超颖电子首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会直播回放

发行定价已综合评估高负债及客户集中等风险。报告期内，超颖电子资产负债率高于同行业可比公司平均水平，主要原因为：（1）报告期内上述部分同行业可比公司在A股募集资金补充了权益资本，短期偿债能力提升，资产负债率下降；（2）公司融资渠道较为单一，主要通过银行借款融资。若公司顺利发行上市，资产负债率将有所下降，流动比率、速动比率等偿债能力指标将得到进一步改善。公司债务风险可控，银行授信充足，流动性风险较低；公司客户集中度较高，符合汽车电子行业惯例。公司主要客户均为各领域的龙头企业或其EMS厂商，其市场占有率高，PCB采购需求量大，使得公司客户集中度相对较高；此外，公司产品最主要的应用领域为汽车电子，与传统产品相比，汽车电子产品质量和可靠性要求更高，因此汽车电子PCB行业具有认证门槛较高、订单周期长的特点。知名汽车电子厂商均设有严苛的考察体系，供应商认证周期长达2-3年，因此汽车电子厂商一般不会轻易更换供应商，订单周期约为3-5年，客户集中度较高是汽车电子行业的普遍现象。
公司严格遵照交易所相关规定进行询价，并相应确定发行价格。
公司不存在通过压低发行价加速过会的情况。
谢谢！

报告期，公司主要原材料的采购价格变动合理，与市场走势基本一致。
泰国工厂投产后，公司折旧费用相应增加，随着泰国工厂产能利用率提升，盈利能力将有所提升。
报告期，公司通过优化产品结构来提升毛利率。谢谢！

公司自2015年设立以来，即为无实控人状态；股权分散系中国台湾上市公司惯例，不存在异常情况。报告期内，公司经营战略保持稳定。公司体系内各主体分工明确，制定了有效的治理结构及内控制度，业务模式成熟，凝聚了一支经验丰富且团结合作的优秀管理团队，经营业绩稳步提升，公司治理和内控有效，无实控人未对公司生产经营构成重大不利影响。
为保证关联交易的公开、公平、公正，公司根据《公司法》《上市公司章程指引》等有关法律、法规及规范性文件，制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》等规章制度，对关联交易的决策权限、决策程序及关联董事、关联股东的回避表决制度进行了详细的规定，以保证公司董事会、股东大会关联交易决策合规、定价公允，并维护公司及股东的合法利益。公司将严格按照关联交易基本原则、决策程序、回避制度、信息披露等相关要求，持续规范关联交易；董事会在制订股东回报规划方案的过程中，充分考虑到需着眼于长远和可持续发展，以股东利益最大化为公司价值目标，持续采取积极的现金及股票股利分配政策，重视对投资者的合理投资回报，兼顾公司的长远利益及可持续发展，并保持利润分配的连续性和稳定性。
因新加坡、毛里求斯的税收优惠政策以及在公司登记、公司治理等方面的简便性、灵活性和高效性，定颖投控/定颖电子设置了多层境外控制架构，公司不存在通过境外架构进行利润转移的风险。谢谢！

公司的主要客户集中在汽车电子、显示、储存、消费电子、通信等领域，随着下游客户的市场规模不断扩大，对公司的生产能力也提出了更高的要求。报告期，公司的产能分别为305.83万平方米、304.90万平方米、321.63万平方米，产能利用率分别为90.17%、90.74%、93.57%，公司产能利用率始终保持在较高的水平。随着公司规模不断扩大，有必要进一步提高产能。
公司是国内少数具备多阶HDI及任意层互连HDI汽车电子板量产能力的公司之一，与大陆汽车、法雷奥、博世、安波福等全球Tier 1汽车零部件供应商及特斯拉等知名新能源汽车厂商建立了稳定合作。公司采用“以销定产”模式，根据销售订单组织和安排生产。谢谢！

报告期内，公司向前五名客户销售收入占比（备考）分别为49.22%、51.59%及44.99%，占比相对较高，主要是因为：（1）公司主要客户均为各领域的龙头企业或其EMS厂商，其市场占有率高，PCB采购需求量大，使得公司客户集中度相对较高；（2）公司产品最主要的应用领域为汽车电子，与传统产品相比，汽车电子产品质量和可靠性要求更高，因此汽车电子PCB行业具有认证门槛较高、订单周期长的特点。知名汽车电子厂商均设有严苛的考察体系，供应商认证周期长达2-3年，因此汽车电子厂商一般不会轻易更换供应商，订单周期约为3-5年，客户集中度较高是汽车电子行业的普遍现象。
报告期，公司对美国销售收入占比相对较低，且贸易条款以FCA、FOB及DAP为主，进口关税均由客户承担，因此，贸易摩擦对公司影响相对较小。
公司与特斯拉在内的新能源汽车客户长期保持稳定的合作关系。谢谢！

未来，新能源汽车、云计算等PCB下游应用行业预期将蓬勃发展，并带动PCB需求的持续增长。根据Prismark的预测，未来五年全球PCB市场将保持稳定增长，2024年至2028年复合年均增长率为5.5%。随着新能源汽车的不断普及和汽车电动智能化程度的持续加深，汽车电子行业预计迎来高增长。
报告期，公司不断优化产品结构，降低相关客户降价压力，提升盈利能力。
公司是国内少数具备多阶HDI及任意层互连HDI汽车电子板量产能力的公司之一，公司已具备二十层任意层互连HDI汽车电子板量产能力，满足了客户在自动驾驶、智能座舱、车载娱乐等方面的需求。谢谢！

报告期各期末，公司存货余额有所波动，主要受到收入规模、生产和采购计划等方面影响。
2023年末，公司原材料及在产品余额基本保持稳定；库存商品余额同比下降33.80%，发出商品余额同比下降23.10%，主要系：①汽车电子行业景气度较高，客户大陆汽车、捷普电子需求提升，公司发货量以及客户领用量增加，年末库存商品和发出商品余额有所下降；②显示行业景气度有所下降，客户LG集团订单量减少，年末库存商品余额有所下降。
2024年末，公司原材料余额较上年末增加70.29%，主要原因是：①泰国工厂投产后进行原材料备货；②行业景气度提升，公司接单量增加，原材料备货相应增加；公司在产品余额同比增加16.36%，主要系大陆汽车、博世等汽车电子客户第四季度订单量有所增加；公司库存商品、发出商品余额分别同比增加15.80%、45.90%，主要原因是：①汽车电子行业需求仍然旺盛，博世、法雷奥、大陆汽车、广达电脑等汽车电子主要客户的PCB需求较高，年末产成品余额有所提升；②汽车电子主要客户法雷奥相关子公司2024年开始推行寄售模式，期末VMI模式下发出商品余额大幅提高；③服务器行业景气度较高，客户博通PCB需求增加，年末产成品余额相应增加。谢谢！

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为226,977.36万元、229,636.96万元及342,688.83万元，主要由房屋建筑物、机器设备构成。
2024年末，公司固定资产大幅增加，主要系泰国工厂投产，厂房及机器设备投入增加所致。谢谢！

截至目前，公司监事3名，其中职工代表监事1名。谢谢！

截至目前，公司有3名高级管理人员，分别是黄铭宏先生、邱垂明先生和陈人群先生。谢谢！

许英昭先生：1968年生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，毕业于台湾逢甲大学化学工程系，获学士学历。1995年至2001年，任职于耀华电子股份有限公司，曾担任工程师与制程主任；2001年至2006年，任职于美维爱科（苏州）电子有限公司，曾担任经理、厂长、研发处长；2006年至2020年，任职于定颖电子，曾担任总经理特助、副总经理；2021年至今，任发行人研发中心研发处技术总监。
截至2024年期末，许英昭先生共主持完成了99项发明及实用新型专利研发，负责HDI与高频技术开发主导并为企校专题研究负责人。谢谢！

报告期各期末，公司的员工人数分别为3,607人、4,510人和5,581人。谢谢！

我们上市后将长期专注于公司核心竞争优势，规范运营，踏踏实实经营公司业绩，不做违反资本市场法律法规的事情。谢谢！

为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢！

报告期，公司无实际控制人，公司直接控股股东Dynamic Holding、间接控股股东定颖投控不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。谢谢！

本次发行前，公司直接控股股东为Dynamic Holding，必颖有限、超铭有限、黄石巨颖、黄石巨宏以及黄石精准制程均为员工持股平台，其中Dynamic Holding、必颖有限以及超铭有限同为黄铭宏担任董事之企业，Dynamic Holding持有发行人97.85%的股份，必颖有限持有发行人0.75%的股份，超铭有限持有发行人0.68%的股份。
除上述情形之外，公司其他股东之间不存在关联关系。公司各股东间未签订一致行动协议。谢谢！

《员工持股管理办法》对员工离职等情形出现后的股份处理进行约定，具体安排如下：
限售期届满前，员工因任何原因离开公司，包括但不限于主动离职、被集团辞退、劳动关系到期未续聘，从集团退休等，员工持股平台管理人有权自行或指定第三方员工以成本价购买该员工持有的员工持股平台的全部合伙份额或股份。“成本价”为员工就被购买的员工持股平台的合伙份额/股份向员工持股平台实际支付的价款-员工已从员工持股平台取得的基于员工间接持股的任何分红或收益-员工给公司造成的损失-根据适用法律扣减相应的税费。谢谢！

报告期，公司营业外收入分别为289.58万元、372.98万元及435.37万元，主要为收到的政府补助以及供应商供货赔偿款，金额较小，公司获得各级政府发放的上市相关奖励，分别为180.00万元、220.00万元及300.00万元。谢谢！

报告期各期，公司应收账款周转率分别为3.58、3.71及3.94，基本保持稳定。
公司建立了完善的应收账款管理制度，定期与客户进行对账、加强应收账款的日常管理工作与事后管理。同时，公司主要客户为境内外知名公司，实力雄厚、信用良好，为应收账款的可回收性和回收的及时性提供了有力保障。
报告期各期，公司存货周转率分别为4.15、4.51及4.96，基本保持稳定。谢谢！

报告期各期末，公司长期借款分别为59,139.38万元、95,066.61万元和78,258.86万元。长期借款有所增加，主要是因为：（1）泰国工厂、黄石P2厂建设和公司日常营运资金需求增加；（2）公司优化债务结构，提升应对流动性风险的能力。谢谢！

截至目前，公司股本中不存在国有股份，存在外资股东有：Dynamic Holding、必颖有限和超铭有限，三家外资股东合计持股比例为99.2826%。谢谢！

我认为给股民最好的回报就是稳健经营，创造佳绩。谢谢！

您好！公司上市募集资金，是为实现企业长期的发展战略，进一步提升公司行业内的领先地位。因此，公司上市之后本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨，专注于公司的经营业绩，规范运营，让公司竞争力、市场占有率、盈利能力得到增强。谢谢！

2024年泰国超颖净利润为-11,312.04万元，主要系：1、泰国超颖建设期间日常运营支出较大；2、泰国超颖于2024年下半年试产、投产，人员及机器设备尚处于磨合阶段，生产成本相对较高。谢谢！

截至目前，公司不存在可能或已经影响公司财务状况、经营成果及持续经营能力的重大对外担保、诉讼事项。谢谢！

本次募集资金扣除发行费用后，公司将用于扩大生产规模、补充流动资金及偿还银行贷款等项目。谢谢！

本次募集资金投资的“超颖电子黄石P2厂第二阶段项目”与公司原有产品相同，均为印制电路板；随着公司业务规模扩大，生产经营所需的运营资金增加，保留充足的流动资金是维持正常运转的必要保证。公司客户基本不变，采购、生产、销售模式并没有实质性改变，公司现有经营模式无重大变化。谢谢！

对净资产的影响：截至报告期期末，公司净资产为184,656.27万元，每股净资产为4.80元。本次发行募集资金到位后，公司净资产将大幅增加，每股净资产也将相应提高。
对公司财务结构的影响：本次募集资金到位后，由于资产大幅增加，将进一步优化公司的资产负债结构。以2024年12月31日资产负债率静态测算，募集资金到位后，公司资产负债率将从72.83%下降至66.39%（募集资金净额按照66,000.00万元测算），财务结构得到进一步优化，有利于公司进一步使用财务杠杆，解决发展过程中的资金瓶颈。谢谢！

对经营业绩的影响：本次募集资金投资项目投产后将扩大公司的经营规模，增强公司持续盈利的能力，促进经营业绩的提升。超颖电子黄石P2厂第二阶段项目建成达产后，将形成年产36万平方米印制电路板生产规模，预计达产年可实现销售收入约100,239.31万元，新增年税前利润4,574.36万元。
对净资产收益率和盈利能力的影响：本次募集资金到位后，公司净资产将大幅增加。由于项目达产实现效益需要一定时间，预计短期内公司净资产收益率较以前年度会有所下降。随着项目的达产，公司营业收入和利润将增加，长期而言净资产收益率水平将会稳步提升。谢谢！

PCB是定制化产品，公司采用“以销定产”模式，根据销售订单组织和安排生产。公司生产各部门之间相互协作、有序生产，具体流程为：
①业务处接收订单，在资料审核通过之后将正式订单导入产销平台。产销部结合客户订单的产品规格和数量、客户交货周期、各分厂制程能力等因素将订单配置到各厂区生管课。
②生管课依照交期批次投料生产，生产环节与新一代信息技术深度融合，以自动化及智能化为依托，提高产品良率及生产效率。
③品质暨可靠性处在生产流程中设置了针对在产品和产成品的多道检验和测试工序，保障产品质量。谢谢！

公司拥有独立的人事及工资管理制度和规范的考核体系，发行人的董事、监事和高级管理人员均严格按照《公司法》和《公司章程》等相关规定产生。发行人的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均系发行人专职工作人员，未在控股股东及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务。发行人的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员没有在控股股东及其控制的其他企业处领取除董事津贴以外的薪酬。发行人的财务人员未在控股股东及其控制的其他企业兼职。谢谢！

公司独立核算、自负盈亏，设有独立财务部门，配备有专职财务人员。发行人建立了独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。发行人拥有独立的银行账户，不存在与控股股东及其控制的其他企业共用银行账户的情形。谢谢！

主要系：①八层及以上板中单价较高的HDI板销量占比上升11.02个百分点，带动八层及以上板销售价格上涨6.51%；②公司产品结构进一步优化，八层及以上板销量占比较上年上升5.67个百分点。谢谢！

报告期，公司第三方回款金额分别为13,611.67万元、18,380.47万元及27,124.12万元，占当期营业收入（申报）的比例分别为3.87%、5.03%及6.58%。谢谢！

报告期，公司双面板毛利率（备考）分别为17.19%、23.94%和7.79%。 
2023年，一方面，公司给予部分客户年度降价，导致双面板单价较2022年下降4.91%；另一方面，受主要原材料市场供求状况改善影响，公司主要原材料采购价格下降，同时，单位成本相对较高的昆山工厂自产销量占比下降约22个百分点，综合导致双面板单位成本下降12.67%，大于双面板单价下降幅度，使得双面板毛利率较2022年上涨6.75个百分点。
2024年，公司双面板毛利率较2023年下降16.15个百分点，主要原因是：①受部分客户降价影响，公司双面板销售单价较2023年下降7.69%;②公司泰国工厂投产初期，生产成本较高，使得双面板单位成本上涨11.91%。剔除泰国工厂投产影响，公司2024年双面板毛利率为20.27%，同比降幅收窄。谢谢！

报告期，公司研发费用分别为10,776.41万元、12,207.02万元、13,502.83万元。占最近三年累计营业收入的比例为3.23%，最近三年研发投入复合增长率为11.94%。谢谢！

公司将遵照交易所相关要求进行信息披露，请您关注相关公告，谢谢！

超颖电子已具备AI服务器所需的高阶制程技术，将依据客户需求陆续投放产能，谢谢！

公司不同工厂无尘室设计均依据客户PCB设计来制定，谢谢！

报告期，公司的产销率分别为101.57%、102.98%和97.61%。产销率较高主要原因为：（1）公司采取“以销定产”的生产模式，根据客户的订单来组织生产；（2）公司在订单量大、交期短的情况下，为满足客户的交货需求会向外协供应商采购电路板，导致销量大于产量。谢谢！

主要是因为：①捷普电子是特斯拉等公司间接客户的EMS厂商，间接客户指定捷普电子采购公司PCB，完成SMT贴片后将PCBA交付给间接客户，随着上海特斯拉超级工厂2019年底建成并投产，终端采购需求提升，带动捷普电子向公司的PCB采购量持续增长；②公司生产的特斯拉系列产品（指终端客户为特斯拉的产品，包括销售至其指定EMS工厂的产品）以八层及以上板为主，板厚及铜厚更高，且使用多次电镀工艺，单价相对较高，综合使得公司向捷普电子销售收入增长趋势明显。谢谢！

您好！上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益。谢谢！

公司采用“以销定产”的生产组织模式，公司生产各部门之间相互协作，根据销售订单组织和安排生产。谢谢！

2023年，公司原材料采购金额较2022年下降18,061.57万元，主要是因为：（1）上年原材料采购价格下降，使得2023年采购价格处于低位，且受市场供需关系变动、原材料市场竞争激烈等因素影响，公司主要原材料覆铜板、半固化片、铜箔价格分别较上年下降20.65%、22.81%、10.72%；（2）公司产销量与上年基本持平，其中八层及以上板产量占比增长，导致公司覆铜板、半固化片、铜箔采购量较上年分别上升6.48%、3.54%、5.74%。此外，公司产品结构优化，价格较高的八层及以上板销量占比较上年上涨3.99个百分点，同时受益于美元兑人民币汇率上升，公司营业收入同比增长4.04%。以上因素综合导致公司原材料采购金额占营业收入比例下降7.00个百分点。谢谢！

截至报告期期末，公司未为部分员工缴纳社保，原因为：（1）部分员工为中国台湾籍，其自愿放弃公司为其在境内缴纳社会保险，公司为其购买商业保险作为补充；（2）部分员工为新入职员工，入职时间较晚，错过当月社保缴纳窗口期；（3）部分员工当月社会保险增员手续办理不成功，公司无法为其缴纳社会保险。谢谢！

从中国大陆市场来看，PCB企业大约有1,500家，主要分布在珠三角、长三角和环渤海区域，形成了中国台资、中国港资、美资、日资以及本土内资企业多方共同竞争的格局。其中，外商投资企业普遍投资规模较大，生产技术和产品专业性都有一定优势；本土内资企业数量众多，产业集中度低，在规模和技术水平上与外商投资企业相比仍存在差距。谢谢！

主要原因为：（1）昆山定颖建厂时间较早，受制于建厂时整体设计理念和工艺技术水平，昆山定颖的生产设备功能有限、产线及配套设施较为陈旧、更新或增加相关设备成本高，仅能以既有产线承担生产任务，无法适应发行人持续进行产品工艺、生产流程升级改造的要求，导致人工及产线维护成本高、良品率及生产效率低；（2）部分汽车电子客户与公司合作时间较长，持续交易的产品型号占比较高，经过多次年度降价后，价格、毛利率相对较低。谢谢！

报告期，为拓展客户资源、丰富客户群体，同时为客户提供更好的服务，公司与代理商签订了协议，公司按照约定比例向代理商支付市场拓展费。该销售模式在PCB行业中较为普遍，同行业可比公司深南电路、沪电股份等均存在代理销售模式。
报告期，公司市场拓展费（备考）分别为7,708.53万元、7,320.50万元及6,483.28万元，与对应的终端客户销售规模及代理费率相匹配。谢谢！

报告期，公司销售人员薪酬（备考）分别为3,644.37万元、3,984.00万元及4,275.50万元，随业务规模提升而上升。谢谢！

报告期，公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧与摊销费用。谢谢！

PCB企业为客户提供定制化的产品，PCB的质量直接影响客户的产品性能，因此客户对于PCB供应商的选择认证和管理非常重视。客户会根据自身产品特点对PCB厂商的生产工艺、研发水平、产品交期、质量控制、环保认证等方面进行为期1-2年的认证考核，PCB厂商通过考核后进入客户的合格供应商目录，后续双方开展长期合作。由于汽车电子PCB可靠性涉及生命安全，知名汽车电子厂商对供应商认证周期长达2-3年。为了确保其产品的高稳定性、高可靠性以及持续迭代等方面的要求，客户会与PCB供应商建立长期合作，不会轻易更换PCB供应商。
经过多年的市场拓展，公司与国内外知名客户建立了稳定合作。在汽车电子领域，公司主要客户有大陆汽车、法雷奥、博世、安波福等全球知名汽车零部件供应商及特斯拉等新能源汽车厂商。在显示领域，公司与京东方、LG集团等全球领先的显示面板制造商建立了稳定合作。在储存领域，公司与希捷、西部数据、海力士等建立了稳定合作。公司在消费电子、通信领域积累了罗技、苹果、博通、浪潮信息等众多行业知名客户，并与全球知名EMS公司捷普电子、泰金宝、新美亚电子、广达电脑等建立了稳定合作。公司与客户协作进行新技术研发，凭借丰富的生产经验、多元化的生产工艺、一站式的采购服务充分满足客户的产品定制和供应需求，获得了客户的广泛认可和青睐。谢谢！

股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢！

我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢！

公司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢！

公司是国家高新技术企业。根据CPCA公布的《第二十四届（2024）中国电子电路行业主要企业营收榜单》，公司在综合PCB企业中排名第23位。根据NTI（N.T.Information LTD）的报告，2023年公司为全球前十大汽车电子PCB供应商，中国前五大汽车电子PCB供应商。谢谢！

竞争劣势：公司融资渠道单一，同时销售能力有待进一步提高。谢谢！

公司研发中心下设部门相关人员均为专职研发人员，具有明确的岗位职责分工，直接从事研发活动。报告期各期末，发行人研发人员不存在同时参与研发活动和非研发活动的情形，发行人研发人员均为全时研发人员。谢谢！

报告期各期末，公司研发人员数量分别为534人、578人和609人。谢谢！

拟采取的措施有：高端产品开发计划、加大市场开拓力度、提升销售服务能力、自动化升级改造，加强生产管理，强化品质稳定和成本控制、人才发展计划。谢谢！

（1）技术人员储备：通过企业内部培养及外部引进的方式，公司得以吸引更多优秀人才，培养出一支技能过硬的研发团队；
（2）前沿技术培训：公司定期组织研发技术人员学习行业先进技术，使研发人员对于行业技术的了解和掌握始终处于行业前列；
（3）技术创新实践：研发人员通过对研发项目实践中技术储备及创新，形成技术专利；
（4）技术积累和传承：公司开发了“KM系统”，将公司所有技术报告上传系统，并定期上传专业技术杂志的前沿文献，公司研发技术人员可通过系统获取行业前沿技术文章进行学习和研究。谢谢！

公司高度重视环保工作，对环保设施持续投入，确保环保设施正常运行，从而保证公司生产经营过程环保达标。报告期内，公司的环保投入分别为16,861.03万元、10,978.88万元、24,394.51万元。环保投入包含环保设备设施投入及日常环保费用，与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。谢谢！

公司的发展战略目标为：作为国内领先的印制电路板生产厂商，公司始终秉持“成为超越客户期待的高成效印制电路板制造服务商”的发展愿景。公司以产品为导向、以客户为中心、以创新为驱动力，通过技术革新、产能储备和多样化柔性生产成为客户信赖的合作伙伴，创造各方多赢的可持续发展模式，建立客户、供应商、职员的共同幸福圈，致力于成为全球电子电路行业的标杆企业。
未来三年，公司将紧紧围绕公司发展目标及发展战略，将战略规划落实为精致工匠、技术创新、精益高效的具体实践行动，提升现有工厂的精益实用型改善和关键流程的发明型技改，对产品生产线依照自动化、数字化、智能化及特色工序连线化实施布局，实现现有产品快速、稳定、高良率交付，增强在HDI板、高频板、弯折板、厚铜板、嵌铜块板等高端产品的量产能力，更全面服务现有终端客户的产品需求，建立一站式客户服务，早日实现公司跨越式发展。谢谢！

研发技术能力是公司在长期经营发展中取得竞争优势的基石,是公司核心竞争力的体现。公司十分重视研发人员的培养，大力引进专业技术人员，积极开展岗位技术培训，提高研发人员的研发水平，建立了一支理论知识全面、实践经验丰富的专业研发团队。公司是国家高新技术企业，在专业人才和研发实践经验的支撑下，截至报告期期末共取得14项发明专利和85项实用新型专利，并在生产经营过程中积累了多项非专利技术。
公司在研发过程中，投入了各项设备并新创多种PCB制程工艺和辅具。公司实现了微带天线阵列的加工技术、SIW+微带天线加工技术以及未来被众多终端领域看好的4D成像雷达加工技术，并具备了天线性能测试能力。公司建立E-band测试平台，可测60GHz以上差损、S参数等，具备了完善的实验室检测能力，有效支撑研发工作的顺利开展。
在高频高速覆铜板材料电性能测试方面，公司实验室配备了阻抗测试仪器、44GHz高频宽的网络分析仪等专业的试验仪器；在高速覆铜板材料热可靠性方面，公司实验室配备了耐压测试仪、热机械分析仪、模拟回流焊炉、导通孔内层互连应力测试仪、冷热冲击测试仪、导电阳极丝测试（CAF）仪、扫描电镜等。实验室具备独立开展耐电压测试、分层裂解时间测试、Z轴膨胀系数测试、模拟回流焊测试、内互连应力测试、冷热冲击测试、导电阳极丝测试（CAF）、阻抗测试、插入损耗测试、扫描电镜测试等专项检测的能力。基于上述测试仪器和设备，公司在新产品开发过程中，丰富了PCB生产所需的各项工艺，包括机械通孔、激光盲孔、机械控深盲孔、埋孔等钻孔技术；单层次高频材+FR4混压、多层次高频材+FR4混压、局部混压、偶数层及奇数层结构加工技术，各类电镀工艺；激光盲孔填孔、通孔+激光盲共镀、通孔+机械孔深盲孔共镀、通盲选镀及天线面阶梯铜厚的技术，完善了通信类产品、高频高速产品、厚铜高散热产品等技术的制作及检测方法；同时根据客户要求进行新产品功能和性能的全方位验证，并对成熟产品的生产过程质量监控及可靠性监控提供能力支持，保证公司印制电路板的品质。谢谢！

公司客户类型可分为电子产品制造商、贸易商及PCB企业。根据公司客户类型和国内外市场的特点，公司主要采用直销的销售模式，产品直接销售至国内外电子产品制造商，并通过贸易商和PCB企业进行销售作为补充。
公司以客户为中心，为客户持续提供品质稳定的产品和高效的服务，已积累了一批优质的客户资源，主要客户包括大陆汽车、捷普电子、法雷奥、博世、京东方、LG集团等一批世界一流企业，优质的客户资源为公司进一步发展奠定了良好基础。谢谢！

宏观经济及下游市场需求波动风险、市场竞争加剧的风险、上游原材料价格波动风险和美国关税政策风险。谢谢！

报告期内，公司存在使用劳务派遣工的情况。报告期各期末，公司劳务派遣工人数未超过用工总数的10%，符合《劳务派遣暂行规定》的规定。
报告期内，公司按照《劳务派遣协议书》约定，向劳务派遣公司支付劳务派遣费，劳务派遣人员的工资和社会保险由劳务派遣公司发放和缴纳。谢谢！

您好！网上路演为超颖电子和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解超颖电子，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢！

昆山定颖、塞舌尔超颖、塞舌尔超颖PCB和超颖投资自设立以来均为定颖电子控制的企业，公司成立以来相继收购了昆山定颖、塞舌尔超颖、塞舌尔超颖PCB和超颖投资100%股权。
重组完成后，公司管理层、控制权和主营业务均未发生重大变化。通过重组，公司有效整合了定颖电子集团内PCB相关业务、提升了管理效率，归属于母公司股东的净利润得到提升，并避免了同业竞争、减少了关联交易，有效增强了发行人的经营业绩。谢谢！

公司始终将研发能力视为核心竞争力之一，通过持续研发投入，提升技术生产能力并优化生产工艺，增强公司产品的竞争优势。报告期，公司研发费用分别为10,776.41万元、12,207.02万元及13,502.83万元。截至报告期期末，公司已取得14项发明专利和85项实用新型专利，并在生产经营过程中积累了多项非专利技术。谢谢！

PCB行业的技术发展与下游电子终端产品的需求息息相关。随着电子产品对轻薄短小、高频高速的需求，PCB行业将向高密度化、高性能化方向发展。
高密度化对电路板孔径大小、布线宽度、层数高低等方面提出了更高的要求；高密度互连技术（HDI）通过精确设置盲、埋孔的方式来减少通孔数量，节约PCB可布线面积，大幅度提高元器件密度；高性能化主要是针对PCB的阻抗性和散热性等方面的性能提出要求。现代电子产品信息传送量大，对信息传输速率要求快，具备良好阻抗性的PCB方能保障信息的有效传输，保证最终产品性能的稳定性。高性能产品往往发热较多，需要具备良好散热性能的PCB降低产品的温度，在此趋势下，金属基板、厚铜板等散热性能较好的PCB得到广泛应用。PCB产品呈现向高密度化和高性能化发展的趋势。谢谢！

从行业整体水平来看，原材料成本占PCB生产成本的一半以上，上游原材料的供应情况和价格水平对PCB企业的生产成本产生重大影响。我国PCB的上游配套产业发展成熟，供应充足且竞争较为充分，能够满足PCB行业的发展需求。
覆铜板是由铜箔、绝缘介质层压合而成，是PCB最主要的原材料。另外PCB生产使用的铜箔和铜球的主要原料也是大宗原料铜，因此，通过“铜→覆铜板、铜箔、铜球→印制电路板”链条的传导效应，铜价的波动会传导至印制电路板的生产成本，进而影响印制电路板的价格。市场铜价影响因素比较复杂，主要受铜需求量较大的国家宏观经济发展用铜需求、出口国供应量及其国内政治环境的影响，总体来说，市场铜价呈波动趋势。谢谢！

公司研发投入包括：（1）人员费用，包括工资薪金、职工福利、五险一金等薪酬费用等；（2）直接投入为研发耗用材料；（3）折旧与摊销费用，包括用于研发活动的仪器、设备及房屋折旧费、软件摊销费；（4）实验检测费；（5）其他费用，如通讯费、差旅费等。谢谢！？

公司已与多家战略客户达成合作意向，并且依照客户需求持续投放产能，谢谢！

报告期，公司管理费用中的折旧及摊销费用（备考）分别为1,721.27万元、2,474.28万元及3,059.13万元。2023年及2024年，受黄石P2厂及泰国工厂投产影响，公司折旧与摊销费用逐年增长。谢谢！

请您关注网上路演的直播页面，谢谢！

公司在人才方面已经培养了专业的研发人才，并持续深耕教育训练，积极配合客户未来技术需求进行深度研发，谢谢！

超颖电子已具备新能源汽车及服务器所需的高阶制程能力技术，将随着客户的需求进行产能投放，谢谢！

2023年，公司覆铜板采购价格较上年下降20.65%，降幅较大，主要系：（1）受上年材料降价影响，2023年覆铜板采购价格始终处于低位；（2）随着覆铜板厂商新增产能逐步释放，覆铜板市场竞争激烈，供求关系变动，覆铜板采购价格进一步下降。2024年，市场铜价上涨，覆铜板采购价格变动受铜价传导具有一定的滞后性，公司覆铜板采购价格较2023年小幅上涨。谢谢！

截至目前，公司控股股东直接或间接持有的公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况。谢谢！

超颖电子本次发行可能存在技术风险、经营风险、财务风险、环保风险和募集资金投资项目的风险。谢谢！

公司本次募集资金投资项目围绕主营业务开展。超颖电子黄石P2厂第二阶段项目生产产品为公司现有主营产品，项目建设将提升公司自动化、智能化生产能力，扩大生产规模，提高市场占有率，增强公司核心竞争力，使产能瓶颈在中长期内得到充分缓解，为公司业务高速增长和实现未来发展战略目标提供坚实保障。
此外，随着公司业务规模的扩大，生产经营所需的运营资金增加，保留充足的流动资金是维持正常运转的必要保证。谢谢！

公司拥有22项核心技术，22核心技术共形成5项发明专利和26项实用新型专利。谢谢！

PCB行业企业研发人员学历普遍不高，主要系PCB产品具有产品类型多、工序流程长的特点，需要配备具有PCB行业丰富从业经验、较高专业技能及实务操作水平的研发人员从事研发活动，公司研发人员学历分布符合行业特点。谢谢！

报告期，发行人研发费用分别为10,776.41万元、12,207.02万元和13,502.83万元，研发费用占营业收入比例分别为3.07%、3.34%和3.27%。谢谢！

截至2024年12月31日，公司拥有7项商标。谢谢！

截至2024年12月31日，公司拥有14项发明专利和85项实用新型专利。谢谢！

公司高度重视产品研发及技术创新，通过引进和培养研发技术人才，增加研发设备投入，不断加强公司新产品、新工艺和新材料的研发能力。
（1）产品研发：由公司研发中心主导，针对客户对新产品的需求，进行有针对性的研发，目的是通过公司先进的研发能力争取到客户的新产品订单。此类产品创新主要通过前期对新产品的需求解读，进而形成技术性开发文件，最终通过实现一系列技术指标的方式完成新产品的开发，整个过程完全由公司研发人员完成。
（2）技术创新：由公司研发中心主导，主要针对生产过程的技术瓶颈或技术升级。此类技术创新通常可以作为独立的技术创新项目，由公司研发中心独立个人或者团队进行指定项目的研发工作，并最终形成技术专利。谢谢！

PCB企业通常是结合订单情况按需采购原材料，在此基础上综合考量产品及时交付、原材料价格波动等因素，也会对一些通用的原材料（如覆铜板）进行一定量的备货。PCB原材料采购种类较多，PCB企业通常会选择多家合格供应商进行长期合作，避免对单一供应商的过度依赖。部分下游客户会向PCB企业提供覆铜板合格供应商名录供PCB企业从中选择或是由双方协商确定覆铜板合格供应商，覆铜板采购具有一定指定采购的特点。谢谢！

报告期内，公司向前五名客户销售收入占比（备考）分别为49.22%、51.59%及44.99%，占比相对较高，主要是因为：（1）公司主要客户均为各领域的龙头企业或其EMS厂商，其市场占有率高，PCB采购需求量大，使得公司客户集中度相对较高；（2）公司产品最主要的应用领域为汽车电子，与传统产品相比，汽车电子产品质量和可靠性要求更高，因此汽车电子PCB行业具有认证门槛较高、订单周期长的特点。知名汽车电子厂商均设有严苛的考察体系，供应商认证周期长达2-3年，因此汽车电子厂商一般不会轻易更换供应商，订单周期约为3-5年，客户集中度较高是汽车电子行业的普遍现象。谢谢！

超颖电子已与全球知名客户进行技术开发与创新，以符合客户未来的制程能力需求，谢谢！

本次募集资金扣除发行费用后，公司将用于扩大生产规模、补充流动资金及偿还银行贷款等项目。谢谢！

超颖电子正在积极开拓全球AI客户，目前正在按计划推进，谢谢！

公司的竞争优势包括客户资源优势、研发技术优势和管理优势。谢谢！

超颖电子在存储领域的PCB产品为内存条、SSD及HDD，最终应用在服务器、计算机等，谢谢！

借助资本市场，超颖电子的核心竞争力将进一步提升，谢谢！

超颖电子已具备高阶制程技术及产能，将依据客户的需求进行产能投放，谢谢！

超颖电子将依循客户需求持续产能投放，应用领域以高阶制程技术为主，谢谢！

泰国工厂以高阶制程技术为主，谢谢！

预计公司sever产品的收入占比将会提升，谢谢！

您好！新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会，活跃的资本市场会促使经济健康发展。谢谢！

PCB企业为了快速响应下游客户需求，为客户提供更好、更快捷的服务，一般采用直销为主、贸易商和PCB企业为补充的销售模式。部分企业会通过代理商协助进行销售。谢谢！

截至目前，公司拥有4家控股子公司：昆山定颖、塞舌尔超颖、超颖投资以及泰国超颖，公司不存在参股公司。谢谢！

超颖电子已具备人工智能市场所需的制程技术，谢谢！

截至报告期期末，公司可预见的重大资本性支出事项为本次发行的募集资金投资项目及泰国超颖工厂建设。谢谢！

报告期内，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为79,418.80万元、70,484.36万元及127,540.70万元，构成公司资本性支出的主要组成部分。

超颖电子已具备高阶制程技术来服务全球汽车电子、存储及AI相关等领域的客户，借助资本市场，公司的核心竞争力将进一步提升，谢谢！

您好！网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者朋友关注《网上中签率公告》。谢谢！

2023年、2024年，公司确认股份支付金额为17.81万元、90.02万元，占利润总额的比例为0.06%、0.27%，占比较低，未对公司财务状况造成重大影响。谢谢！

您好！股市的风险始终存在，证券投资属于高风险的投资品种，受到各方面因素的影响。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力，充分认识到市场风险、投资风险，选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢

主要壁垒有：技术壁垒、环保壁垒、客户壁垒、管理能力壁垒和资金壁垒。谢谢！

有周期性、季节性和区域性特点。谢谢！

本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括以下两类：（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；（2）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即超颖电子资管计划。谢谢！

超颖电子泰国工厂将以高阶制程技术为主，P5之后的工厂将依循客户需求规划，谢谢！

由于PCB产品是定制化产品，PCB企业的生产模式多为“以销定产”，根据客户订单来组织和安排生产。企业会优先安排自身生产线生产，当出现订单量超过产能或产能出现结构性短缺时，会采取外协加工的方式，以满足客户需求。谢谢！

公司在选定员工持股平台合伙人时，根据自愿原则，综合考虑员工对公司发展的价值，主要为公司及子公司管理人员、骨干员工。
公司员工持股平台旨在增强公司员工凝聚力和归属感，与员工共享公司成长的收益，员工持股平台的设立有利于促进公司建立、健全长期有效的激励和约束机制，提升员工工作积极性、创造性，从而促进公司的良性发展，对公司生产经营有积极影响。谢谢！

报告期，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占当期利润总额的比重分别为5.01%、4.54%和4.10%。谢谢！

公司直接控股股东为Dynamic Holding，直接持有发行人97.85%的股份，Dynamic Holding系WINTEK （MAURITIUS）全资子公司，WINTEK （MAURITIUS）系定颖电子全资子公司，定颖电子系定颖投控全资子公司，因此定颖投控系公司间接控股股东。谢谢！

公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢！

超颖电子深耕高阶技术多年，已具备相关的技术与产能来服务全球AI服务器客户，谢谢！

在公司担任具体职务的董事、监事、高级管理人员均与公司或其子公司签署了劳动合同或聘用合同，公司高级管理人员与公司签订了保密协议和竞业禁止协议。自前述协议签订以来，公司董事、监事、高级管理人员均严格履行协议约定的义务和职责，遵守相关承诺。谢谢！

公司采用“以产定购”的采购模式。公司采购的主要原材料为覆铜板、半固化片、金盐、铜箔、铜球、油墨、干膜等。谢谢！

截至目前，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。谢谢！

您好！保荐机构按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组织好网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证公司信息充分准确披露、顺利发行上市，切实保护公众投资者的利益。谢谢！

您好！作为保荐机构，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，尽自己最大的努力高质量地完成后续许多工作，保护投资者的利益。谢谢！

行业面临的机遇：①国家产业政策的大力支持；②下游市场空间广阔，细分应用领域发展迅速；③中国电子行业产业链完整。谢谢！

全球印制线路板行业集中度不高，生产商众多，市场竞争充分。公司以汽车电子PCB为主，在汽车电子PCB领域，公司主要竞争对手包括深南电路、景旺电子、沪电股份、胜宏科技、奥士康、世运电路、依顿电子、博敏电子等企业，上述企业具备较强的资金及研发实力。谢谢！

报告期，公司主营业务毛利（申报）分别为50,518.86万元、73,995.50万元和74,451.71万元。谢谢

根据CPCA公布的《第二十四届（2024）中国电子电路行业主要企业营收榜单》，公司在综合PCB企业中排名第23位。根据NTI（N.T.Information LTD）的报告，2023年公司为全球前十大汽车电子PCB供应商，中国前五大汽车电子PCB供应商。谢谢！

公司在高阶HDI及高多层板技术已与客户合作多年，并且积极开发次世代制程技术来服务全球的汽车电子、存储及AI等产品应用，谢谢！

报告期，公司营业成本（申报）分别为290,131.53万元、279,543.03万元和320,157.88万元。谢谢！

多年来，公司在印制电路板研发与生产领域积累了丰富经验，摸索并逐步形成了“以产定购”的采购模式、“以销定产”的生产模式、“直销为主、贸易商和PCB企业为补充”的销售模式，并建成了完善的研发体系。谢谢！

本次拟公开发行股票数量为5,250.0000万股，占公司发行后总股本的比例为12.01%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次发行初始战略配售数量为1,050.0000万股，占本次发行数量的比例为20.00%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。谢谢！

公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢！

全球PCB行业分布地区主要为中国大陆、中国台湾、日本、韩国和欧美地区，目前中国大陆是全球PCB行业产量最大的区域。全球印制电路板行业集中度不高，生产商众多，市场竞争充分。虽然目前PCB行业存在向优势企业集中的发展趋势，但在未来较长时期内仍将保持较为分散的行业竞争格局。谢谢！

公司向大陆汽车销售收入具有可持续性，主要是因为：①受益于汽车电动化、智能化趋势，全球汽车电子占整车成本比重逐年提升，汽车电子板需求旺盛。根据Prismark的预测，2024年汽车电子PCB市场规模为93.18亿美元，预计2028年达到113.57亿美元，年均复合增长率为5.07%，为增速最快的PCB应用领域之一；②大陆汽车作为Tier 1汽车电子生产商，全球汽车零部件供应商排名第8位，市场占有率高，2021年至2023年大陆汽车营业收入复合增长率达到10.76%，营业收入增长趋势良好；③公司与大陆汽车2010年即开始合作，合作时间长，客户对公司评价较高，双方关系稳定、密切。谢谢！

司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。发行人资产完整，不存在控股股东及其控制的其他企业占用发行人资产的情况。谢谢！

主要是因为：①受地缘政治、全球经济低迷与通货膨胀等宏观因素影响，消费需求下降，半导体显示行业供需失衡，显示领域需求疲软，导致显示类PCB需求回落，叠加内销市场竞争加剧因素影响，使得公司向其显示板销量逐年下降；②受市场铜价下降、供需状况改善等因素影响，公司主要原材料采购价格下降，京东方协商降价，2023年销售均价较2022年下降9.36%；③2024年，内销市场竞争持续加剧，公司向京东方的销量同比下降41.47%。谢谢！

公司未来投资者关系管理可以通过接听投资者电话、网站、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢！

公司上市后，公司股价表现由基本面和市场情况决定，公司将稳健经营、规范运作，保护好投资者利益。谢谢！

报告期，公司营业收入（申报）分别为351,415.93万元、365,625.25万元和412,361.70万元。谢谢！

公司拥有独立、完整的采购、生产、销售和研发系统。发行人直接面向市场独立经营，独立对外签署合同，不存在依赖控股股东及其控制的其他企业进行原材料采购或产品销售等情形。公司的业务独立于控股股东及其控制的其他企业，与控股股东及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。谢谢！

公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立健全了内部经营管理机构、独立行使经营管理职权。同时，发行人与控股股东及其控制的其他企业不存在机构混同的情形。谢谢！

我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事。谢谢！

报告期各期末，公司的流动比率分别为0.82倍、1.00倍和0.66倍，速动比率分别为0.55倍、0.76倍和0.48倍。
2023年末，公司流动比率及速动比率分别上升0.18、0.21，主要系：（1）公司经营状况良好，盈利能力上升，叠加公司增加长期借款因素影响，公司货币资金增加，带动流动资产规模上升；（2）公司优化债务结构，与部分银行签署长期借款协议，支付供应商货款，期末应付账款余额下降，带动流动负债规模下降。2023年末，随着公司盈利能力增强，资产增加，使得公司资产负债率有所下降。
2024年，泰国工厂建设并投产，资金需求增加，银行借款、应付工程设备款增加较多，导致公司流动比率、速动比率下降，资产负债率有所上升。
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为41,902.10万元、68,110.36万元及72,017.96万元，利息保障倍数为6.19、7.39及6.98，公司息税折旧摊销前利润能充分涵盖公司利息支出，不存在重大偿债风险。谢谢！

截至目前，公司董事5名，其中独立董事2名。谢谢！

我们正在积极开发全球GPU和ASIC客戶中，泰国工厂已具备高阶制程技术及产能。谢谢！

您好！无论机构投资者还是中小投资者，只要投资超颖电子就都是公司的股东，我们要对全体股东负责。谢谢！

2023年，公司八层及以上板销量较2022年增加21.02%，主要原因为：公司根据自身优势和战略规划，持续开拓汽车电子高多层板产品市场，当期向捷普电子、法雷奥、博世及均胜电子等主要客户销量均有所增加。
2024年，公司八层及以上板销量同比上升27.28%，主要原因为：A、受智能驾驶发展等因素影响，新能源汽车领域需求旺盛，公司依托技术优势，积极承接相关订单，汽车电子类八层及以上板销量增加12.18万平方米；B、受AI技术发展等因素影响，通信领域需求增加，公司通信类八层及以上板销量增加3.28万平方米；C、公司积极开拓境内储存客户订单，公司储存类八层及以上板销量增加1.93万平方米。谢谢！

公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最近三年无实际控制人。谢谢！

2023年，公司双面板销量较2022年下降13.38%，主要原因为：半导体显示行业供需失衡，需求疲软情况尚未明显改善，公司显示类双面板销量下降5.76万平方米。
2024年，公司双面板销量同比上升7.52%，主要原因为：显示领域需求回暖，公司显示类双面板销量增加4.88万平方米。谢谢！

公司的注册资本是人民币38,452.9321万元。谢谢！

截至2024年末，公司拥有三家境外子公司，分别为塞舌尔超颖、超颖投资、泰国超颖。谢谢！

公司具有严格的资金管理制度，报告期内不存在资金被控股股东及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。《公司章程》《对外担保管理制度》已明确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内，公司不存在为控股股东及其控制的其他企业担保的情况。谢谢！

报告期各期末，公司应收账款余额分别为97,778.15万元、99,403.60万元及110,179.92万元，占当期营业收入比例分别为27.82%、27.19%及26.72%，基本保持稳定

报告期各期末，公司资产总额分别为451,827.33万元、490,638.19万元及679,678.43万元，受泰国工厂建设、投产影响，2024年末公司资产总额快速增长。谢谢！

报告期，公司营业外支出分别为301.84万元、235.28万元及75.61万元，主要为赔偿支出、对外捐赠及罚款、滞纳金等。2022年，公司营业外支出较大，主要系公司取消设备购买合同产生的定金损失。谢谢！

在显示领域，公司与中国台湾上市公司志超（8213.TW）、健鼎科技（3044.TW）为全球主要PCB厂商。公司与京东方、LG集团等全球领先的显示面板制造商建立了长期稳定的合作关系，公司产品广泛应用于LCD、OLED和Mini LED等显示面板产品。
显示面板对PCB的尺寸稳定性和板面平整性要求极高，核心难点在于对多次压合涨缩的控制及外层图形位置精度控制。公司利用特种基板和专业整平技术，从基础材料到生产控制上攻克技术难关，推出了“超大尺寸液晶显示屏主板”，该产品在主板570-600mm的长度下其尺寸变异不超过70μm，且在后续显示面板的加工、生产和装配过程中主板尺寸变异始终不超过70μm，目前应用于京东方等全球领先的面板制造商65寸以上产品主板。谢谢！

PCB产品的生产工艺复杂，设备投资金额大，但客户订单无法均衡，故外协加工模式是PCB行业的常态。公司通常在综合客户订单需求、资金实力、成本效益等基础上配置产线设备，以满足正常订单生产需求。在订单较多，公司自身产能无法满足生产计划或产能出现结构性短缺时，公司会委托外协加工商进行加工。谢谢！

公司以汽车电子PCB为主，是国内少数具备多阶HDI及任意层互连HDI汽车电子板量产能力的公司之一，与大陆汽车、法雷奥、博世、安波福等全球Tier 1汽车零部件供应商及特斯拉等知名新能源汽车厂商建立了稳定合作。
在传统燃油车领域，公司产品基本覆盖了整车各部位对PCB的需求，广泛应用于动力控制系统、中控系统、电子仪表盘、车灯系统、座椅控制系统、雷达系统、导航系统等，产品最终应用于宾利、保时捷、法拉利、奔驰、宝马、奥迪、大众、丰田等终端汽车品牌。
在新能源汽车领域，公司致力于该领域前沿产品的技术研发，产品广泛应用于电池管理系统、电机控制器、智能驾驶系统、智能座舱域控器、充电桩等。新能源汽车的充电速度及电池管理技术是汽车电动化的核心，电池功率转换系统需要配备一块兼具高度集成性、超高可靠性、稳定性强、耐高温与极寒等性能的主板。公司攻克超高纵横比、背钻、盲钻、极低热膨胀、极高散热等技术难题，推出了“新能源汽车电池功率转换系统板”。自动驾驶等汽车智能化技术是新能源汽车的发展方向，自动驾驶的核心在于视觉判断、障碍探测、距离计算、算法系统，毫米波雷达肩负着障碍探测和距离计算的任务。自动驾驶模式下，汽车在高速行驶中必须在极短时间内做出判断，因此要求毫米波雷达具备极高的数据传输速度和极强的信号抗干扰能力。公司运用等离子除胶、脉冲电镀、选择性电镀、极低损耗材料、不对称压合等技术，推出了“高频毫米波雷达板”，目前配备于众多知名品牌汽车量产车型。谢谢！

主要原因为：（1）公司依托技术优势，不断优化产品结构，单价较高的八层及以上板的销售价格及其销量占比均有所上升，带动公司产品销售价格同比上升8.26%；（2）全球经济平稳增长，行业景气度提升，汽车电子、通信等领域需求仍然旺盛，显示、储存等领域终端需求回暖，公司产品销量同比上升3.10%。谢谢！

公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢！

主要原因为：（1）报告期内部分同行业可比公司在A股募集资金补充了权益资本，短期偿债能力提升，资产负债率下降；（2）公司融资渠道较为单一，主要通过银行借款融资。谢谢！

报告期，公司生产所使用的主要原材料为覆铜板、半固化片、金盐、铜箔、铜球、油墨、干膜等。主要供应商包括联茂（无锡）电子科技有限公司、台光电子、生益科技、金宝电子、江西江南新材料科技股份有限公司、光洋化学应用材料科技（昆山）有限公司等行业知名企业。谢谢！

公司产品广泛应用于汽车电子、显示、储存、消费电子、通信等领域，产品涵盖双面板至二十六层板、HDI板、厚铜板、金属基板、高频高速板等。谢谢！

报告期，随着黄石工厂产能逐步提升，公司自动化水平不断增加。报告期各期，公司产能分别为305.83万平方米、304.90万平方米及321.63万平方米。2024年，随着黄石P2厂产能释放及泰国P5厂投产，公司产能有所上升。
报告期，公司营业收入规模较大，分别为351,415.93万元、365,625.25万元及412,361.70万元。谢谢！

公司生产电路板的主要原材料是覆铜板、半固化片、金盐、铜箔、铜球、油墨、干膜等，其他原材料包括化学药水、零件、钻针、铣刀、槽刀、周转材料、金属材料等。谢谢！