相投顾认为2季度增仓也是对1季度减持的修正，给予保险业"中性"投资评级。

　　天相投顾：二季度机械板块总体持仓市值降幅较大

　　天相投顾7月23日发布投资报告，二季度机械板块总体持仓市值降幅较大。

　　天相投顾表示，（1）二季度，机械板块总体持仓市值降幅较大。基金重仓持有机械板块个股总股数为5.43亿股，与一季度相比略升3.03%；但持仓市值仅为100.17亿元，与一季度相比降幅较大，降幅为42.31%。（2）从持仓结构上看，工程机械及军工板块仍是投资热点。2008年二季度前十大重仓股（按持股数）共计持股数为4.53亿股，占机械板块总持股数的83.36%。上述公司被重仓的主要原因：一是公司所处行业处于景气周期且公司业绩可以实现确定性增长；二是具有资产注入及整合概念。（3）基金持仓个股变动。新增机械板块重仓股7只，剔除机械板块重仓股5只，其中增仓幅度较大的前三家依次是天马股份（002122.SZ）、天地科技（600582.SH）和大族激光（002008.SZ），减仓幅度较大的前三家依次是上海机电（600835.SH）、中国船舶（600150.SH）和广船国际（600685.SH）。（4）在国家政策的推动下，预计未来三年装备制造业将保持稳定发展，天相投顾继续看好装备制造业中的工程机械、重型机械、航天航空等子行业，并积极关注行业内的龙头企业，维持对的中联重科（000157.SZ）"买入"的评级，对三一重工（600031.SH）、徐工科技（000425.SZ）、山推股份（000680.SZ）、西飞国际（000768.SZ）、火箭股份（600879.SH）、太原重工（600169.SH）、天地科技（600582.SH）、天马股份（002122.SZ）的"增持"的评级。

　　天相投顾：二季度基金重仓持有通信股

　　天相投顾7月23日发布投资报告，二季度基金重仓持有通信股。

　　天相投顾表示，基金08年2季报显示，基金公司在2季度增持了通信行业，基金公司共持有通信行业市值227.2亿元，较08年1季度减少3.5亿元，净值占比达1.15%（仍处于低配状态），较08年1季度提高了0.22个百分点。从基金重仓持股数量上看，基金公司共持有通信行业上市公司15.5亿股，较08年1季度增加了2.5%。

　　天相投顾表示，从基金重仓持有通信股的特点上看，中国联通（600050.SH）关注度有所下降，市场把目光聚集在后续的资本投入上，而行业龙头中兴通讯（000063.SZ）无疑是最佳的选择。在宏观经济不明确的前提下，中国联通（600050.SH）无疑成为优秀的抗通胀投资品种，维持对公司的"增持"评级。运营商重组接近尾声，行业即将步入"投资主题"，受益明确的企业值得关注，建议投资者在关注中兴通讯的同时，关注由于大盘调整、价格偏离大的优势企业，包括光纤光缆厂商亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH），射频器件厂商武汉凡谷（002194.SZ），IC卡厂商恒宝股份（002104.SZ）、东信和平（002017.SZ），网络优化商三维通信（002115.SZ）。