中国交建2024年半年度业绩说明会直播结束

公司全力优化“大城市”业务布局，坚持“建设城市、运营城市、发展城市”理念，抢抓新型城镇化以及保障性住房、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”建设机遇，深度参与城市更新和城市体检行动。把握城市发展由大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重的市场机遇，建立以高端设计为导向的更新机制，打破资质、业绩、人才制约，为城乡居民创造高品质生活。

公司广泛参与城市轨道交通、房屋建筑、城市综合管网等城市建设，具有较强的市场影响力。同时，定期报告“城市建设业务等”板块中水利水电、生态环保、城市水环境治理等新兴产业布局也在加快，努力培育新的增长点。

上半年，公司市政工程、房屋建筑业务分别同比增长53%、49%。新签广东省5G通信基站基础设施建设项目、江西省赣州市三江口片区水西组团南部板块综合开发项目等重大市政项目，新签南昌环球国际旅游度假区项目、呼和浩特阿特斯产业园项目等房屋建筑项目。

2022年国资委推出《提高央企控股上市公司质量专项工作》，中交集团统筹各控股上市公司，在专业化重组、资本运作、信息披露、投资者关系管理、ESG体系、股权激励等方面制定工作方案和台账，督促落实市值管理，引导估值合理回归，增进市场认同和价值实现，提高上市公司质量。

今年，公司主动应对新“国九条”要求，积极响应上交所倡议，编制并发布《2024年提质增效重回报行动方案》：一是研究制订中期分红方案，增强分红可预期性、增加投资者获得感；二是持续推进设计业务整合；三是制定《资产资金优化提升专项工作方案》，持续优化提升资产效率，提高资产周转率；四是及时响应分析师及投资者沟通诉求，召开2024年度分析师恳谈会及海外业务主题反向路演，搭建资本市场与公司高效沟通的桥梁；五是将信息披露评价纳入公司经营业绩考核，公司已连续第11年获得上交所A级评价；六是入选“中国ESG上市公司先锋100”榜单并位列建筑业第1名。

  公司自上市以来分红比例在大型建筑行业上市公司中一直处于较高水平，已累计分红金额约507亿元。上半年，公司根据国务院国资委、证监会的最新工作精神，综合考虑公司所在行业特性、经营模式、自身所处发展阶段、资金需求及考核等因素，制订中期分红方案，提高分红可预见性，提振市场对公司股价信心及投资者获得感，结合资金实际情况决定分红比率保持20%。该事项已于8月30日经董事会审议通过，后续经股东大会审议通过后实施。

  下一步，公司将结合国资委和证监会鼓励方向，参考行业发展、经营现状、现金流改善预测及未来发展机会等因素进行科学评估，研究制订中长期分红政策，在经营业绩稳步改善、现金流充裕的情况下，适时探讨公司提高分红比例的可行性。 

上半年，公司境外工程按照项目地域划分，非洲、亚洲（除港澳台）、大洋洲、欧洲、拉丁美洲、港澳台及其他分别占境外工程新签合同额的31%、30%、20%、9%、5%、5%。按照项目类型划分，道路与桥梁、城市建设、港口、城市轨交、铁路、其他分别占境外工程新签合同额的25%、20%、17%、15%、11%、12%。

公司按照“公司国际化”和海外优先发展战略的各项要求，主动作为，努力继续实现海外业务发展质量稳步提升。持续优化调整组织机构，形成“1+4+N”海外经营主体结构和“1+4+O+P”海外四级管理结构，推进国别组织“O”建设，提升境外组织管理集约化水平，布局海外“十大”重点产业链，有序推进海外做大做优。

后续主要项目考虑：一是“一带一路”倡议和“金砖国家”合作机制等将继续催生一系列合作机遇。二是发达国家转型升级、发展中国家加速迈向工业化，为基建企业提供机遇。三是新兴经济体及部分国家（地区）基于民众对公共设施和服务的刚性需求，基建投资将随着经济复苏逐步释放，对外承包业务将迎来新一轮的发展机遇。四是饮水安全、水环境保护、环境卫生、减贫、粮食安全、固废处置等“小而美、美而惠”民生工程领域互利合作机遇增多。五是深海管道铺设、拆除，浮式生产储油船建造、运营、维护等业务前景广阔，海上风电等新能源业务需求持续增长，数字化、去碳化等新技术新模式快速迭代，科技创新和自我进化成为企业制胜关键。

从上半年来看，公司在12个化债省市中标有效合同额921亿元；在建项目剩余有效合同额784亿元，占公司有效合同额的2.6%。部分地方建设项目被缩减投资计划，一定程序影响了项目生产进度。一些项目资金紧张，导致建设单位对项目计量周期变长、支付比例变低，致使项目应收账款增加，对项目现金流形成压力。

2024年，公司针对12个省市的新增项目审批实行提级管理，不得新开工民生类工程以外的项目，紧抓政府“一揽子化债方案”政策窗口期，加强与相关省市沟通，强化风险防范意识，积极策划“一企一策、一区域一策”制定政府清收计划，加强清欠管理。

2024年，预计新增专项债规模有望达到4万亿元左右，将适度提高并扩大资本金使用范围，地方政府特殊再融资债券和万亿国债将形成有力支持。随着房地产利好政策持续落地，市场下行幅度将有望收窄。

毛利率为11.7%，同比提高0.8个百分点。其中：基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务、其他业务毛利率分别提高0.5、1.5、1.6、4.3个百分点。毛利率提升，主要得益于公司加强“三链”融合管理，大力开展原材料集中采购、规范分包商管理，成本和费用管控得当。同时，加快业务结构调整，高毛利率项目比重有所增加，特别是基建设计业务减少EPC项目、疏浚业务减少低毛利率的贸易项目。此外，其他业务并表祁连山水泥，业务水平相对较高。

  今年，公司将进一步强化主业管理，全面推行主要原材料的集中采购；坚持“无预算不开支、有预算不超支、非必要不列支”的原则，加大全员、全要素、全过程成本费用管控力度；优化组织机构管理，压减管理人员比重，坚决把费用率降低到行业平均水平以下；树牢“项目是成本中心”理念，推动项目精细化管理，升级完善项目管理体系进一步改善公司净利润率水平。

   上半年，经营性现金流净流出同比扩大，主要由于境内经营活动资金支出增加所致。下一步，公司将进一步强化经营性现金流动态管理，加强月度资金预算管理，加快现金回流速度，科学安排资金收付节奏，上下联动释放受限资金，加强资金集中管理与统筹调配体系建设，利用多种方式盘活存款和沉淀资金，不断提升经营资金周转使用效率。

  下半年，公司将继续强化现金流管理，加快“做实资产”推进速度，加强资产盘活共同作用。采取的主要措施有：一是强化经营现金流考核，二是强化资金预算管理，三是持续推进提质增效专项工作。

上半年，新签合同额同比增长8.37%，业务增量主要来自于境外项目以及国内城市建设等项目需求的增加。境外工程按照地区划分，贡献最大的区域分别为非洲31%、亚洲（除港澳台）30%、大洋洲20%。项目主要类别为道路与桥梁25%、城市建设20%、港口17%、城市轨交15%、铁路11%等。

2024年，公司董事会审议通过的新签合同额增速目标为不低于13.5%，营业收入增速目标为不低于8.2%。下半年，公司将继续按照全年目标，统筹好国内、海外两个主战场，聚焦主责主业，秉承做大现汇、做强投资的经营策略，紧跟国家战略投放资源，紧盯重要区域、重大市场、重点项目，优化资源配置，加大发展新质生产力，加快布局战略性新兴产业，围绕港铁联运、新型城镇化建设、城市更新业务、水利水网、高标准农田建设及土地盐碱化治理、5G新基建、现代冷链基地建设、渔港特色经济区建设等市场需求，积极进行市场开拓。

上半年，公司实现收入为全年计划的44%，基本符合序时进度。境内收入下降7.3%，境外收入增长23.5%且占比贡献提升至20%。按照业务板块来看，疏浚业务增长3.2%，其他业务增长12.4%；同期，基建建设业务受国内市场环境影响下降2.8%，基建设计业务受EPC项目减少影响下降10.4%。

 下半年，公司将进一步关注地方专项债发放及客户付款情况，关注重点区域、重点项目的收入确认情况，争取收入确认进度能够有所加快。