嘉德利首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会直播回放

公司核心产品为BOPP 电工膜（基膜），主要分为三类：（1）超薄膜（厚度≤3.4μm）：主要用于新能源汽车、光伏、风电等高端领域；（2）薄型膜（厚度 3.5–5.5μm）：主要用于柔直输变电、工业控制等；（3）中厚膜（厚度≥5.6μm）：主要用于家电、传统工控领域。高端特色产品包括：1.9μm 极限超薄膜、125℃超耐温膜、复合铜箔基膜。

公司实行 “以销定采 + 安全库存”的采购模式。主要原材料为电工级聚丙烯树脂 ，主要向博禄公司（北欧化工）采购。公司建立了严格的供应商准入、考核、质量检验及价格管控体系，保障原材料稳定供应与品质可控。

公司产品属于国家重点鼓励发展的关键电子新材料，被列入《重点新材料首批次应用示范指导目录》《产业结构调整指导目录（2024 年本）》鼓励类，高度契合新能源、双碳目标、新型电力系统、新质生产力、高端材料国产化等国家战略方向。

公司与所有核心技术人员签订《保密协议》《竞业禁止协议》，并建立技术秘密、专利、流程管控全方位保护体系，严防技术流失。

公司采用直销模式，下游客户主要为薄膜电容器制造商、金属化膜制造商。进入客户供应链需通过严格认证，客户粘性高、合作稳定。核心客户包括：法拉电子、TDK、KEMET、鹰峰电子等国内外龙头企业。

公司采用 “以销定产、自主生产”模式，根据客户订单及销售计划统一排产，采用同步双向拉伸、异步双向拉伸  工艺组织生产，全流程实施严格质量控制。

（1）原材料供应商集中度较高，主要依赖博禄公司；（2）核心生产设备依赖德国布鲁克纳；（3）融资渠道相对单一，扩张高度依赖资本市场支持。

根据《国民经济行业分类》：C3985 电子专用材料制造；根据战略性新兴产业分类：高储能和关键电子材料制造。

报告期内经营业绩：2023 年 - 2025 年营业收入分别为：5.28 亿元、7.34 亿元、7.57 亿元；2023 年 - 2025 年净利润分别为：1.41 亿元、2.38 亿元、2.44 亿元；营收复合增长率 19.73%，净利润复合增长率 31.52%。公司核心技术已实现1.9μm 超薄膜、125℃超耐温膜、复合铜箔基膜稳定量产，技术水平国内领先、国际先进。

国家出台多项政策支持新能源汽车、风光储、柔性直流输电、电子材料国产化，带动 BOPP 电工膜需求持续快速增长，同时提高行业准入门槛，有利于行业头部企业集中，对公司发展构成重大利好。

行业主管部门为国家发展改革委、工业和信息化部、国家市场监督管理总局；行业自律组织为中国电子元件行业协会。

技术壁垒、设备壁垒、客户认证壁垒、规模壁垒、资金壁垒、工艺壁垒。

公司实行 “同股同权、同股同利、优先现金分红”的政策；每年以现金方式分配的利润不低于当年可供分配利润的 10%；最近三年累计现金分红不低于最近三年年均可供分配利润的 30%。

公司生产的薄膜是专用于电容器的薄膜材料。

您可以参考招股说明书，有详细的风险提示。

应用在电容器的薄膜介质。

（1）技术领先：可稳定量产 1.9μm 超薄膜、125℃超耐温膜；（2）客户优质：绑定全球头部电容器企业；（3）产能规模大：8 条在产、3 条在建，高端同步线占比高；（4）产品一致性强：车规级、高洁净、高稳定性；（5）国产替代卡位精准：高端基膜高度依赖进口，公司优势显著。

行业核心趋势为产品超薄化、耐温高温化、耐高压化；需求端由新能源汽车、光伏、储能、柔直输变电、复合集流体五大高成长领域共同驱动；国产替代加速，高端产能持续紧缺。

公司拥有多项发明专利及实用新型专利，覆盖材料配方、生产工艺、设备改进、产品结构等，形成完整自主知识产权体系。

市场竞争加剧、原材料价格波动、技术迭代加快、国际贸易与供应链不确定性。

新能源渗透率持续提升、复合集流体产业化加速、柔直输变电投资加大、国产替代全面推进、国家产业政策持续加持。

报告期内，公司未发生重大安全生产事故，安全生产管理规范、合法合规。

公司建立以市场需求为导向、以客户需求为牵引、以技术前沿为目标的研发体系，设立材料、理化、电性能、热学、工艺五大实验室，坚持自主研发 + 产学研合作（四川大学、国家电网等）。

公司不存在任何特许经营权。

公司与国家电网、四川大学等建立长期产学研及产业协同合作，推动技术成果转化。

2023 年 - 2025 年研发投入占营业收入比例分别为4.11%、3.25%、3.22%，研发投入持续稳定，为技术创新提供保障。

报告期内，公司及下属子公司不存在环境保护、安全生产、产品质量、税务、劳动用工等方面的行政处罚，业务合法合规。

公司现有4 名核心技术人员：黄焕明、黄炎煌、杜建强、郭汉乡，均拥有十年以上行业经验，团队稳定。

公司未设立境外生产基地、无境外经营主体，所有生产经营均在境内完成。

核心技术人员均与公司签订《劳动合同》《保密协议》《竞业禁止协议》，权责清晰、履约正常。

发行后股利分配政策更明确、更量化、更透明，分红比例、分红频率、决策程序、中小投资者保护机制更加完善。

本次发行前的滚存未分配利润，由发行后的新老股东按持股比例共同享有。

成为全球领先的 BOPP 电工膜解决方案提供商，打造高端电子材料国产替代标杆。

（1）公司回购股票；（2）实际控制人增持股票；（3）董事、高级管理人员增持股票；（4）优化分红政策与公司治理。

公司已建立《信息披露管理制度》，严格遵循真实、准确、完整、及时、公平原则，实行内部报告、审核、审批、披露全流程管控。

公司上市后36 个月内，若股票连续 20 个交易日收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产，则启动稳定股价措施。

成为全球领先的 BOPP 电工膜解决方案提供商，打造高端电子材料国产替代标杆。

（1）扩大产能：加快厦门基地建设，释放高端产能；（2）技术升级：持续突破超薄、超高温、复合集流体材料；（3）市场深耕：巩固新能源、柔直、复合集流体优势；（4）客户拓展：深化全球头部客户合作，加速国产替代。

公司无重大交易性金融资产。

截至 2025 年 12 月 31 日，公司总资产176,230.49 万元，资产规模稳步增长。

本次募投项目全部围绕公司主营业务展开，高度依赖公司双向拉伸工艺、超薄技术、耐温改性、材料配方等核心技术，项目实施将进一步强化技术壁垒与规模优势。

公司已制定《募集资金管理制度》，实行专户存储、专款专用、专项监管，接受保荐机构、独立董事、审计委员会、监事会全程监督。

若实际募集资金低于项目所需资金，缺口部分由公司以自筹资金解决；募集资金到位前，公司可自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。

本次募集资金总额72,500 万元，投资于：（1）新建嘉德利厦门新材料生产基地（一期）：52,500 万元；（2）补充流动资金：20,000 万元。

公司同等重视、公平对待所有投资者，始终切实保护全体股东的合法权益。

公司董事会、独立董事、单独或合计持有公司 3% 以上股份的股东，可依法公开征集投票权，程序公开、规范、透明。

公司均提供网络投票方式，方便投资者远程参与表决。

我们有健全的福利制度，依照法律法规有五险一金，工作时间符合相关规定。

公司对利润分配、重大资产重组、关联交易等重大事项实行中小投资者单独计票并公开披露。

公司章程明确规定选举董事、监事时实行累积投票制，保障中小投资者表决权。

（1）提升信息披露质量，增加业务、技术、行业解读；（2）定期召开业绩说明会，保持常态化沟通；（3）规范投资者调研管理，杜绝选择性披露；（4）加强中小投资者服务，提升透明度。

公司已开通电话、电子邮箱、官网、上证 E 互动、业绩说明会、实地调研等多元化沟通渠道，保障投资者沟通顺畅。

存货主要包括原材料、库存商品、发出商品，结构合理。

截至 2025 年末，应收账款16,170.86 万元，占流动资产比例 23.59%，客户资质优良、回款风险低。

主要为银行承兑汇票，质量优良、回收风险低。

公司已按照《公司法》《证券法》规定建立健全制度，召集、召开、表决、披露程序规范，充分保障股东合法权益。

2023 年 - 2025 年经营活动现金流净额分别为1.32 亿元、2.21 亿元、2.36 亿元，现金流充沛、盈利质量高。

研发费用投入稳定，持续支持技术创新与产品升级。

主要由固定资产、在建工程、无形资产构成，随募投项目建设稳步增长。

截至 2025 年末，存货账面价值16,247.05 万元，备货规模与业务增长匹配，周转良好。

2023 年 - 2025 年主营业务毛利率分别为41.91%、46.29%、46.56%，保持高位且稳步提升，主要受益于高端产品占比提升。

主要包括：铜峰电子、大东南、龙辰科技、海伟电子、东材科技、佛塑科技等。

主要为土地使用权、专利、商标，权属清晰。

主要为厦门新材料生产基地（一期）项目，属于本次募集资金投资项目。

固定资产主要为BOPP 双向拉伸生产线、厂房等，成新率高、运行稳定。

公司已取消监事会，相关监督职权由董事会审计委员会行使，符合新《公司法》要求。

公司主营业务高度突出，BOPP 电工膜收入占比始终在94% 以上。

2024 年公司电容器用聚丙烯薄膜全球排名第二、国内排名第一；全球市场占有率 11.7%，国内市占率 16.4%；在新能源汽车领域市占率约 60%，光伏风电领域市占率约 40%；是国内首批进入国家电网柔直直流供应链的基膜企业，打破海外垄断。

2023 年 - 2025 年营业收入分别为5.28 亿元、7.34 亿元、7.57 亿元，持续稳健增长。

公司设3 名独立董事，具备财务、法律、行业专业背景，独立履职，对关联交易、募集资金使用等事项发表独立意见。

董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会，组成合规、运作规范，为董事会决策提供专业支持。

非流动负债规模较小，以长期资金为主，财务结构稳健。

公司内部控制制度健全、合理、执行有效，能够保证经营合法合规、资产安全、财务信息真实完整。

公司无商誉，不存在商誉减值风险。

截至 2025 年末，公司资产负债率19.36%，流动比率、速动比率保持良好水平，短期偿债能力强、财务风险极低。

在高端领域都能实现供应，与国外是共存的状态，我们已经是国际第一梯队了，我们将继续往国际最领先的方向去努力。

谢谢你的建议，我们会继续做好客户结构优化。

目前没有受到影响，因为原材料生产及运输航线均不经过中东。

黄焕明为黄炎煌父亲、黄泽忠姑父；黄泽忠与黄炎煌为表兄弟；黄泽忠与财务总监黄坤锋为表兄弟；除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在其他亲属关系。

根据行程安排，今天出席的是实控人兼总经理。

截至招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、差异化表决安排或类似特殊安排。

截至招股说明书签署日，公司不存在协议控制架构。

信息披露与投资者关系部门：证券部部门负责人：黄圣权（董事会秘书）联系电话：0595-87599688电子邮箱：ir@jdlxcl.com公司网址：https://www.jdlxcl.com/

公司不存在在其他证券市场上市、挂牌的情况。

报告期内，公司不存在任何重大资产重组行为。

董事会由9 名董事组成，其中独立董事 3 名，制度健全、运作规范，依法行使决策权。

截至招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人直接或间接持有的公司股份不存在质押、冻结、诉讼、仲裁或任何权属纠纷情形。

公司内部组织机构健全、独立设置、独立运行，不存在与关联方合署办公情况。

不低于45,907.5045 万股，不超过51,645.9425 万股。

公司设立独立财务部门、独立核算、独立银行账户、独立纳税、独立财务决策，财务完全独立。

公司设董事会秘书黄圣权，制度健全、职责清晰，负责信息披露、投资者关系、三会运作，履职规范。

采用网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会、上海证券交易所认可的其他发行方式。

本次拟公开发行人民币普通股（A 股），发行数量不低于4,590.7505 万股、不超过10,329.1885 万股（行使超额配售选择权前），发行完成后公开发行股份占发行后总股本的比例不低于 10%、不超过 20%。本次发行均为公开发行新股，公司原有股东不公开发售股份。每股面值 1.00 元，拟在上海证券交易所主板上市，保荐人（主承销商）为广发证券股份有限公司。

保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司发行人律师：国浩律师（上海）事务所审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构：联合中和土地房地产资产评估有限公司

公司董事、监事、高级管理人员均依法选举或聘任，不在控股股东、实际控制人及其关联企业兼职、领薪，人员独立。

不存在同业竞争，各方面资产、业务、人员独立

采购一些包装材料，占采购总额几个点，影响很小

暂时没有影响持续经营的重大事项

截至 2025 年 12 月 31 日，公司员工总数605 人。按专业结构：生产人员 423 人（69.92%）、销售人员 111 人（18.35%）、研发人员 58 人（9.59%）、管理人员 13 人（2.15%）。按学历：本科及以上 114 人（18.84%）、大专 158 人（26.12%）、大专及以下 333 人（55.04%）。按年龄：30 岁以下 242 人（40.00%）、31-40 岁 179 人（29.59%）、41-50 岁 98 人（16.20%）、51 岁以上 86 人（14.21%）。

十几年来业务、控制权和管理层都非常稳定

截至 2025 年 12 月 31 日，公司员工总数605 人。按专业结构：生产人员 423 人（69.92%）、销售人员 111 人（18.35%）、研发人员 58 人（9.59%）、管理人员 13 人（2.15%）。按学历：本科及以上 114 人（18.84%）、大专 158 人（26.12%）、大专及以下 333 人（55.04%）。按年龄：30 岁以下 242 人（40.00%）、31-40 岁 179 人（29.59%）、41-50 岁 98 人（16.20%）、51 岁以上 86 人（14.21%）。

核心人员和技术人员非常稳定

公司实际控制人为黄泽忠先生和黄炎煌先生。

公司制定《关联交易管理制度》，实行定价公允、程序合规、关联方回避、独立董事事前认可、监事会监督，严格规范并减少关联交易。

公司和实控人及近亲属的企业没有从事相似业务，不存在同业竞争

截至招股说明书签署日，公司未制定、未实施任何股权激励计划，因此不涉及相关影响。

关联交易金额很小，没有重大影响

公司拥有独立、完整的生产系统、土地使用权、房屋、生产设备、专利、商标等资产，资产独立完整。

符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立主板股票交易账户的自然人、法人等合规投资者（国家法律、法规、规章及规范性文件禁止者除外），以及中国证监会规定的其他对象。

截至招股说明书签署日，公司不存在任何对外担保。

履行了必要的董事会和股东大会审议程序。谢谢

公司严格按照国家及地方规定为员工缴纳社会保险及住房公积金，报告期内不存在因社保、公积金问题受到行政处罚的情形。对于个别未缴纳人员，主要为退休返聘、新入职办理中、自愿放弃等合规情形，实际控制人已出具承诺，如因未足额缴纳产生补缴、罚款、损失等，由其全额承担。

报告期内，公司不存在重大违法违规行为。

公司不存在外资股份；存在国有股份，股东为泉州台商投资区招商文旅集团有限公司，持股 226.5005 万股，持股比例 0.5482%，证券账户标注 “SS”。

余额包销。

薪酬组成：由基本工资、岗位工资、绩效奖金、津贴补贴构成；独立董事领取独立董事津贴。确定依据：根据岗位职责、行业水平、公司经营业绩、个人贡献等综合确定。决策程序：董事、监事薪酬方案审议批准；高级管理人员薪酬方案由董事会审议批准。

所有协议均正常履行，无违约、无纠纷。

公司与在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均签订了《劳动合同》《保密协议》及《竞业禁止协议》；与独立董事签订《独立董事聘任协议》。截至招股说明书签署日，上述协议均正常履行，不存在违约情形。

截至招股说明书签署日，公司共有1 家全资子公司：厦门市嘉德利新材料有限公司；无控股子公司、无参股公司、无分公司。

报告期内，公司不存在劳务派遣用工，亦不存在劳务外包用工情形。