华之杰首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会直播回放

公司设有江苏省科技厅认证的“江苏省华捷机电一体化智能开关工程技术研究中心”和“江苏省智能开关无刷直流电机控制工程技术研究中心”。公司作为主要起草单位之一参与起草了我国电子开关领域内多项行业标准，聚焦电动工具行业的痛点和难点提出产品解决方案。公司连续多年获得中国电子元件百强企业、江苏省省级企业技术中心、苏州市工业设计中心、苏州市人民政府认定企业技术中心、吴中区2020年度制造业转型升级先进企业等荣誉。此外，公司长期以来重视对专业优秀技术人才的引进、培养和储备，拥有一支专业、稳定并富有多年研发和一线制造经验的复合型研发团队，为产品持续更新换代提供有力的保障。
凭借二十余年的持续研发投入和技术积累，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术领域的成熟技术体系。截至2024年12月31日，公司拥有280项已授权专利，其中62项发明专利；在审专利数量为119项，其中64项发明专利。公司洞察行业痛点和下游产品发展趋势，在“低电阻、低热量双MOSFET电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等核心技术持续加大研发投入，成功解决开关等相关专业应用领域部分电子元器件功耗高、体积大、成本高、寿命短等技术难题，助力锂电电动工具行业向无绳化、锂电化、大功率化、小型化、智能化、一机多用化趋势发展。
此外，公司在保持电动工具领域内相对领先的综合竞争力、继续推动引领行业技术发展的同时，将以自身电子电路设计、机电一体化、精密制造等核心技术积累为基础，加大新能源汽车（汽车刹车助力智能系统、转向助力智能系统及智能座舱等产品领域）、智能家居（扫地机器人、一体化智能家电等产品领域）等应用领域的拓展，坚持自主创新驱动，加强相关领域技术研发投入。

截至招股意向书签署日，公司正在研发的项目包括“HM-08605电动汽车刹车泵的永磁同步电机”“FA068-BL003集成无刷锂电保护智能开关”等31项。

报告期内各期，公司研发费用金额分别为5,120.77万元、4,929.99万元和5,861.15万元，占营业收入比例分别为5.03%、5.26%和4.77%。

发行人保持技术不断创新的安排包括：（1）研发机构的设置；（2）技术创新模式；（3）加大研发投入力度；（4）加强知识产权管理；（5）引进技术人才与完善激励机制。

截至招股意向书签署日，发行人不存在特许经营事项。

电动工具、消费类电子零部件行业的周期性与宏观经济的周期性相关度较高，行业的景气程度与国民经济发展状况基本保持一致。报告期内，受益于下游电动工具、消费电子市场需求的持续增长，叠加全球卫生事件背景下居民居家隔离或办公情形增加进一步激发电动工具的市场需求增长，行业总体呈现较为良好的长期发展趋势。

（1）原材料价格波动较大；（2）用工成本不断上升；（3）行业整体技术水平有待提升。

公司会计师对公司内部控制的建立健全情况以及其有效性出具了《内部控制审计报告》（天健审〔2025〕6-39号），内部控制审计报告认为：公司于2024年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至首次执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。

公司已于招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“十四、发行人员工及社会保障情况”披露公司员工及社会保障情况，感谢您的关注！

本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策和公司的发展战略，有利于保持和提升公司在行业中的竞争地位，提高公司的盈利能力和持续发展能力。

报告期内公司制定了严格的研发费用内控管理制度，研发费用根据实际投入情况进行归集、核算。

公司已于招股意向书“第九节 投资者保护”披露了股利分配相关事项，感谢您的关注！

公司已于招股意向书”第八节 公司治理与独立性“披露了公司关联交易情况。感谢您的关注！

公司已于招股意向书“第八节 公司治理与独立性”披露报告期内公司行政处罚相关事项。感谢您的关注！

公司发展起始于江苏省苏州市，业务经营始终坚守“工匠精神”，不断打磨产品、推动技术创新，赢得了与百得集团、TTI集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等国内外知名品牌及制造商的长期稳定合作，在行业内形成了较为突出的一体化供应和国际化布局优势。
凭借前瞻性的技术研发、一体化的供应能力和国际化的经营布局，公司与国内外知名品牌及制造商建立了长期稳定的合作关系，成为百得集团、TTI集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴，并多次被客户评为年度优秀供应商。

公司已于招股意向书”第八节 公司治理与独立性“之”三、发行人报告期内违法违规行为的情况“披露了报告期内公司行政处罚相关情况，感谢您的关注！

公司已于招股意向书”第三节 风险因素“披露了股东对赌条款产生的风险，感谢您的关注！

公司已于招股意向书”第八节 公司治理与独立性“之”七、关联交易“披露了公司关联方及关联交易情况。感谢您的关注！

公司已于招股意向书”第八节 公司治理与独立性“之”七、关联交易“披露了公司关联方及关联交易情况。感谢您的关注！

公司已于招股意向书”第八节 公司治理与独立性“之”七、关联交易“披露了公司关联方及关联交易情况。感谢您的关注！

公司已于招股意向书”第八节 公司治理与独立性“之”七、关联交易“披露了公司关联方及关联交易情况。感谢您的关注！

公司设有江苏省科技厅认证的“江苏省华捷机电一体化智能开关工程技术研究中心”和“江苏省智能开关无刷直流电机控制工程技术研究中心”。公司作为主要起草单位之一参与起草了我国电子开关领域内多项行业标准，聚焦电动工具行业的痛点和难点提出产品解决方案。公司连续多年获得中国电子元件百强企业、江苏省省级企业技术中心、苏州市工业设计中心、苏州市人民政府认定企业技术中心、吴中区2020年度制造业转型升级先进企业等荣誉。此外，公司长期以来重视对专业优秀技术人才的引进、培养和储备，拥有一支专业、稳定并富有多年研发和一线制造经验的复合型研发团队，为产品持续更新换代提供有力的保障。
凭借二十余年的持续研发投入和技术积累，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术领域的成熟技术体系。截至2024年12月31日，公司拥有280项已授权专利，其中62项发明专利；在审专利数量为119项，其中64项发明专利。公司洞察行业痛点和下游产品发展趋势，在“低电阻、低热量双MOSFET电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等核心技术持续加大研发投入，成功解决开关等相关专业应用领域部分电子元器件功耗高、体积大、成本高、寿命短等技术难题，助力锂电电动工具行业向无绳化、锂电化、大功率化、小型化、智能化、一机多用化趋势发展。
此外，公司在保持电动工具领域内相对领先的综合竞争力、继续推动引领行业技术发展的同时，将以自身电子电路设计、机电一体化、精密制造等核心技术积累为基础，加大新能源汽车（汽车刹车助力智能系统、转向助力智能系统及智能座舱等产品领域）、智能家居（扫地机器人、一体化智能家电等产品领域）等应用领域的拓展，坚持自主创新驱动，加强相关领域技术研发投入。

公司已披露相关风险：“3、存在指定采购方式间接与主要客户进行交易并对主要客户存在依赖的风险。报告期内，发行人的主要客户百得集团、TTI集团既直接向发行人采购，也存在指定其供应商采购发行人的部分产品进一步加工集成之后提供给百得集团或者TTI集团的情况。指定采购交易中，公司产品的销售价格系由最终客户综合考虑技术水平、产品质量、交货能力、需求总量等多种因素后与公司协商确定的；中间客户获得最终客户的采购订单后，根据自身生产计划向公司发送采购订单，待公司交付产品后，再将公司产品与其自身产品集成之后销售给最终客户。
若将百得集团、TTI集团指定采购的情况穿透至最终客户并合并计算，则报告期各期，公司对百得集团的营业收入占比为39.57%、41.89%和43.20%，对TTI集团的营业收入占比为28.17%、27.34%和27.51%，对前五名客户的营业收入占比合计为82.07%、83.90%和82.53%，公司对百得集团、TTI集团等主要客户存在依赖风险。若未来主要客户的生产经营发生重大不利变化，或公司与主要客户之间的合作关系受到不利影响导致客户流失，或主要客户采取压价策略等，可能导致公司的销售收入下滑和/或利润率下降。”

报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为500.77万元、563.62万元和604.27万元，主要为原材料、库存商品、发出商品和在产品计提的跌价准备。公司下游客户多为合作关系良好的大型电动工具及消费电子制造商，向公司采购较为稳定，因此公司存货周转较快，跌价风险较低，报告期内各期末公司计提存货跌价准备充分、合理，符合公司实际情况。

公司本次申报会计师为天健会计师。

（1）产业政策为行业发展奠定了良好的基础；（2）工艺革新及技术升级促进行业健康发展；（3）产业链专业化分工趋势带来更多的行业发展机遇。

发行人已根据相关法律法规的规定并结合自身生产经营环节建立了完善的安全生产管理制度，包括《安全生产目标管理制度》《安全生产会议管理制度》《安全生产责任制管理制度》《安全生产责任制考核及奖惩制度》《安全培训教育管理制度》《特种作业人员管理制度》《生产设施安全管理制度》《特种设备管理制度》《消防安全管理制度》《危险作业管理制度》《安全检查管理制度》《劳动防护用品管理制度》《职业健康管理制度》《应急救援预案管理制度》《事故管理制度》等，涵盖了安全生产管理、安全隐患排查、安全教育培训、应急管理、安全生产责任、生产设施安全、作业安全、职业健康、事故报告调查和处理等各个方面。报告期内，发行人不存在因违反安全生产、消防方面的法律法规而受到行政处罚的情形。

根据环境保护部、国家发展和改革委员会、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会《关于印发<企业环境信用评价办法（试行）>的通知》（环发〔2013〕150 号）等法律法规对重污染行业的定义，发行人不属于重污染行业。公司主要从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务，主要生产工序为注塑、冲压、SMT、组装、调试等，整个生产经营过程不存在重大污染。

（1）融资渠道单一；（2）高端技术人才短缺。

公司已通过ISO9001质量管理体系、IATF16949汽车行业质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证。报告期内，发行人不存在因为产品质量问题而受到行政处罚的情形。

截至2024年12月31日，公司在中国香港、英属维尔京群岛、越南、美国、墨西哥和新加坡设立下属公司，分别为香港嘉品、BVI 华捷、越南华捷、美国华捷、墨西哥华杰和优菲尼迪科技。

（1）持续创新能力优势；（2）一体化供应能力优势；（3）智能化生产制造优势；（4）全球化经营布局优势；（5）客户资源优势；（6）产品质量优势。

近年来，随着锂电技术的不断进步、消费者需求的不断变化、工具种类的不断推陈出新、应用领域的不断延伸，下游电动工具行业呈现出无绳化、锂电化、大功率化、小型化、智能化、一机多用化的发展趋势。电动工具零部件行业主要跟随下游电动工具行业的发展趋势，具体表现为集成化、智能化、锂电化。

公司已设立独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系，能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司在银行单独开立账户，并依法独立申报纳税，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
截至招股意向书签署日，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保或以公司名义的借款转借给控股股东、实际控制人及其控制的其他企业使用的情形，也不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情形。

主要有技术壁垒、合格供应商体系壁垒、规模壁垒和多品类零部件供应壁垒、资金壁垒。

（1）公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。
（2）公司董事、监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在股东干预本公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情形。
（3）公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（4）公司已经按照国家有关法律规定建立起独立的劳动、人事和分配管理制度，根据《中华人民共和国劳动合同法》和公司劳动管理制度等有关规定与公司员工签订劳动合同，由公司人力资源部负责公司员工的聘任、考核和奖惩。

公司已建立适应自身发展需要和市场竞争的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营、合署办公的情形，不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业干预的情形。

公司以电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术为基础，围绕锂电电动工具及消费电子领域的电驱、电控、电池管理三大核心零部件领域，全面扩大公司智能开关、智能控制器、无刷电机三大核心产品线的业务经营布局。公司面向电动工具、锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等领域的客户，本着贴近客户、永续经营、为客户创造价值的经营理念，坚持自主创新驱动，致力于成为智能控制行业内知名的世界级供应商。

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最近三年实际控制人没有发生变更。

报告期各期，公司管理费用分别为4,986.19万元、4,936.68万元和5,775.62万元，主要由职工薪酬、中介机构服务费和业务招待费等构成。

报告期内，公司营业成本分别为79,976.14万元、68,914.85万元和91,037.49万元，公司主营业务成本占营业成本比例均在97%以上。

报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入比例超过96%，主要为电动工具零部件、消费电子零部件的销售收入；其他业务收入占比较小，主要为废料及材料销售收入。

报告期内各期，公司营业收入分别101,883.96万元、93,710.49万元和123,001.58万元。

报告期各期末，公司流动比率分别为1.71、1.94和1.88，速动比率分别为1.18、1.41和1.34，资产负债率（合并）分别为46.97%、42.79%和45.64%。报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为13,703.84万元、15,775.61万元和19,702.76万元；公司利息保障倍数分别为96.44倍、206.25倍和273.08倍，表明公司有较强的偿还利息能力。

报告期各期末，公司租赁负债为1,132.20万元、1,144.27万元和520.21万元。除租赁负债外，公司报告期各期末不存在其他非流动负债。

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债账面价值分别为481.67万元、516.20万元和565.75万元，均为一年内到期的租赁负债。

公司其他应付款主要为应付员工报销款、押金保证金等。报告期各期末，公司其他应付款账面价值分别为301.65万元、261.85万元和431.84万元。

报告期各期末，公司应交税费账面价值分别为365.91万元、803.49万元和2,106.67万元，主要为应交企业所得税。

报告期各期末，公司应付职工薪酬金额分别为2,119.73万元、2,050.79万元和2,856.46万元，主要为应付职工的工资、奖金、津贴和补贴。

近年来国家出台的《“十四五”智能制造发展规划》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等一系列规划、政策和指导意见，均鼓励发展开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件等产品的研发和生产，为发行人的持续快速发展提供了有利的政策支持。

公司所处行业的政府主管部门主要是发改委、工信部；行业自律组织主要为中国电子元件行业协会。

根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所从事的行业为“C34 通用设备制造业”中的“C348 通用零部件制造”。

公司围绕锂电电动工具、消费电子领域形成了“低电阻、低热量双MOSFET电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等为核心的32项底层技术组合，主要应用于电动工具智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结构件以及消费电子精密结构件产品，公司核心技术已较好实现产业化。

报告期内，公司电动工具零部件的销售收入分别为89,788.47万元、85,126.63万元和114,106.89万元，占主营业务收入的比例分别为90.92%、91.97%和94.04%，系公司主营业务的主要组成部分。报告期内，公司消费电子零部件的销售收入分别为8,962.02万元、7,431.31万元和7,235.74万元，整体相对稳定。

报告期内，公司筹资活动现金流入主要为公司取得银行借款和收回的票据保证金等，筹资活动现金流出主要为公司偿还银行借款和支付利息、分配股利、支付票据等保证金存款增加及偿还租赁负债等。

（1）持续研发投入
公司深耕电动工具及消费电子零部件等领域，针对下游需求和技术发展趋势，进行充分的研发工作，报告期内，公司研发费用分别为5,120.77万元、4,929.99万元和5,861.15万元，占营业收入比重分别为5.03%、5.26%和4.77%，保证了公司产品竞争力的不断提高。公司已形成了“低电阻、低热量双MOSFET电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等为核心的32项底层技术组合，可进一步拓展至智能家居、新能源汽车等多个领域。
（2）全球化经营布局
公司建立了全球协同的生产和销售网络体系，先后设立美国华捷、香港嘉品等海外子公司覆盖外销市场，在中国市场基础上，公司产品已销往东南亚、南亚、欧洲、北美和南美等全球各地；在海外生产经营方面，公司紧密围绕百得集团、TTI集团等电动工具行业大型企业的生产供应需求、结合国际市场区域经济特点，先后在越南、墨西哥设立工厂，全面提升向海外客户的全球交付能力。
（3）实现智能化生产
发行人在生产管理中引入MES系统，通过实施高效的制程质量控制，在人员、机器、原料、生产工艺及环境各个层面进行高标准质量管控，优化生产工艺流程，通过工艺标准化、模块化，在关键工序上加大自动化生产投入，提高生产过程中的自动化水平。此外，发行人加强研发对生产过程的管控，对生产过程中关键工序所涉及的各类技术、参数等不断调整和修正，避免了生产过程中重复研发过程中出现过的失效模式。

报告期内，公司经营活动产生的现金流入主要由销售商品收到的现金构成，经营活动产生的现金支出主要用于采购原材料、支付职工薪酬及支付税费。报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额均为正，公司经营现金流情况良好。

（1）多元化融资；（2）加快对优秀人才的培养和引进；（3）完善法人治理结构。

报告期各期，公司财务费用分别为-1,674.97万元、-1,265.26万元和-1,473.77万元，主要受汇兑损益波动影响。

发展至今，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术领域的成熟技术体系，截至2024年12月31日，公司拥有280项专利，其中发明专利62项、实用新型专利212项、外观设计专利6项。公司作为主要起草单位之一参与起草我国电子开关领域内多项行业标准，公司实验室获得德国TÜV、美国UL等知名机构提供的目击测试实验室资质认证，聚焦电动工具行业的痛点和难点提出一体化产品解决方案。
公司依托多年积累的强大技术资源和个性化客户需求的产品设计经验，以及较强的系统集成能力，能够满足包括完全自主化设计、自主化生产在内的所有技术要求，成为百得集团、TTI集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴，并多次被客户评为年度优秀供应商。
公司连续多年获得中国电子元件百强企业、江苏省省级企业技术中心、苏州市工业设计中心、苏州市人民政府认定企业技术中心、吴中区2020年度制造业转型升级先进企业等荣誉。

报告期各期，公司研发费用分别为5,120.77万元、4,929.99万元和5,861.15万元，主要由职工薪酬、材料及其他投入等构成。最近三年，公司累计研发投入金额为15,911.91万元，占最近三年累计营业收入的比例为4.99%。

公司主营业务收入占营业收入比例超过96%，主营业务的毛利率水平决定公司综合毛利率状况。报告期内，公司主营业务毛利率分别为21.02%、25.85%和25.27%。

报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为500.77万元、563.62万元和604.27万元，主要为原材料、库存商品、发出商品和在产品计提的跌价准备。公司下游客户多为合作关系良好的大型电动工具及消费电子制造商，向公司采购较为稳定，因此公司存货周转较快，跌价风险较低，报告期内各期末公司计提存货跌价准备充分、合理，符合公司实际情况。

报告期内，公司营业毛利主要来源于主营业务，毛利变动趋势与收入较为匹配，电动工具零部件中的智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件，以及消费电子零部件中的精密结构件、开关等产品是公司毛利的主要贡献来源。

公司本次公开发行新股募集资金扣除由公司承担的发行费用后，拟全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需资金，具体包括：年产8,650万件电动工具智能零部件扩产项目以及补充流动资金。

如公司首次公开发行新股实际募集资金净额不能满足拟投资项目所需的资金需求，不足部分可由董事会根据拟投资项目实际情况对上述单个或多个项目的拟投入募集资金金额进行调整，或者由公司通过自筹资金方式解决。

报告期内，发行人寄售模式收入分别为7,566.52万元、6,701.13万元和5,287.42万元，占当期主营业务收入分别为7.66%、7.24%和4.36%。报告期内，公司寄售模式销售收入金额相对稳定，占主营业务收入的比例较小。

在符合条件的情况下，公司原则上每年至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。

公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金将存放于董事会决议指定的专项账户进行集中管理。在募集资金到账后，公司将与保荐人、存放募集资金的商业银行签订三方存管协议。公司将严格按照《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及公司《募集资金管理制度》的规定，规范使用募集资金。

报告期内，公司投资活动产生的现金流净额分别为-4,125.82万元、2,564.64万元和-2,852.76万元。报告期内，公司投资活动产生的现金流量变动主要系公司进行银行理财活动和购建固定资产等所致。

报告期各期末，公司合同负债金额分别为64.28万元、48.01万元和241.64万元，主要为预收客户的货款。

公司无形资产主要为土地使用权和软件。报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为783.23万元、746.08万元和729.49万元，占非流动资产比例分别为4.09%、3.83%和3.64%。

报告期各期末，公司应付票据及应付账款账面价值分别为32,898.55万元、37,226.17万元和51,906.04万元，占流动负债的比例分别为82.36%、86.78%和84.82%，占比较高。

报告期各期末，公司负债总额分别为41,075.11万元、44,042.00万元 和61,714.42万元。从负债构成来看，报告期内公司的负债主要为流动负债。报告期各期末，公司流动负债占负债总额比重均在97%以上。

报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为2,091.76万元、2,391.20万元和2,808.83万元，占非流动资产比例分别为10.93%、12.26%和14.01%。

报告期各期末，公司经抵销后净额列示递延所得税资产余额分别为762.80万元、837.16万元和1,460.84万元。报告期内，公司递延所得税资产形成的原因主要为公司预提销售返利、计提应收账款坏账准备、计提存货跌价准备、新租赁准则影响、可抵扣亏损及内部交易未实现利润，导致存在可抵扣暂时性差异，报告期内公司按规定确认了递延所得税资产。

报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为688.05万元、732.53万元和570.32万元，主要为厂房装修费。

公司无形资产主要为土地使用权和软件。报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为783.23万元、746.08万元和729.49万元，占非流动资产比例分别为4.09%、3.83%和3.64%。

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为828.99万元、1,198.94万元和1,845.05万元，占非流动资产的比例分别为4.33%、6.15%和9.20%。

报告期各期末，公司非流动资产金额分别为19,135.62万元、19,499.22万元和20,045.25万元。公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、使用权资产和其他非流动资产，报告期各期末，前述四项合计占非流动资产的比例分别为88.33%、88.12%和86.23%。

报告期各期末，公司其他流动资产金额分别为2,046.56万元、3,380.58万元和5,392.84万元，占流动资产的比例分别3.00%、4.05%和4.68%，主要包括待抵扣增值税进项税和预缴企业所得税等。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为21,369.36万元、23,020.59万元和32,985.59万元，占流动资产比重分别为31.28%、27.60%和28.64%，其中存货构成主要为原材料、库存商品和发出商品，系由公司采取“以销定产、适度备货”的生产模式决定的。

报告期内各期末公司存货账面余额主要由在途物资、原材料、 在产品和库存商品组成，合计占各期末存货账面余额比例为 98.55%、96.67%和 97.14%。

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为354.72万元、373.40万元和403.34万元，占流动资产的比例分别为0.52%、0.45%和0.35%，主要系押金保证金、代收代付、员工暂支及备用金等。

公司预付款项主要为向供应商预付的材料款。报告期各期末，公司预付款项绝大部分账龄在1年以内，账龄1年以内的预付账款的金额占比分别为89.00%、85.04%和81.67%。

2021年起，公司执行新租赁准则，将租赁的房屋及建筑物确认为使用权资产。报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为1,444.55万元、1,487.49万元和1,044.83万元，占非流动资产的比例分别为7.55%、7.63%和5.21%。

公司应收账款的形成与公司给予客户的信用政策相关：公司给予主要客户的付款信用期通常为90天-120天，根据不同评级，其他客户的信用期通常为30天-90天不等，对部分规模较小的客户则采用预收款项的结算方式。
报告期各期末，公司99%以上的应收账款账龄在一年以内，账龄结构合理。

报告期各期末，公司应收账款余额分别为23,323.83万元、28,022.39万元和41,424.80万元，占当期营业收入的比例分别为22.89%、29.90%和33.68%，基本保持稳定。

报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为917.60万元、443.82万元和724.70万元。

报告期各期末，公司货币资金账面价值分别为15,600.26万元、28,617.53万元和35,210.53万元，主要为银行存款和其他货币资金，其他货币资金系银行保证金存款。

公司制定了人力资源绩效考核相挂钩的、科学的岗效薪点工资制度，规范分配行为，调动员工积极性和创造性，促进公司及员工自身的发展。公司的薪酬一般由工龄工资、岗位工资、绩效工资和年终奖励等组成，岗位工资根据岗位要素（岗位责任、岗位技术复杂程度、岗位劳动强度、岗位工作环境、岗位人才稀缺程度等）对各岗位进行测评归级确定；绩效工资根据考核结果确定，并明确标准和发放程序；年终奖励明确奖励的范围、标准和发放程序。人力资源部根据公司每年经营状况、行业薪酬水平开展薪酬调整工作，对各岗位的工资标准提出整体建议并上报公司，经分管人力资源副总、薪酬委员会、总经理批准后施行。
公司各岗位员工收入水平均高于苏州地区平均工资水平，不存在低于当地平均工资的情况，不存在压低薪酬支出调节利润的情形。

报告期各期末，公司流动资产总额为68,321.63万元、83,421.71万元 和115,177.80万元。报告期内，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货构成。报告期各期末，以上三项合计占流动资产的比例分别为86.52%、93.80%和93.37%。

本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务进行，是对现有主营业务的延伸和拓展，是适应电动工具零部件市场需求、增强发行人组合产品供应能力、提高发行人整体研发能力的重要举措。
报告期内，公司主要产品产能利用率均处于较高水平，存在扩产需求。本次募投项目顺利实施后，公司将实现新增年产2,000万件智能开关、200万件直流无刷电机、250万件直流无刷电机智能控制器、1,000万件锂电池智能控制技术模块、4,000万件电池夹及1,200万件碳刷架的生产能力，相关产品将广泛运用于电动工具等领域，市场前景广阔。同时，本次募集资金投资项目建设中将采购先进设备，公司在电动工具零部件领域积累的核心技术积淀和生产工艺经验，以实现更高的自动化程度、更稳定的品质把控和更经济的能耗水平。本次募集资金投资项目的顺利实施是完善公司整体业务布局、增强组合产品供应优势的重要举措，同时是实践公司核心技术产业化能力、发挥生产工艺经验优势的重要途径，将进一步增强公司盈利能力与综合竞争力。

报告期各期末，公司资产总额分别为87,457.25万元、102,920.93万元和135,223.05万元。公司资产结构保持稳定，流动资产占总资产比重较高，报告期内占比保持在78%以上，公司资产流动性较好。

报告期内，公司前五大客户销售收入金额合计分别为68,585.17万元、64,235.46万元和87,056.87万元，占营业收入的比例分别为67.32%、68.55%和70.78%，占比较高。公司客户集中度较高的原因及合理性分析具体如下：
（1）公司下游客户集中度较高，具有行业普遍性
公司的零部件产品主要面向电动工具行业，经过多年发展，全球电动工具行业已形成较为稳定、集中的竞争格局，大型跨国公司占据重要地位。根据EV Tank数据，百得集团、TTI集团、博世集团、牧田集团、日立等大型跨国公司占据了全球电动工具70%以上的市场份额。公司前五大客户占比较高，与下游行业集中度相匹配。
（2）公司客户分布与同行业公司具有可比性
报告期内，公司客户集中度与同行业可比公司的平均值基本一致，符合行业特征。
综上所述，公司客户集中度较高具备合理性，与行业特点相匹配，不存在下游行业较为分散而公司自身客户较为集中的情况，不存在利益输送或其他特殊安排。

截至招股意向书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式违规占用的情形。
报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

报告期内，公司不存在重大违法违规行为，也不存在被任何国家机关和行业主管部门等予以重大处罚的情形。

公司设董事会秘书1名。董事会秘书是公司的高级管理人员，负责协调和组织公司的信息披露事务。根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》和《董事会秘书工作规则》。《董事会秘书工作规则》规定了董事会秘书的任职资格、聘任和解聘、职责等。
自被聘任以来，公司董事会秘书按照《公司章程》的有关规定开展工作，积极履行了相关职责。董事会秘书在公司法人治理结构的完善、与中介机构的配合协调、与监管部门的沟通协调、公司重大生产经营决策以及主要管理制度的制定等方面亦发挥了重大作用。

发行人会计师对公司内部控制的建立健全情况以及其有效性出具了《内部控制审计报告》（天健审〔2025〕6-39号），内部控制审计报告认为：公司于2024年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

公司管理层认为：根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，公司内部控制于2024年12月31日在所有重大方面是有效的。

为了更好地发挥公司董事会职能、完善公司治理结构，公司建立了董事会专门委员会制度，在董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，并制定《董事会战略委员会议事规则》《董事会审计委员会议事规则》《董事会提名委员会议事规则》《董事会薪酬与考核委员会议事规则》。
公司董事会专门委员会建立后，严格按照《公司法》等相关法律、行政法规、规范性文件及《公司章程》等履行职责，强化了公司董事会的决策功能，进一步完善了公司的治理结构。

公司现有2名独立董事，2名独立董事均符合公司章程规定的任职条件，具备《上市公司独立董事管理办法》所要求的独立性。
根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》和《独立董事工作制度》。《独立董事工作制度》规定了独立董事的任职条件、提名、选举、更换、特别职权以及发表独立意见的类型等。
自公司建立独立董事制度以来，独立董事勤勉尽责，能够严格按照法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定勤勉尽责地履行职责，积极参与公司决策，对本公司的风险管理、内部控制、公司治理以及公司发展提出了意见和建议。独立董事以其独立客观的立场参与公司重大事项决策，对完善公司治理结构和规范运作发挥了积极的作用。

报告期各期末，公司主要逾期客户的逾期原因主要包括：1）客户付款流程问题导致实际付款时间晚于约定的收款节点，该等逾期账款大部分已在期后收回；2）公司对部分客户存在客供料采购，该等逾期应收账款待后续与公司对客户的应付账款相抵消；3）少数几家客户逾期账款系客户留作保证金延期支付以及需等公司与客户整个集团业务全部结束后才支付。对于前述逾期的应收账款，公司已照既定会计政策计提坏账准备，不会对公司财务状况产生明显影响。

根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》和《监事会议事规则》。《公司章程》规定监事依法行使法定和章程规定职权。《监事会议事规则》规定了监事会会议的召集、提案与通知程序以及召开、表决和决议等内容。
公司监事会会议的召集、出席、议事、表决等事项程序规范，符合《公司章程》和《监事会议事规则》的有关规定，并对公司财务、公司董事会及高级管理人员工作等事项实施有效监督。公司监事会运行规范、有效，主要对公司财务、公司董事会及高级管理人员工作等事项实施了有效监督，切实发挥了监事会作用。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为21,369.36万元、23,020.59万元和32,985.59万元，占流动资产比重分别为31.28%、27.60%和28.64%其中存货构成主要为原材料、库存商品和发出商品，系由公司采取“以销定产、适度备货”的生产模式决定的。
报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为500.77万元、563.62万元和604.27万元，主要为原材料、库存商品、发出商品和在产品计提的跌价准备。公司下游客户多为合作关系良好的大型电动工具及消费电子制造商，向公司采购较为稳定，因此公司存货周转较快，跌价风险较低，报告期内各期末公司计提存货跌价准备充分、合理，符合公司实际情况。

根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》和《董事会议事规则》。《公司章程》规定董事会对股东大会负责，董事依法行使法定和章程规定职权。《董事会议事规则》规定了董事会会议的召集、提案与通知程序以及召开、表决和决议等内容。
公司董事会会议的召集、出席、议事、表决等事项程序规范，符合《公司章程》和《董事会议事规则》的有关规定，并对公司主要管理制度、重大生产经营决策、首次发行股票的决策作出有效决议。公司董事会除审议日常事项外，对高级管理人员任免、关联交易、一般性规章制度的制订、本次公开发行股票并上市方案等议案进行审议并作出有效决议，对需要股东大会审议的事项提交股东大会审议决定，切实发挥了董事会作用，维护了公司和股东的合法权益。

截至招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。

根据《公司法》《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》和《股东大会议事规则》。《公司章程》规定股东大会是公司的权力机构，依法行使法律和章程规定的职权，在职权范围内审议公司的重大事项。《股东大会议事规则》规定了股东大会的召集、股东大会的提案与通知、召开、表决和决议等程序。
公司股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议事项的内容及签署流程符合《公司章程》和《股东大会议事规则》的有关规定，公司恪守法定程序，运作规范。公司股东大会运行规范、有效，对公司改制设立、《公司章程》修订、董事与非职工监事的任免、公司重要规章制度建立、本次公开发行股票并上市方案等事项作出相关决议，切实发挥了股东作用，维护了公司和股东的合法权益。

公司研发流程遵照APQP（Advance Product Quality Planning，质量先期策划），同时也融合主要客户的项目管理里程碑模式，主要包括：计划和确定项目阶段、产品设计和开发阶段、过程设计和开发阶段、产品和过程确认阶段、反馈评定和纠正措施阶段。

截至招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似公司治理特殊安排。

报告期各期，公司销售费用分别为1,917.58万元、2,151.26万元和3,965.05万元，主要由职工薪酬、业务招待费、交通及差旅费等构成。

根据中国证监会、上交所相关法律法规的规定，本次发行后，公司股利分配政策在利润分配条件和现金分红比例、利润分配的期间间隔、对公众投资者的保护、利润分配方案的决策程序等方面进行了补充和完善。

发行人负责信息披露和投资者关系的部门为证券部，负责人为董事会秘书陈芳，负责组织安排投资者关系的日常管理工作和管理信息披露工作，联系电话为0512-66511685。

公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利。

董事会秘书为公司投资者关系管理负责人。公司证券部是投资者关系管理工作的职能部门，由董事会秘书领导，在全面深入了解公司的运作和管理、经营状况、发展战略等情况下，负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动和日常事务。
公司将按照《信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》及相关法律法规中的规定，积极开展投资者关系管理工作，规范公司运营和提高公司治理水平。

公司已建立较为完善的全流程业务体系，具有独立、完整的产供销业务运作体系和面向市场自主经营的能力，独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。

发行人不存在主要资产、核心技术、商标有重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

公司控股股东为颖策商务，公司实际控制人为陆亚洲。公司控股股东颖策商务为投资控股型公司，颖策商务主要从事股权投资业务，与公司之间不存在同业竞争。

公司资产完整，拥有生产经营所需的完整业务系统，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权。公司资产产权清晰且界定明确，不存在股东、实际控制人、高级管理人员及其他关联方违规占用公司资产的情形，也不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行生产经营的情形。

公司的薪酬一般由工龄工资、岗位工资、绩效工资和年终奖励等组成，岗位工资根据岗位要素（岗位责任、岗位技术复杂程度、岗位劳动强度、岗位工作环境、岗位人才稀缺程度等）对各岗位进行测评归级确定；绩效工资根据考核结果确定，并明确标准和发放程序；年终奖励明确奖励的范围、标准和发放程序。人力资源部根据公司每年经营状况、行业薪酬水平开展薪酬调整工作，对各岗位的工资标准提出整体建议并上报公司，经分管人力资源副总、薪酬委员会、总经理批准后施行。
报告期内，公司一般员工收入水平高于苏州地区平均工资水平，不存在低于当地平均工资的情况，不存在压低薪酬支出调节利润的情形。

报告期内，发行人未发生重大资产重组情况。

发行人负责信息披露和投资者关系的部门为证券部，负责人为董事会秘书陈芳，联系方式是0512-66511685。

截至2024年12月31日，发行人拥有10家控股子公司，均为公司全资子公司，发行人不存在分公司或参股其他公司的情况。

本次公开发行股票前，发行人不存在曾在其他证券市场上市或挂牌的情况。

发行人不存在协议控制架构的安排。

当启动稳定股价预案的条件成就时，公司及相关主体将按照以下顺序启动稳定股价的方案：
（1）公司回购股票；（2）公司控股股东、实际控制人增持公司股票；（3）董事、高级管理人员增持公司股票。

公司不存在特别表决权股份或类似公司治理特殊安排。

截至2024年12月31日，发行人拥有中国境内注册商标32项，境外注册商标15项。

截至2024年12月31日，发行人共拥有278项境内专利，其中发明专利60项、实用新型专利212项、外观设计专利6项。

报告期内，公司的销售模式均为直销模式。公司的客户主要是电动工具和消费电子品牌商，且多为业内知名大型企业，其对供应商有着较为严格的资质认证程序和管理制度体系，因此公司采取直接面向客户的直销模式。报告期内，公司直销模式以非寄售类销售为主，同时存在少部分寄售类销售。
由于公司与下游客户的合作方式存在高度定制化的特点，公司的销售活动与响应客户及市场需求的研发活动也紧密结合。报告期内，公司销售模式主要步骤为：公司与客户接洽达成初步合作意向后，首先，客户通常会对公司进行考察，根据公司在研发、产能、品控、资金等方面的实力进行综合评估，评估通过后，公司进入客户的合格供应商体系，双方签署合作框架协议。其后，针对客户产品需求，公司研发中心会同各业务部门进行可行性评估，就可行项目进行研发立项，开展软硬件开发、工艺设计、生产路径规划等工作，并进行样品试制，经过修改、调整后形成产品方案。最终，客户发出产品订单，公司组织采购、生产，并按照客户要求进行交货。公司综合考虑产品的研发投入、技术附加值、生产成本、市场需求、订单规模等因素，形成产品报价，并与客户协商确定销售价格。对于非寄售类客户，公司将产品交付客户签收，并与客户对账后确认收入；对于寄售类客户，公司将产品发至客户货仓，双方根据客户实际领用情况对账后确认收入。

公司采取“以销定产、适度备货”的方式安排生产，生产模式以自主生产模式为主。自主生产模式下，公司各类产品的核心工序均由公司自主完成；接到客户订单后，公司业务部按照订单要求制定生产计划、安排交期，并及时跟踪客户需求变化对计划进行动态调整；采购中心根据不同产品在设计、功能、性能方面的特定要求，开展对应的原材料或委外加工服务采购；公司制造中心根据生产计划，安排人员、设备、工装夹具及原材料等要素开展生产作业，掌控生产进度，并对执行情况进行反馈调整；品质中心对原材料、半成品和成品进行检验，产品检验合格后入库。

公司采购模式分为“自主采购”和“指定采购”两大类：“自主采购”指公司直接向己方供应商进行采购的方式。在具体执行采购项目时，公司通常在合格供应商名册中选取2-3家，根据比价情况和服务能力进行挑选，并与选定的供应商签订采购框架合同，对产品质量、采购交期、采购价格等条款进行约定，最终发出采购订单。“指定采购”指公司客户方基于产品质量把控、供应链管理等方面的考量，要求公司向其指定的合格原材料供应商进行采购的方式。公司首先对客户指定的原材料供应商进行资质评估，纳入公司的合格供应商名册，再依据客户订单制定采购计划，向指定供应商发出采购订单。

截至招股意向书签署日，发行人控股股东、实际控制人持有发行人的股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。

发行人实际控制人为陆亚洲先生。本次发行前，陆亚洲先生通过颖策商务、超能公司、上海旌方和华之杰商务间接持有发行人74.51%股份，通过颖策商务、超能公司、上海旌方和华之杰商务合计控制发行人92.00%的股份，为发行人实际控制人。

10,000万股。

采用余额包销的承销方式。

自设立以来，公司一直从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务。公司创立之初主要生产、销售消费电子开关及精密结构件，自2003年开始介入电动工具行业，2004年，公司实验室取得美国UL目击测试实验室资质认证，并且开始布局电动工具电子领域；2006年，公司智能开关和智能控制电子模组完成研发并实现量产；2013年，公司通过不断投入研发资源拓展自身产品品类，开始布局无刷电机，并在2015年实现无刷电机的量产；2019年，公司形成了智能开关、智能控制器、无刷电机等关键功能零部件集成一体化交付的能力。2021年至今，公司在巩固电动工具关键功能零部件交付能力的同时，开始布局汽车零部件、智能家居零部件等多个领域。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

截至2024年12月31日，合计1,624人。

公司于2016年12月21日设立苏州珠锦作为员工持股平台，通过持有发行人股东上海旌方的股份间接持有发行人股份364.50万股，苏州珠锦的股份锁定期为上市之日起36个月。
截至招股意向书签署日，除苏州珠锦员工持股平台外，发行人不存在正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励或期权激励及相关安排。

保荐人和主承销商：中信建投证券股份有限公司
律师：北京市天元律师事务所
审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
评估机构：江苏中企华中天资产评估有限公司

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。

经公司2016年第二次临时股东大会审议批准，公司独立董事领取每年税前8.00万元固定津贴。除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均在公司专职工作并领取薪酬。
在公司担任具体职务的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员根据其在公司的任职岗位领取相应薪酬，薪酬由基本薪酬和绩效工资组成，基本薪酬参考职位、责任、市场薪资行情等因素确定，绩效工资根据个人年度考核评估结果发放。

截至招股意向书签署日，发行人不存在国有股份持股情况，发行人股东超能公司为外资股东，超能公司持有发行人2,060.25万股，占本次公开发行前股本的比例为27.47%。

符合资格的参与战略配售的投资者、网下投资者和已开立上海证券交易所股票账户的境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律、法规、规范性文件规定的其他投资者（国家法律法规和规范性文件等禁止参与者除外）。

最近三年内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在违法违规行为，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查等情形。

公司本次发行拟公开发行新股不超过2,500.00万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%；本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售老股。

发行人本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务进行，是对现有主营业务的延伸和拓展，均由发行人及其子公司独立实施，不存在与他人合作的情况。本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争或增加关联交易，也不会对公司的独立性产生不利影响。

公司定位于智能控制行业，致力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电机驱动和控制等技术为核心，主要为锂电电动工具、消费电子领域提供有效的电源管理和动力驱动方面的系统解决方案，主要产品包括智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件，是集研发、生产和销售为一体的企业。

截至招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。

公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件：
（1）公司当年盈利且累计未分配利润为正；
（2）公司现金流可以满足公司正常经营和持续发展的需求；
（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

公司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行积极、持续稳定的利润分配政策。