五新隧装2025年年度报告业绩说明会直播结束

本次收购中，五新重工属于同一控制下企业合并，兴中科技属于非同一控制下企业合并，两家标的公司收购完成日均为2025年12月25日。根据企业会计准则相关规定，同一控制下企业合并的五新重工，2025年合并利润表已进行追溯调整并纳入全年经营业绩；非同一控制下企业合并的兴中科技，收购日视同为2025年12月31日，2025年度未并入合并利润表，未对当期收入及利润形成贡献。从2026年第一季度报告可以看出并表效果：2026年Q1公司实现营业收入4.73亿元，同比增长126.35%；归母净利润5,877.48万元，同比增长104.85%，主要系兴中科技自2026年起纳入合并报表范围所致。2025年度重组的价值已从2026年Q1数据中得到充分体现。

目前公司正在有序推进相关后续工作，后续将在批复有效期内根据市场情况和募集配套资金方案择机完成发行，具体进展请关注公司后续公告。

兴中科技属于非同一控制下的合并，在合并日（2025.12.31）可辨认净资产公允价值与账面价值的差额是 42,981.71万元，该差额对应的各资产类别具体金额分别为存货 4,949.97万元，投资性房地产 1,256.25万元，固定资产 13,722.15万元，无形资产 23,053.34万元。具体各年度影响金额请以公司相关公告披露为准。

1、本次重大资产重组使公司的资产规模实现了跨越式提升，其中2025年末合并总资产达52.57亿元，较2024年末（追溯调整后）增长237.77%；归属于上市公司股东的净资产为26.07亿元，较上年末（追溯调整后）增长180.75%。
      2、对净利润的影响：2025年度，公司实现归属于上市公司股东的净利润1.99亿元。其中，标的五新重工于本报告期纳入公司合并范围，贡献归属于上市公司股东的净利润1.02亿元；标的兴中科技本报告期未纳入公司合并范围。
      3、财务数据口径差异原因如下：2025年，资产负债表将五新重工和兴中科技纳入合并范围，利润表将五新重工纳入合并范围，均符合企业会计准则确认规则。

公司凭借全球众多水电站的实战积淀和深厚的技术积累，持续深耕水利水电、抽水蓄能、空气储能等能源基建领域；同时，公司成立专门的水利水电团队，重点跟进抽水蓄能电站、雅鲁藏布江水电工程等重特大项目。公司正紧密跟踪雅鲁藏布江下游水电工程项目，把握市场机遇，目前公司产品已小批量应用于该项目前期工程。

公司2026年一季度经营活动现金流量净额为负数的主要原因有：①本期收到客户的票据增加；②本期支付资产重组相关费用和税款较上年同期增加 900 万元；③合并报表口径变动所致，本期将兴中科技纳入合并范围，合并兴中科技导致经营活动产生的现金流量减少 800 万元。

公司已完成重大资产重组，业务范围在原有的隧道施工与矿山开采智能装备基础上，新增了路桥施工专用装备和港口物流智能装备两大新领域，形成了“基建（交通基建、能源基建、工业建筑）+矿山+港口”的多元化业务格局。原公司名称及证券简称中“隧装”二字已不能完整覆盖公司当前多元化的业务构成，为更清晰地反映公司的主营业务和战略发展定位，公司拟将中文全称变更为“湖南五新智能装备集团股份有限公司”，证券简称由“五新隧装”变更为“五新智能”（英文名称相应调整为“Hunan Wuxin Intelligent Equipment Group Co., Ltd.”）。 本次变更公司全称及证券简称符合公司实际情况和战略发展需要，有利于公司未来的发展。

1.兴中科技业绩承诺完成情况：
     根据公司与兴中科技原股东签订的《业绩补偿及超额业绩奖励协议》《业绩承诺、业绩补偿及锁定期安排等相关事宜的补充协议》，兴中科技原股东承诺兴中科技2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为23,343.59万元。
    天健会计师事务所（特殊普通合伙）对兴中科技2025年度业绩完成情况进行审计，兴中科技2025年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润24,617.21万元，超额完成了2025年承诺的业绩。
    2.五新重工业绩承诺完成情况：
    根据公司与五新重工原股东签订的《业绩补偿及超额业绩奖励协议》《业绩承诺、业绩补偿及锁定期安排等相关事宜的补充协议》，五新重工原股东承诺五新重工2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为8,932.81万元。
    天健会计师事务所（特殊普通合伙）对五新重工2025年度业绩完成情况进行审计，五新重工2025年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润10,244.31万元，超额完成了2025年承诺的业绩。
    综上，本次重组涉及两家标的公司2025年度业绩承诺均已完成。