尚水智能首次公开发行股票并在创业板上市网上投资者交流会直播回放

您好！新股上市带给资本市场更充沛的活力和吸引力、同时也给市场带来新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展，谢谢！

您好！为保护投资者依法享有的权利，加强公司与投资者之间的信息沟通，完善公司治理结构，公司根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则（试行）》等相关法律、法规、规章和规则及《公司章程》的要求，结合公司实际情况制定了保护投资者权益的措施。谢谢！

您好！报告期内，公司的主营业务毛利分别为19,067.99万元、34,278.53万元、31,010.39万元和21,331.87万元，其中新能源电池极片制造智能装备毛利占主营业务毛利的比例分别为95.60%、96.15%、94.66%和98.05%，为公司毛利的主要来源。谢谢！

您好！公司上市后，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢！

您好！公司将通过信息披露与各种形式的交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。

您好！投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值，并不是为了炒作股价。谢谢！

您好！2022年12月1日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举金旭东、曾丹丹、梁伟杰、吕绍林、石桥、李黔、范伟红、谢佑平、刘剑洪为公司第一届董事会成员，其中范伟红、谢佑平、刘剑洪为独立董事，最近两年公司董事未发生变化。谢谢！

您好！报告期内，公司主要面向新能源电池极片制造及新材料制备两大核心领域，围绕核心工艺环节，提供融合工艺能力的智能装备的研发、设计、生产与销售，已建立覆盖研发、设计、生产、销售各环节的完整业务体系。公司依据产品前期研发投入、生产成本及市场需求等因素，合理制定产品销售价格，通过向客户销售智能装备，并提供配件供应、系统升级改造等服务实现盈利。公司以技术创新为核心驱动力，依托多年的材料与工艺积累，通过不断提升产品性能与工艺水平，拓展化工、食品、医药、半导体等领域的应用，增强市场竞争力，支撑公司持续稳健发展。谢谢！

您好！报告期内，公司研发费用率分别为9.85%、8.65%、9.70%和7.36%，整体来看，公司研发费用率较高于同行业可比公司平均水平，主要是公司坚持以技术创新驱动发展，重视研发投入，报告期内研发人员和投入金额持续提升，不断推出新产品，前瞻性在半干法和干法工艺、新材料制备等领域进行战略布局，目前公司在研产品储备丰富，形成了较强的产品开发和迭代能力。谢谢！

您好！公司本次发行前股份总数为7,500.00万股，本次拟向社会公众公开发行2,500.00万股股份，发行完成后的股份总数10,000.00万股，公开发行的股份占发行完成后公司股份总数的25.00%。本次发行不涉及股东公开发售股份。谢谢！

您好! 根据GGII调研统计，2024年中国锂电前段设备市场规模为224亿元，预计到2027年，中国锂电前段设备的市场规模将达到290亿元。谢谢！

您好！公司的控股股东、实际控制人为金旭东。截至招股说明书签署之日，金旭东直接持有公司35.07%的股份，尚水商务直接持有公司16.08%的股份，金旭东直接持有尚水商务16.75%的合伙份额并担任尚水商务的执行事务合伙人。 因此，金旭东直接和间接合计控制公司51.15%的股份表决权。报告期内，金旭 东一直担任公司董事长，全面负责公司的生产经营和重大事项决策，能够对公司的生产经营产生重大影响。因此，金旭东系公司的控股股东和实际控制人。谢谢！

您好！公司主要产品分为新能源电池极片制造智能装备和新材料制备智能装备两大板块。其中，新能源电池极片制造板块包含当前电池湿法极片制造和前沿半干法、干法极片制造相关产品，新材料制备板块则围绕粉体处理、功能薄膜制备等平台技术，在细分领域形成特色产品。谢谢！

您好！报告期内，公司研发费用率分别为9.85%、8.65%、9.70%和7.36%，整体来看，公司研发费用率较高于同行业可比公司平均水平，主要是公司坚持以技术创新驱动发展，重视研发投入，报告期内研发人员和投入金额持续提升，不断推出新产品，前瞻性在半干法和干法工艺、新材料制备等领域进行战略布局， 目前公司在研产品储备丰富，形成了较强的产品开发和迭代能力。谢谢！

您好！公司不存在最近申报前12个月内新增股东的情形。 谢谢！

您好！报告期内，公司主营业务面向新能源电池极片制造及新材料制备领域提供智能装备的研发、生产及销售。根据中国上市公司协会《上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为“专用设备制造业（C35）”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“专用设备制造业（C35）”。谢谢！

您好！报告期内，公司主营业务收入分别为39,646.07万元、60,049.87万元、63,656.64万元和39,757.70万元，占营业收入的比重均超过99.00%，公司主营业务突出。报告期内，公司主营业务收入的快速增长主要得益于国家产业政策的大力支持、下游行业市场需求以及公司核心竞争力的持续提升。其他业务收入主要为废料销售等，收入占比较小。谢谢！

您好！2022年9月26日，尚水有限召开股东会，决议同意向股东金旭东先生实施定向分红405.71万元（含税）。2024年7月8日，公司召开2024年第一次临时股东大会并作出决议，审议通过《关于公司2024年一季度利润分配方案的议案》，同意公司向全体股东每10股派发现金红利2.68元（含税），合计派发现金红利20,100,000元（含税），不进行公积金转增股本和送红股。谢谢！

您好！报告期内，公司基于自主核心技术向客户提供的新能源电池极片制造智能装备及新材料制备智能装备，核心技术实现的产品实现销售收入分别为38,294.70万元、57,989.26万元、60,900.90万元和38,831.21万元，占同期主营业务收入的比例分别为96.59%、96.57%、95.67%和97.67%，2022年-2024年整体规模持续增长，构成公司营业收入的主要来源，体现出良好的盈利能力和较强的成长性。谢谢！

您好！截至招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排。谢谢！

您好! 行业主要法律法规及政策对行业发展起到了规划引领、监控规范等宏观调控作用，有助于行业健康有序发展，为公司经营发展提供了良好的外部环境。在双碳政策的支撑之下，我国迎来能源转型的高峰期，近年来高度重视对新能源、新材料产业的培育发展，陆续出台配套产业政策，推动下游新能源汽车及储能市场持续扩张。有关新能源、新材料行业的政策，对公司未来经营发展产生了积极的推动作用。新能源电池、新材料行业的蓬勃发展促进了上游新能源电池极片制造及新材料制备领域智能装备行业的快速发展，技术研发及量产能力不断增强。谢谢！

您好！报告期内，公司期间费用合计数分别为8,279.37万元、11,932.32万元、13,229.51万元和6,615.86万元，各期的期间费用率较为稳定，与公司经营规模相匹配。谢谢！

您好！报告期内，公司新能源电池极片制造智能装备销售收入分别为37,158.96万 元、57,653.42万元、60,603.11万元和38,506.73万元，2022年-2024年收入呈持续增长趋势。谢谢！

您好！公司本次公开发行不涉及股东公开发售股份情况。谢谢！

您好！2022年12月1日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举金旭东、曾丹丹、梁伟杰、吕绍林、石桥、李黔、范伟红、谢佑平、刘剑洪为公司第一届董事会成员，其中范伟红、谢佑平、刘剑洪为独立董事，最近两年公司董事未发生变化。谢谢！

您好！研磨粉碎是新能源电池材料、半导体封装材料与功能陶瓷材料制备中的关键工序之一。公司新材料研磨粉碎系统主要服务于新能源电池正负极材料、半导体封装材料以及功能陶瓷材料等多个领域。不同类型材料在粒径分布、堆积密度、振实密度、安息角、比表面积、扬尘与流动性等粉体物性参数方面差异显著，对应的研磨粉碎工艺需求亦高度差异化。随着新材料产业快速发展，材料制备正向规模化、多元化、精细化与低碳化方向演进，对设备的适配性、连续性及工艺稳定性提出了更高要求。公司自主研发的研磨粉碎系统充分融合干法与湿法两类技术路径，具备研磨粉碎能量密度高、产品均匀性好、适配材料广等特点。谢谢!

您好！报告期各期末，公司预付款项主要为预付原材料采购款，报告期各期末，公司预付款项金额分别为828.93万元、331.36万元、678.05万元和1,788.79万元，占流动资产的比例分别为0.65%、0.23%、0.45%和1.09%。2025年6月末，公司预付账款余额较大的主要原因是本期新增订单增加，公司对机械设备等原材料采购需求增加，导致截至2025年6月末预付上述款项余额较大。谢谢！

您好！新能源电池前段设备工序与材料属性结合度高，需对全工艺链条拥有深刻理解。新能源电池前段设备行业属于典型的技术密集型行业，涵盖流体力学、材料科学、热力学、动力学、纳米技术、表面与界面学、机械设计及自动化控制、仿真计算等多个学科领域。受核心技术掌握程度影响，不同厂商在产品性能、制造成本、交付能力等方面存在明显差异。行业内头部企业通常在原材料应用、工艺改进、结构设计、产线控制与仿真技术等方面持续投入，通过系统性理解相关工艺技术，形成优异的产品综合性能和较低的单位制造成本，规模化经营后竞争优势进一步凸显。
前段制程直接影响电芯的性能，前段设备需结合材料理化性质进行定制化设计与制造。核心技术人员必须具备对材料技术指标与性能的深入理解，才能实现设备开发、工艺验证与最终稳定量产。因此，新能源电池前段设备行业具有较强的工艺壁垒，对企业的技术积累与研发能力提出了较高要求。谢谢!

您好！本次发行初始战略配售数量为 500.0000 万股，占本次发行数量的 20.00%。
根据最终确定的发行价格，发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 250.0000 万股，占本次发行数量的 10.00%；其他参与战略 配售的投资者最终战略配售股份数量为 125.0000 万股，占本次发行数量的 5.00%。 本次发行最终战略配售数量为 375.0000 万股，占本次发行数量的 15.00%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 125.0000 万股将回拨至网下发行。谢谢！

您好！诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美的，在保荐过程中，我们对公司及公司所在行业都进行了详尽的尽职调查，公司的风险因素已经在招股说明书中进行了详尽的披露。谢谢！

您好！一个公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定的，我们也希望尚水智能上市后股价会有良好的表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢！

您好！您可以拨打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件当中不清楚的事项一块探讨。谢谢！

您好！本公司董事、监事、高级管理人员均符合法律、法规规定的担任相应职务的任职资格。最近两年，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未发生重大不利变动，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的变动主要是出于个人原因或根据中国证监会《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》要求调整内部监督机构，完善公司治理结构和经营管理需要，未对公司经营战略、经营模式产生重大不利影响。谢谢！

您好！我们希望投资者能够选择经营稳健、具备核心的竞争力，具有较高成长性的上市公司股票理性投资。谢谢

您好！投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。谢谢！

您好！报告期内，公司新材料制备智能装备的毛利率分别为5.26%、32.81%、2.08%和-3.16%，毛利率波动较大，主要是为实现新产品在新材料制备各细分领域的快速渗透与技术迭代，公司制定了具有针对性的市场定价策略，部分产品在推广初期定价较低，相应会对毛利率造成一定影响。2022年、2024年和2025年1-6月的毛利率偏低，主要是公司为积极开拓细分行业头部企业的相关订单，相应报价较低，拉低了当年综合毛利率水平。谢谢！

您好！新能源汽车行业的蓬勃发展推动了动力锂电池行业的快速成长，根据GGII统计，我国动力锂电池出货量由2020年的80GWh增长到2024年的780GWh，年均复合增长率达76.7%。在技术进步及新能源汽车市占率提升等因素的推动下，预计动力电池行业未来长期仍将拥有较高增速。根据GGII预测，到2027年，我国动力电池出货量可达1,510GWh，2023年至2027年间复合增长率可达24.4%，2027年中国锂电池出货量将达到2,828GWh。上游锂电池制浆设备行业作为锂电池生产关键组成之一也将同步受益，获得较为可观的市场提升空间。谢谢!

您好！报告期内，公司的控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。谢谢！

您好！报告期内，公司财务状况良好，经营模式、产品和业务结构均未发生重大不利变化；公司具有较强的技术优势、产品品质优势、品牌与客户资源优势和管理优势等，在行业具有一定的品牌知名度；公司掌握生产经营所需的核心技术，在所使用的商标、专利、专有技术等重要资产的取得或者使用不存在重大不利变化。截至2025年6月末，公司流动资产为163,445.37万元，其中货币资金为18,685.50万元，流动负债为118,475.41万元，公司所有者权益合计66,562.99万元。总体来看，公司资产质量良好，资产管理能力较强。随着盈利能力的不断增强，公司资产规模将持续增长。如果本次募集资金项目成功实施，公司资金实力将明显增强，资产规模将快速增长，为公司的持续创新和跨越发展奠定坚实的基础。谢谢！

您好！2023年初，公司核心技术人员为金旭东、石桥、潘昱凡、杜保东、张旺和黄威，2024年8月，因业务发展需要，公司聘任张勍为公司首席技术官，为公司新增核心技术人员。谢谢！

您好！报告期内，公司新能源电池极片制造智能装备的营业成本分别为18,930.76 万元、24,692.90万元、31,249.09万元和17,590.57万元，占公司主营业务成本 的比例分别为91.99%、95.82%、95.72%和95.47%，是公司主营业务成本的主 要构成部分。谢谢！

您好！未来尚水智能上市后，除公司的经营和财务状况之外，股票价格还将受到国家政治、宏观政策、经济形势、资本市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。谢谢！

您好! 2020年以来，随着新能源汽车、储能及消费电子市场的发展，动力电池、储能电池和3C电池市场需求均呈逐年增长的趋势，锂电池行业发展前景良好，锂电池生产企业纷纷制定和实施扩产计划。根据GGII调研统计，2024年中国锂电生产设备市场规模约660亿元，2025年行业出货量达到近年低点，后续2026年将重回增长态势，预计到2027年中国锂电生产设备市场规模将达到850亿元。谢谢！

您好！以制浆设备为例，为实现更高产能、更高效率的连续化生产，新能源电池制造工艺正由传统的批次式制浆方式逐步向半连续式及连续式制浆方式演进。根据GGII统计数据，目前国内头部动力电池企业中，已有超过80%的企业采用循环式高效制浆工艺技术，包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、瑞浦兰钧、天津力神等。循环式高效制浆工艺凭借高固含、高效率、分散均匀性好、生产连续性强等优势，成为主流动力电池企业的首选制浆方案。谢谢！

您好！2022年12月1日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举金旭东、曾丹丹、梁伟杰、吕绍林、石桥、李黔、范伟红、谢佑平、刘剑洪为公司第一届董事会成员，其中范伟红、谢佑平、刘剑洪为独立董事，最近两年公司董事未发生变化。谢谢！

您好！公司新材料功能膜涂布系统目前主要聚焦于溶液涂布型光学膜制备。光学膜涂布是一种在玻璃、PET等基材表面均匀沉积功能材料，以改善透光性、反射率、耐候性等光学性能的精密工艺，常采用溶液涂布、物理气相沉积、化学气相沉积等方式实现。公司采用的光学膜涂布技术以高精度溶液涂布为核心，通过精密控制涂布间隙、辊速、压力等参数，确保涂层厚度一致、表面平整，满足多样化高性能光学膜的制备需求。谢谢！

您好！我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢！

您好！我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢！

您好！截至招股说明书签署日，公司拥有 4 家全资子公司，2 家全资孙公司，即江苏尚水、深圳润羿、南通尚水、香港尚水、非洲尚水、日本尚水，无任何参股公司或分公司。谢谢！

您好！截至招股意向书签署日，公司不存在协议控制架构。谢谢！

您好！公司的开盘价格还有后期股价走势一切要由市场决定。我们相信公司的股价在二级市场上会有出色的表现。谢谢！

您好！对未来股价的判断是需要结合宏观市场及二级市场进行分析的。单纯从公司质地的角度考虑，我们认为公司未来的股票走势将会是良性、稳定的发展。谢谢！

您好！公司坚持以技术创新驱动发展，经过十余年持续研发投入与技术积累，已掌握涵盖新能源电池极片制造及新材料制备等多个关键工艺环节的核心技术。相关技术已实现产业化应用，并广泛应用于公司主要产品体系，显著提升了产品性能与工艺先进性，为主营业务收入的持续增长提供了有力支撑。未来，公司将进一步加大核心技术和主要产品在新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等领域的推广应用，持续巩固和增强公司的竞争优势。谢谢！

您好！截至招股意向书签署日，除公司董事长、总经理金旭东与公司董事曾丹丹为夫妻关系外，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在其他亲属关系。谢谢！

您好！报告期各期末，公司主要资产由流动资产构成，流动资产分别为128,481.70万元、141,952.37万元、151,470.06万元和163,445.37万元，占资产总额比例分别为94.72%、90.39%、84.17%和79.76%。谢谢！

您好！金旭东为公司的控股股东、实际控制人。截至招股意向书签署之日，金旭东直接持有公司35.07%的股份，尚水商务直接持有公司16.08%的股份，金旭东直接持有尚水商务16.75%的合伙份额并担任尚水商务的执行事务合伙人。除控制公司及尚水商务外，金旭东未控制其他企业。尚水商务为公司员工持股平台，除持有公司股份外未实际开展经营，不存在从事与公司相同或类似业务的情形。。谢谢！

您好！截至招股意向书签署日，公司控股股东和实际控制人金旭东所直接和间接持有的本公司股份不存在质押、冻结和其他权利限制的情况，也不存在股权纠纷等争议情况。谢谢！

您好！报告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、试用设备及领料、差旅费和宣传推广费等构成。报告期内，公司销售费用分别为 1,060.98 万元、2,227.98 万 元、2,531.53 万元和 1,210.03 万元，占营业收入比例分别为 2.68%、3.71%、 3.98%和 3.04%。谢谢！

您好！截至招股意向书签署日，公司不存在国有股份及外资股份。谢谢！

您好！公司研发费用主要由职工薪酬、直接材料和租赁费、折旧与摊销等构成。 报告期内，公司研发费用分别为3,907.36万元、5,195.08万元、6,175.60万元和 2,925.83万元，2023年和2024年分别较上期增长32.96%和18.87%。 报告期内，公司研发费用逐年上升，主要是公司坚持以技术驱动发展，持 续加大对研发部门的支持力度和投入，以满足下游新能源和新材料等行业技术 更新迭代较快、客户对产品功能持续升级的需求，提升公司核心竞争力。谢谢！

您好！混合包覆作为微纳材料物理改性的重要手段，是提升材料性能的关键工序之一。公司自主开发的新材料包覆改性制备系统，可广泛适用于电池正负极材料、功能陶瓷、无机颜料等材料体系的表面包覆与结构调控，能够实现纳米级粉体与功能性材料的精准混合与表面修饰，有效提升材料的导电性、热稳定性与安全性能。其技术优势可延伸至多元新材料领域，具备在多元材料体系中的通用性与跨行业应用潜力。谢谢！

您好！目前上市公司都非常重视投资者关系管理工作，交易所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通工作。谢谢！

您好！公司深耕智能装备行业十余年，构建了以“核心单机+智能控制系统+工艺包”为体系的综合技术能力，主营业务围绕微纳粉体处理、粉液精密计量、粉液混合分散、功能薄膜制备等核心工艺环节展开，产品可广泛用于新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等行业。目前公司主要面向新能源电池极片制造及新材料制备领域，专业从事融合工艺能力的智能装备的研发、设计、生产与销售。谢谢！

您好！我们对尚水智能的未来发展充满了坚定的信心。谢谢！

您好！我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢！