索宝蛋白首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会直播回放

（1）经营规模扩张带动流动资金需求增加
直接材料是公司营业成本的主要组成部分，随着公司生产经营规模的扩大，公司需要相应扩大原材料采购规模，并通过集中采购、提前采购等手段降低原材料价格波动风险，采购原材料所需资金将不断增长。
此外，随着经营规模的扩张，公司需要在人才引进、员工培训、产品开发等多个环节投入大量的营运资金，以保持竞争优势。公司经营规模的扩张将带动流动资金需求的增加。
（2）经营规模扩张需要长期资金支持
长期以来，公司营运资金主要依赖于生产经营积累及间接融资。其中，间接融资主要系短期借款，虽然公司与银行保持了较好的合作关系，但基于信贷政策的不确定性，有可能不能及时满足公司的资金需求。随着公司经营规模的扩张，为减少资金筹措的不确定性，公司需要长期资金的注入以更好保障现金流量的安全性。谢谢！

本项目由公司在已有既定工业用地上自主组织实施。谢谢！

根据公司现行有效的《公司章程》，公司的利润分配政策如下：
公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
公司可以采取现金或者股票方式分配股利。公司将实行持续、稳定的利润分配办法，并遵守下列规定：
1、公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红；
2、公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当向股东说明原因；
3、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。谢谢！

根据项目建设实际情况，本项目建设期拟定为16个月。项目进度计划内容包括项目前期准备、项目总体规划、建筑施工、设备采购安装、人员招聘培训、竣工验收等。谢谢！

公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展。谢谢！

公司非常重视与投资者的交流互动。未来我们将充分与投资者沟通，并通过路演以及对外电话、邮箱、不定期的举行投资者关系管理活动等方式进行沟通和互动。谢谢！

报告期各期，公司主营业务毛利率分别为14.40%、13.83%、13.05%和12.71%，2020年-2022年主要受原材料成本上升影响，毛利率下降。2023年上半年受原材料价格下降影响，产品价格同步下降。由于单位产品制造费用下降幅度相对较小，且单位产品人工成本上升，导致2023年上半年毛利率略有下滑。谢谢！

（1）环保因素加强加快小吨位锅炉淘汰改造
依据《国务院关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》（国发〔2018〕22号）、《山东省人民政府关于印发山东省打赢蓝天保卫战作战方案暨2013-2020年大气污染防治规划三期行动计划（2018-2020年）的通知》（鲁政发〔2018〕17号）等文件精神，公司下属子公司生物科技所在地东营市人民政府于2018年9月出台《东营市打赢蓝天保卫战作战方案（2018-2020年）》并明确指出，全面启动35蒸吨/小时及以下燃煤锅炉淘汰工作，65蒸吨/小时以上燃煤锅炉全部实现节能和超低排放，城市建成区不再新建35蒸吨/小时及以下的燃煤锅炉。
公司下属子公司生物科技积极响应国家和地方有关打赢蓝天保卫战文件精神，拟淘汰五台在用燃煤有机热载体炉和蒸汽锅炉。公司需要投资兴建新的节能、环保锅炉项目满足公司的日常生产经营。
（2）公司生产经营规模扩张导致蒸汽需求扩大
公司大豆蛋白生产过程中需要使用蒸汽进行烘干、加热等，随着公司3万吨/年醇法大豆浓缩蛋白扩建项目的完成，公司生产经营规模得到扩大，加之生物科技对原有锅炉淘汰工作的启动，公司未来将面临较大的蒸汽缺口，需要投资兴建新的大吨位锅炉项目满足公司的日常生产经营。谢谢！

公司设有独立的财务部门，公司建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司在银行独立开立账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况，公司依法独立纳税。谢谢！

网上路演就是很好的沟通渠道，您还可以通过招股书上的电话和我们进行联系。我们非常愿意和您就相关问题一起进行探讨。谢谢！

报告期各期末，公司的应付职工薪酬分别为1,530.46万元、1,732.24万元、1,847.90万元和1,020.92万元，占流动负债总额的比例分别为12.88%、6.05%、5.71%和4.26%，公司应付职工薪酬主要是提取的尚未支付的工资、津贴以及年终奖金等。谢谢！

非转基因大豆油以非转基因大豆为原料，采用低温脱溶浸出工艺生产加工而成；可应用于餐饮、食品等行业。谢谢！

（1）提升公司生产能力，进一步满足下游市场需求
大豆组织拉丝蛋白可用于肉制品、素食、植物肉等多个领域，市场空间广阔，目前仍存在大量潜在市场有待开发。随着公司对大豆组织拉丝蛋白市场的进一步开拓，下游客户对公司大豆组织拉丝蛋白产品的需求将得以进一步提升。公司受人员、设备及场地限制，预计将难以满足下阶段大豆组织拉丝蛋白产品的市场需求。为打破产能瓶颈，公司亟需对大豆组织拉丝蛋白进行扩建，以进一步满足下游市场需求。
（2）扩大公司产品线竞争优势，提高市场竞争力
经过多年的积累，公司已逐步建立起较为完整的非转基因大豆深加工产业链，主要产品包括大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白、组织化蛋白及非转基因大豆油等。
公司对大豆组织拉丝蛋白实施扩建，有利于进一步夯实公司的大豆蛋白产品线基础，扩大公司的产品线竞争优势。同时，以本次扩建为契机，公司得以进一步提升生产过程的机械化程度和自动化水平，降低人工成本，缩短单位产品的生产周期，增强成本优势，提高公司产品的市场竞争力。谢谢！

公司已按照各项法律法规的要求，建立了规范的治理结构和内控机制，风险防范机制，建立了严格的信息披露制度，公司与投资者和监管部门之间保持充分的沟通，公司将用良好的业绩和成长性回报股东和社会。谢谢！

我国大豆蛋白加工行业主要的生产企业近20家，按照大豆蛋白年销量，排在行业前列的生产商有临沂山松生物制品有限公司、山东禹王生态食业有限公司、山东御馨生物科技股份有限公司、山东嘉华生物科技股份有限公司。面对竞争对手，公司专注于非转基因大豆深加工事业，拥有近20年大豆蛋白研发、深加工及应用方面的经验。下一步，公司将以“丰富蛋白营养，增强生命活力”为使命，以“成为全球领先的蛋白开发与应用专家”为愿景，以建设精致化、国际化、现代化、规范化、创新型“四化一型”企业为目标，围绕客户需求创造价值，走高质量发展、变革创新发展、顺势发展之路，弘扬工匠精神，建立全球视野，树立时变理念，以创新为动力，打造成长性企业。谢谢！

报告期各期，公司销售费用分别为1,616.49万元、1,912.47万元、1,914.37万元和815.96万元，占当期营业收入的比例分别为1.26%、1.21%、1.04%和0.96%。2021年销售费用占营业收入的比例较2020年基本持平。2022年销售费用占营业收入的比例较2021年小幅下降，主要原因系销售费用保持稳定，营业收入持续增长。谢谢！

公司的董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定选举或聘任产生。截至目前，公司的高级管理人员均在公司专职工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或领薪，公司的财务人员亦未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢！

5,000吨大豆颗粒蛋白生产线建设项目是利用公司大豆蛋白产品完整产业链、稳定的管理团队和丰富的行业经验而进行的产品延伸和升级，由本公司负责实施。谢谢！

2020年-2023年9月，公司负债总额分别为11,893.70万元、28,671.64万元、34,229.19万元和29,500.39万元。谢谢！

根据本次发行方案，本次募集资金投资项目系由公司自主实施建设，建设完毕后从事的业务形态与公司当前主营业务一脉相承，不会与公司控股股东、实际控制人产生同业竞争，不会产生影响公司独立性的情况。谢谢！

在公司该年度实现的可供分配利润为正值且保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大的投资计划或重大现金支出安排，公司单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。
董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以采用股票方式进行利润分配。公司采用股票方式进行利润分配时，应具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
重大资金支出安排是指：公司未来12个月内拟以现金购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的10%；或超过公司最近一期经审计净资产的20%，且超过5,000万元。
出现以下情形之一的，公司可不进行现金分红：（1）合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数；（2）合并报表或母公司报表期末资产负债率超过70%；（3）公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见。
存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。公司的利润分配不得超过累计可供分配利润金额，不得损害公司持续经营能力。谢谢！

报告期各期末，公司应付账款金额分别为6,023.12万元、14,207.26万元、19,445.34万元和9,386.91万元，占流动负债的比例分别为50.69%、49.66%、60.05%和39.18%。谢谢！

本次募集资金投资项目成功实施后，可以有效增强公司的业务深度，释放规模化生产效益，提高公司产品的市场占有率，巩固公司在国内大豆蛋白行业内的市场地位，从总体上有效提高盈利能力，实现股东价值最大化。谢谢！

公司董事会应结合公司盈利情况、资金需求、股东意见和股东回报规划提出合理的分红建议和预案；在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司对利润分配政策进行决策时，以及因公司外部经营环境或自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策时，首先应经公司二分之一以上的独立董事同意并发表明确独立意见，然后分别提交董事会和监事会审议（如果公司有外部监事，外部监事应发表明确意见）；董事会和监事会审议通过后提交股东大会审议批准。如果调整分红政策，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。
董事会制订年度利润分配方案或中期利润分配方案并提交公司股东大会进行表决通过后生效。公司独立董事应对现金分红具体方案发表明确独立意见并公开披露。
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
公司董事会在年度利润分配方案中未按照公司章程所规定利润分配政策作出现金分红预案的，应当在定期报告中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事还应当对此发表独立意见。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。谢谢！

大豆分离蛋白以大豆低温豆粕为原料采用碱溶酸沉工艺提取的蛋白含量超过90％的大豆蛋白产品，具有凝胶、乳化、吸水、分散等功能性，容易被人体消化吸收，及时补充人体所需的蛋白质、氨基酸；可应用于肉制品、面制品、速冻食品、饮料、医药、保健品等行业。谢谢！

公司主营业务为大豆蛋白的研发、生产和销售。2020年-2023年1-9月，公司营业收入分别为127,858.55万元、158,604.65万元、184,673.55万元和128,813.17万元；净利润分别为9,774.51万元、12,393.64万元、16,802.60万元和11,908.97万元。2020年-2022年营业收入规模与净利润稳步增长。谢谢！

1、融资渠道单一，资金相对不足
公司所处行业需要较大的资金购置厂房和生产设备等，目前，公司处于成长期，所需资金投入较大，但现阶段所需资金主要依靠自我积累和银行借款，融资渠道单一成为公司扩大生产规模、技术升级的主要制约因素。与国内外竞争对手相比，公司资金实力尚存一定差距。因此，公司急需开拓新的融资渠道，满足公司业务发展的资金需求。
2、高端专业人才仍然缺乏
植物肉已经成为全球食品行业的热门趋势，植物肉为消费者提供了更多元的饮食选择，消费者在口感、风味和健康上提出了更高的要求。由于植物肉领域技术门槛较高，各国在知识产权和专利保有程度等方面展开竞争，公司加快国际化步伐，努力开拓国际市场，需要配备高端的专业化人才，防止人才瓶颈制约公司的发展。谢谢！

非功能性浓缩蛋白以大豆低温豆粕为原料，采用醇洗工艺去除其中的水溶性成分制得的蛋白质含量65%（干基）以上的大豆蛋白，可用作功能性浓缩蛋白、组织化蛋白等蛋白制品的加工原料；可应用于生物医药、肉制品、烘焙食品、宠物食品、饮料等行业。
功能性浓缩蛋白以非功能性浓缩蛋白为原料，通过进一步物理加工过程得到的一种低豆腥味、高乳化性、一定的凝胶性和吸水性、蛋白质含量68%以上的大豆蛋白，适合于肉制品加工对保水和保油的需要，主要用作肉制品的配料。谢谢！

通过挤压膨化工艺对大豆粉、大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白以及其他植物蛋白进行组织重构而得到的具有各类肉纤维质构的植物蛋白产品，包括组织化蛋白、组织化浓缩蛋白和拉丝蛋白；可应用于肉制品、仿肉制品、休闲食品、宠物食品等行业，其中拉丝蛋白可作为各类植物肉食品的主要原料。谢谢！

截至目前，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。谢谢！

报告期各期，公司应收账款周转率分别为11.34、14.45、13.18和11.72，应收账款周转率整体较为稳定。公司坚持稳健的经营策略，一贯注重收入质量，加强客户信用管理和应收账款回收管理，公司应收账款质量良好且周转速度较快。谢谢！

发生以下任一情形的，将终止股价稳定方案：
（1）股价稳定措施的具体条件成就，具体稳定股价方案尚未正式实施或实施期间，公司股票连续5个交易日收盘价均高于公司最近一期期末经审计的每股净资产；
（2）继续实施股价稳定方案将导致公司股权分布不再符合股票上市条件。谢谢！

公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；公司的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最近三年实际控制人没有发生变更。谢谢！

报告期各期末，公司存货账面价值分别为13,066.91万元、18,897.83万元、24,366.24万元和18,673.85万元，占流动资产比例的分别为33.44%、39.72%、47.31%和42.65%。
报告期各期末，公司存货结构较为稳定，存货主要为原材料、产成品和半成品，上述三项存货余额占存货余额的比例分别为87.33%、87.65%、86.14%和84.53%。谢谢！

报告期各期末，公司存货账面价值分别为13,066.91万元、18,897.83万元、24,366.24万元和18,673.85万元，占流动资产比例的分别为33.44%、39.72%、47.31%和42.65%。
报告期各期末，公司存货结构较为稳定，存货主要为原材料、产成品和半成品，上述三项存货余额占存货余额的比例分别为87.33%、87.65%、86.14%和84.53%。谢谢！

3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目是在公司已有大豆蛋白产能基础上实施的产能提升，由本公司全资子公司生物科技具体负责实施。谢谢！

大豆蛋白是一种植物性蛋白质，其氨基酸组成与牛奶蛋白质相近，是植物性的完全蛋白质，在营养价值上可与动物蛋白等同，谢谢！

报告期各期，公司存货周转率分别为7.67、8.44、7.34和6.78，整体较为稳定。公司在储备一定安全库存的情况下，根据客户订单需求和交货期组织生产，存货整体周转速度较快。报告期各期末，公司存货余额均控制在与生产模式及业务规模相匹配的合理水平，实现既能保证客户供货的及时性和稳定性，同时也最大程度降低资金占用及经营风险。谢谢！

在经营方面的风险因素包括食品安全风险、经销模式风险、环境及安全生产的风险、产品创新的风险和品牌、注册商标被侵权的风险。谢谢！

公司设立了股东大会、董事会及各专门委员会、监事会等组织机构，并结合本次发行方案，依据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等相关文件要求修订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等内部管理制度，构建了决策制度完善、职权范围明确的法人治理结构和制衡机制。
公司已建立健全内部经营管理机构，能够独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。谢谢！

公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规及《公司章程》的规定制定《监事会议事规则》。公司监事严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利和履行义务。报告期内，公司召开的历次监事会会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，与会监事不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。监事会制度在规范公司运作过程中发挥了积极的作用。谢谢！

结合本次公开发行并参考中国证监会、上海证券交易所的相关规定，公司制定了适用于发行上市后的《募集资金管理办法》。该办法对募集资金的存储、使用、投向变更以及使用管理与监督等进行了详细规定。
本次募集资金到位后，公司将在规定期限内及时与保荐人、资金托管银行签订募集资金三方监管协议，严格按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定存储、使用募集资金并履行信息披露义务，严格接受有关各方的监督与监管。谢谢！

有限公司阶段，公司法人治理结构较为简单。自整体变更设立为股份有限公司以来，公司根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规及规范性文件的要求，建立了由股东大会、董事会、监事会组成的治理结构，形成了最高权力机构、主要决策机构和监督机构与公司管理层共同构建的分工明确、相互配合、相互制衡的“三会一层”的运行机制。报告期内，公司已逐步落实和完善各项内控制度，法人治理水平得以持续提升。
截至目前，公司法人治理规范，不存在重大缺陷。公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员均能按照相关法律法规以及公司治理制度文件的要求履行职责。公司各项重大决策严格依据公司相关文件规定的程序和规则进行，公司法人治理结构和制度运行有效。谢谢！

结合行业发展趋势及公司实际经营情况，预计2023年营业收入为169,600.00万元至176,700.00万元，较2022年同比减少4.32%至8.16%。归属于母公司所有者的净利润为16,100.00万元至17,200.00万元，同比变动-4.18%至2.37%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为15,600.00万元至16,700.00万元，同比增加2.35%至9.56%。2023年预计营业收入较上年下降的主要原因是主要产品价格随着原材料价格下降而降低，进而导致公司营业收入下降。2023年预计净利润较上年保持稳定，预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年有所增加，主要原因是受2023年下半年产品销售结构改善以及人民币汇率贬值的影响，公司毛利率上升。
公司对2023年经营业绩预计为公司初步测算数据，未经注册会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。谢谢！

公司自整体变更设立为股份有限公司以来，承继了原索宝有限全部资产、负债及相关业务，合法、独立的拥有与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、生产设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。谢谢！

2022年度及2023年上半年，嘉华股份上市后的流动比率、速动比率大幅增长，除此因素外，公司流动比率、速动比率高于同行业可比公司平均水平，公司资产流动性较强。资产负债率低于同行业可比公司平均水平，资产负债结构较为稳健。利息保障倍数高于同行业可比公司平均值，公司经营状况良好，具备较强的债务偿付能力。公司的经营理念为加快资产周转速度，增强资产流动性，降低因流动性不足对公司生产经营产生的风险。报告期内，公司通过经营活动、筹资活动积累了充裕的现金流，偿债能力不断增强。谢谢！

公司销售以直销模式为主，经销模式为辅，报告期内直销模式销售占比分别为60.96%、61.52%、65.33%和67.15%，经销模式销售占比分别为39.04%、38.48%、34.67%和32.85%。谢谢！

（1）启动第一阶段股价稳定措施的具体条件
在本预案有效期内，如公司股票出现连续20个交易日收盘价均低于公司最近一期期末经审计的每股净资产（如最近一期期末审计基准日后公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等导致净资产发生变化的，每股净资产相应进行调整，下同）的情形，则启动本预案第一阶段股价稳定措施。
（2）启动第二阶段股价稳定措施的具体条件
公司启动第一阶段股价稳定措施后，如公司股票仍出现连续20个交易日收盘价均低于公司最近一期期末经审计的每股净资产的情形，或者无法实施回购或回购议案未通过，则启动本预案第二阶段股价稳定措施。谢谢！

公司对外采购的原材料包括非转基因大豆、辅料、包装材料、备品备件及低值易耗品等。公司2021年大豆采购金额较2020年增长47.03%，增长幅度较大，主要是因为生产规模扩大对原材料采购数量的增长以及非转基因大豆采购单价上升的影响。谢谢！

本次发行上市后，公司将依照相关法律、法规要求，严格执行《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》，进一步提高信息披露质量，加强投资者关系管理，促进投资者对公司的了解和认同。
公司将严格按照中国证监会和上海证券交易所的监管要求，按时编制并披露定期报告和临时报告，确保投资者真实、准确、完整的了解公司的经营成果、财务状况、发展战略、公司治理、风险因素等重要信息，便于投资者作出正确的投资决策。
公司将会认真组织筹备股东大会，按照规定发布相关信息，努力为中小股东参加股东大会创造便利条件。及时答复投资者在电话、传真、电子信箱等渠道的询问，妥善接待投资者来访，建立公司与投资者双向沟通渠道和有效机制，促进公司与投资者之间的良性关系。谢谢！

与传统大豆加工工艺相比，大豆蛋白的技术特点在于大豆经过浸出法提取油脂后，豆粕在低温条件下脱除溶剂，能够保持大豆蛋白质基本不变性。该过程生产出的低温脱溶豆粕是大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白、组织化蛋白等各品类的基本原料。
大豆蛋白加工的关键技术为蛋白的分离与提取，产品创新的关键点在于得率的提升和各种功能特性的开发。在大豆分离蛋白领域，不同厂家的技术差异性较小，产品之间存在较大的可替代性；而在大豆浓缩蛋白和组织化蛋白领域，不同厂家的技术、工艺参数存在差异，有各自细分的下游产品线，在各自的细分领域拥有较为稳定的客户群体，产品之间具有一定的非替代性。未来大豆蛋白产品种类将进一步细化，产品的功能性提高，能更加适应某一特定产品在黏度、分散速度、亲水亲油性等特性方面的需求。
公司凭借近二十年的专业研发、生产工艺、市场开拓等经验积累，形成了从低端到高端的产品线，完整覆盖各类大豆蛋白产品。是全球为数不多掌握先进大豆蛋白研发、生产技术的企业。公司以大豆蛋白为切入点，通过深度挖掘细分消费群体的潜在需求，为下游客户提供大豆蛋白解决方案，有针对性地对产品创新升级，保持公司的持续竞争优势。谢谢！

本次采用的是余额包销方式发行。谢谢！

（1）顺应行业发展趋势，满足下游市场需求
大豆蛋白是植物蛋白中为数不多的可替代动物蛋白的品种，有助于降低胆固醇水平、改善新陈代谢、骨密度、降低患癌症风险等作用，是目前市场上的主导型蛋白产品，市场前景广阔。大豆颗粒蛋白采用双螺杆挤压膨化设备，将大豆分离蛋白、木薯淀粉等原材料经高温高压挤压膨化处理形成颗粒状产品，被广泛用于营养棒、代餐粥、固体饮料、方便食品等领域。未来，随着消费者健康与便利意识持续增强，消费者将更加注重食物来源，更喜欢健康、天然的食物，市场对于上述食品的需求将不断增长，因此，大豆颗粒蛋白在食品行业将被广泛应用。
本项目以消费需求为导向，新增大豆颗粒蛋白生产线，生产前景较好的大豆颗粒蛋白产品，有利于顺应行业发展趋势，满足下游市场需求，从而有利于进一步拓宽市场，提高市场占有率。
（2）丰富产品类型，增强抗风险能力
未来，大豆蛋白竞争主要集中在科研创新，拓宽新产品应用领域，抢占高端产品市场，完善品牌建设，健全产业链条。因此，大豆蛋白行业内企业应提升大豆蛋白产品的研发能力和水平，开发大豆蛋白新产品，为消费者提供更多选择。
大豆蛋白产品种类繁多，目前公司主营产品主要为大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白、组织化蛋白等。因此，本项目建成后将有助于丰富产品类型，完善产品结构，进一步增加客户黏性。同时，本项目建成后将有效提升公司抗风险能力，有利于公司未来稳定、可持续发展。
（3）开拓国际市场，提升盈利能力
颗粒蛋白广泛应用于能量棒，谷物颗粒棒，早餐谷物，蛋白零食等。当前蛋白颗粒的市场主要集中在欧美国家，此外，该类产品在澳大利亚，日本和韩国市场亦有较大需求，中东，亚洲，南美洲等新兴市场也在日趋发展与壮大中。而大豆颗粒蛋白是将蛋白粉经挤压膨化后结构重塑形成的，口感和风味得到了很大改善，新颖的产品形态也让产品开发更具视觉感、实物感，因此备受食品研发者和消费者的喜爱。因此，随着消费者的健康与便利意识持续增强，未来大豆蛋白颗粒全球市场需求将持续发展。
本项目利用公司现有完整的大豆产业链和丰富的挤压技术经验，拟借助现有宽广的全球市场渠道，聚焦国际市场，重点开拓大豆颗粒蛋白市场。本项目有利于开拓国际市场，提升公司盈利能力，推动公司健康、可持续发展。谢谢！

根据项目建设实际情况，本项目建设期拟定为16个月。项目进度计划内容包括项目确定设计方案、工程施工、设备采购及安装、调试及人员招聘、试车及竣工验收等。谢谢！

大豆蛋白行业的周期性主要体现在随着宏观经济周期及下游行业的波动而波动。虽然产品的价格因经济环境的影响存在一定幅度的波动，但是下游行业具有较高的刚性需求，消费具有较强的稳定性，大豆蛋白行业不具备明显的周期性。谢谢！

（1）国内企业竞争力不强、缺乏产业链优势
1960年后，美国从大豆中提取出蛋白质和其他成分，标志着大豆产业的发展进入新阶段，四大国际粮商ADM、邦吉、嘉吉和路易达孚等通过强大的资本实力较早布局了大豆加工产业链。而我国大豆蛋白行业起步相对较晚，上世纪80年代开始陆续由企业投资建设大豆蛋白生产线。近年来，随着我国植物蛋白应用市场的日益扩大，尤其是在肉类制品加工中的应用大幅增长，国内掀起一股大豆蛋白投资热潮。由于部分企业盲目进入、扩充产能，导致我国大豆蛋白产业面临企业竞争力不强以及中低端产品结构单一、同质化现象严重、低价竞争等问题。国内企业应加快技术改造和创新升级，延伸并拓宽大豆蛋白产业链，通过对大豆进行精深加工，丰富产品的种类，提升产品的附加值和市场竞争力。
（2）技术创新有待提升
创新能力低是我国大豆蛋白加工企业普遍面临的一个问题，国外企业拥有先进的生产设备，关键技术方面长期处于垄断地位，具备完整成熟的生产工艺流程。与美国杜邦、ADM等跨国企业相比，我国企业应不断提升自主创新能力，加大研发投入，拓宽大豆蛋白的应用领域，以更好的品质和差异化满足全球客户的需求，逐渐从产业链的中低端市场迈向高端市场。谢谢！

2020年-2023年1-9月，公司资产分别为75,327.22万元、97,476.38万元、114,491.49万元和117,363.83万元。谢谢！

报告期各期，公司主营业务收入分别为127,365.74万元、157,963.92万元、183,880.30万元和84,318.77万元，2020年-2022年呈持续增长趋势，2023年上半年略有下滑；主营业务收入占营业收入的比例分别为99.61%、99.60%、99.57%和99.53%，公司主营业务突出。公司其他业务收入主要是公司销售原材料、包装物、固体废弃物、外购成品花生油等产生的收入，占营业收入的比重很小。谢谢！

报告期各期，公司销售区域以境内为主，内销占比分别为68.97%、68.05%、65.20%和70.67%，其中华东、华北、华中区域的销售收入占比较高，主要原因包括：（1）公司副产品非转基因大豆油的销售市场主要集中在子公司所在地山东省内；（2）公司蛋白产品主要下游客户多分布山东、河南、福建、江苏、河北、浙江等地。谢谢！

截至2022年末，公司资产总额为114,491.49万元，净资产为80,262.30万元，货币资金为8,804.85万元，资产负债率为29.90%。公司财务及经营情况良好，货币资金余额维持在合理水平，不会因支付现金股利而产生货币资金短缺的情形，同时公司经营活动产生的现金流量净额能够覆盖分红的资金流出，现金分红不会对公司财务状况和正常生产经营造成较大不利影响。
公司本次现金分红金额为4,307.83万元，占2022年末资产总额、净资产的比例分别为3.76%、5.37%，占比较低。假如本次现金分红在2022年度实施完毕，公司2022年末的资产负债率将由29.90%变为31.07%，未发生重大变化，公司偿债能力仍保持在合理水平，未产生重大不利影响。
综上，公司经过多年持续发展的积累，公司整体财务状况及盈利能力良好，具备分红的能力和条件，上述现金分红具有合理性，不会对公司的财务状况和新老股东利益产生重大不利影响。谢谢！

报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为51.87%、48.81%、44.99%和40.26%，主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款和存货构成。谢谢！

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为9,175.92万元、12,117.96万元、15,059.48万元和12,989.35万元，占流动资产的比例分别为23.48%、25.47%、29.24%和29.67%。
报告期内，公司应收账款余额占营业收入比例分别为7.40%、7.88%、8.41%和15.81%。考虑年化因素后，报告期内保持稳定。谢谢！

在核心技术产业化方面，比如分离蛋白产品，公司通过对生产工艺改进与控制，开发了滚揉、注射型、饮料型等系列高端专用蛋白，滚揉注射蛋白具有优良的水溶性与保水性、低泡沫的特性，尤其适用于注射类高端肉制品加工。采用生物技术对大豆蛋白进一步酶解改性得到的蛋白分子量变小，更容易被人体吸收利用，口感更细腻，因此被广泛用于营养健康、饮料等高端产品领域。在浓缩蛋白产业化方面公司具备浓缩蛋白改性技术，该技术是以醇法非功能性浓缩蛋白为原料，采用蛋白改性技术进一步提升浓缩蛋白的凝胶、乳化、保水等功能特性，经过改性后的浓缩蛋白产品广泛应用于肉制品、素食等领域，该工艺没有污水排放，绿色环保，具备很好的发展前景。谢谢！

公司主要从事大豆蛋白系列产品的研发、生产与销售。公司具备日常经营所需的相应资质，拥有独立完整的业务体系和直接面向市场独立的经营能力，独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。截至目前，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。谢谢！

公司具有独立的采购、生产、销售系统。报告期内，公司与关联方发生的关联交易不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大不利影响。谢谢！

（1）国家出台相关政策支持行业发展
作为目前植物蛋白的主要产品种类，大豆蛋白产业发展对食品行业发展具有重要推动作用。我国始终鼓励食品工业向上发展，陆续发布或出台《“健康中国2030”规划纲要》、《关于促进食品工业健康发展的指导意见》及《国民营养计划（2017－2030年）》等政策性文件，倡导在保证产品质量及安全的基础上不断创新，开发更多营养健康的食品，公司大豆浓缩及组织拉丝蛋白项目的建设符合国家相关政策导向。
（2）多种因素刺激大豆浓缩及组织拉丝蛋白市场需求进一步扩大
大豆组织拉丝蛋白主要应用于肉制品、植物肉、休闲食品、餐饮及保健品等行业。随着生活品质的提升，人们更加注重膳食的营养与均衡，大豆蛋白作为优质的植物蛋白来源，在食品制造行业迎来了良好的发展契机。
近年来，植物肉市场不断扩大，休闲食品行业及保健品行业发展较为迅速，大豆蛋白制品符合健康餐饮的发展趋势，下游应用市场得以不断扩大。市场需求的稳步增加为大豆蛋白行业的发展提供了必要的客观环境。
（3）公司现有资源可以保障项目顺利实施
公司自成立以来，一直专注于大豆蛋白行业的生产经营。经过多年的积累，公司已对大豆蛋白行业形成了深刻的认识并积累了丰富的运营经验。
大豆组织拉丝蛋白项目是建立在公司现有业务基础之上，是对现有主营业务的扩张和延伸，能够利用公司现有业务的生产工艺、人才储备、管理经验、客户基础等资源，保障项目得以顺利实施。谢谢！

基于大豆蛋白应用边界不断拓展、国家产业政策的支持以及居民健康饮食观念不断提高等因素，大豆蛋白市场未来前景广阔，行业利润水平呈稳定增长态势。
行业利润水平的主要驱动因素如下：
1、主要原材料价格变化
非转基因大豆作为产品生产的主要原材料，其占生产成本的比例较高，对大豆蛋白生产企业的毛利率有一定影响，其价格波动将直接影响公司效益。尽管公司可以通过对大豆价格上升的预判，提前采取大豆的多渠道采购、适当提高产品价格等措施，减轻大豆价格变化对公司利润水平的影响，但短期内，大豆价格的波动仍然可能对行业利润水平产生一定影响。
2、由传统业务向高附加值业务拓展
目前，行业中的大豆蛋白生产商大多集中在利润率较低的传统业务，产品同质化严重，而更多附加值更高、更具多样化的业务亟待开拓，例如企业可以根据不同客户针对蛋白含量、乳化等的不同需求，为客户提供大豆蛋白解决方案。企业能否顺应行业发展的潮流，积极拓展高附加值的业务，将会对行业利润水平产生影响。
3、产品下游应用
随着大豆蛋白应用技术的不断精进，大豆蛋白被越来越广泛的应用，不同应用领域对大豆蛋白功能特性具有不同要求，例如保健品行业对于大豆蛋白的营养价值提出了更高的要求。能够积极开拓大豆蛋白的应用领域，并满足该领域应用要求的企业利润水平相对更高。谢谢！

补充与主营业务相关的营运资金后，公司的营运资本配置比率提升，可以更好满足公司业务增长对流动资金的需求，缓解公司的营运资金压力，有效降低财务费用，保证公司各项业务的正常开展，进一步提升核心竞争力。谢谢！

公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生重大变化等对持续经营有重大影响的事项。谢谢！

截至目前，万得福集团、实际控制人与公司不存在同业竞争的情况。谢谢！

公司所属行业由不同的监管部门根据各自职责范围分别进行管理。行业主管部门主要包括国家市场监督管理总局（涵盖原国家药品食品监督管理总局及原国家质量监督检验检疫总局）、国家卫生健康委员会等。除此之外，公司还接受中国食品工业协会、中国食品土畜进出口商会等行业内自律性管理机构的行业自律管理。
国家市场监督管理总局作为国务院食品监督管理、主管全国食品质量和认证认可、标准化等工作的部门，依照《中华人民共和国食品安全法》和国务院规定的职责，对食品生产经营活动、产品质量实施监督管理。
国家卫生健康委员会负责食品安全风险评估工作，会同国家市场监督管理总局等部门制定、实施食品安全风险监测计划。承担新食品原料、食品添加剂新品种、食品相关产品新品种的安全性审查。
中国食品工业协会下属的豆制品专业委员会是豆制品行业的自律性组织，其主要职能是引导豆制品企业贯彻国家有关部门豆制品行业的方针政策，参与制订行业法规和标准，加强行业管理。
中国食品土畜进出口商会为大豆蛋白行业进出口经营活动的自律性组织，主要负责对粮油、食品、土产、畜产行业的贸易、服务及相关活动进行协调和规范。谢谢！

进入公司所处行业的壁垒有：（1）市场准入壁垒；（2）品牌壁垒；（3）技术壁垒；（4）规模壁垒。谢谢！

报告期各期末，公司非流动资产总额分别为36,251.77万元、49,895.23万元、62,987.18万元和64,966.61万元，主要由固定资产、在建工程和无形资产构成。谢谢！

大豆蛋白产品下游不同应用领域会存在所处行业季节性的差异，导致采购大豆蛋白的时点存在差异，但整体看，下游应用领域属于日常消费食品，不具有明显的季节性特征。谢谢！

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为3,346.06万元、4,698.33万元、4,548.65万元和4,569.89万元，占非流动资产的比例分别为9.23%、9.42%、7.22%和7.03%。报告期内，公司无形资产状况良好，均处于正常使用状态，不存在减值迹象，无需计提减值准备。谢谢！

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为2,519.01万元、6,409.19万元、3,646.75万元和3,079.89万元，占非流动资产的比例分别为6.95%、12.85%、5.79%和4.74%。谢谢！

2023年1-9月，公司营业收入128,813.17万元，较上年同期下降5.49%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为11,489.20万元，较上年同期下降5.05%。2023年1-9月，受到主要产品价格下降，汇率波动导致的汇兑收益减少影响，公司营业收入、净利润同比略有下滑。谢谢！

大豆颗粒蛋白的主要原材料为分离蛋白、木薯淀粉、聚葡萄糖、碳酸钙等，前述原材料可以加工自产或外购取得，原材料供应充足。主要动力为电力、蒸汽等，电力由电力公司集中供应，蒸汽通过外采方式供应。谢谢！

报告期内公司遵守国家的有关法律法规，合法经营，不存在重大违法违规的情形，也不存在被相关主管部门处罚的情形。相关主管部门已出具合法合规证明。谢谢！

自2020年12月建立独立董事工作制度以来，公司独立董事严格按照《公司章程》、《独立董事工作细则》的要求，认真履行独立董事的职责，积极出席董事会会议，参与讨论决策有关重大事项，详细审阅董事会相关议案，就公司规范运作和有关经营工作提出意见，不存在对相关审议事项提出异议的情形。
独立董事亦积极参与了董事会下设的战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会工作。谢谢！

公司于2018年12月设董事会秘书，董事会秘书是公司高级管理人员，对董事会负责，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及信息披露等事宜。公司制定了专门的《董事会秘书工作细则》，对董事会秘书的任职资格、职责、任免程序及法律责任等进行了详细规定。
报告期内，公司董事会秘书在公司信息披露、投资者关系管理、会议筹备、文件保管及与证券监管部门沟通等方面发挥了重要作用，履职情况良好。谢谢！

3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目实施后可能产生一定的废水、废渣或废气，运营期主要污染物及治理措施如下：
（1）废气及治理措施
本项目运营期产生的废气主要有干燥废气、污水处理产生废气及生产工艺废气。
干燥机产生的干燥废气通过布袋除尘器处理，废气集中收集后通过排气筒排放对环境影响较小。
污水处理产生废气通过风机收集经生物除臭装置、脱硫系统，用于沼气发电或达标排放。
生产工艺废气主要为颗粒物、工艺尾气（正己烷、乙醇），颗粒物通过刹克龙、脉冲除尘器，降低颗粒物浓度，实现达标排放；正己烷气体通过冷凝系统冷凝回收，石蜡吸附工艺，确保正己烷的回收循环利用；乙醇气体通过冷凝系统冷凝回收，确保乙醇的回收循环利用。
（2）废水及治理措施
本项目运营期产生的废水主要为生产废水和生活污水，其中，生产废水主要来源于工艺废水、车间地面和道路冲洗废水等。生产废水经污水车间处理后达标排放至污水处理厂再进行深度处理。生活污水通过市政污水管网，排放至生活污水处理厂深度处理。
（3）固废及治理措施
本项目运营期生产过程产生的一般固体废弃物有豆渣、废包装袋、包装箱、废旧滤筒、皂角、土皮、缠绕膜及其他废弃物直接对外销售，废水处理过程产生的固体废弃物有污泥，由专业公司收走用于有机肥制作；危险废弃物主要是废油，暂存在危险废弃物仓库，委托具有危险废物处理资质的专业公司负责处理。
（4）噪声及治理措施
本项目地处垦利区工业园区内，周边无居民。噪声设备安装减震垫、消音器等措施降低噪声，为员工佩戴耳塞、护耳罩等防护用品，加强个人防护。
公司在编制项目测算时已安排324.39万元用于环保设施建设，以提升公司产能扩张后的废弃物处理能力，资金来源于本次募集资金。谢谢！

公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的要求制定了《股东大会议事规则》，股东严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权利、履行义务，股东大会依法规范运行。报告期内，公司召开的历次股东大会会议通知、召开方式、表决方式均符合相关规定，会议记录完整，股东大会依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的职责，决议合法有效。股东大会制度在规范公司运作过程中发挥了积极的作用。谢谢！

公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的要求制定了《董事会议事规则》，董事会运行规范。公司董事严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自己的权利和履行自己的义务。报告期内，公司召开的历次董事会会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，与会董事不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。董事会制度在规范公司运作过程中发挥了积极的作用。谢谢！

为进一步完善公司治理结构，规范公司投资者关系管理工作，加强公司与投资者和潜在投资者之间的沟通，实现公司价值最大化和股东利益最大化，公司根据中国证监会和上海证券交易所的相关规定，结合公司实际情况，制定了《投资者关系管理制度》。
董事会秘书为公司投资者关系管理事务的负责人，统一负责投资者、证券服务机构、媒体等特定对象的来电来访。证券部是投资者关系管理工作的职能部门，由董事会秘书领导，负责投资者关系日常事务。谢谢！

（1）项目建设符合产业政策导向
随着我国食品工业迅速发展，国家推出一系列政策引导产业健康发展，为国内大豆蛋白产业提供良好的发展环境。《“健康中国2030”规划纲要》指出，要引导居民形成科学的膳食习惯，推进健康饮食文化建设。重点解决微量营养素缺乏、部分人群油脂等高热能食物摄入过多等问题。《国民营养计划（2017-2030年）》指出，要以建设营养健康环境、发展营养健康产业为重点，着力发展以优质动物、植物蛋白为主要营养基料，加大力度创新基础研究与加工技术工艺。《关于促进食品工业健康发展的指导意见》提出，研究开发功能性蛋白、功能性膳食纤维、功能性糖原、功能性油脂、益生菌类、生物活性肽等保健和健康食品，并开展应用示范。
本项目符合国家政策导向，上述政策为本项目提供了良好的政策保障。作为植物蛋白的主要产品种类，大豆蛋白产业发展对食品行业发展具有重要推动作用。
（2）公司拥有大豆蛋白产品完整产业链，优势互补
公司产品线以大豆蛋白为主，豆油等副产品为辅，产品丰富；公司积极拓展以大豆蛋白为原料的新型餐饮食材，并根据客户对蛋白含量、乳化、凝胶、保油、保水等需求，用不同型号、类别的大豆蛋白为客户提供定制化复配方案。公司产品以功能性浓缩蛋白、组织蛋白和拉丝蛋白为主，非转基因豆油、低温豆粕、豆粉、异黄酮等为大豆过程中的副产品。
（3）公司拥有稳定的管理团队及稳定的技术研发能力
公司核心管理团队成员均具有丰富的行业经验积累，对公司产品的研发、生产、销售以及原料采购有着深刻的理解。经验丰富、视野广阔的管理团队使公司对食品行业发展趋势有敏锐的洞察力和把握能力，能够根据市场趋势变化、政策动向以及客户需求，迅速调整经营模式，带动公司整体业务迅速发展。
经过多年发展，公司产品逐渐丰富，形成了一套完善的研发体系，作为食品原料解决方案提供商，可根据客户需求为客户定制复配方案，提供不同种类的新产品，形成了强大的新产品开发能力。谢谢！

截至目前，公司控股股东万得福集团、实际控制人刘季善持有公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。谢谢！

公司计划投入募集资金17,000.00万元用于补充流动资金，以弥补经营规模扩张面临的资金缺口。谢谢！

报告期各期末，公司递延收益分别为0万元、0万元、634.43万元和536.33万元，系与资产相关政府补助形成的递延收益。谢谢！

公司自设立以来，一直从事大豆蛋白的研发、生产和销售，主营业务未发生重大变化。公司成立初始主要产品包括功能性浓缩蛋白和组织化蛋白，2017年公司收购子公司生物科技，实现了向产业链上游的延伸，产品品类得以丰富，逐步形成较为完整的非转基因大豆深加工产品线，包括大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、功能性浓缩蛋白、组织化蛋白以及非转基因大豆油等产品。
公司主要经营模式与公司的日常生产经营情况相符且自公司设立以来未发生重大变化。谢谢！

公司主营业务为大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售。公司自成立以来，坚持以创新为导向，通过技术研发和工艺创新不断对产品改良，同时不断的推进新品的研发与科研成果的转化。伴随着研发的持续投入和技术经验的不断积累，公司形成并掌握了关键的核心技术，并广泛产业化应用，给公司带来很好的经济效益。最近三年，公司营业收入分别为127,858.55万元、158,604.65万元和184,673.55万元，净利润分别为9,774.51万元、12,393.64万元和16,802.60万元，营业收入规模与净利润保持持续稳定增长。谢谢！

2020年-2023年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为19,780.89万元、16,178.85万元、18,638.71万元和15,617.65万元。
2021年经营活动产生的现金流量净额较2020年下降的主要原因系2021年末存货、经营性应收项目、经营性应付项目余额同比增加的综合影响。
2022年经营活动产生的现金流量净额较2021年上升的主要原因系2022年盈利较2021年增长，且销售回款情况较好。谢谢！

报告期各期末，公司流动比率分别为3.29、1.66、1.59和1.83，速动比率分别为2.19、1.00、0.84和1.05，2020年-2022年呈现下降的趋势，2023年上半年略有上升。
公司合并口径资产负债率分别为15.79%、29.41%、29.90%和23.32%，2020年-2022年呈上升的趋势，2023年上半年略有下降。2021年上升的原因主要系增加人民币流动资金借款导致。谢谢！

公司大豆蛋白业务历经近二十年的发展，形成了稳定、成熟的业务模式。独立、完善的采购模式，保障了原材料质量和供应的稳定性；成熟的生产模式确保公司以市场为导向组织生产，满足客户产品需求；独立的销售团队保障公司独立开拓客户，具备直接面对市场的能力和扩大经营规模的能力。谢谢！

公司计划投入资金22,063.00万元（其中计划使用募集资金14,500.00万元）用于75T中温中压高效煤粉锅炉项目建设，以响应国家环保政策及满足公司经营规模扩张带来的蒸汽需求缺口。本项目由本公司全资子公司生物科技负责实施。谢谢！

受原材料供给的影响，企业选址与地区资源优势具有一定的关联性。但是随着资金和技术在企业发展过程中作用日益显现，在兼顾原材料产地的同时，优势企业呈向经济发达或政策宽松地区靠拢的趋势。受不同地区饮食结构和饮食文化差异的影响，大豆蛋白产品在市场销售方面具有一定的区域性特征，例如，东北地区对肉制品的需求量较大，休闲食品的消费多集中在重庆、湖南等地，广东则倾向于消费营养保健品。谢谢！

公司坚持走技术创新和产品创新的道路，不断加强科技成果转产能力，拥有 “山东省大豆加工副产品高值化利用示范工程技术研究中心”、“山东省企业技术中心” 等省级平台及“2022年山东省技术创新示范企业”等荣誉。此外，公司参与了《肉类制品企业良好操作规范》（计划号：20142772-T-601）、《食品工业用大豆蛋白国家标准》（GB/T 20371-2006）、《组织蛋白团体标准》（T/CCOA 14-2020）、《植物蛋白饮料、植物酸奶团体标准》（T/WSJD 12-2020）、《植物基食品 第3部分：肉制品》（T/CHC 1004.3-2023）的编制修订工作。谢谢！

宁波索宝蛋白科技股份有限公司成立于2003年10月17日，公司的注册资本为人民币14,359.4305万元，法定代表人是刘季善，注册地址是浙江省宁波保税区兴业大道12号。谢谢！

1、采购模式：公司主要原材料为非转基因大豆以及其他辅料和包装材料。非转基因大豆主要采购对象包括大豆贸易商、中央储备粮库等，采购价格采取随行就市的定价模式。
2、生产模式：公司采取以市场需求为导向组织生产的原则。由公司销售部门对市场需求情况进行调查并制订销售计划，生产部门根据销售计划综合考虑公司各产品库存数量和各产品生产线的产能情况等因素，决定公司当月各产品的生产数量和产品规格并制定生产计划。
3、销售模式：公司采取直销模式为主、经销模式为辅的销售模式。直销模式即公司产品直接销售给终端客户，主要包括肉制品生产厂商（如双汇发展）、休闲食品生产厂商（如盐津铺子）、餐饮企业（如海底捞）、食用油深加工企业（如鲁花集团）等。经销商模式即公司产品销售给经销商，由经销商销售给终端客户，公司通过经销商销售渠道的合理布局和延伸，有效扩大了公司产品销售区域。谢谢！

公司股票的涨跌完全由市场和公司基本面决定。我们会做好我们应做好的工作，维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者和认可。谢谢！

作为保荐人，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，尽自己最大的努力把后续许多工作更好地完成，保护投资者的利益。谢谢！

截至目前，公司未在境外设立生产经营实体，未在境外进行生产经营。谢谢！

公司一般按年度进行利润分配，在有条件的情况下，董事会可以根据公司的资金状况提议公司进行中期利润分配。在满足现金分红条件情况下，公司将积极采取现金方式分配股利，原则上每年度进行一次现金分红，也可以进行中期现金分红。谢谢！

报告期各期末，公司货币分别为7,026.71万元、12,298.18万元、8,804.85万元和7,477.42万元。公司货币资金占流动资产的比例分别为17.98%、25.85%、17.10%和17.08%，占比先提高后降低。2021年末货币资金较2020年大幅增长，主要原因是2021年末公司银行理财全部转为银行存款所致。
报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款，其他货币资金主要为ETC储蓄卡保证金、信用证保证金。谢谢！

我国大豆蛋白行业的发展趋势为：1）社会对大豆蛋白制品的关注度持续增强；2）大豆蛋白制品符合健康餐饮的发展趋势；3）行业集中度提升。谢谢！

本次募集资金扣除发行费用后计划投资于以下项目：1）3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目；2）5000吨大豆颗粒蛋白生产线建设项目；3）75T中温中压高效煤粉锅炉项目；4）补充流动资金，共拟投入募集资金55458.26万元。谢谢！

我国大豆蛋白加工行业主要的生产企业近20家，按照大豆蛋白年销量，排在行业前列的生产商有临沂山松生物制品有限公司、山东禹王生态食业有限公司、山东御馨生物科技股份有限公司、山东嘉华生物科技股份有限公司。谢谢！

（1）本项目符合国家的产业政策及产业规划
我国致力于按照“减量化、再利用、资源化”原则，采取各种有效措施，以尽可能少的资源消耗和尽可能小的环境代价，取得最大的经济产出和最少的废物排放，实现经济、环境和社会效益相统一，建设资源节约型和环境友好型社会。
本项目采用热效率较高、可以满足国家环保排放要求的煤粉锅炉替代原有低效锅炉，符合国家关于节能减排、资源综合利用的相关产业政策。
（2）公司具备项目实施的相关条件
公司具备本项目建设的土地规划，且已办理相关项目备案、环评手续。公司具备锅炉运行的相关经验，可确保本项目建设完成后的顺利运行。公司的生产经营规模可以提供锅炉项目实施后蒸汽的应用空间，以发挥整体经济效用。谢谢！

公司高度重视技术创新工作，为确保公司战略经营目标的实现，公司积极建立健全技术创新机制，加强重点领域的前瞻性研究和应用开发，增强公司的持续创新能力和市场竞争力。具体为：1）加强人才引进与培养；2）完善研发激励机制；3）加强与外部的交流合作。谢谢！

公司所处行业面临的机遇有：1）国家产业政策提供有利支持；2）消费者饮食结构调整；3）下游市场消费潜力巨大。谢谢！

公司专注于非转基因大豆深加工事业，拥有近20年大豆蛋白研发、深加工及应用方面的经验。下一步，公司将以“丰富蛋白营养，增强生命活力”为使命，以“成为全球领先的蛋白开发与应用专家”为愿景，以建设精致化、国际化、现代化、规范化、创新型“四化一型”企业为目标，围绕客户需求创造价值，走高质量发展、变革创新发展、顺势发展之路，弘扬工匠精神，建立全球视野，树立时变理念，以创新为动力，打造成长性企业。
未来三年，公司将牢牢抓住全球植物蛋白市场的发展机遇，继续以大豆蛋白产业为核心业务，建立并巩固与国内外优质大客户的战略合作关系，持续优化产品结构。在集中优势资源提高功能性浓缩蛋白、组织化蛋白产能和市场份额的同时，积极发展多元化植物蛋白加工产业，努力提升公司产品在全球植物蛋白市场的份额，不断提升公司在全球蛋白领域的行业地位。谢谢！

公司的竞争优势有：1）品牌形象优势；2）新产品创新及研发优势；3）产品质量和食品安全保证优势；4）管理团队优势；5）产业链完整优势；6）高质量发展优势。谢谢！

公司近些年一直致力于通过持续技术进步不断提升大豆蛋白产品特性，并积极开展大豆蛋白产品在新应用领域的研究，不断巩固和提升自身的技术研发水平，加大研发投入，研发费用整体呈上升趋势。2020年、2021年、2022年、2023年1-6月，公司研发费用分别为1114.63万元、1239.05万元、1224.19万元和536.72万元。谢谢！

公司定位于大豆蛋白健康营养方案提供商，经过多年发展，目前是大豆蛋白行业主要的生产者，是国内掌握高端分离蛋白生产技术与工艺的企业之一。公司于2015年被中国肉类协会授予“最具价值品牌企业”称号，2016年被中国出入境检验检疫协会授予“中国质量诚信企业”称号，2018年被宁波市市场监督管理局评为浙江省“守合同重信用”AA级企业，2021年“绿色家园”牌非转基因大豆油被认定为山东知名品牌、并获得山东特色优质食品目录产品、“齐鲁粮油”称号，2022年CNWDF牌大豆浓缩蛋白被山东省工业和信息化厅授予山东省特色优质食品。公司产品在海内外具有较高的品牌知名度和美誉度。
根据中国食品土畜进出口商会大豆蛋白分会调研情况（[2023]食土商果菜发便字第14号），我国大豆蛋白加工行业主要的生产企业近20家，年产能约80万吨，产能主要集中在山东省境内。国内大豆蛋白厂商年销售规模约为65万吨，内销与外销分别占比约45%和55%。按照大豆蛋白年销量排在行业前列的生产商有临沂山松生物制品有限公司、山东禹王生态食业有限公司、山东御馨生物科技股份有限公司、山东嘉华生物科技股份有限公司及公司，前列生产商占据全部市场份额的比例约为60%，行业集中度相对较高。根据中国食品土畜进出口商会大豆蛋白分会调研的统计数据测算，公司大豆蛋白的销售规模约占国内大豆蛋白厂商销售规模的10%左右。
公司是行业内为数不多的大豆蛋白深加工产业链最完整、产品最丰富的企业，具有从大豆采购、低温浸出和大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、功能性浓缩蛋白、组织化蛋白（组织蛋白、拉丝蛋白）等全系列产品的生产线，产业链竞争优势明显。公司积累了多年的大豆蛋白加工工艺技术，参与了《肉类制品企业良好操作规范》（计划号：20142772-T-601）、《食品工业用大豆蛋白国家标准》（GB/T 20371-2006）、《组织蛋白团体标准》（T/CCOA 14-2020）、《植物蛋白饮料、植物酸奶团体标准》（T/WSJD 12-2020）、《植物基食品 第3部分：肉制品》（T/CHC 1004.3-2023）的编制修订工作，能够提供更加全面的大豆蛋白应用解决方案，确保产品更满足各类食品加工企业对大豆蛋白应用的需求，提升产品的附加值和市场竞争力，创造更高的经济效益。2022年，生物科技被山东省工业和信息化厅确定为省级绿色工厂，拥有 “山东省大豆加工副产品高值化利用示范工程技术研究中心”“山东省企业技术中心” 等省级平台及“2022年山东省技术创新示范企业”等荣誉。谢谢！

公司自成立以来，坚持以创新为导向，通过技术研发和工艺创新不断对产品改良，同时不断推进新品研发与科研成果转化。伴随着研发的持续投入和技术经验的不断积累，公司形成并掌握了关键的核心技术，分别为：肉制品及素食产品专用耐盐大豆分离蛋白加工工艺、大豆糖蜜中提取异黄酮的生产工艺、注射型肉制品专用大豆分离蛋白加工工艺、一种生产大豆分离蛋白的喷雾干燥工艺、一种用于大豆蛋白分离的酸沉混合装置、大豆蛋白在素食类产品中应用方法和传统豆腐干专用大豆蛋白粉生产工艺及使用方法。谢谢！

公司选择适用《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条第（一）款所规定的标准，即“（一）最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元”作为公司首次公开发行并在主板上市的具体上市标准。谢谢！

公司本次公开发行股票数量4,786.48万股，且占发行后总股本的比例25%，发行后总股本为19,145.9105万股。谢谢！

“3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目”是在公司现有业务基础上进行的扩张和延伸，与公司现有生产经营规模相适应。项目实施后，公司总体产能得以大幅扩张；“5000吨大豆颗粒蛋白生产线建设项目”为利用公司大豆蛋白产品完整产业链、稳定的管理团队和丰富的行业经验而进行的产品延伸和升级，与公司现有产品和技术水平相适应；“75T中温中压高效煤粉锅炉项目”以及通过本次发行为公司提供的长期流动资金可以更好地支撑公司的业务运营，募集资金数额与公司现有财务状况相适应。公司深耕大豆蛋白行业多年，已经积累了先进的生产工艺、大量的人才储备、丰富的管理经验以及坚实的客户基础等资源，利用该等资源，公司可以大幅减少募投项目实施的不确定性，本次募集资金投资项目与公司现有技术水平及管理能力相适应。谢谢！

2020年、2021年、2022年、2023年1-6月，公司的主营业务收入分别为127365.74万元、157963.92万元、183880.30万元和84318.77万元；主营业务毛利率分别为14.40%、13.83%、13.05%和12.71%；归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为8406.69万元、12393.64万元、15242.18万元和7076.92万元。公司主营业务大豆蛋白市场前景良好，业务发展迅速，毛利率水平相对稳定且保持在较高水平。未来，公司仍可以保持较强的盈利能力，具备持续经营能力。谢谢！

大豆蛋白是目前植物蛋白的主要产品种类，占植物蛋白市场价值的一半以上。2015-2021年，全球植物蛋白市场呈现平稳增长态势，年复合增长率为9.47%。2021年，全球植物蛋白市场规模为63亿美元。预计到2028年底，全球植物蛋白市场规模将达到113亿美元，2021-2028年的复合年增长率为8.70%。Business Wire预言，植物蛋白质将会占据整个蛋白质市场的1/3。
未来，消费者将更加重视食物的“天然有机”等特征，提倡保留食物原味，减少加工步骤；而以大豆蛋白为代表的“清洁饮食”趋势，更将直接推动大豆蛋白产品消费的增加。根据QY Research数据，2020年，全球大豆蛋白市场规模约228亿元，中国是全球最大的大豆蛋白市场，占约50%的市场份额，其次是美国和欧洲。QY Research预测，在2020-2026年间，全球大豆蛋白市场将以3.4%的年复合增长率增长，到2026年，达到288亿元规模。谢谢！

公司目前及未来三年的发展计划有：1）提高竞争能力计划，包括进一步提高内部管理水平、加快产能提升和业务扩展、人才培养与规划；2）市场和业务开拓计划，包括以市场为导向实现多层次业务扩张规划、进一步实施品牌战略；3)筹资计划。谢谢！

截至目前，公司拥有3家全资子公司，分别为生物科技、万得福国贸和索康国贸；2家参股公司，分别为美吉客和苏陀科技。谢谢！

大豆蛋白相关产品的主要客户群体包括肉制品生产厂商（如双汇发展）、休闲食品生产厂商（如盐津铺子）、速冻食品生产厂商（如三全食品）、医药企业（如联邦制药）等；公司非转基因大豆油的主要客户群体包括餐饮企业（如海底捞）、食用油深加工企业（如鲁花集团）等。谢谢！

大豆蛋白行业上游主要为非转基因大豆；行业下游主要为食品制造企业，包括豆制品加工、餐饮业、饮料生产企业、休闲食品等。
1、上游情况
非转基因大豆是公司大豆蛋白产品的主要原材料。大豆经销商从种植户采购或国外进口非转基因大豆后，出售给行业内企业。在大豆振兴计划等国家政策的背景下，我国大豆种植面积将稳定增长。
2、下游情况
大豆蛋白及其他植物蛋白的下游主要集中在食品制造业，如豆干等休闲零食，香肠、汉堡肉饼、咸牛肉、鸡块等复合肉类制品，豆腐，方便面，植物蛋白饮品等。随着人民生活水平的提高，在对主食及零食的选择上，更偏向于健康、天然的食物。相较动物蛋白，大豆蛋白无胆固醇、非转基因等特质与居民追求健康均衡饮食的理念更为契合，其功能价值正被日益充分的认可，加之下游行业的持续发展、大豆蛋白应用边界的扩展以及应用技术的精进都将使大豆蛋白未来的市场更为广阔。谢谢！

我国目前正处在消费结构升级的重要阶段，居民改善食物营养结构的愿望迫切，对高蛋白食品需求增加，国产大豆食品加工行业将迎来崭新的发展时机。我国一直是全球最大的大豆消费国，2010/2011年度至2020/2021年度，全球大豆消费量由2.53亿吨增至3.63亿吨，年均增长3.28%；根据《经合组织—粮农组织农业展望报告（2021-2030）》，2021年，我国大豆消费量为1.17亿吨，占全球大豆消费量的32%。目前，中国用于大豆蛋白生产的大豆量处于逐年增加状态。2019年，我国大豆产量约为1810万吨，其中约240万吨用于大豆蛋白加工。到2024年，我国用于大豆蛋白生产加工的大豆量将达到373.04万吨。谢谢！

截至目前，公司拥有发明专利14项，实用新型专利1项。谢谢！

公司主营业务为大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售。大豆蛋白是优质的植物蛋白，其氨基酸组成与牛奶蛋白质相近，其人体必需的氨基酸含量均较丰富，不含胆固醇，是植物性的完全蛋白质，在营养价值上可与动物蛋白等同，在基因结构上也是最接近人体氨基酸，是植物蛋白中为数不多的可替代动物蛋白的品种之一。而且大豆蛋白具有乳化性、水合性、吸油性、凝胶性、发泡性等多种功能特性，使得大豆蛋白的应用领域十分广泛。谢谢！

大豆蛋白产品根据不同的加工工艺及加工深度可生产出不同功能特性及应用领域的产品。公司目前的生产主体包括母公司索宝股份和子公司生物科技，其中生物科技的主要产品包括大豆低温豆粕、大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、组织化蛋白、大豆油等，其中大豆低温豆粕主要用于其他大豆蛋白产品的生产，非功能性浓缩蛋白主要销售给母公司用于进一步生产功能性浓缩蛋白、组织化蛋白等，少部分对外出售；母公司的主要产品包括功能性浓缩蛋白和组织化蛋白。谢谢！