锦江酒店2025年半年度业绩说明会直播结束

尊敬的投资者，您好! 公司2025年上半年境外实现营业收入23,690万欧元，市场因宏观环境及消费信心等因素复苏进程有差异，公司围绕海外业务发展，积极推进各项措施；在经营层面，通过制定五年计划，聚焦资产处置、翻新改造、系统贡献率提升、品牌网站建设、会员计划、新的运营模式、IT系统建设等，全面提升和改善卢浮经营情况；在财务资金方面，对于海外存量借款，通过债务重组，重新商谈借款条件等，将借款利率由固定利率调整为浮动利率，降低平均融资成本，同时不断优化资本结构、提升资金使用效率。未来，公司密切关注海外市场动态及利率环境变化，多措并举改善海外业务表现，努力为投资者创造价值。 感谢您对公司的关注!

尊敬的投资者，您好！

在海外东南亚市场扩张项目上，公司采取 “轻资产进入 + 扎根当地” 的核心模式，通过与马来西亚本土酒管集团 RIYAZ 合作，组建中外员工结合的属地化团队以深度适配当地政策、文化与消费需求，同时搭建开发、筹建、运营一体化管理机制，输出锦江都城、麗枫等主力品牌的成熟运营标准，并联动旅游路线、文旅 IP 与供应链体系实现从 “产品出海” 到 “产业扎根” 的升级；国内市场聚焦主力品牌升级与降本增效，通过优化存量门店运营、深化商旅生态与会员体系巩固经营基本盘，在东南亚市场按照5 年拓展超 180 个项目 的规划分步投入资源，优先选择轻资产合作模式以避免资源过度分散，实现海内外业务协同发展；在境外业务改善方面，卢浮集团通过继续控制成本及实现资金优化，通过制定五年计划积极推进复苏计划的各项措施，包括聚焦资产处置、翻新改造、系统贡献率提升、品牌网站建设、会员计划、新的运营模式、IT系统建设等，全面提升和改善卢浮经营情况。

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感谢您对公司发展的关注与支持，关于您的问题及建议公司会基于股东利益认真研究。

感谢您对公司市值、股东回报及机构投资者关系的关注。作为国有控股上市公司，公司始终积极响应监管号召，高度重视市值管理工作，坚持以扎实经营为根基，通过稳定的主营业务表现、规范的公司治理及持续的投资者回报，向市场传递长期投资价值。同时，为践行 “以投资者为本” 的发展理念，公司已结合自身实际制定 “提质增效重回报” 行动方案，围绕聚焦酒店运营主业、强化股东回报计划落地、深化投资者有效沟通等核心方向开展工作，切实回馈投资者信任。

在股东回报方面，公司始终坚持股东利益最大化与价值共享原则，长期维持高比例现金分红政策。自 2000 年起，公司分红率持续保持在 50% 以上；截至目前，上市以来累计分红金额已达 60.39 亿元，充分体现对股东回报的重视。未来，公司将结合经营实际、现金流状况及长期发展需求，严格遵循《公司章程》及利润分配政策，确保股东回报的稳定性与可持续性。

尊敬的投资者，您好！

锦江荟作为锦江国际旅途价值会员平台，全面覆盖集团旗下各产业板块，可为会员提供全球酒店、旅游、美食、企业商旅等便捷化服务，实现多元旅行场景的无缝衔接。截至2025年上半年，公司锦江荟会员总量已达2亿，6月中央预订率较1月提升11.36个百分点，当前会员贡献率突破70%，上半年积分兑换率同比提升7%，会员生态已成为支撑主业的核心资产。后续随着会员权益焕新和推进落实，公司将从预订转化到消费贡献的全链路数据，多维印证会员生态对主业的强支撑作用。

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尊敬的投资者，您好！

主业回稳的同时，锦江酒店全球化战略加速落地。在东南亚市场，锦江酒店（中国区）以“轻资产进入+扎根当地”为核心模式，与马来西亚本土酒管集团RIYAZ在吉隆坡完成签约，双方规划未来5年在马来西亚、印度尼西亚、越南等6国拓展超180个酒店项目；同时，将组建中国与当地员工结合的属地化团队，搭建开发、筹建、运营一体化管理机制，推动锦江都城、暻阁、非繁云居、麗枫、锦江之星等主力品牌出海。此次出海更注重产业链协同，联动旅游路线、文旅IP与供应链体系，实现从“产品出海”到“产业扎根”的升级，形成锦江酒店独有的竞争壁垒，为增长开辟新空间。

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2025年上半年，公司经营稳健且核心业务韧性凸显，实现营业收入65.26亿元，扣非后净利润4.09亿元，同比增长5.17%。归母净利润同比有所下降，主要因去年同期存在转让时尚之旅100%股权及处置境内外若干物业产生的4.59亿元非经常性收益，本期无同类收益项，剔除该因素后核心盈利能力稳步提升。扣非后净利润增长主要依托两大核心驱动：一是国内改革深化见效，通过组织架构扁平化重塑、管理流程精简实现降本增效，管理费用率同比下降2.66个百分点至15.62%，同时主力品牌聚焦战略落地，新开门店中主力品牌占比提升，为营收与利润提供坚实支撑；二是核心业务协同发力，商旅板块中央大客户订单间夜量同比提升15%，会员体系对主业的支撑作用持续增强，共同推动盈利水平稳步增长。

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尊敬的投资者，您好！

公司2025年上半年新开业主力品牌占比超86%，公司加大新开业主力品牌占比，核心是基于“12+3+1”境内有限服务酒店品牌战略，聚焦高质量发展的考量。一方面，主力品牌在品牌影响力、标准化运营能力、客户基础上均具备优势，能更好抵御行业竞争压力，且单店收益水平相对更高，有助于提升整体盈利质量；另一方面，主力品牌占比提升可进一步强化规模效应与品牌势能，形成“规模扩张-品牌增值-盈利提升”的良性循环，夯实市场基本盘。

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尊敬的投资者，您好！

公司计划赴港发行H股主板上市，募集资金聚焦海外酒店升级、数字化转型及资本结构优化，对长期发展的支撑作用主要体现在三方面。一是在海外酒店升级方面，可延续卢浮品牌直营店改造的成功经验，加速欧洲等成熟市场酒店资产焕新，推动全球化战略落地；二是在数字化转型方面，资金将用于迭代升级数字化对账平台、会员运营系统等工具，进一步提升全渠道直连效率与运营精细化水平，强化核心业务竞争力；三是在资本结构优化方面，可拓宽融资渠道、降低财务成本，为国内改革深化与海外布局扩张提供更稳健的资本保障，助力公司巩固行业龙头地位，实现长期稳健增长。

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尊敬的投资者，您好！

公司已向香港联交所递交了H股发行上市的申请，并在香港联交所网站刊发了申请资料。公司于2025年7月1日披露了《关于向香港联交所递交H股发行上市的申请并刊发申请资料的公告》，具体详见公告。公司H股上市相关工作正有序推进中，公司将严格按照相关法律法规要求，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者关注公司后续公告，并注意投资风险。

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尊敬的投资者，您好！

为了提高透明度，在定期报告中，将有限服务型连锁酒店经营数据情况按照境内外分布、中端酒店、经济型酒店、整体平均、开业满18个月以上成熟门店等多维度进行详实披露。在信息披露形式上，通过移动端传播媒介发布“一图看懂”可视化年报及半年报，提升信披质量。对于您的建议公司将结合实际情况在后续信息披露中不断完善提高。

ESG评级在目前国内资本市场处于起步阶段，锦江酒店在ESG工作上提前布局，除对A股环境下的合规议题、举措进行有效参考外，对一些供任的ESG国际评级如MSCI, CSA等评级方法、评级框架持续观察学习，综合公司发展规划，将ESG相关工作议题、举措要求逐步纳入日常工作中。

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尊敬的投资者，您好！

2025年上半年，公司经营稳健且核心业务韧性凸显，实现营业收入65.26亿元，扣非后净利润4.09亿元，同比增长5.17%。归母净利润同比有所下降，主要因去年同期存在转让时尚之旅100%股权及处置境内外若干物业产生的4.59亿元非经常性收益，本期无同类收益项，剔除该因素后核心盈利能力稳步提升；财务端改善表观盈利方面，公司将延续组织架构改革成效，上半年管理费用率同比降2.66个百分点至15.62%，深化成本费用管控，同时按“聚焦核心”原则适时处置低效非核心资产，优化资产收益率，推动盈利质量提升；未来公司立足于全球战略高度，聚焦主业发展，推动高质量发展与可持续发展，进一步提升公司核心竞争力，持续优化公司经营管理，为投资者创造价值和回报。

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尊敬的投资者，您好！

1、2024年上半年，锦江酒店通过转让时尚之旅酒店管理有限公司100%股权及战略性退出境内外若干物业，获得税后非经常性收益，而2025年上半年无此类收益。2025年上半年扣非归母净利润实际同比增长 5.17%，显示核心业务仍具韧性。

2、卢浮集团通过制定五年计划，聚焦资产处置、翻新改造、系统贡献率提升、品牌网站建设、会员计划、新的运营模式、IT系统建设等，全面提升和改善卢浮经营情况。

本次发行H股上市股票募集资金在扣除相关发行费用后将用于（包括但不限于）进一步加强及拓展海外业务，并实现整体资产价值升值；海外整体数字化转型；偿还银行贷款及补充营运资金等，有助于推进公司国际化业务布局，增强公司综合竞争力，促进公司高质量发展。

3、2025年6-9月中国服务业PMI（采购经理指数）显示连续四个月处于扩张区间，企业经营改善有望释放商务出行需求。公司将通过持续优化管理、提升服务等措施，进一步提升效率和竞争力。

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尊敬的投资者，您好！卢浮品牌14家直营店改造的核心方向围绕“体验升级+资产优化”展开。在客户体验端，通过酒店翻新改造提升客房与公共空间品质，改造后客户满意度较改造前提升7%；在资产运营端，同步推进非核心资产处置回笼资金，聚焦核心业务提效，最终实现改造门店营收、RGI（收入产生指数）较改造前分别提升20%、13.4%，改造成效已充分验证。后续公司在欧洲市场将持续深化两大举措，一是延续“酒店升级改造”成功路径，结合市场需求逐步推进更多门店优化；二是借助计划赴港发行H股主板上市的契机，将募集资金部分投向海外酒店升级，同时叠加数字化转型赋能，进一步激活欧洲市场资产活力，巩固该区域作为全球化成熟板块的发展基础。感谢您对公司的关注！