华电新能首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会直播回放

新能源是指传统能源之外的能源形式，包括风力发电和光伏发电等，在解决环境污染和资源枯竭问题方面具有重要意义。谢谢！

136号文实施后，行业投资转向“量价协同”，更加注重项目的综合效益。从项目经济评价和投资决策过程中，做到因地制宜、一区一策，准确把握价格要素，以实现“有质的量”。谢谢！

2025年《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》（发改能源262号文）提出明确绿证强制消费要求。包括依法稳步推进绿证强制消费，逐步提高绿色电力消费比例并使用绿证核算。加快提升钢铁、有色、建材、石化、化工等行业企业和数据中心，以及其他重点用能单位和行业的绿色电力消费比例。长期来看，绿电价格将经历“波动筑底到价值回归”的演进。谢谢！

在全球碳达峰、碳中和的大背景下，国家积极鼓励开发风能和太阳能资源，新能源发电行业正处于快速发展的时期。公司从事的风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营业务，顺应了我国当前经济社会绿色发展方向，符合目前我国电力工业现行产业政策，契合“碳达峰、碳中和”战略部署。谢谢。

截至 2024 年 12 月 31 日，公司境内已投产发电项目共 1,411 个，容量合计 6,858.91万千瓦。截至 2025 年 3 月 10 日，公司已取得 689 个已投产发电项目的电力业务许可证。除上述已取得电力业务许可证的项目外，公司已投产发电的项目中有 685 个项目根据国家能源局《关于贯彻落实“放管服”改革精神、优化电力业务许可管理有关事项的通知》（国能发资质〔2020〕22 号），为分布式发电项目或项目装机容量 6MW（不含）以下的可再生能源发电项目，豁免办理电力业务许可证。此外，根据国能发资质〔2020〕22 号文件，风电、光伏项目应当在并网后 6 个月内取得电力业务许可证，有 37 个项目在满足并网及相关法律法规要求后办理。除该等电力业务许可证尚在办理中外，公司及其子公司均按规定取得或豁免了电力业务许可证。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司已取得福建赤礁风电场特许经营权项目、福建鲤鱼山风电场特许经营权项目、福建青屿风电场特许经营权项目、福建牛头尾风电场特许经营权项目、福建龙潭风电场特许经营权项目、康保牧场风电场 100MW 风电特许权项目、华电沽源风电场 100MW 风电特许权项目、内蒙古通辽市北清河风电场 300MW 风电特许权项目的特许经营权（框架）协议。谢谢。

补贴电费核查属于行业内共性问题，目前正在等待国家给予最终结论。三部委联合在全国范围内开展可再生能源发电补贴核查工作，深层意义在于澄清和重申了前期政策规定中的细节问题、明确了规范补贴发放范围和尚未发放金额，为未来及时、高效、准确发放补贴打下了良好基础，根本目的是加强和优化可再生能源补贴资金使用管理，更好的将补贴款发放到发电企业，发挥好可再生能源补贴的激励作用，促进发电企业和整个行业的高质量发展。    
公司高度重视补贴电费管控工作，以国家政策为导向，持续跟踪补贴电费结算工作。基于目前可再生能源补贴核查进展，公司结合对相关政策的理解情况进行了最佳会计估计，对涉及“项目并网”相关情况、“装机容量”相关情况、“年度规模”相关情况的项目，按照上述账务处理原则不确认或已冲减相关可再生能源补贴收入。谢谢！

截至 2024 年 12 月 31 日，公司在境外的经营主体主要包括公司直接全资子公司华新国投及其全资子公司 Elecdey Barchín, S.A.，其中：华新国投位于中国香港，主要从事投资控股业务；截至 2024 年 12 月 31 日，华新国投的总资产为 412,257.34 万元；2024年度，华新国投实现利润总额 4,910.07 万元。Elecdey Barchín, S.A.位于西班牙，主要从事风力发电运营业务，经营 1 个风力发电（28MW）项目；截至 2024 年 12 月 31 日，Elecdey Barchín, S.A.的总资产为 17,295.69 万元；2024 年度，Elecdey Barchín, S.A.实现利润总额 665.02 万元。除上述情况外，公司未在境外进行其他生产经营活动或拥有其他资产。谢谢。

2022年至2024年，公司影响母公司股东净利润的非经常性损益分别为 20,796.98 万元、7,712.94 万元和 30,698.68 万元，占公司归母净利润比例分别为 2.44%、0.80%和 3.48%，呈波动趋势。公司非经常性损益主要系同一控制下企业合并造成，上述损益虽然按会计准则计入非经常性损益，但仍是体现公司整体盈利能力的重要组成部分，公司经营业绩不存在对非经常性收益严重依赖的情形。谢谢。

公司是新能源发电公司，公司电力生产所需原材料主要是风能和太阳能等可再生资源，无需对外采购。公司主营业务成本最主要的构成为固定资产折旧费用。谢谢。

公司是以运营为核心的企业，不涉及核心技术人员。谢谢。

2022 年末、2023 年末及 2024 年末，公司前二十大在建工程项目账面价值合计金额分别为 213.77 亿元、176.11 亿元及 237.38亿元，占在建工程（不含工程物资）比例分别为 43.25%、34.52%和 32.07%。谢谢。

截至 2024 年 12月 31 日，公司及其控股子公司已取得的主要境内专利430项。谢谢。

2022年至2024年，公司资产处置收益分别为 244.42 万元、-71.33 万元和-447.32 万元，主要为固定资产和使用权资产处置收入或损失。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司的预付款项账面价值分别为 14,565.74 万元、14,477.28 万元和21,978.00 万元，占流动资产的比重分别为 0.36%、0.31%和 0.34%。公司的预付款项主要为风电、太阳能发电项目建设及运营过程中发生的预付维修费、工程设计款、备品备件及材料款项等，占比相对较低。谢谢。

2022年、2023年、2024年，公司业务质量情况良好，未发生重大质量纠纷情况，不存在因违反产品质量方面的法律、法规和有关文件而受到行政处罚的情形。谢谢。

公司根据设定的质量目标、实际生产经营情况、内外部环境分析和相关方影响分析结果，对质量风险进行识别、评估、分类，并据此制定和落实应对措施，控制或消除企业经营的质量风险因素或不良后果，并对措施的有效性进行评价和改进。谢谢。

作为可再生能源开发和利用企业，公司不仅在生产经营阶段注重所属发电项目运行时与当地环境的和谐共存，而且在工程规划、工程建设阶段就十分注重环境保护问题。公司坚持绿色发展战略，坚持发展与环境保护同步规划、同步实施，实现企业生产经营与环境保护协调发展。
公司已制定《生态环境保护监督管理办法》《环境保护管理办法》等制度，实行企业全生命周期、项目全过程管理模式，以依法守规、企业自律为基础，按照三级管控原则，强化源头预防、过程管控、末端治理，从而有效防控环境风险，提升生态文明水平。
公司的主营业务为风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。风力发电和太阳能发电是将自然风能、太阳能转化为电能，发电过程中不会产生固体、液体、气体等污染物。风力发电、太阳能发电对环境的影响主要集中在施工阶段，运营期对环境的影响较小，公司在运营期内重视生态环境保护和水土保持，包括开发区域内的动植物资源保护，采煤塌陷区综合治理等。谢谢。

华电新能自设立以来，主营业务、主要产品和主要经营模式没有发生重大变化。谢谢。

公司结算模式以银行转账为主、少量使用银行承兑汇票及商业承兑汇票。其中，采用银行承兑汇票及商业承兑汇票结算的客户主要为内蒙、甘肃、宁夏、新疆区域国网公司。2022年至2024年，应收票据余额与应收款项融资余额之和占营业收入的比例分别为 1.58%、0.34%和 1.45%，比例较低，与公司结算模式相匹配。谢谢。

公司是以运营为核心的企业，不涉及核心技术人员。谢谢。

截至 2024 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司已取得的主要著作权 112 项。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司的存货账面价值分别为 7,453.23 万元、7,357.52 万元和 8,109.60万元，占流动资产的比重分别为 0.19%、0.16%和 0.13%。公司存货主要为风力发电和太阳能发电电站的备品备件，具体是为了保证电场（站）日常运行及大修理所储备的各类构件、零部件及材料。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司其他权益工具投资分别为 28,699.08 万元、26,022.70 万元和32,894.96 万元，占总资产的比例分别为 0.11%、0.08%和 0.07%，系公司对甘肃电力交易中心有限公司、内蒙古呼和浩特抽水蓄能发电有限责任公司、吉林省瞻榆风电资产经营管理有限公司、中国能源建设股份有限公司的投资。谢谢。

1.上市前融资渠道较为单一
公司所属风力发电以及太阳能发电行业属于重资产行业，电场（站）项目建设具有前期资本支出投入大、回收周期长的特点，往往需要投入大量资金。公司项目的投资来源主要是股东资本金、留存收益、银行贷款和债券等，融资渠道存在一定限制。随着公司业务发展及未来新能源装机规模不断扩大，资本性支出较高。通过本次发行进行股权融资，公司将进一步改善资本结构，拓宽融资渠道、提升融资能力，为公司的业务发展提供资本保障；
2.部分地区市场占有率有待提高
截至 2024 年 12 月 31 日，公司控股发电项目装机容量 6,861.71 万千瓦，其中：风电 3,202.45 万千瓦，太阳能发电 3,659.26 万千瓦，主要资产覆盖全国 31 个省（自治区、直辖市），但在天津、吉林、海南、重庆等部分地区，公司已并网投产的新能源发电项目装机规模较少，市场占有率较低。公司本次募投项目中，在上述区域的在建及拟建装机容量已超过 167 万千瓦，未来随着已有的储备项目逐步并网投产，公司的市场占有率有望进一步提高。谢谢。

截至 2024 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司已取得的主要自有注册商标 4 项，被授权许可使用的主要商标 11 项。谢谢。

公司主要产品为电力，电力是以电能作为动力的能源，是世界重要能源之一，它将自然界的一次能源通过发电装置转化成电力，再经输电、变电和配电将电力供应到各用户。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司其他非流动金融资产分别为 7,126.78 万元、7,322.69 万元和10,102.00 万元，占总资产的比例分别为 0.03%、0.02%和 0.02%，系公司对参股公司阳江海上风电产业发展基金合伙企业（有限合伙）的投资。谢谢。

公司高度重视太阳能发电项目资源的获取与开发，密切关注产业链技术进步带来的成本下降趋势，把握行业规模快速发展的机遇，大幅拓宽项目开发范畴。在早期开发阶段，公司集中精力进行优质项目资源的锁定与精细化开发，优先发展一批在平均利用小时数、平均上网电价等关键指标上具备优势的项目，打造了一大批营运水平好、盈利能力强的太阳能发电项目，逐渐形成了发展范式；在“双碳”目标提出后，借助于上游产业链的技术突破，公司推广应用过往项目开发经验，通过标准化与个性化的建设方案，在新的资源格局和行业形式下打造了一批设备先进、营运高效的项目。谢谢。

公司境外业务收入主要系运营西班牙28MW的风力发电项目所得的电力销售收入，2022年至2024年公司境外业务收入金额占主营业务收入的比例显著较低。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司董事、监事和高级管理人员之间不存在亲属关系。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司全体董事、监事及高级管理人员最近三年均不涉及受到行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查等情况。谢谢。

截至最新招股书签署日，除招股书披露的合同等内容外，公司董事、监事及高级管理人员未签定对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司董事、监事和高级管理人员不存在与公司及其业务相关的对外投资情况。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶均不存在以任何方式直接或间接持有公司股份的情况。谢谢。

公司的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，主要产品是电力。除提供电力产品外，公司还积极践行社会责任，致力于促进经济发展、助力乡村振兴、参与戈壁绿化等环保行动、实现积极的社会影响，将碳达峰、碳中和目标落地和全社会可持续发展融入公司业务发展的长期目标。谢谢。

2022年至2024年，公司主营业务综合毛利率分别为 54.36%、51.94%和 45.94%，综合毛利率的波动主要受风力发电业务毛利率波动水平影响。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司工程物资的账面价值为 492,535.24 万元、94,234.77 万元和93,527.69 万元，主要为风电及太阳能机组设备，如风机、塔筒、光伏组件、逆变器等。谢谢。

在项目建造阶段，为适应新能源发电工程技术难度大、施工复杂度高等特点，公司制定了《工程造价监控管理办法》《全面预算管理办法》等对项目设计、施工等环节进行全过程管理。
在工程设计阶段，公司加强对工程设计质量的管理，确定合理技术方案、造价、工期等；在工程建设过程中，公司加强对工程安全、质量、工期、造价的监管，并按规定开展工程各项验收；在工程建设后期，公司加强竣工验收、结算、决算等工作，按照《工程财务管理办法》《基建工程竣工决算管理办法》等制度，由各区域分（子）公司财务资产部门牵头、相关业务部门配合对建造完成项目进行竣工决算，正式并网投产并按需开展后评估。
主要建造流程包括：前期工程设计、施工、试运行、竣工验收等，最终实现项目投产。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司短期借款分别为 3,850,135.14 万元、3,540,104.02 万元和4,027,084.74 万元，占负债总额的比例分别 19.91%、14.37%和 12.41%，主要为信用借款及质押借款。谢谢。

公司董事、监事、高级管理人员的薪酬组成如下：在公司任职的董事（除独立董事）、监事、高级管理人员的薪酬由基本薪酬、绩效薪酬和社会保险、住房公积金、企业年金组成，独立董事领取独立董事津贴；未在公司担任职务的非独立董事、监事不在公司领取薪酬。根据《公司章程》的规定，非由职工代表担任的董事、监事的薪酬由股东大会批准确定，高级管理人员的薪酬由董事会批准确定。根据《薪酬与考核委员会工作细则》的规定，公司薪酬与考核委员会负责研究和制订公司董事及高级管理人员的薪酬计划或方案；研究董事与高级管理人员考核的标准，并提出建议；审查董事及高级管理人员的履职情况并对其进行年度绩效考评，并提出建议；对公司薪酬制度执行情况进行监督。此外，根据《华电新能源集团股份有限公司经理层成员经营业绩考核办法》，公司会对经理层成员进行任期经营业绩考核，任期经营业绩考核重点关注价值创造、中长期发展战略、风险控制类内容，包括但不限于国有资本保值增值率、营业收入利润率、装机规模、新业务占比、数字化智能化建设、全员劳动生产率、风险事件控制等。谢谢。

公司建立健全了监事会制度，完善了《监事会议事规则》。《公司章程（草案）》及《监事会议事规则》对监事会的职权、召开方式与条件、表决方式等做了明确规定。
自股份公司设立以来，公司共计召开了9次监事会会议。公司监事会已根据《公司法》《公司章程》和《监事会议事规则》等规定规范运作，对公司董事和高级管理人员的工作、公司的财务与经营工作、关联交易的执行等重大事宜实施了有效监督。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司预收款项分别为 2,339.68 万元、3,570.77 万元和 9,186.40 万元，占负债总额的比例分别为 0.01%、0.01%和 0.03%，主要为预收的线路租金。谢谢。

公司董事会出具了《华电新能源集团股份有限公司内部控制自我评价报告》，根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，对公司截至 2024 年 12 月 31 日的财务报告相关内部控制设计与运行的有效性进行了自我评价：（1）根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制；（2）根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。谢谢。

根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业为电力、热力生产和供应业中的风力发电（D4415）以及太阳能发电（D4416）。谢谢。

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。谢谢。

公司使用权资产主要包括租入的土地、房屋及建筑物、发电机和相关设备等。2023年末公司使用权资产账面价值较上年增加 575,901.14 万元，上升 49.78%；2024 年末公司使用权资产账面价值较上年增加 1,342,196.72 万元，上升 77.46%，增长幅度较大，主要系新增租入发电机和相关设备增加以及公司为开展太阳能发电业务租入土地增加所。谢谢。

公司制定了《采购管理规定》《招标采购管理办法》《非招标采购管理办法》《供应商管理办法》等相关制度规范文件，拟建设的优质项目按照相关制度开展采购流程，采购内容主要是发电设备及安装工程、电场（站）工程建设等。公司根据采购相关规定及项目建造阶段的相关需求，采用招标、竞争性谈判、询价、单一来源采购等采购方式。
主要采购流程包括：项目公司按项目进度需求发起采购需求，履行审批流程，确定采购方式，按供应商的基本能力、履约情况、业绩、方案和报价等在公司供应商管理系统中对供应商进行资格审查及评审，并按照评审结果进行排序，评审结果履行审批程序后确定供应商，最终与供应商签订合同，完成发电设备及安装工程、电场（站）工程建设等的采购工作。谢谢。

公司建立健全了董事会制度，完善了《董事会议事规则》。《公司章程（草案）》及《董事会议事规则》对董事会的职权、召开方式与条件、表决方式等作了明确规定。
自股份公司设立以来，公司共计召开了37次董事会会议。公司董事会已根据《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》等规定规范运作，对公司高级管理人员的选聘、实施重大生产经营决策、制定主要管理制度等作出了有效决议。谢谢。

2022年至2024年，公司归属于母公司股东的净利润分别为 85.22亿元、96.20 亿元和 88.31 亿元，经营业绩较为稳定。谢谢。

2022年3月8日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了《公司章程》和《股东大会议事规则》，建立了股东大会制度。2022年6月7日，公司召开2021年度股东大会，审议通过了上市后适用的《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》。自公司设立以来，公司股东大会规范运行。
自股份公司设立以来，公司共召开了9次股东大会。股东大会已根据《公司法》《公司章程》和《股东大会议事规则》等规定规范运作，对公司董事、监事的选举、《公司章程》及其他主要治理制度的制定和修改、首次公开发行股票的决策和募集资金投向等重大事宜作出了有效决议。谢谢。

公司本部各部门按照职责分工组织和配合开展工作，指导、协调和监督各区域分（子）公司有关工作，各区域分（子）公司是主要责任主体。公司的经营模式适应发电行业特征、行业适用的法律法规和产业政策及行业惯例，依托于自身经营管理经验，根据业务开展的实际需要持续优化完善，以发电项目实施为核心，主要包括前期工作、采购及建造阶段、运营和销售阶段。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司应付职工薪酬分别为 3,681.96 万元、4,099.55 万元和 4,815.55万元，占负债总额的比例分别为 0.02%、0.02%和 0.01%，主要为应付职工的工资、奖金、职工福利费、社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费等。谢谢。

公司主要从事风能、太阳能等可再生能源发电，主要产品为电力，通过电网公司输送给终端用户。公司所属新能源发电行业是实现我国“双碳”目标任务的重要组成部分，所属产业链上游及下游情况如下：
新能源发电行业的上游行业主要为电力设计、电力设备制造、工程建设等行业。新能源发电场（站）的运行与发展直接受上游行业提供的设计质量、设备质量、工程建设质量等影响，新能源发电工程项目的利润与成本也受上游产品的价格影响。因此，从技术角度，新能源发电行业受上游行业技术发展制约，二者为共同发展关系；从经济角度，新能源发电行业与上游行业之间为供应关系。
新能源发电行业的下游行业则主要是电网公司，电网公司进而向居民、各类工商业企业等终端电力用户输送并销售电力。因此，电力行业与国民经济发展水平等宏观经济指标关系密切，行业整体利润水平受到宏观经济波动影响。谢谢。

2022年至2024年，公司西北、华北和华东三个区域发电业务收入占比分别为 75.33%、70.48%和 68.29%，系公司主营业务收入的主要来源。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司合同负债分别为 0 万元、27.52 万元和 326.83 万元，占负债总额的比例分别为 0.00%、0.00%和 0.00%，主要为公司收取的陪停款项。谢谢。

公司自整体变更设立股份公司以来，已按照《公司法》《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了由股东大会、董事会及专门委员会、监事会和经理层组成的法人治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经理层之间协调运转、有效制衡的机制。同时，公司结合实际情况制定完善了公司章程及系列内部控制制度，为公司规范运作提供了制度保证。谢谢。

2022 年至 2024 年，公司管理人员工资呈上升趋势，主要原因为：①公司项目集中投建及并购项目不断增加，使得公司规模不断扩大，从而使得管理人员人数增加；②公司收入及盈利水平上涨，管理人员人均工资随之稳步提升；③公司管理人员整体人数均逐年增加，其中工资较高的管理职能员工人数增加，使得管理人员工资增加。谢谢。

1.	资源分布与电力需求地域不匹配；
2.	国土空间资源制约新能源发电项目建设；
3.	新能源资源的波动性对发电稳定性的影响。谢谢。

2022年至2024年，公司及其下属子公司共受到 89 项处罚，未受到证券相关主管部门监督管理措施、纪律处分或自律监管措施。前述 89 项处罚中，73 项处罚为处罚金额 1 万元以上的处罚，16项处罚为 1 万元以下的处罚。其中，与土地使用相关处罚 56 项，与施工许可相关处罚8 项，与环保相关处罚 8 项，与消防相关处罚 1 项，与安全生产相关处罚 4 项，与税务相关处罚 3 项，其他处罚 9 项。谢谢。

2022 年、2023 年和 2024 年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 5,839,531.14 万元、6,027,238.38 万元和 7,158,718.18 万元，主要是用于公司风电和太阳能项目的投资建设。谢谢。

公司应收账款主要由应收可再生能源补贴款构成，2022年至2024年应收可再生能源补贴款账面余额占应收账款账面余额的比例分别为 92.85%、92.34%和 92.73%。谢谢。

2022年至2024年，公司营业收入分别为2,467,334.41万元、2,958,012.90万元、3,396,775.09万元，营业收入稳步增长。谢谢

公司凭借自身软、硬件优势打造了过硬的资源获取能力，借力品牌优势+全国性网络，双轮驱动项目资源获取，全国 31 个省域的分公司、子公司与地方政府建立畅通的沟通渠道，建立完善资源网络，及时获悉和竞争资源配置，科学缜密筹划和积极开拓竞争并举，打通短、中、长期发展路径。公司将在滚动累积和推进储备项目建设中，实现再造一个甚至多个华电新能的目标，进而形成可持续、可实现、对业绩能够形成稳定成长支撑性的规模扩张预期。
公司强调生产经营和资本经营双轮驱动：坚持高效开发优质资源，推动业务规模和业绩表现呈正向发展，提升公司质地、积极拥抱市场，吸引更加多元化和更大规模的投资，在股权和债务融资上取得更广泛的投资价值认可、更强的议价能力和更低廉的融资成本。
公司具有中央企业一贯的严谨风险管控机制和优异风险管理能力，注重业务规模发展的质量与速度，同时也注重承担企业社会责任，严控经营性和资本性风险，积极稳健推动高质量发展，身处直接关系到民众生活稳定和经济社会发展的重点行业，更要发挥好压舱石作用。
公司主动对标国际一流上市公司标准，贯彻执行 ESG 理念，主动承担环境责任、社会责任，将经济价值与社会价值统一，打造符合社会主义核心价值观的长效发展机制。公司作为新能源企业，主动扛起减碳重任，推动绿色发展，积极履行环境责任；积极推动绿色生态文明建设，推动绿色价值落地，光伏项目建设的同时对戈壁、荒地、沙漠、煤矿沉陷区等各类土地综合治理具有显著成效；作为“大国重器”主动担当，坚持贯彻服务乡村振兴、产业扶贫战略，通过“光伏+”、“风电+”、提供配套产业等，通过产业融合发展和资源配套实现本土化和融入当地社会，实现新能源富民目标。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司商誉分别为 45,033.94 万元、49,637.62 万元和 72,392.01 万元，占总资产的比例分别为 0.17%、0.15%和 0.16%，主要为收购风力和太阳能发电项目股权产生。谢谢。

1、坚持新理念引领低碳化，发挥平台整合优势
公司系大型专业新能源投资运营商，坚持绿色发展新理念，积极践行能源革命电力先行的责任，通过集中式、分布式并举，在全类型布局、全网络覆盖基础上，顺应国家产业政策，提高资源开发储备和转化能力，系统布局推动公司快速健康发展。同时，公司系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，拥有优良的新能源资产和未来新能源业务开发丰富的机会和资源，公司将充分发挥集中力量办大事的特点，实现与各级地方政府合作、上下游产业链带动以及战略合作伙伴联动，通过共享发展助力我国能源结构绿色低碳转型。
2、坚持新布局推动智慧化，发挥专业管理优势
公司业务领域聚焦，专注于新能源开发、投资、运营、管理，以丰富的资源项目开发建设经验、充沛的项目运营管理经验、专业管理团队和人才培养经验夯实公司专业化管理运作优势。公司适应能源革命的新要求，推动项目数据贯通、区域信息融合、总部智慧集成，生产管理融入新型电力系统、运营管理融入全国电力市场，将数字智慧与内部管理、内外部融合充分结合，实现管理场景数字化、数字联通网络化、网络运行智能化，积极推动数字化建设，打造智慧型新能源企业。公司将充分发挥作为电力骨干央企对电力业务的专业性，坚持智慧化引领新能源专业化发展。
3、坚持新变革融入市场化，发挥可持续发展优势
公司将把握构建新型电力系统机遇，重视新能源发展和发电侧、电网侧、用户侧储能系统的统筹推进，立足风力发电、太阳能发电业务，充分把握能源供应从发电侧向负荷侧转变的机会，推动公司资源布局向电力市场纵深、向用户方向优化升级。公司将积极参与区域（省）级电力辅助服务、中长期和现货市场等体系建设，积极关注增量配电网政策进展，做好快速响应电力市场、辅助服务及储能等各项准备，积极参与市场化交易、绿电交易以及碳排放交易等，全面融入新型电力系统和全国电力市场。同时，公司作为新能源企业积极履行各项社会责任，践行“双碳”目标，推动环境保护、资源节约、乡村振兴等，建设环境社会友好型、创新发展型、投资价值引领型能源企业，坚持可持续发展。谢谢。

公司主营电力销售，销售模式为各地新能源发电项目公司直接对接各地方电网公司销售电力产品，不涉及销售环节，公司无专职销售人员，因此2022年-2024年无销售费用。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司应付票据分别为 23,971.22 万元、0.00 万元和 373.48 万元，占负债总额的比例分别为 0.12%、0.00%和 0.00%，主要为内蒙、甘肃、宁夏等项目公司使用票据结算所致。自 2023 年开始，因公司结算方式的转变，票据结算大幅减少。谢谢

公司实施现金分红应同时满足下列条件：公司该年度实现的可分配利润为正值且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；不得超过公司的累计可分配利润；审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。股票股利分配可以单独实施，也可以结合现金分红同时实施。
董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。谢谢。

截至 2024 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司在境内拥有自有房产共计 850 处用于经营发电项目，面积共计约 663,150.43 平方米。截至 2025 年 2 月 28 日，公司及其控股子公司已取得前述房产中共计 730 处房产的权属证书，占自有房产总数量的比例约为85.88%；取得权属证书的房产面积共计约 532,158.66 平方米，占自有房产面积的比例约为 80.25%。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司资产总额分别为 2,719.27 亿元、3,366.73 亿元和 4,440.90 亿元，总资产规模较大且逐期增加。谢谢。

本次上市前，公司股利分配政策重点规定了税后利润的分配顺序及股利分配的前提条件；上市后的股利分配政策从利润分配原则、形式和比例、分配条件、决策程序和机制等方面进行了详细规定，兼顾投资者回报及公司业务发展，政策制定更为完善合理。谢谢。

（一）长期回报规划的内容
公司董事会至少每三年重新审阅一次股东回报规划，确保股东回报规划内容不违反公司章程确定的利润分配政策。公司应严格执行公司章程规定的公司利润分配的基本原则，充分考虑和听取股东、独立董事的意见，处理好短期利益及长远发展的关系，坚持现金分红为主，重视对投资者的合理投资回报，保持利润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。
（二）长期回报规划制定时的主要考虑因素
公司制定长期回报规划的主要考虑因素为：公司实际经营情况、未来的盈利能力、经营发展规划、现金流情况、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素。谢谢。

2022年、2023年、2024年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2,980,470.56万元、1,847,598.94万元、2,416,429.03万元。谢谢。

1.国家政策支持；
2.全社会用电量增长带动上游发电行业发展；
3.可再生能源消纳比例明显提升；
4.风电机组大型化推动装机成本不断下降；
5.光伏电池技术升级提升行业盈利能力；
6.税收优惠。谢谢。

公司作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，独享中国华电在新能源项目开发、资源支持等方面的渠道和政策优势，拥有较强的社会认可度和行业竞争力。公司资源遍布全国，覆盖集中式和分散式陆风、海风、集中式和分布式光伏等各类新能源项目，以成规模、成建制推进项目开发建设的思想，发挥大平台优势，不断扩大自身规模和影响力。此外，公司深耕风力发电、太阳能发电资产投资和运营，积累了丰富的新能源发电业务经验、企业管理经验和持续不断的创新优势。综上，公司持续经营能力稳健，未来业务具有可持续性。谢谢。

主要壁垒如下：
1.资源获取壁垒；
2.资金和规模化发展壁垒；
3.技术壁垒；
4.人才壁垒。
谢谢。

未来，公司将围绕“中国华电以风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台”战略定位，以建设“最具价值的世界一流智慧新能源公司”为战略愿景，以“奉献清洁能源，创造美好生活”为使命，通过新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，打造成长性优、规模领先、盈利良好、管理先进和社会责任感强的大型专业新能源投资运营商。谢谢。

2022年至2024年，公司业务主要集中于风力发电及太阳能发电为主的新能源项目开发、投资和运营，公司并未单独设置研发部门、亦未设置研发活动相关的专职人员，无研发费用符合公司经营特点。谢谢。

新能源发电行业利润水平主要受到上游设备制造及工程建设成本，下游上网电价及用电量的影响。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司其他流动负债分别为15,356.57万元、29,668.78万元和30,853.20万元，占负债总额的比例分别为 0.08%、0.12%和 0.10%，主要为待转销项税额。谢谢。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《内部控制审计报告》（安永华明（2025）专字第 70069628_A03 号），该报告对于公司内部控制制度的结论性评价意见为：“华电新能源集团股份有限公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制”。

公司未在其他证券市场上市或挂牌。谢谢。

本次拟初始公开发行股票数量为 496,894.4214 万股，发行股份占公
司发行后总股本的比例约为 12.13%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。公司授予中金公司不超过初始发行股份数量 15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 571,428.5714 万股，占公司发行后总股本的比例约为 13.70%（超额配售选择权全额行使后）。谢谢。

2022年至2024年各期末，公司应付股利分别为 29,429.04 万元、31,652.78 万元和 37,135.81万元，占负债总额的比例分别为 0.15%、0.13%和 0.11%，主要为已宣告支付尚未发放的分红款。谢谢。

自公司独立董事制度建立以来，独立董事依据《公司章程》《独立董事工作制度》等要求积极参与公司决策，对需要独立董事发表意见的事项发表了意见，公司治理结构有较大改善。独立董事发挥了在财务、法律及战略决策等方面的专业特长，维护了全体股东的利益，对于促进公司规范运作、把握公司发展战略等方面发挥了积极作用。谢谢。

公司围绕“中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台”战略定位，以建设“最具价值的世界一流智慧新能源公司”为战略愿景，以“奉献清洁能源，创造美好生活”为使命，通过新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，打造成长性优、规模领先、盈利良好、管理先进和社会责任感强的大型专业新能源投资运营商。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有公司的股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。谢谢。

2022 年度、2023 年度、2024 年度、公司风机、塔筒的采购合同价格呈现下降趋势、上述设备价格变化主要受技术进步、上游行业竞争情况及行业供需关系变化的影响，与市场价格变化趋势一致。谢谢。

公司募集资金主要用于以下四大类项目：
1.	风光大基地项目；
2.	就地消纳负荷中心项目；
3.	新型电力系统协同发展项目；
4.	绿色生态文明协同发展项目。谢谢。

本次发行完成后，公司的净资产规模将大幅提升，资本结构将得到相应改善，公司抵御财务风险的能力将得到明显的增强。短期内，由于募集资金投资项目的投入及产生效益需要一定的时间，本次 A 股发行将摊薄公司的每股收益及净资产收益率。但随着募集资金投资项目的陆续投产及项目效益的逐步体现，公司的收入规模和市场占有率均将不断提高。

截至最新招股书签署日，公司不存在外资股。谢谢。

公司本次募集资金投资项目围绕主营业务开展，与公司生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应，符合公司发展目标。募集资金投资项目实施后，不会新增构成重大不利影响的同业竞争情形，也不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢。

公司控股股东、实际控制人至最新招股书签署日不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司前十名无自然人股东。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司股东中不存在战略投资者持股的情况。谢谢。

公司的控股股东为华电福瑞，实际控制人为中国华电。中国华电通过其全资子公司华电福瑞间接控制公司52.40%的股份，通过其控股的华电国际间接控制公司31.03%的股份，合计控制公司83.43%的股份。谢谢。

华电福新发展前身福清风电由华电新能源发展出资设立。2009年7月27日，华电新能源发展出具股东决定，通过了《华电（福清）风电有限公司章程》，产生了公司第一届董事会和监事会。2009年8月5日，福建华茂会计师事务所有限公司福清分公司出具《验资报告》（闽华茂验字（2009）第5042号），经审验，截至2009年8月5日，福清风电已经收到华电新能源发展以货币资金缴纳的新增注册资本合计200万元。2009年8月18日，福清风电取得了福清市工商局核发的《企业法人营业执照》。谢谢。

2022年3月8日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，会议审议通过《关于整体变更为华电新能源集团股份有限公司的议案》，一致同意公司以现有全体股东作为发起人，通过整体变更的方式发起设立股份有限公司，公司名称由“华电福新能源发展有限公司”变更为“华电新能源集团股份有限公司”，2022年3月9日，福州市市场监督管理局核准华电福新发展整体变更设立为股份有限公司。谢谢。

采取由主承销商或主承销商牵头组成的承销团以余额包销或监管机构认可的其他方式承销本次发行的股票。谢谢。

截至最新招股书签署日，除控股股东华电福瑞外，其他持有公司5%以上股份或表决权的主要股东为华电国际。谢谢。

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的网
下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。谢谢。

截至最新招股书签署日，公司不存在已制定或已实施的股权激励及相关安排。谢谢。

本次拟初始公开发行股票数量为 496,894.4214 万股，发行股份占公
司发行后总股本的比例约为 12.13%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。公司授予中金公司不超过初始发行股份数量 15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 571,428.5714 万股，占公司发行后总股本的比例约为 13.70%（超额配售选择权全额行使后）。谢谢。

本次发行前公司的总股本为 3,600,000.0000 万股，本次拟初始公开发行股票数量为496,894.4214 万股（超额配售选择权行使前），发行股份占公司发行后总股本的比例约为 12.13%（超额配售选择权行使前），发行后公司总股本为 4,096,894.4214 万股（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。若超额配售选择权全额行使，则发行总股数为 571,428.5714 万股（超额配售选择权全额行使后），占公司发行后总股本的比例约为 13.70%（超额配售选择权全额行使后），发行后公司总股本为4,171,428.5714 万股（超额配售选择权全额行使后）。谢谢。