力聚热能首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会直播回放

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为16,778.26万元、30,972.80万元、21,463.23万元。

在整体变更为股份公司前，浙江力聚股东会系公司最高权力机构。
自股份公司设立以来，本公司共召开了7次股东大会。
公司历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司董事、监事和独立董事的选举，《公司章程》及其他主要管理制度的制定和修改、重大关联交易、首次公开发行的决策和募集资金投向等重大事宜作出了有效决议。
本公司依照有关法律、法规、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定执行股东大会运行制度，股东认真履行股东义务，依法行使股东权利，不存在管理层、董事会违反《公司法》《公司章程》《股东大会议事规则》要求行使职权的行为。股东大会机构和制度的建立及执行，对完善本公司治理结构和规范本公司运作发挥了积极作用。

40元/股。

通过实施股权激励，公司建立、健全了激励机制，充分调动了公司核心员工的工作积极性。
2021年度至2023年度，公司通过实施上述股权激励确认的股份支付费用分别为2,194.03万元、2,390.70万元和2,390.70万元。股份支付费用的公允价值均系根据天津中联资产评估有限责任公司出具的评估报告确定。
股权激励实施前后，公司控制权未发生变化。

董事（不包含独立董事）、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬主要由基本工资、绩效奖金和其他福利组成；独立董事在公司领取独立董事津贴。薪酬与考核委员会负责根据《公司章程》及法律法规规定制定公司董事、监事、高级管理人员的整体薪酬方案。
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬标准的制定以体现“按劳取酬”的分配原则，不断改善和提高工资分配上的公正与公平，达到激发人员工作积极性、提高工作效率、促进公司发展的目的。
公司董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定绩效评价标准、程序、体系以及奖励和惩罚的主要方案和制度。董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬方案均按照《公司章程》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》等公司治理制度履行了相应的审议程序。

公司所处工业锅炉行业厂家较多，产品雷同度大，导致产品的竞争相对激烈，一些企业不计成本拼市场、增产不增收的现象仍在一定程度上存在。2019年6月，伴随着新的《特种设备生产和充装单位许可规则》的实施，许可条件进一步提高，行业的鲶鱼效应和挤出效应加剧，业内工业锅炉生产企业数量有所减少。
根据中国电器工业协会工业锅炉分会的预测，至“十四五”末，行业内锅炉企业数量将缩小至400家，其中持有A级锅炉生产制造许可证的企业约为150家左右。未来，行业规模将更加集中，产业结构将进一步整合，行业内头部企业的市场占有率将进一步提高。

公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和要求，结合公司内部控制制度和评价办法，实施了与财务报表相关的内部控制有效性的自我评价，并出具了《关于内部控制的自我评价报告》。
公司管理层认为：“根据财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》规定的标准，本公司内部控制于2023年12月31日在所有重大方面是有效的。”

报告期各期末，公司交易性金融资产的账面金额分别为2,301.08万元、6,198.77万元、5,356.35万元，主要系购买的银行理财产品。

报告期内，其他流动负债主要系待转销项税额和未终止确认的应收票据金额。分别为1,132.64万元、222.53万元、1,455.56万元。

如果实际募集资金（扣除发行费用后）不能满足以上投资项目的资金需求，不足部分将通过公司自有资金或银行贷款等途径解决。在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际付款进度，通过自筹资金进行先期投入，待本次发行募集资金到位后，以募集资金置换先期已投入的自筹资金。

报告期内，公司主营业务收入主要系热水锅炉与蒸汽锅炉的销售收入。报告期内，公司的主营业务突出，各期占比均在99%以上。其他业务收入主要系废品销售收入等，金额和占比均较小，对公司经营成果不构成重大影响。

公司经营合法合规，报告期内，公司业务活动不存在重大违法违规情形。

报告期内，随着公司生产经营规模的增长，存货规模整体呈现增长趋势。公司存货由原材料、在产品、库存商品、发出商品组成。

报告期各期末，公司在建工程分别为4,561.95万元、0万元、10,038.44万元。

公司应付职工薪酬主要系应支付的工资奖金、社会保险费及工会经费等。报告期各期末，公司应付职工薪酬账面金额分别为4,606.28万元、4,710.65万元、5,282.38万元，整体较为稳定。

不超过2,275万股，不低于本次发行后总股本的25%，本次发行不进行原股东公开发售股份。

报告期内各期末，公司其他非流动资产金额分别为19.35万元、64.83万元、108.36万元，主要系预付的资产购置款，报告期各期末金额均较小。

报告期内，公司的融资渠道相对单一，主要通过银行借款等债务性融资行为满足资金需求。2021年度，随着公司经营规模的扩大、募投项目的建设，公司根据资金规划安排适当增加银行借款规模。报告期内，公司银行征信情况较好，未有银行贷款逾期。
截至2023年12月31日，短期借款的借款本金金额合计为1,800.00万元，借款期限均为1年以内，借款利率为2.90%，上述借款2023年度合计产生利息费用10.73万元。

主要产品有燃气热水锅炉、电热水锅炉、燃气蒸汽锅炉、电蒸汽锅炉。

有上游原材料价格波动加大了业内企业经营的不确定性、业内企业规模较小、产业集中度低。

截至2023年12月31日，公司研发人员数量为87人，占公司员工比例为10.4%。

公司根据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规，公司制订了《信息披露管理制度》。
《信息披露管理制度》对公司信息披露的基本原则、信息披露的内容、信息披露的职责、信息传递、审核及披露的程序、信息披露的媒体、保密措施和相关罚则作出了明确规定。

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年不涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。

发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

本次收购为现金收购，收购前后公司管理层及控制权均未发生变化。热力设备主营业务为真空热水锅炉的研发、生产与销售，与公司主营业务具有高度的相关性。公司通过上述收购，进一步丰富了公司的产品线，有利于促进公司业绩的进一步提升。

公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
公司拥有所有权或使用权的资产均在公司的控制和支配之下，目前不存在依赖股东的资产进行生产经营的情况，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人占用而损害公司利益的情况。

报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,851.32万元、-19,108.60万元、-26,710.24万元，主要系购买理财及购建长期资产等发生的支出。

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最近三年实际控制人没有发生变更。

公司未分配利润将用于公司的未来发展，逐步扩大经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，以实现“成长成为国内工业锅炉领域的龙头企业”的经营目标，最终实现股东利益最大化。

公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

报告期各期末，公司其他应收款账面价值占流动资产的比例分别为0.58%、0.47%、0.50%，占比较小。分别为665.93万元、645.90万元、691.96万元，公司其他应收款主要系押金及保证金和暂借款。

截至本招股说明书签署之日，本公司与董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员和核心技术人员均已签订了《劳动合同》。
截至本招股说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员与发行人签署的协议均履行正常，不存在违约情形。

公司内部不存在同业竞争

报告期内，公司发生的经常性关联交易主要系公司日常经营中向关联方采购商品、向关联方销售商品等，交易内容合理。公司与关联方保持独立运作，独立核算，关联交易定价主要参考同类交易的市场价格，交易价格公允。上述关联交易金额占公司采购总额和营业收入的比重较低，不存在损害公司及其他股东利益的情况，未对公司财务状况和经营成果造成不利影响。

公司主营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售，产品用于供应采暖和生活用水，以及供应工业生产所需的蒸汽。

公司负责信息披露和投资者联系的部门是董事会办公室，负责人是刘小松，联系方式是0572-8298720。

（1）采购商品和接受劳务
报告期内，发行人向关联方采购商品和接受劳务均为向西安力聚采购机组及配件等，主要系满足生产旺季产能不足时在手订单的需求，各期金额分别为1,345.30万元、1,866.08万元和2,349.37万元，占各期营业成本的比例分别为3.30%、3.19%和3.35%，占比较小。
（2）出售商品和提供劳务
报告期内，发行人向西安力聚的销售额呈现整体下降的趋势：报告期各期，发行人向西安力聚销售额分别为7,602.54万元、458.21万元和695.92万元，占各期营业收入的比例分别为9.59%、0.47%和0.58%。发行人剔除向西安力聚的销售收入后，整体营业收入呈现上升趋势：报告期各期，发行人营业收入分别为79,351.97万元、98,384.50万元和120,442.59万元，剔除来自于西安力聚的销售收入后，营业收入为71,749.43万元、97,926.29万元和119,746.67万元。未来，伴随着发行人锅炉设备的知名度进一步提高、品牌效应进一步强化，预计西安力聚对于发行人实现销售的重要性将进一步降低。

公司将严格遵守《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规的要求，不断提高公司投资者关系管理工作的专业性，认真履行信息披露义务，促进公司与投资者之间的良性互动关系，切实维护全体股东利益，特别是中小股东的利益，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化。

股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

报告期各期末，1年以上的应收账款金额占比较高，上述账龄结构与同行业上市公司相似，符合行业特点。

（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
（2）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
（3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（4）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司的利润分配应当重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性。

本公司自2021年10月16日设立独立董事，并通过《独立董事工作制度》，正式建立了独立董事制度，公司的独立董事依据有关法律法规、《公司章程》和《独立董事工作制度》谨慎、认真、勤勉地履行了权利和义务，参与了公司重大经营决策，对公司重大关联交易和重大投资项目均发表了公允的独立意见。独立董事制度对公司完善治理结构正发挥着重要的作用。
自本公司设立以来，独立董事对聘任公司高级管理人员及本次募集资金投资项目、公司经营管理、发展方向及发展战略的选择提出了积极的建议，并对公司发生的关联交易进行了审核，发表了独立意见。

报告期内，公司的存货余额分别为53,997.44 万元、64,383.95万元、58,472.04万元。

报告期各期末，递延收益账面金额分别为1,039.81万元、1,736.01万元、3,809.14万元，均系与资产相关的政府补助。

2018年，《战略性新兴产业分类（2018）》中明确将公司热水锅炉和蒸汽锅炉列为战略性新兴产业，分类为“7 节能环保产业”之“7.1 高效节能产业”之“7.1.1 高效节能通用设备制造”之“3411 锅炉及辅助设备制造”。
2022年1月，国家发改委、国家能源局联合发布《“十四五”现代能源体系规划》，指出逐步淘汰供热管网覆盖范围内的燃煤小锅炉和散煤，鼓励公共机构、居民使用非燃煤高效供暖产品。
2022年6月，工业和信息化部、国家发改委、财政部等六部门联合发布《工业能效提升行动计划》，指出加快推进锅炉产业集群高质量发展，促进高效节能锅炉产业化。鼓励生产企业提供高效节能锅炉及配套降碳、环保等设施的设计、生产、安装、运行等一体化服务。
综上，公司热水锅炉和蒸汽锅炉业务符合产业政策导向和国家经济发展战略。

报告期内，发行人与浙江大学合作研发《水冷预混低氮燃烧器通用技术条件》国家标准制定、机器视觉的水质/液位检测装置与软件开发。

公司召开股东大会的地点为：公司住所地或公司董事会决定的其他地点。股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还应当向股东提供网络投票或其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。

公司预付款项主要系预付的采购款。报告期各期末，公司预付款项账面金额分别为769.22万元、863.81万元、933.28万元，占流动资产的比例分别为0.67%、0.63%、0.67%，金额和占比均较小。

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为18,522.32万元、29,064.78万元、26,304.14万元。公司的固定资产主要系房屋及建筑物、机器设备。

公司主营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售，产品用于供应采暖和生活用水，以及供应工业生产所需的蒸汽。

报告期内，公司生产所需原材料种类较多，主要为钢材（板材、管材和型材）、风机、水泵、变频器、执行器、溴化锂溶液等。公司原材料采取“以销定采”模式，公司以客户订单交货期安排为基础，结合采购周期、生产计划及市场供求情况进行原材料采购，主要采购流程如下：公司生产技术部根据销售订单编制物料需求计划并提出请购需求清单，运营部根据物料需求计划制定采购计划并执行采购，仓库管理员进行采购物资的清点、验收和入库作业。

公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和股东的意见。
公司可以采取现金、股票、二者相结合或法律、法规允许的其他方式分配股利。公司应当优先采用现金分红进行利润分配，采用股票方式进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。在满足现金分红条件、保证公司正常经营的前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司可以根据公司的盈利状况及资金需求进行中期现金分红。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境或自身经营状况发生重大变化，确需调整利润分配政策的，可以对利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国证券监督管理委员会和证券交易所的有关规定。

本公司董事会设立四个专门委员会：战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，并制定了各专门委员会工作细则。各专门委员会依据本公司董事会制定的职权范围运作，就专业性事项进行研究，提出意见及建议，供董事会决策参考。

股东大会就选举董事、股东代表监事进行表决时，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者股东代表监事时，每一股份拥有与应选董事或者股东代表监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。累积投票制的具体操作程序如下：
（1）股东大会对董事或监事候选人进行表决时，每位股东拥有的表决权等于其持有的股份数乘以应选举董事或监事人数之积。股东可以集中行使表决权，将其拥有的全部表决权集中投给某一位或某几位董事或某一位或某几位监事候选人；也可将其拥有的表决权分别投给全部董事或全部监事候选人；
（2）每位投票股东所投选的候选人数不能超过应选人数。股东对某一个或某几个董事或监事候选人行使的表决权总数多于其拥有的全部表决权时，该股东投票视为弃权；股东对某一个或某几个董事或监事候选人行使的表决权总数少于其拥有的全部表决权时，该股东投票有效，差额部分视为放弃表决权；
（3）独立董事和非独立董事的表决应当分别进行；
（4）股东大会的监票人和点票人必须认真核对上述情况，以保证累积投票的公正、有效。
除累积投票制外，股东大会将对所有提案进行逐项表决，对同一事项有不同提案的，将按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特殊原因导致股东大会中止或不能作出决议外，股东大会将不会对提案进行搁置或不予表决。

公司的无形资产主要系土地使用权。报告期内公司增加的无形资产主要系公司取得的募集资金投资项目土地使用权。公司无形资产使用状况良好，不存在账面价值低于可收回金额的情况，未计提无形资产减值准备。

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为40.57万元、561.29万元、1,376.67万元。

2022年末、2023年末，公司长期借款分别为4,370.30万元、7,308.72万元，其中在长期借款中列示的金额分别为3,824.01万元、5,948.44万元；在一年内到期的非流动负债中列示的金额分别为546.29万元、1,360.28万元。上述借款合计本金金额分别为4,364.49万元、7,299.81万元，借款期限为1-5年，借款利率为3.60%-4.35%，2022年度、2023年度分别产生利息费用88.85万元、223.76万元。

报告期各期末，公司合同负债的金额分别为61,902.31万元、77,941.90万元、72,944.27万元。在公司机组销售业务中，公司通常在发出商品时就预收较高比例的款项。报告期各期末，公司尚未确认收入的发出商品金额较高，导致报告期各期末合同负债金额较高。

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为18,258.64万元、13,755.27万元、24,969.19万元，账面价值分别为14,132.04万元、9,444.78万元、20,233.86万元。由于2023年度公司营业收入增长较多，期末应收账款余额对应增长。应收账款余额占各期营业收入的比例分别为23.01%、13.98%、20.73%。报告期内，公司应收账款规模随着营业收入规模变动，周转情况良好。

公司长期股权投资主要系对参股公司西安力聚、源牌力聚、源牌电热的权益性投资。各期末长期股权投资金额变动系各期权益法下确认的投资损益以及追加投资的影响。分别为1,150.42万元、1,163.86万元、1,562.19万元。

报告期内，公司应收账款周转情况良好，应收账款周转率高于同行业上市公司的平均水平，主要原因系在公司的销售业务中，预收款项的比例较高，导致应收账款占收入的比例较低。

立信已出具《内部控制鉴证报告》（信会师报字[2024]第ZF10181号）：“力聚热能于2023年12月31日按照《企业内部控制基本规范》的相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”

公司的非流动资产主要由债权投资、固定资产、无形资产、在建工程构成。报告期各期末，上述科目合计占非流动资产的比例分别为88.91%、91.14%、93.41%。

报告期各期，公司享受的税收优惠金额占净利润的比例分别为17.20%、23.20%、18.85%。报告期内，公司保持良好的持续经营能力和盈利能力，经营业绩不依赖于税收优惠。

公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者中国证监会的规定设立的投资者保护机构可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或变相有偿的方式征集股东投票权。除法定条件外，公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

报告期内，公司的资产总额分别为159,745.39万元、199,120.65万元、226,188.68万元，公司资产规模随着业务规模的扩大整体呈增长趋势。从资产结构来看，公司流动资产占比较高，报告期各期末流动资产占比分别为71.58%、69.31%、61.63%。

报告期内，公司研发费用主要为材料费、职工薪酬、股权激励费用等。分别为4,665.76万元、4,752.05万元、5,591.08万元。

报告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、质保服务费等构成，分别为9,344.45万元、9,344.87万元、10,386.90万元。

公司根据公司的业务特点实行多元化薪资结构，按人力资源的不同类别，实行年薪制、宽带等级制、提成制、综合固薪制和计件制五种薪酬体系，其中：
（1）年薪制主要适用经理（主管级）及以上管理人员、技术工程师，薪酬由岗位标准月薪、年度绩效奖金和其他福利、津贴、奖金等项目组成；
（2）宽带等级制主要适用经理（主管级）以下具有职能性质的岗位人员，薪酬由宽带等级基本工资、绩效奖金、加班费和其他福利、津贴、奖金等项目组成；
（3）提成制主要适用于销售业务岗位及其他市场支持岗位，薪酬由基本工资、绩效奖金、销售提成和其他福利、津贴、奖金等项目组成；
（4）综合固薪制主要适用生产车间非计件按时核算工资的人员，薪酬由基本工资、工龄工资、岗位工资、全勤奖、加班费、绩效奖金和其他福利、津贴、奖金等项目组成；
（5）计件制主要适用车间生产独立工艺的人员，薪酬由基本工资、产量计件工资、质量成本等考核后的工资和其他福利、津贴、奖金等项目组成。

有技术和人才壁垒、产品性能壁垒、生产规模壁垒、资质壁垒、品牌和客户认知度壁垒。

主要竞争对手有西子洁能、华光环能、海陆重工、迪森股份、浙江特富、三浦工业、江苏双良等

有节能减排政策指明了工业锅炉未来的发展方向、居民生活采暖需求推动供热市场发展、数字化转型为工业锅炉行业发展带来了新契机。

公司所处行业市场化程度较高，政府行政管理相对弱化，政府以颁布相关法律法规及政策等对行业进行宏观调控为主。国家发改委为宏观管理部门，负责制定产业政策、提出中长期产业发展导向和指导性意见、审批重大建设项目等。
公司部分产品属于特种设备，国家市场监督管理局为特种设备行业的监管部门，负责制定和颁布国家许可证管理以及强制监督检验制度，制造企业必须申领由国家市场监督管理部门颁发的特种设备设计、制造许可证方可生产特种设备。
此外，公司所属行业也受到工信部、科技部等部门的监管。

目前，随着我国节能减排政策推进力度的不断加大，对工业锅炉行业的技术水平提出了更高的要求。其中，以清洁能源天然气供能的燃气锅炉及电能供能的电热锅炉快速发展。

公司的非流动资产主要由债权投资、固定资产、无形资产、在建工程构成。报告期各期末，上述科目合计占非流动资产的比例分别为88.91%、91.14%、93.41%。

报告期内，公司递延所得税资产主要系内部交易未实现利润所致。分别为3,788.89万元、4,106.43万元、3,993.31万元。

报告期内，公司营业外支出主要为对外捐赠支出，整体金额较小。分别为165.24万元、12.80万元、251.52万元。

报告期内，公司盈利能力良好，营业收入分别为79,351.97万元、98,384.50万元、120,442.59万元。

竞争优势有产品与技术优势、战略领先优势、研发优势、品牌及客户优势、管理团队优势、服务团队优势等。

竞争劣势有产能不足、融资渠道较为单一、国际竞争能力尚需提高。

（1）自主生产
公司主要采用“以销定产”的生产模式，即根据订单情况来拟定生产计划，组织安排生产活动，由生产技术部负责执行，具体如下：销售部完成销售订单的签订后，运营部负责完成原材料和配件采购入库，生产技术部根据销售订单编制产品图纸及工艺文件，制定生产计划并组织协调下属的生产班组实施生产。
（2）委托加工生产
①外协加工
公司对于部分非核心部件的表面处理工序采用外协加工的形式生产，主要包括锅炉外包装板喷塑加工、炉排镀镍加工等。
②安装服务
安装服务内容主要涉及锅炉配件安装、群控系统安装、保温工程、土建工程、钢结构建设、管道铺设、设备吊装及运输等。
3）合作模式
①外协加工
公司外协加工的合作模式主要为由公司提供原材料，由外协加工厂商提供生产场地、生产人员、必要的生产条件并负责生产加工单个或若干个工序，公司向其支付加工费。
②安装服务
公司安装服务的合作模式主要为由公司提供锅炉本体及安装主材（烟囱、水箱、管道等），由外协安装厂商负责安装辅材（焊材、电器配件、五金件等辅助材料）的供应，并根据合同约定的服务内容，提供如锅炉配件安装、群控系统安装、保温工程、土建工程、钢结构建设、管道铺设、设备吊装及运输等安装服务。

公司产品主要面对国内市场，主要通过直销的方式向客户销售产品，直接与客户签订合同、结算货款。公司下游客户分布广泛、涉及行业众多，主要客户遍布全国，针对此，公司在全国主要省市均建立了销售网络，能够针对当地客户的需求提供专业、定制化的服务。
公司产品的价格由双方协商确认，具体如下：公司根据产品设计方案进行成本费用估算，考虑的因素包含钢材类原材料及锅炉配套件的采购价格、制造工艺、运输费等，并在此基础之上根据公司历史上同类产品的市场价格、产品的市场竞争程度、公司的议价能力等与客户协商确定产品最终价格。

公司结合自身的主营业务、主要产品、技术水平、竞争优劣势以及工业锅炉行业上下游产业链情况、国家产业政策、市场供需情况、行业发展阶段等多项因素，在长期发展的过程中逐步形成了现有的经营模式。报告期内，公司经营模式保持稳定，未发生重大变化，预计未来短期内亦不会发生重大变化。
影响公司经营模式的关键因素主要为工业锅炉行业技术、相关产业政策、市场需求、上下游产业链以及公司自身发展战略变化等。公司将密切关注工业锅炉行业及其上下游产业链的发展动态，针对公司目前的经营模式不断优化，以满足不断变化的市场需求以及工业锅炉行业发展的需要。

公司自成立以来，专注于工业锅炉产品的研发、生产和销售，持续提升自身的核心技术实力及产品制造工艺水平，不断拓展产品的应用领域，产品类型多样化的趋势日益明显。
公司自成立以来，主要经营模式未发生重大变化。

根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司从事的热水锅炉及蒸汽锅炉研发、生产和销售业务属于“C34 通用设备制造业”大类下的“C3411 锅炉及辅助设备制造”。就细分行业而言，公司属于工业锅炉行业。

受国家“煤改气”、“双碳”等能源环保政策的深入推进，工业锅炉行业进行了大量的淘汰与更新，产品结构进一步优化。行业内燃煤锅炉的整体产量占比大幅下降，燃气锅炉的产量占比呈波动上升趋势，热效率高、氮氧化物排放低的燃气锅炉逐渐成为行业主流。自报告期初以来，我国相继出台了多项政策以促进工业锅炉行业朝向清洁、高效发展。
工业锅炉一直以来都是我国节能减排的重点所在，上述政策文件的制定和发布将进一步淘汰工业锅炉中落后的产能，加强以清洁高效为导向的锅炉技术研发，加快催生公司所处的以清洁能源供能的燃气锅炉市场的发展。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为48.56%、40.16%以及41.60%。公司毛利率整体呈现下降趋势，主要系产品收入结构变动以及部分大型项目毛利率偏低等因素导致。

报告期内，公司财务费用主要由利息支出、利息收入构成。分别为-78.76万元、296.65万元、18.82万元。

本次募集资金主要围绕年产3,000台套高效低排热能装备未来工厂和补充流动资金展开。

不超过9,100万股。

公司预付款项主要系预付的采购款。报告期各期末，公司预付款项账面金额分别为769.22万元、863.81万元、933.28万元，占流动资产的比例分别为0.67%、0.63%、0.67%，金额和占比均较小。

报告期内，公司无商誉。

报告期末，应付账款分别为7,057.16万元、8,963.29万元、11,774.59万元，公司应付款项主要系应付原材料采购款、设备采购款、工程建设款及收购热力设备经营性资产及经营性负债后尚未支付的款项。随着公司生产经营规模扩大，公司应付账款整体呈现增长趋势。

公司建立了健全的法人治理结构，设置了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，同时建立了独立完整的内部组织机构，各机构按照相关规定在各自职责范围内独立决策、规范运作。公司独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开，不存在合署办公、机构混同的情况。

公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和股东的意见。

结合公司生产经营情况，根据公司累计可供分配利润、公积金及现金流等状况，不违反公司现金分红原则和政策并保证公司股本规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，公司可以采用发放股票股利的方式进行利润分配。公司在确定以股票股利分配利润的具体方案时，应充分考虑以股票股利进行利润分配后的总股本是否与公司的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债券融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

负责信息披露的部门为董事会秘书办公室，联系人为董事会秘书刘小松，联系方式为0572-8298720。

公司在生产过程中高度重视安全生产，落实风险分级管控机制和隐患排查治理机制，严格贯彻执行《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国消防法》《电力安全生产监督管理办法》《特种设备安全监察条例》《生产安全事故报告和调查处理条例》《企业安全生产标准化基本规范》等有关安全生产法律、法规，并结合具体生产情况，制定了《安全生产管理办法》，为公司安全生产提供了充分完善的保障。
公司通过积极组织员工安全生产培训、定期组织开展各类消防安全事故应急演练等方式强化员工安全意识，提高员工安全技术水平。公司按照规定定期对各类生产设备进行检验、检测，同时不断加大安全生产监督检査力度，在日常生产经营环节过程中严格把控安全生产风险，将安全生产理念贯穿于公司日常生产经营的各个环节。
在日常生产中，公司关于安全生产的内控措施健全有效，不存在因违反有关安全经营、管理方面的法律法规而受到行政处罚的情形。

1、技术水平及研发能力提升相关计划
经过多年经营发展，公司掌握了水冷预混燃烧技术、烟气冷凝换热技术、真空相变换热技术等一系列工业锅炉核心技术，通过上述核心技术在生产上的运用，使得公司制造的锅炉在节能性、安全性及环保方面都具有一定优势。未来企业将以现有技术为基础，以市场为导向，持续加大在研发方面投入，并建立一支高水平的研发团队，在降能耗、减污染、提升安全性等方面加大研发投入，提高公司产品的行业地位。
2、产能扩张相关计划
公司将通过本次募投项目“基于工业互联网平台的年产500套大功率超低氮燃气锅炉产业化项目”、“年产1,500套超低氮蒸汽锅炉产业化项目”、“年产1,000套超低氮燃气锅炉产业化项目”的建设，以扩大现有生产能力，解决产能瓶颈，满足下游客户日益增长的需求，进一步巩固在工业锅炉市场的领先地位。
3、市场拓展计划
公司已深耕工业锅炉行业多年，在国内已具备一定的知名度。未来公司将在巩固和维护优势地区的基础上，将相关的销售模式和业务拓展经验在全国范围内进行推广；同时，公司将进一步推动服务团队建设，进一步提升服务的专业性和及时性，以进一步提升客户的满意度和客户黏性，为再次销售创造有利条件。
4、人才发展计划
公司以“追求全体员工物质和精神两方面幸福”为使命，将人才作为企业发展的立身之本。公司将持续完善人才激励体系及公司薪酬制度，将员工回报与公司发展更好地结合起来，以调动公司员工的积极性、主动性、创造性，建立员工、公司、股东之间的利益共享机制。此外，企业将不断加大各类优秀人才的招聘力度，与浙江省内高校建立良好的合作关系，优化人才选拔程序，加大人才引进力度，并在公司内部建立完善的员工培养体系，进而推动公司吸引、培养、保有各类优秀人才，为企业长期发展提供充足动力。
5、上市和筹资计划
提高公司产品的竞争力和公司的品牌知名度，增强公司的核心竞争力。另外，成为公众公司后，公司的治理能力与管理机制建设将面临更高的要求，公司将深化管理体系改革，按照相关法律法规建立和完善治理制度，规范三会运作，建立高效、合理的决策机制，从而快速应对市场变化，以持续稳定的发展来保证股东利益的最大化。
6、收购兼并计划
公司未来将本着对于股东、投资者和企业长期发展有益的原则，在适当时间，围绕主营业务进行收购兼并以扩大企业规模，提升市场的占有率。

无论机构投资者还是中小投资者，只要投资力聚热能就都是我们的股东，我们对所有股东一视同仁，对全体股东负责。

截至2023.12.31，公司员工人数为798人。

报告期末，公司其他应付款分别为1,065.38万元、1,553.65万元、1,019.83万元，公司其他应付款主要系押金及保证金。

在整体变更为股份公司前，浙江力聚不设监事会，设监事2名，按照浙江力聚的公司章程的规定履行职权。
自股份公司设立以来，公司共召开了7次监事会会议。
本公司历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司董事会工作的监督、公司重大经营决策、关联交易的执行、公司主要管理制度的制定、重大项目的投向等重大事宜实施监督，不存在管理层、董事会违反《公司法》《公司章程》要求行使职权的行为。

截至本招股说明书签署日，公司不存在境外生产经营的情况。

本次募集资金投资项目与公司现有的主要业务紧密相关，募集资金投资项目建成后，有利于进一步提高公司产能，扩大产品的市场份额，提升品牌知名度和影响力，增强公司的创新研发能力，强化公司的核心竞争力，提高公司的盈利水平。

公司始终以生产和经营热水锅炉和蒸汽锅炉为核心，在长期的生产经营过程中累积了丰富的业务和研发技术人才，在核心技术、生产研发、品牌及客户、管理团队、服务团队等方面具备领先优势。公司在民用采暖及供应生活热水的工业锅炉领域已具备一定的美誉度，属于行业内少有的同时具备自主燃烧控制技术、自动化生产技术以及完善售后服务体系的工业锅炉制造企业。

公司管理费用主要由职工薪酬、股权激励费用构成。报告期内，上述费用合计占管理费用的比例分别为74.56%、74.89%、76.54%。

公司已就募集资金的管理与使用制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存放、使用、监督与信息披露等进行了规定，公司将严格按照有关规定存放和使用本次募集资金，公司募集资金将存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。

公司专注于热水锅炉和蒸汽锅炉的研发、生产与销售，未来公司将通过不断的研发创新及市场推广，稳固公司在国内真空热水锅炉行业的领先地位，大力开拓蒸汽锅炉业务，致力于成为国内工业锅炉领域的龙头企业。

公司自成立至今，未在其他证券市场上市或挂牌。

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-14,465.59万元、-1,001.51万元、-1,628.39万元。2021年度，公司筹资活动现金流量净额较低，主要原因系2021年度分配股利、利润或偿付利息支付的现金金额较高。

参与本次发行的中介机构包括：保荐人及主承销商中信证券股份有限公司、律师事务所国浩律师（杭州）事务所、会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）、评估机构天津中联资产评估有限责任公司。

截至本招股说明书签署之日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

截至报告期末，公司不存在国有股份及外资股份。

结合西安力聚经营管理结构、主要人事安排，生产技术能力，与发行人关联交易情况等，发行人不对西安力聚进行实际控制。

公司拥有独立完整的生产、供应、销售系统，与关联方在业务、资产、机构、人员、财务等方面相互独立；制定了《关联交易管理制度》，对关联交易的定价、批准权限和决策程序均作了更为严格细致的规定，以进一步规范公司未来的关联交易行为。
对不可避免的关联交易，公司将严格执行《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》中所规定的关联交易回避制度、决策权限、决策程序等内容，并在实际工作中充分发挥独立董事的作用，认真履行信息披露义务，以确保关联交易的公开、公允、合理，从而保护股东的利益。

为了解决同业竞争问题，2018年公司子公司力巨设备收购了同一控制下企业热力设备的经营性资产及经营性负债，构成重大资产重组

本次募集资金投资项目均围绕公司的主营业务和经营战略进行，是进一步增强公司的生产能力、研发能力和市场竞争力所制定的重大战略举措。
本次募集资金投资项目是在现有业务的基础上，根据公司目前生产经营的实际情况和经营战略的需要，对公司现有锅炉设备的生产能力、研发能力和试制能力进行扩充和提升，并补充公司营运资金、提升资金实力，以在生产方面突破产能瓶颈、在研发能力建设方面取得长足进步，不断推动公司业务发展以及生产经营规模的持续增长，以实现“成长成为国内工业锅炉领域的龙头企业”的经营目标。

（1）2019-2021年度的关联交易
2022年5月12日，发行人召开了第一届董事会第四次会议，审议通过了《关于审议公司2019年至2021年期间关联交易情况的议案》，对于2019-2021年度的关联交易金额进行确认，该议案后续于发行人2021年年度股东大会审议通过。在上述决策过程中，关联董事或者关联股东已履行了回避程序，独立董事及监事会成员对相关关联交易的议案未发表不同意见。
（2）2022年度及2023年度的关联交易
2021年10月21日，发行人召开了第一届董事会第二次会议，审议通过了《关于公司未来12个月关联交易预计的议案》；2022年10月21日，发行人召开了第一届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司关联交易预计的议案》；2023年4月28日，发行人召开了第一届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司关联交易预计的议案》。该等议案分别经发行人2021年第二次临时股东大会、2022年第二次临时股东大会、2022年年度股东大会审议通过，2022年度及2023年度的关联交易的情况在上述议案的预计范围内。
在上述决策过程中，关联董事或者关联股东已履行了回避程序，独立董事及监事会成员对相关关联交易的议案未发表不同意见。

何俊南先生直接持有公司73.26%的股权，为公司控股股东。何俊南先生直接持有公司73.26%的股权，并通过湖州欣然控制公司14.29%的表决权，合计可控制公司87.55%的表决权，系公司的实际控制人。

公司应收票据主要系销售业务中收到的承兑汇票，以银行承兑汇票为主。报告期内分别为3,118.54万元、2,197.30万元、3,171.76万元。

采用余额包销的承销方式。

符合国家法律法规和监管机构规定的询价对象和已开立上海证券交易所股票账户的境内自然人、法人以及符合中国证监会规定的其他投资者（国家法律、行政法规禁止购买者除外）

公司设置了独立的财务部门，配备了独立专职的财务人员，并根据现行的会计准则及相关法律法规建立了独立、完整的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司开设有独立的银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司作为独立的纳税人，依法纳税，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业合并纳税的情况。

报告期内公司的货币资金余额分别为24,646.04 万元、37,728.05万元、33,338.50万元，公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成。

公司拥有独立完整的采购、研发和销售业务体系，业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

截至目前，公司不存在特别表决权或类似安排。

2021年5月31日，德清县卫生健康局向公司子公司力巨设备出具《行政处罚决定书》（德卫职罚[2021]1号），根据该《行政处罚决定书》，力巨设备存在以下违法事实：1、未根据职业健康检查情况及时安排26名员工进行职业健康检查复查；2、未按规定指导、督促5名员工正确使用个人使用的职业病防护用品；3、未按规定组织劳动者8人进行职业健康检查。德清县卫生健康局对力巨设备进行警告并处罚款人民币1万元。
2021年1月29日，德清县卫生健康局向公司子公司力巨设备出具《当场行政处罚决定书》（德卫职罚（2021）简4），根据该《当场行政处罚决定书》，力巨设备存在以下违法事实：未按规定进行职业病危害项目申报及工作场所职业病危害因素定期检测。根据《中华人民共和国职业病防治法》第71条第（一）项及第72条第（四）项，德清县卫生健康局对力巨设备处以警告的行政处罚。
2021年5月12日，吴兴区卫生健康局向公司出具《当场行政处罚决定书》（2021-44），根据该《当场行政处罚决定书》，公司存在以下违法事实：建设项目未按规定进行职工职业病危害控制效果评价。根据《中华人民共和国职业病防治法》第69条第（五）项，吴兴区卫生健康局对力巨设备处以警告的行政处罚。

在整体变更为股份公司前，浙江力聚设董事会。浙江力聚董事会按照其公司章程的规定履行职责。
自股份公司设立以来，本公司共召开了11次董事会会议。
本公司历次董事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司高级管理人员的考核选聘、公司重大生产经营决策、公司主要管理制度的制定、专门委员会成员的确定等重大事宜做出了有效决议。本公司董事会按照有关法律、法规、《公司章程》和《董事会议事规则》的规定规范运作。

本公司于2021年10月16日召开了第一届董事会第一次会议，聘任了董事会秘书，并审议通过了《董事会秘书工作制度》，建立了董事会秘书制度，公司董事会秘书依据有关法律、法规、《公司章程》和《董事会秘书工作制度》认真、审慎履行职责，确保了公司股东大会和董事会会议顺利召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报了公司的有关信息，建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的完善和股东大会、董事会正常行使职权发挥了重要的作用。

截至2023年12月31日，公司社会保险实缴人数与应缴人数存在差异，主要原因包括：（1）退休员工返聘；（2）入职时间较短，公司尚未为其办理社会保险缴纳的手续；（3）部分外地员工自行在外地缴纳社会保险；（4）自愿放弃在公司缴纳社会保险。
截至2023年12月31日，公司住房公积金实缴人数与应缴人数存在差异，主要原因包括：（1）退休员工返聘；（2）入职时间较短，公司尚未为其办理住房公积金缴纳的手续；（3）部分外地员工自行在外地缴纳住房公积金；（4）自愿放弃在公司缴纳住房公积金。

本次采用网下向询价对象配售发行与网上按市值申购定价发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式