太阳能向不特定对象发行可转换公司债券网上投资者交流会直播回放

在本次发行之后，当公司出现因派送股票股利、转增股本等情况时，将按募集说明书中的公式对转股价格进行调整。

转股价格是指可转换公司债券转换为每股股份所支付的价格，即转债持有人可以按照5.67元/股的价格将所持股份转换为“太阳能”股份。

2023年国内光伏装机容量增加216.29GW，增量超过50%，远超用电需求增加水平，叠加电力生产与消纳的地域不均影响，造成2024年部分地区消纳问题愈加严重。随着新能源投资主体的投资行为变化、社会经济发展、输送线路完善，情况有望趋于缓和。

公司专注于主业，有电站配储业务，暂未涉及储能设备制造业务。公司会密切关注行业发展机会。

国补每年都有回款，公司在年度报告披露了每年回款的具体数额及余额。公司目前没有收到关于国补发放提速的相关通知。

本次发行的可转债无流通限制及锁定期安排，自本次发行的可转债在深交所上市交易之日起开始流通。
公司持股5%以上股东或董事、监事、高级管理人员若认购本次可转债，将严格遵守短线交易的相关规定，自本次可转债发行首日 （募集说明书公告日）至本次可转债发行完成后六个月内，不减持所持太阳能股票及本次发行的可转债。

本次可转债发行对股价没有直接影响。本次可转债的募集资金在扣除发行费用后将全部用于公司主业光伏电站建设，公司将进一步扩大光伏电站装机规模，有利于提升公司经营的可持续性和抗风险能力。

本次可转债的募集资金在扣除发行费用后将全部用于光伏电站建设，通过实施本次募投项目，公司将进一步扩大光伏电站装机规模，属于对原有光伏电站布局薄弱区域的合理扩张，有利于提升公司经营的可持续性和抗风险能力。

本次可转债的募集资金在扣除发行费用后将全部用于光伏电站建设，募集资金用途已经公司董事会、股东大会审议通过。公司已于2024年1月18日召开董事会，调减补充流动资金项目，具体详见2024年1月19日披露的《第十届董事会第三十三次会议决议公告》《中节能太阳能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）》等披露文件。

公司2025年度经营业绩预计情况请届时关注公司2024年年度报告及相关公告。

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-9月，公司归属于母公司所有者的净利润分别为118,915.93万元、138,779.19万元、157,865.60万元和129,083.74万元，公司经营活动现金流量净额分别为205,479.63万元、509,852.53万元、237,740.47万元及132,601.72万元。本次发行总额为295,000.00万元可转换公司债券，票面利率第一年为0.20%、第二年为0.40%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为2.00%、第六年为3.00%，公司整体盈利能力和偿债能力较强，具有足够的现金流支付债券本息，最近三年平均可分配利润可以覆盖本次可转债的利息支出。

公司将充分研究证监会、国资委相关政策，正确评估公司情况，与监管机构保持沟通，按要求合法合规开展市值管理相关工作。

本次可转债向原股东优先配售，配售代码为“080591”，配售简称为“太能配债”；其他投资者可网上申购，申购代码为“070591”，申购简称为“太能发债”；优先配售及申购时间均为3月28日的交易时间。

公司将充分研究证监会、国资委相关政策，正确评估公司情况，与监管机构保持沟通，按要求合法合规开展市值管理相关工作。

光伏行业属于资本密集型行业，呈现明显的规模效应。本次发行能够为公司发展提供资金保障，募投项目有助于提升运营端光伏装机容量，促进公司各项业务的长期健康发展，进一步提高市场占有率，并提升公司核心竞争力，巩固市场竞争优势。

本次可转债募集资金总额预计为人民币 295,000.00 万元，扣除发行费用后的净额将用于光伏电站项目建设。从新增装机容量规模来看，截至2024年9月末，公司运营装机容量为5.044GW，本次募投项目预计新增装机规模为900MW，募投项目完成后预计运营装机容量将达到5.944GW，预计增长17.84%。通过实施募投项目，公司将进一步扩大光伏电站装机规模，有利于增厚公司发电业务收入及收益，不断提升公司经营的可持续性和抗风险能力，具有良好的经营前景。

一直以来，公司努力加强经营管理，采取稳定的现金分红、积极投资关系管理、合规全面地信息披露等方式开展市值管理相关工作。未来，将充分研究证监会、国资委相关政策，正确评估公司情况，与监管机构保持沟通，按要求合法合规开展市值管理相关工作。

136号文发布，新能源上网电量原则上全部进入电力市场，电价由市场交易形成，推动行业从政策驱动转向市场驱动。短期内由于各省对于机制电价等执行政策尚未出台带来一定的不确定性，但长期来看有利于推动新能源行业高质量发展。公司认真解读136号文精神，不断压降度电成本，强化电力交易队伍建设，同时结合各省当前情况及趋势判断，探索建立新的电价评价模型，把握项目项目收益率，提高项目投资价值。

对于网上向社会公众投资者发行：
1、办理开户手续：凡参与本次网上申购的投资者，申购时必须持有深交所的证券账户卡，尚未办理开户登记手续的投资者，必须在申购日2025年3月28日（T日）（含该日）前办妥深交所的证券账户开户手续。
2、申购手续：申购手续与在二级市场买入股票的方式相同。网上申购代码为“070591”，申购简称为“太能发债”。申购日当日，网上投资者不需要缴纳资金。
原股东的优先认购方法：
1、原股东的优先认购方式：原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，认购时间为 2025年3 月 28日（T 日）9:15-11:30，13:00-15:00。配售代码为“080591”，配售简称为“太能配债”。
2、原股东的优先认购程序：（1）投资者应根据自己的认购量于认购前存入足额的认购资金。（2）投资者的委托一经接受，不得撤单。（3）原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售的余额网上申购部分无需缴付申购资金。
具体申购方式请详见《太阳能向不特定对象发行可转换公司债券发行公告》。

公司应收账款主要为可再生能源补贴，该补贴属于国家信用，预计不能回收的风险较小。

路演已结束，现在正在进行网上互动环节。

从短期来看，可转债发行对股东利益摊薄影响有限；从长期来看，可转债发行将持续提升股东的价值。
本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率前期较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄收益。
投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公司原有股东持股比例、净资产收益率及每股收益会产生一定的摊薄作用。但本次公开发行可转债的募集资金净额，在可转债持有人转股后，将进一步增强公司的资本实力和风险抵御能力，资本金增长将可以支撑业务规模更快速的增长，并带来盈利的进一步增长，净资产收益率将随之回升，股东将可以得到更丰厚的回报。

本次可转债转股期自可转债发行结束之日（2025年4月3日，T+4日）满六个月后的第一个交易日（2025年10月9日）起至可转债到期之日（2031年3月27日）止。在转股前，公司会发布公告提醒各位投资者。

每年付息日期间公司将通过登记结算公司将利息资金划转至债券持有人的证券账户相关联的资金账户。

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日，即2025年3月28日。每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日，如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日（每年付息日的前一交易日）前（包括付息债权登记日）申请转换成公司A股股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

公司根据资本市场情况、投资者需求等综合考虑发行方案，未设置网下发行计划。

本次发行的可转债转股期自发行结束之日（2025年4月3日，T+4日）起满六个月后的第一个交易日（2025年10月9日）起至可转债到期日止（2031年3月27日）。
可转债的转股选择是投资者的权利，进入转股期后，投资者将根据转债价格情况、正股价格情况等因素考虑选择转股。公司非常欢迎投资者积极转股成为公司股东。
股东方面，集团及主要法人股东表达了对公司未来发展的信心，对本次可转债认购持有积极态度，也充分表达了与公司长期投资的意愿。

本次发行的可转债给予原股东优先配售权，同时原股东除参与优先配售外，还可以参与配售余额申购。
原股东可优先配售的太能转债数量为其在股权登记日（2025年3月27日，T-1日）收市后登记在册的持有“太阳能”的股份数量按每股配售0.7529元可转债的比例计算可配售可转债金额，即每股配售0.007529张可转债。
原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，配售代码为“080591”，配售简称为“太能配债”，优先认购时间为2025年3月28日9:15-11:30及13:00-15:00。每个账户最小认购单位为1张（100元），超出1张必须是1张的整数倍。原股东参与优先配售的部分，应当在2025年3月28日申购时缴付足额资金。
原股东网上优先配售可转债认购数量不足1张的部分按照《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券发行人业务指南》执行，即所产生的不足1张的优先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单位1张，循环进行直至全部配完。
原股东优配意愿方面，公司与控股股东及主要法人股东均进行了持续且深入的沟通，均表达了公司未来发展对信任及对本次可转债的信心，并表达了较为积极的优配意

公司可转债的初始转股价是5.67元/股。公司本次可转债的初始转股价的定价原则为不低于募集说明书公告日前20个交易日和前1个交易日公司股票交易均价，且不低于最近一期经审计的每股净资产。

本次可转债票面利率第一年为0.20%、第二年为0.40%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为2.00%、第六年为3.00%，到期赎回价为112元（含最后一期利息），平均票面利率约为2.85%（含补偿）。
公司设定的票面利率和到期赎回价充分考虑了市场利率走势、投资者诉求、同评级可转债发行情况等因素，并且充分考虑到了初始转股价格较当前市场价格的溢价情况，让太能转债具备良好的投资价值，同时也会兼顾公司的财务成本。