中策橡胶首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会直播回放

经过多年发展，公司轮胎研发技术水平已接近世界领先轮胎企业技术实力，未来将进一步提高研发水平，争取超越并引领世界轮胎研发技术。

公司在国外建立了完备的生产基地，能满足海外客户需求

公司主要产品包括全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等

无论机构投资者还是中小投资者，只要投资中策橡胶就都是我们的股东，我们对所有股东一视同仁，对全体股东负责。

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或 类似特殊安排。

1）公司为稳定股价之目的回购股份，应符合相关法律、法规的规定，且不 应导致公司股权分布不符合上市条件。 2）公司回购股份议案需经董事会、股东大会决议通过，公司董事会对回购 股份做出决议，须经全体董事二分之一以上表决通过，有增持义务的公司董事承 诺就该等回购股份的相关决议投赞成票；公司股东大会对回购股份做出决议，须 经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，控股股东、实际控制人承诺 就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。 3）公司回购价格不高于公司上一年度末经审计的每股净资产。公司以要约 方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前 30 个交易日该种股票每 日加权平均价的算术平均值且不低于公司最近一期经审计的每股净资产；公司以 集中竞价方式回购股份的，回购价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格。4）公司实施稳定股价议案时，拟用于回购资金应为自筹资金。除应符合相 关法律法规之要求之外，还应符合以下各项：①公司用于回购股份的资金总额累 计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额；②单次用于回购股份的资金 金额不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 10%；③单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公 司股东净利润的 30%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实 施，但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按照上述 原则执行稳定股价预案。 5）公司如果未能按照规定履行稳定公司股价的义务，造成投资者相关损失 的，则应当依法予以赔偿。

负责信息披露的部门为董事会秘书办公室，联系人为董事会秘书沈昊昱，联系方式为0571-86755896

负责信息披露的部门为董事会秘书办公室，联系人为董事会秘书沈昊昱，联系方式为0571-86755896

当公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税 后利润）为正值、现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营且能满 足《未来三年分红回报规划》时，公司可实施现金分红。

公司至少每三年重新审阅一次《未来三年分红回报规划》，在该等规划确定 的期间届满前公司董事会应当制定新的回报计划。公司将严格根据该等规划确定 的分红期间实施分红。

公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应在综合考虑公司经 营情况、发展规划、股东的要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的 基础上，根据分红规划向股东进行分配，保证利润分配政策的连续性和稳定性。

1、利用多种融资渠道开展融资2、发力品牌建设的追赶和超越3、加快对优秀人才的培养和引进

1、产能发展措施：公司已在泰国建设生产基地，并在美国、巴西、欧洲等地区设立营销中心，完成公司的全球化战略布局。公司不断提高产品的市场占有率，降低向欧美市场销售的运输成本，并进一步发挥规模效应，提高公司产品的市场竞争力。
2、品牌开拓措施：公司充分发挥自身的替换市场渠道优势，承诺随时提供专业的一站式后市场服务，并通过数字化创新赋能全球的经销商、零售店以及用户，实现中策品牌生态的构造。公司同时充分把握新兴的新能源汽车配套市场，以该领域为契机实现中策品牌对国际知名品牌的追赶和超越。
3、技术创新措施：公司始终坚持自主创新的原则，在现有技术基础上，通过不断的技术积累和 研发创新，逐步提高产品的技术水平和产品生产的数字化、智能化程度。公司持 续进行材料配方、轮胎整体设计等方向的技术攻关，进一步提升中策品牌轮胎的安全均衡、精准操控、静音舒适等性能，满足消费者多方面的需求，开创中国品牌高端轮胎的新标杆。
4、人力资源措施：公司实行引进与培训并举的人力资源计划，加快提升公司人员的专业竞争力，同时加大力度引入国际化管理人才，以满足公司建设全球“未来工厂”、迈向一流跨国轮胎企业的目标。一方面，公司加大在技术、管理等领域高层次人才的引进力度；另一方面，公司坚持发挥自身在培养年轻骨干人才方面的丰富经验，构建起一支支具有专业竞争力的优秀团队。

公司制定了明确的发展战略，公司始终秉承“创新求精，稳健经营，健康发 展”的核心价值观，“致力于成为受人尊敬的全球领导企业”的企业愿景，专注 橡胶轮胎制造业，致力于橡胶轮胎技术的创新与发展。公司依托现有的品牌、技 术、市场、人才等方面的优势，通过增加投资、技术创新和资源整合，不断扩大 在国内市场和国际市场的份额。与此同时，公司不断贯彻绿色发展、可持续发展 的理念，坚持绿色制造和高端制造。

本次募投项目围绕公司主营业务展开，系公司自身经营和业务发展的组成部 分，实施后不新增同业竞争及关联交易，不会对公司的独立性产生不利影响。

根据中国证监会、上交所相关法律法规的规定，本次发行后，公司股利分配 政策在股利分配的决策程序和机制、股利分配原则、股利的分配形式、股利分配 的期间间隔、现金分红的条件及比例等方面进行了补充和完善。

公司的轮胎产品销售情况良好。

本次发行价格对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为12.24倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，也低于同行业可比公司2024年扣非后静态市盈率平均水平。

公司核心管理团队由业内资深工程师、渠道运营专家组成，关键高级管理人 员具备轮胎行业专业背景和多年从业经验，对行业的发展水平和发展趋势有深刻 的体验和认知。公司专业精湛、稳定诚信的管理团队是其保持竞争优势和可持续 发展的重要保证。经过多年的团队建设，公司拥有一批经验丰富、创新能力强、 专业构成合理，具有较强科研创新能力的轮胎产品研发专业技术人才。公司是行 业内率先获批建设“博士后工作站”的轮胎企业，已形成一支技术研发能力雄厚 的研发团队。公司具有深厚的管理能力来支撑本次募集资金投资项目的建设与运 营。

公司已制定了《募集资金管理制度》，募集资金将存放于董事会决议指定的 专项账户进行集中管理。在募集资金到账后，公司将与保荐人、存放募集资金的 商业银行签订三方存管协议。公司将严格按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及公司《募集资金管理制度》的规定，规范使用募集资金。

若本次实际募集资金不能满足项目资金需求，不足部分由公司通过自筹方式 解决

公司本次公开发行新股募集资金扣除由公司承担的发行费用后，将用于高性能子午线轮胎绿色 5G 数字工厂项目、年产 250 万套全钢子午线载重轮胎生产线项目、中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目——全钢子午线轮胎车间Ⅴ建设项目、中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目以及中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目。

报告期内各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 135,591.41 万元、 -80,015.29 万元和-20,682.20 万元。

报告期内，公司投资活动产生的现金流净额分别为-282,682.33 万元、 -101,046.26 万元和-205,338.80 万元。报告期各期，公司投资活动产生的现金流 量净流出额主要为购置厂房建筑物、机器设备所致。

公司经营活动产生的现金流量净额分别为 83,846.26 万元、 260,646.70 万元和 304,125.70 万元，受存货占款及经营性应收应付项目余额变动 的影响，公司经营活动现金流量金额与当期净利润的差额呈现较大的波动性。

公司的管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销、办公费及股份支付，报告期内各期，上述四项合计金额占管理费用的比例分别为 83.32%、86.46%和 84.16%。报告期内各期，公司管理费用总额基本保持平稳。

公司的管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销、办公费及股份支付，报告期内各期，上述四项合计金额占管理费用的比例分别为 83.32%、86.46%和 84.16%。报告期内各期，公司管理费用总额基本保持平稳。

公司的销售费用主要包括仓储费、职工薪酬、营销活动费、折旧摊销、广告宣传费、包装费、装卸费等，上述七项合计金额占同期销售费用的比例分别为 85.72%、80.83%和 82.10%。

报告期内，公司资产处置损益来源于长期资产处置。报告期各期，资产处置 收益分别为 713.09 万元、57.91 万元及 39,693.52 万元。

主营业务收入占营业收入的比重在 99%以上。主营业务突出。

报告期内各期，公司营业收入分别 3,188,885.32 万元、3,525,225.46 万元和 3,925,480.99 万元。公司营业收入主要来源于全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等 轮胎产品，主营业务收入占营业收入的比重在 99%以上。公司其他业务收入主要 为零星原材料及废料销售收入等。

公司合同负债期末贷方余额，反映在向客户转让商品之前，已经收到的合同 对价或已经取得的无条件收取合同对价权利的金额。报告期各期末，公司合同负 债合计金额分别为 24,037.18 万元、40,372.89 万元和 39,206.60 万元，占流动负 债的比重分别 1.13%、1.93%和 1.74%。

报告期内各期末，公司合同资产分别为 8,337.73 万元、6,641.18 万元和 8,410.34 万元，为应收配套厂商的销售质保金。

报告期内各期，公司资产负债率分别为 68.58%、63.81%和 61.01%，流动比 率分别为 0.85、0.89 和 0.96，速动比率分别为 0.45、0.50 和 0.56。

报告期各期末，公司短期借款余额分别为 595,904.65 万元、584,461.87 万元 和 652,625.28 万元，占流动负债的比例分别为 28.01%、27.93%和 28.97%。

报告期各期末，公司长期借款余额分别为 347,725.06 万元、330,647.63 万元 和 402,612.40 万元，占非流动负债的比例分别为 77.64%、80.84%和 83.60%。

报告期各期末，公司其他应付款金额分别为 60,800.55 万元、57,992.52 万元 和 58,104.19 万元，占流动负债的比重分别为 2.86%、2.77%和 2.58%。

报告期内各期，公司营业外支出分别为 1,149.00 万元、859.52 万元及 4,338.91 万元，主要包括非流动资产毁损报废损失、捐赠支出及赔付款等。

报告期各期末，公司应交税费余额分别为 11,061.39 万元、10,595.92 万元和 17,586.25 万元，占流动负债比重分别为 0.52%、0.51%和 0.78%。报告期各期末，公司应交税费余额主要为应交增值税、企业所得税、房产税和土地使用税。

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 36,048.38 万元、36,131.35 万元和 34,689.85 万元，占流动负债的比重分别为 1.69%、1.73%和 1.54%。

报告期各期末，公司应付账款余额主要由应付材料采购款组成，其中应付材 料采购款为应向主要原材料供应商支付的原材料款项，应付长期资产购置款主要为应付的各类设备采购款和工程款项。

报告期各期末，公司短期借款余额分别为 595,904.65 万元、584,461.87 万元 和 652,625.28 万元，占流动负债的比例分别为 28.01%、27.93%和 28.97%。

报告期各期末，公司负债总额分别为 2,575,085.22 万元、2,501,255.86 万元 和 2,734,709.99 万元。报告期内，公司负债规模整体呈上升趋势。

报告期内各期末，公司其他非流动资产金额分别为 13,644.75 万元、28,383.84 万元和 73,321.65 万元，主要包括预付长期资产购置款以及中策建德洋溪厂区搬迁停工损失。

报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 2,398.65 万元、3,050.39 万元和 7,148.55 万元，占非流动资产的比重在 0.50%以内。

报告期内，公司适用的税收政策稳定，未发生重大不利变化，亦不存在面临 即将实施的重大税收政策调整的情况。

2022 年末、2023 年末及 2024 年末，公司商誉账面价值 7,151.52 万元，由公司非同一控制下企业合并收购知轮科技 100%的股权形成。截至报告期末，上述商誉不存在减值相关情况。

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 141,427.03 万元、140,803.81 万元和 134,803.89 万元，占非流动资产比重分别为 7.30%、6.81%和 5.83%。报 告期内，公司无形资产主要由土地使用权和商标权构成。

报告期内各期末，公司在建工程账面价值分别为 149,110.77 万元、143,319.16 万元和 246,861.12 万元。报告期内，公司持续扩大生产规模，相继开展中策泰国 三期、中策建德春秋厂区改扩建、中策安吉迁建、高性能子午线轮胎绿色 5G 数 字工厂、中策印尼工程项目等项目。

报告期内各期，公司净利润分别为 122,487.26 万元、263,786.90 万元和 378,714.93 万元

报告期各期末，公司非流动资产金额分别为 1,937,909.66 万元、2,066,435.41 万元和 2,311,689.45 万元。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、使用权 资产和无形资产等项目构成，报告期各期末上述资产占非流动资产的比例分别为 98.55%、97.89%和 95.96%。

报告期各期末，公司其他流动资产分别为 23,680.01 万元、16,155.28 万元和 21,420.92 万元，占流动资产比重分别为 1.30%、0.87%和 0.99%，总体占比较小。 公司其他流动资产主要包括期末留抵的增值税、预缴所得税等。

如上表所示，报告期内各期，公司主营业务毛利分别为 483,097.95 万元、 679,729.79 万元和 761,842.42 万元，占营业毛利的比重均在 99%以上，公司主营 业务系经营利润的主要来源。

报告期内各期末，存货账面原值分别为 867,256.98 万元、835,912.23 万元和 919,013.95 万元，占当期营业成本比重分别为 32.07%、29.40%和 29.08%。报告期各期末公司存货账面价值波动较小。

报告期内各期末公司存货账面余额主要由在途物资、原材料、 在产品和库存商品组成，合计占各期末存货账面余额比例为 98.55%、96.67%和 97.14%。

报告期各期末，公司的其他应收款账面余额分别为 25,472.57 万元、36,397.36 万元和 48,840.91 万元，主要由应收出口退税款、押金保证金、应收暂付款和应收拆迁补偿款构成。

公司预付款项主要由预付原材料采购款、预付租赁费等构成。报告期各期末，公司预付账款余额分别为 6,882.21 万元、8,368.08 万元和 11,345.70 万元，占流动资产比重分别为 0.38%、0.45%和 0.52%。

报告期各期末，公司按信用风险组合计提坏账准备的应收账款账龄主要在 1 年以内，占比分别为 98.63%、98.33%和 97.66%。

报告期内各期末，公司应收账款账面余额分别为 480,773.15 万元、505,307.93 万元和 621,968.81 万元，占当期营业收入比重分别为 15.08%、14.33%和 15.84%。

报告期各期末，公司货币资金余额分别为 209,710.29 万元、298,166.81 万元 和 411,941.99 万元，占流动资产的比例分别为 11.54%、16.09%和 18.98%，其中 其他货币资金账面价值分别为 31,213.91 万元、19,465.12 万元和 22,377.21 万元， 主要为信用证保证金和银行承兑汇票保证金等。

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资的账面价值分别为 162,767.48 万元、160,825.02 万元和 151,213.72 万元，占流动资产总额的比重分别为 8.96%、 8.68%和 6.97%。

报告期各期末，公司流动资产总额为 1,816,763.34 万元、1,853,132.66 万元 和 2,170,754.48 万元。公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、存 货构成，报告期各期末上述资产占流动资产的比例分别为 92.26%、94.88%和 95.06%。

报告期各期末，公司资产总额分别为 3,754,673.01万元、3,919,568.07  万元、 4,482,443.93 万元。报告期内，随着公司经营积累和生产规模的扩大，公司总资产规模呈持续增长趋势。

发行人的主营业务为全钢胎、半钢胎、斜交胎及车胎等橡胶制品的研发、生产和销售。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在从事相同、相似业务的情况

发行人不存在将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。

发行人已建立较为完善的全流程业务体系，具有独立、完整的产、供、销业务运作体系和面向市场自主经营的能力，独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近3 年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最近3年实际控制人没有发生变更。

发行人已建立适应自身发展需要和市场竞争的职能机构，各职能机构在人员、 办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情形，不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业干预的情形。

发行人已设立独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度，能够独立作出财务决策。发行人在银行单独开立账户，并依法独立申报纳税，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。 截至本招股说明书签署日，发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保或以发行人的名义进行借款并转借给控股股东、实际控制人 及其控制的其他企业使用的情形，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害发行人利益的情形。

（1）发行人的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪； （2）发行人的董事、监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在股东干预发行人董事会和股东大会做出人事任免决定的情形；（3）发行人的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职；（4）发行人已经按照国家有关法律规定建立起独立的劳动、人事和分配管理制度，根据《中华人民共和国劳动合同法》和发行人劳动管理制度等有关规定与员工签订劳动合同，由劳动人事教育部负责发行人员工的聘任、考核和奖惩。

发行人为依法整体变更设立的股份有限公司，发行人前身中策橡胶有限的所有资产均由发行人承接。发行人具备轮胎生产、销售业务相关的全流程体系，合法拥有与生产经营有关的主要土地、房屋、机器设备等固定资产以及商标、专利等无形资产，具有独立的产品采购、生产制造和销售体系。

截至本招股说明书签署日，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规占用的情形，发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。

报告期内，发行人不存在重大违法违规行为，不存在被国家行政机关和主管部门处以重大处罚的情形。

发行人会计师对发行人内部控制的建立健全情况以及其有效性出具了《关于 中策橡胶集团股份有限公司内部控制的鉴证报告》（天健审[2024]10529 号）， 认为：发行人按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2024 年 6 月 30 日在 所有重大方面保持了有效的内部控制。

发行人管理层对内部控制制度进行自查和评估后认为：公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2024 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的内部控制。

2022 年 5 月，发行人召开 2022 年第四次临时股东大会，决定在董事会下设 审计委员会、战略决策委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会；2022 年 6 月，发行人召开第一届董事会第十一次会议，审议通过了《审计委员会工作细则》《战略决策委员会工作细则》《提名委员会工作细则》和《薪酬与考核委员会工作细则》，并确定了各委员会成员。

发行人董事会设置董事会秘书一职，是发行人的高级管理人员，对董事会负责。2021 年 9 月，发行人第一届董事会召开了第一次会议，同意聘任沈昊昱为发行人董事会秘书。2022 年 6 月，发行人第一届董事会召开了第十一次会议，审议通过了《董事会秘书工作制度》。

2022 年 5 月，发行人召开 2022 年第四次临时股东大会，选举产生了 4 名独 立董事，并审议通过了《独立董事工作制度》。 自独立董事制度设立以来，发行人的独立董事会能够严格按照《公司章程》 《独立董事工作制度》的规定行使权利，独立董事制度运作规范。

2021 年 9 月，发行人召开创立大会暨第一届股东大会，选举产生了两名非职工监事，并与发行人职工代表大会选举的一名职工监事共同组成发行人第一届监事会；2022 年 7 月，发行人召开 2021 年年度股东大会，审议通过了《监事会 议事规则》。自成立以来，发行人监事会运作规范，在召集方式、议事程序、表决方式和 决议内容等方面均符合有关法律法规和公司章程的规定。

2021 年 9 月，发行人召开创立大会暨第一届股东大会，选举产生了发行人 第一届董事会；2022 年 5 月，发行人召开 2022 年第四次临时股东大会，审议通过了《独立董事工作制度》；2022 年 7 月，发行人召开 2021 年年度股东大会，审议通过了《董事会议事规则》。 自成立以来，发行人董事会运作规范，在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律法规和公司章程的规定。

2021 年 9 月 29 日，发行人召开创立大会暨第一届股东大会，审议通过了股 份公司《公司章程》；2022 年 7 月 7 日，发行人召开 2021 年年度股东大会，审 议通过了《股东大会议事规则》。 自成立以来，发行人股东大会运作规范，在召集方式、议事程序、表决方式 和决议内容等方面均符合有关法律法规和公司章程的规定。

报告期内，发行人的生产经营符合环境保护相关法律法规要求。根据主管部 门出具的证明文件，发行人及境内子公司不存在因违反环境保护相关法律法规的 规定而受到行政处罚的情形。截至报告期末，发行人境外子公司中，中策泰国、 中策印尼和中策墨西哥涉及生产职能。根据尼采国际律师事务所有限公司、印尼 PRAYOGO ADVOCATEN 律师事务所和墨西哥 Georgina Elizabeth Hernandez Valencia 律师出具的法律意见书，报告期内中策泰国、中策印尼和中策墨西哥不 存在违反环境保护法律法规而受到处罚情形。

公司境外子公司中，中策泰国系公司设立于泰国罗勇府的境外生产基地，海潮贸易系公司设立于香港的主要的采购和销售子公司，中策美国系公司设立于美国的主要销售子公司。公司其他境外子公司包括中策橡胶（巴西）有限公司、中策橡胶（欧洲）有 限公司、知轮（香港）有限公司、海潮（菲律宾）有限公司、中策橡胶（印尼） 有限公司、Marea Tire de Mexico, S.A de C.V.

发行人历来对安全生产高度重视，并依照《中华人民共和国安全生产法》及 相关法律法规的要求并结合发行人具体情况，对各业务均制定了严格的安全操作流程，采取了有效的安全生产、安全作业防护、风险防控等措施。报告期内，发行人及境内子公司未发生因安全生产事故而受到重大行政处罚的情况。发行人境外子公司中，仅中策泰国、中策印尼、中策墨西哥涉及生产职能（中策印尼、中策墨西哥生产基地尚在建设中）。根据尼采国际律师事务所有限公司出具的法律意见书，截至报告期末中策泰国不存在因安全生产事故而受到行政处罚的情况；根据印尼 DHANU PRAYOGO 出具的法律意见书，截至报告期末中策印尼不存 在因安全生产事故而受到行政处罚的情况。根据墨西哥 Georgina Elizabeth Hernandez Valencia 律师出具的法律意见书，截至报告期末中策墨西哥不存在因 安全生产事故而受到行政处罚的情况。发行人及其子公司报告期内违反安全生产相关法律法规的事项均不构成重大违法违规行为，发行人及其子公司报告期内不存在违反消防法律法规的情形； 发行人已建立完善的安全生产管理制度，安全生产管理制度有效并得到有效执行。

与北京化工大学合作高生物基耐磨胎面的开发及其耐磨机理研究、轮胎骨架材料界面非 RF 增强技术及界面粘合失效分析技术、轮胎用绿色助剂材料开发及其应用；与华南理工大学合作新型硅烷伴侣在轮胎橡胶材料中的应用

有全钢子午线轮胎异型子口关键技术开发及应用、高抗扭矩、高续航的 电动轻卡全钢轮胎开发、超深花纹耐刺型工程轮胎的开发、新型合成橡胶应用技术开发（一期）

报告期内各期，公司研发费用金额分别为 125,616.35 万元、140,110.08 万元和 147,281.26 万元，占营业收入比例分别为 3.94%、3.97%和 3.75%。

发行人的技术创新需求主要来源于国内外配套市场、替换市场等各类客户的新产品、新技术需求，同时发行人对基础理论、前沿技术亦具备前瞻性的战略布局。发行人坚持自主创新为主、合作研发为辅的研发模式，并建立了具备竞争力的薪酬福利体系、人才培训体系、核心人员股权激励制度等机制来保证发行人持续性的技术创新态势。

公司不存在特许经营权

截至报告期末，公司及其子公司境内商标492项，境外商标557项

截至报告期末，公司及其子公司境内专利一共有1362项、境外专利25项

轮胎市场整体由配套市场和替换市场组成，均与汽车工业高度相关。其中配套市场主要依赖于新车产量，市场景气程度与汽车工业景气程度存在正相关性； 替换市场主要依赖于汽车保有量，随汽车保有量规模日益增加，轮胎需求具备一定刚性。庞大的汽车保有量保证了对轮胎产品的长期旺盛需求，故总体而言，轮胎行业周期性特征不明显。

（1）原材料价格波动（2）劳动力成本上升（3）国际贸易政策变化（4）全球供应链屡受挑战

（1）行业政策支持 （2）技术长足进步（3）产业配套完善（4）下游市场广阔

有（1）融资渠道较为单一（2）配套市场开拓有待加强

有（1）产品质量和品牌优势（2）生产规模优势（3）数字化创新优势（4）专业人才及管理团队优势（5）经销渠道优势

轮胎是汽车不可或缺的重要配件，各种类型的汽车制造均离不开相应的轮胎配套。此外，轮胎替换需求亦是汽车后市场的重要组成部分。因此，公司所属的轮胎制造行业是汽车产业链中的重要环节。

主要有认证壁垒、技术研发壁垒、规模壁垒、资金壁垒、品牌壁垒

主要有认证壁垒、技术研发壁垒、规模壁垒、资金壁垒、品牌壁垒

近年来，行业主要法律法规均鼓励轮胎制造业向数字化、智能化、平台化和 绿色化方向转型，鼓励高性能轮胎的制造。公司作为国内轮胎行业龙头，在研发投入、数字化改造、资源循环利用及未来工厂建设方面始终走在行业前列，与国家主要法律法规和政策所指引的行业发展方向相契合。 与此同时，轮胎行业主要法律法规和政策对污染水平不达标的落后工艺产线实行准入限制，行业内部分落后产能将逐步出清，行业集中度有望提高，有利于 公司市场份额的提升以及民族轮胎品牌整体形象的改善，对公司长远发展有着积极意义。

我国轮胎行业在国家宏观经济调控下，遵循市场化发展的行业管理体制，国 家发展和改革委员会、工信部、商务部作为行业行政管理部门负责制定行业发展 规划、颁布产业政策、审批项目等重大问题，承担行业宏观管理职能。中国橡胶工业协会是行业的自律管理机构，主要负责产业政策的研究制定与推行、向政府有关部门提出产业发展的政策建议、政府沟通、技术交流、信息共享、活动组织及行业自律等工作。中国橡胶工业协会下设轮胎分会，公司是中国橡胶工业协会 轮胎分会理事长单位。

公司所属行业为橡胶制造业中的轮胎制造业。根据国家统计局《国民经济行 业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“橡胶和塑料制品业”（C29） 中“橡胶制品业”（C291）下的“轮胎制造”（C2911）子行业。

公司核心技术包括接地压力分布优化技术、带束层张力控制技术、纳米级材料在轮胎中的应用技术等，应用于公司轮胎产品设计及制造的各个环节。公司核心技术均已应用于大批量生产中，实现了产业化。

发行人拥有“朝阳”、“威狮”、“好运”、“金冠”等一系列知名轮胎品 牌，其中“朝阳”品牌诞生于 1966 年，并于 2004 年评为“中国驰名商标”，是 我国知名度最高的本土轮胎品牌之一。发行人的轮胎产品为一汽解放、北汽福田、 上汽通用、东风日产、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等知名整车厂提供配套服务。
据此测算发行人轮胎产品 2021 年、2022 年及 2023 年的市场占有率分别为 2.54%、2.39%及 2.58%。预计随着发行人新增产线的投产以及全球范围内品牌号召力的提升，未来发行人市场占有率将继续攀升。 发行人是我国销售规模最大的轮胎制造企业之一，竞争优势明显。发行人在中国橡胶工业协会发布的“2024 年度中国轮胎企业排行榜”中位列榜首，同时名列美国《轮胎商业》杂志《2024 全球年度轮胎报告》评选的全球轮胎制造企业前十强。

公司目前凭借与国内多家知名整车厂的深度合作关系以及完善且强大的营销网络体系，形成了直销与经销相结合的立体销售模式。其中，直销模式主要面向的是国内各大整车厂商，即为整车厂商提供原厂配套轮胎产品；经销模式主要面向的是轮胎替换市场，即满足消费者各类汽车轮胎的更换需求。

公司实行“以销定产、以产促销”的自主生产组织模式，即在满足销售订单生产的情况下，根据市场预测生产相应产品，以达到最大规模效益。由于配套市场与替换市场的轮胎性能要求存在一定差异，因此生产模式也有所不同。 针对配套市场，由于不同整车厂商对轮胎产品的外观、性能指标、技术参数有不同要求，因此公司根据与客户签订的订单进行组织生产，以满足配套市场客户需求。 而针对替换市场，销售部根据公司发展规划、市场预测情况及上一年度出货情况制定年度销售需求计划，根据客户的月度订单及年度销售需求计划制定次月销售需求计划。生产部根据销售需求计划进行产能资源评估（包括库存量平衡、设备状况、保养计划、人员配置状况、监测设备能力、运输物流能力等方面分析）后，再进行安排组织生产。如产能资源不足，或市场/顾客需求发生变化，销售部编制月度临时调整需求计划。

公司对外采购的产品主要包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、帘布、炭黑、化学助剂等原辅材料。为控制原材料质量，降低原材料采购成本，除少量辅料外，原材料采购工作由母公司采购部门统一负责。公司采购部门实时监控原材料库存数量，结合未来排产计划制定采购计划。除采购计划制定之外，公司采购部门还负责供应商开发及管理工作。公司的质检部负责原材料的入库及验收工作。公司已与国内外多家大型原材料供应商建立了长期稳定的合作关系，原材料供应渠道稳定。

公司自成立以来，始终主要从事轮胎产品的研发、生产和销售。公司采购模式、生产模式、销售模式等主要营业模式系长期市场经验积累形成，与行业惯用模式以及可比公司营业模式基本一致。报告期内，公司采购模式、生产模式、销售模式等主要营业模式均保持稳定，主要营业模式成熟度高。

中策橡胶有限成立于 1992 年，是由杭州橡胶总厂和中策投资合资设立的中外合资企业。公司成立后即从事轮胎产品的研发、生产和销售业务，立志打造民族制造业品牌标杆。随着公司产品结构愈发齐全、品牌影响力不断提高，公司轮胎销售规模持续增加，跻身全球轮胎制造企业前十名并长年位居中国橡胶工业协会发布的“中国轮胎企业排行榜”榜首。 近年来，公司持续推动企业的国际化步伐。2012 年以来，公司相继在美国、欧洲、巴西等地设立公司，从而更好地服务全球客户。2015 年，公司泰国生产 基地正式投产，成为公司第一个海外生产基地。 公司自成立以来，一直专注于全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等产品的研发、生产和销售，公司主营业务未发生变化。

公司主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售。公司自成立以来致力于为国内外消费者提供高质量、高性能、绿色节能的多样化轮胎产品，是国内外销售规模最大的轮胎制造企业之一。近年来，公司始终坚持技术创新、结构优化、智能制造、品牌提升和国际化发展，全球行业排名和 知名度不断提升。公司拥有“朝阳”、“好运”、“威狮”、“全诺”、“雅度”、 “金冠”、“WEST LAKE”、“GOODRIDE”、“CHAO YANG”、“TRAZANO” 等多个国内外知名品牌。依托强大且完善的境内外立体营销网络体系，公司旗下 轮胎产品覆盖了全国大部分省市，远销欧洲、北美洲、非洲、东南亚以及中东等多个国家和地区，并向一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等多家知名整车厂商提供轮胎配套产品。公司被认定为国家级高新技术企业、工信部两化融合试点示范企业，“朝阳”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。

报告期内，公司员工按级别主要分为高层管理人员、中层管理人员和普通员工三类。发行人员工按岗位分主要分为管理人员、技术人员、销售人员、生产人员和财务人员。报告期内公司各级别员工平均薪酬水平整体平稳。 报告期内，公司员工的平均薪酬水平高于杭州市私营单位就业人员年平均工 资。

截至 2024 年 12 月 31 日，合计18,035 。

发行人现有股东中，杭实集团的股东为杭州市国资委和浙江省财务开发有限责任公司，杭州金投的股东为杭州市财政局和浙江省财务开发有限责任公司。根据《上市公司国有股权监督管理办法》的规定，杭实集团和杭州金投为国有全资 企业，如发行人发行股票并上市，杭实集团及杭州金投在证券登记结算公司设立的证券账户应标注“SS”标识。2023 年 6 月 14 日，浙江省人民政府国有资产监督管理委员会已出具《浙江省国资委关于中策橡胶集团股份有限公司国有股东标识管理事项的批复》（浙国资产权[2023]12 号）：“一、中策橡胶集团股份有限公司股本总额 787037038 股，其中杭州市实业投资集团有限公司（为国有股东， 标注“SS”）持有 196759260 股，占总股本的 25%；杭州市金融投资集团有限公司 （为国有股东，标注“SS”） 持有 118055556 股，占总股本的 15%”。
截至本招股说明书签署日，发行人直接股东中不存在外资股东的情况。

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年不涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。

在发行人处担任具体生产经营职务的董事、监事、高级管理人员及其他核心 人员在发行人处领取薪酬，薪酬由基本工资、奖金等组成。未在公司担任生产经 营职务的非独立董事不从发行人处领取薪酬，发行人的独立董事在发行人处领取 独立董事津贴。
发行人董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定发行人董事及高级管理人员 的考核标准并进行考核，负责制定、审查发行人董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。发行人制定了《董事会薪酬与考核委员会工作细则》，其中第十二条规定：“根据岗位绩效评价结果及薪酬分配政策提出董事及高级管理人员的报酬数额和奖励方式，表决通过后，报公司董事会。”经董事会批准后，发行人薪酬分配方案将报股东大会审批。

发行人与在发行人处担任职务并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员分别签订了《劳动合同》和《保密协议》，对工作内容、违约责任、保密责任等内容进行了约定。截至本招股说明书签署日，上述合同或协议均正常履行，不存在违约情形。

发行人董事仇建平先生与董事仇菲女士系父女关系，发行人董事长沈金荣与 董事会秘书沈昊昱为父子关系。除此之外，发行人董事、监事、高级管理人员及 核心技术人员之间不存在亲属关系。

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权或类似安排.

报告期内，发行人未发生重大资产重组。

公司负责信息披露和投资者联系的部门是董事会办公室，负责人是沈昊昱，联系方式是0571-86755896。

公司自成立至今，未在其他证券市场上市或挂牌。

截至报告期末，发行人共有 20 家一级子公司、10 家二级子公司、2 家三级子公司，不存在参股公司。

发行人不存在协议控制架构的安排。

截至报告期末，发行人不存在控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形。

仇建平和仇菲合计控制发行人 46.95%的股份及 相应表决权，是发行人的实际控制人。其中：（1）仇建平作为巨星控股、杭叉集团和巨星科技的实际控制人，通过中策海潮控制了发行人 41.08%的股份及相应表决权，并担任发行人董事职务；（2）仇建平作为朝阳好运、朝阳稳行的执行事务合伙人，控制了发行人合计 5.87%的股份及相应表决权。 仇菲为仇建平之女，通过朝阳好运和朝阳稳行合计间接持有发行人 1.90%的股份，并担任发行人董事职务。仇菲与仇建平为发行人的共同实际控制人。

不超过 87,448.5598 万股

采用余额包销的承销方式。

保荐人和主承销商：中信建投证券股份有限公司、律师：浙江天册律师事务所、审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）、评估机构：万邦资产评估有限公司

采用网下向询价对象询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式，最终发行方式由股东大会授权公司董事会根据中国证监会的相关规定确定.

符合资格的询价对象和已开立上海证券交易所证券账户并符合中国证监会及上海证券交易所有关规定的投资者（国家法律、法规 禁止购买者除外）

公司本次发行拟公开发行新股不超过 8,744.8560 万股，占发行后总股本的比例不低于 10.00%；本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售老股.