公司设有专门的研发中心，建立了完善的研发体系，负责新产品、新技术、新工艺的研发、设计、改进等工作，不断提升生产效率、优化产品工艺。
公司建立了完善的《研发项目管理制度》、《知识产权管理制度》等，形成了规范的研发体系，能够及时响应客户定制化需求，推动公司技术进步，加强新产品、新工艺的研发管理工作。公司新项目研发流程主要包括年度规划、项目立项、策划实施、阶段评审、项目验收五个阶段。谢谢

公司采购的主要原材料包括覆铜板、铜球和铜粉、金盐、半固化片、铜箔等，采购模式包括寄售采购和直接采购；公司积极关注国内外市场行情，根据订单情况进行短期预测设定安全库存，锁定短期内物料的采购价格。
公司设有专门的物料部，下设主辅料采购组、零配件采购组、设备采购组以及搜购组。各采购组负责不同生产物料、零配件及设备的采购，搜购组主要负责原材料价格调研分析，了解市场行情合理备货，进而有效地保证了公司原材料价格的稳定。谢谢

公司采购的主要原材料包括覆铜板、铜球和铜粉、金盐、半固化片、铜箔等。2022年-2025年，公司主要供应商包括生益科技、江西江南新材料科技股份有限公司、烟台招金励福贵金属股份有限公司、中山台光电子材料有限公司、江西省江铜铜箔科技股份有限公司等行业知名企业。谢谢

公司专注于印制电路板的研发、生产和销售，产品定位于中高端应用市场，具有高精度、高密度和高可靠性等特点，是行业内 HDI 板收入占比较高、能够批量生产任意互连HDI板和IC载板的企业之一。谢谢

本次发行后的股利分配政策，在股利分配原则、利润分配的形式等方面与本次发行前的股利分配政策保持一致。针对本次发行，公司对股利分配的具体政策、决策程序、政策的制定和调整等作出了更为明确、详细的规定，从多方面落实、细化股利分配政策，从而切实有效地保障投资者的利益。谢谢

PCB 是电子产品的关键电子互连件，其发展与上下游行业联系密切，与全球宏观经济形势相关性较大。PCB 行业面临的风险主要有宏观经济及下游市场需求波动风险、市场竞争加剧的风险等。谢谢

公司设立市场部，市场部负责制定销售战略、拟定营销方针，进行客户开发、前期接洽和签订合同，市场部下属的客户服务部负责订单的跟进、客户沟通和维护等工作。历经多年发展，公司产品在业内树立了良好的口碑，公司取得订单的方式主要为下游客户的转介绍以及潜在客户主动接洽，同时公司会定期参加国内外行业展会，积极开拓客户。公司与客户直接签订销售合同，约定具体技术要求、销售价格、数量、支付条款、交货时间、送货方式等，在签订合同后公司根据客户订单进行排产。谢谢

公司生产的印制电路板为定制化产品，实行“以销定产”的生产模式，根据客户订单组织和安排生产。公司一般根据客户提供的方案进行产品设计，经过打样、小规模试产阶段，各项技术参数通过客户检验后，根据客户具体订单需求组织安排量产。
公司设有营运部，下设生产计划部、生产部以及生产检验部等职能部门。生产计划部接收量产订单，根据业务交期、工厂产能进行生产排期，保证实现快速交付产品；生产部按照生产计划部的排期进行生产；在生产的同时，生产检验部对公司的生产运行工作进行协调，负责生产制程的产品品质参数控制，保证生产目标的达成。公司通过有效的组织体系以及完善的生产流程，能够快速、有效地处理客户订单，保证产品的品质，并实现及时快速地交货。谢谢

印制电路板作为电子产品的重要组成部分，其技术发展趋势与下游应用电子终端产品的需求息息相关。随着 5G 通讯等技术的快速兴起，下游电子产品朝着小型化、轻便化、多功能化和信号传输高频化方向发展，促进 PCB 行业向高密度化、柔性化、高集成化、自动化、环保化等方向发展。谢谢

公司已形成完善的产品结构，产品涵盖HDI板、刚性板、柔性板、刚柔结合板、类载板、IC载板，已具备各类别电路板产品较强的生产与研发能力。公司在手机HDI主板和手机电池板研发和制造领域具有丰富的行业经验，根据Canalys统计，2024年全球手机出货量为12.23亿台，全球前十大智能手机品牌出货量约占94%，即11.50亿台。公司2024年为全球前十大手机品牌提供手机HDI主板1.54亿件、柔性电池板和刚柔结合电池板2.28亿件；据此测算，公司手机HDI主板供货量约占全球前十大手机品牌出货量的13%，公司柔性电池板和刚柔结合电池板供货量约占全球前十大手机品牌出货量的20%。
在中国电子电路行业协会（CPCA）发布的第24届（2024）中国PCB行业综合百强企业排名榜中，公司位于第35位；在Prismark发布的2024年全球前100名PCB企业排行榜中，公司位于第58位。谢谢

中国大陆PCB市场增长迅速，已成为全球最大生产基地。据Prismark预测，未来五年中国大陆PCB行业仍将持续增速，预计2024年至2029年复合年均增长率为3.8%，2029年中国大陆PCB产值将达到497.04亿美元。谢谢

未来在低碳化、智能化等因素的驱动下，5G通信、云计算、智能手机、智能汽车、新能源汽车等PCB下游应用行业预期将蓬勃发展，下游应用行业的蓬勃发展将带动PCB需求的持续增长。根据Prismark的预测，未来五年全球PCB市场将保持稳定增长，2024年至2029年全球PCB产值的预计年复合增长率达5.2%，至2029年预计全球PCB市场将达到946.61亿美元。谢谢

印制电路板在连接各种元器组件中起着关键作用，是现代电子设备的重要组成部分。电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，印制电路板作为电子信息产业的基础产品，国家相继推出了一系列扶持和鼓励印制电路板行业发展的产业政策，从而推进行业的产业升级及战略性调整。谢谢

全球印制电路板行业集中度不高，生产商众多，市场竞争充分。公司以消费电子和汽车电子 PCB 为主，公司主要竞争对手包括华通电脑、景旺电子、胜宏科技、崇达技术、方正科技、博敏电子、中京电子、鹏鼎控股等企业，上述企业具备较强的资金及研发实力。谢谢

公司依靠完善的产品结构、深厚的行业技术实力、良好稳定的产品质量、快速响应服务能力和创新的管理系统，获得了众多客户的认可并建立了良好稳定的合作关系，已积累了一批优质的客户资源，主要客户包括OPPO、vivo、荣耀、传音、摩托罗拉、森海塞尔、歌尔股份、华勤技术、闻泰科技、龙旗科技、东莞新能德、欣旺达、德赛电池、伟创力（Flex）、比亚迪、兆驰股份、洲明科技、英特尔（Intel）、移远通信、广和通、富士康等行业知名企业，优质的客户资源为公司进一步发展奠定了良好基础。谢谢

根据公司 2025 年第三次临时股东会决议，本次发行前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有，确保新老股东公平分享公司上市前的经营成果。谢谢

公司主营业务为印制电路板的研发、生产与销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“398电子元件及电子专用材料制造”之“3982电子电路制造”。谢谢

公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对股东的合理投资回报，原则上每年年度股东大会召开后进行一次利润分配，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，在满足现金分红条件时，以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，具体比例由董事会根据公司经营状况和中国证监会、证券交易所的有关规定拟定，提交股东会审议决定。谢谢

公司积极拓展计算机领域，不断提升产品科技含量及附加值。
计算机为 PCB 行业的传统领域，其具体应用在台式机、笔记本电脑等。信息时代的快速发展，带来数据流量的爆发式增长，促进大数据等行业的发展，从而带动数据存储及服务器需求的增长。公司计算机及周边设备领域的客户包括英特尔、佳能、正文科技、海华科技等多家全球知名企业。谢谢

2023年度、2024年度和2025年度，公司内销收入分别为146,124.84万元、193,274.25万元和279,276.99万元，占主营业务收入比重分别为66.58%、76.56%和81.42%；外销收入分别为73,339.08万元、59,170.55万元和63,725.06万元，占比分别为33.42%、23.44%和18.58%。整体看，公司销售以境内为主，且近三年内销占比持续提升。谢谢。

公司是国家高新技术企业，十分重视研发平台建设，设立了研发中心，配备了先进的研发设备和专业的研发队伍，以技术发展趋势和客户需求为导向，积极进行新技术、新产品和新材料的研究开发，具备较强的研发能力。公司技术研发中心被评为国家企业技术中心、江西省级企业技术中心、江西省级工业设计中心、江西省高密度柔性线路板制造技术工程研究中心，为公司技术创新提供了强有力的支持，也为客户的产品创新提供了更强的技术保障。谢谢

2023年度、2024年度和2025年度，公司主营业务毛利率分别为11.04%、13.98%和21.79%。其中，2024年度毛利率提升，主要受益于客户结构优化、终端品牌客户销售收入增长、产品和订单结构改善、HDI板销量增长以及产能利用率提升；2025年度进一步提升，主要系订单结构优化和产品工艺技术难度提升，带动销售价格上涨。谢谢。

公司拥有独立的业务经营体系和直接面向市场的独立经营能力，建立了独立的采购、研发、生产和销售体系，具备独立开展业务的能力。公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。谢谢。

2023年度、2024年度和2025年度，公司销售费用分别为3,034.06万元、3,259.78万元和3,735.77万元，对应销售费用率分别为1.30%、1.21%和1.02%。在营业收入持续增长的同时，销售费用率稳中有降，整体看与业绩增长趋势相匹配，费用投放效率持续提升。谢谢。

从行业整体水平来看，原材料成本占PCB生产成本的一半以上，上游原材料的供应情况和价格水平对PCB企业的生产成本产生重大影响。我国PCB的上游配套产业发展成熟，供应充足且竞争较为充分，能够满足PCB行业的发展需求。PCB所使用的主要原材料中，覆铜板主要担负着PCB导电、绝缘、支撑三大功能，其性能直接决定PCB的性能，是生产PCB的关键基础材料，占直接材料成本比重最高。除了覆铜板以外，铜球和铜箔也是PCB生产的重要原材料。覆铜板、铜球和铜箔等原材料均是以铜作为基础材料，其价格受铜价影响较大。因此，铜价的变动会影响原材料的价格，并进一步影响PCB生产成本。谢谢

2023年度、2024年度和2025年度，公司主营业务成本中的直接人工分别为22,477.69万元、24,138.71万元和28,096.08万元，占主营业务成本的比重分别为11.51%、11.12%和10.47%。谢谢。

公司研发人员学历较多集中在专科、本科，公司通过不断引入优秀人才，研发人员学历逐步提升。PCB 行业企业研发人员学历普遍不高，主要系 PCB 产品具有产品类型多、工序流程长的特点，需要配备具有 PCB 行业丰富从业经验、较高专业技能及实务操作水平的研发人员从事研发活动，公司研发人员学历分布符合行业特点。截止2025年末，公司的研发人员数量为643人，研发人员占比11.21%。谢谢

公司产品主要面向消费电子、汽车电子等领域，2022年度、2023年度、2024年度和2025年度各期主营业务收入整体不存在明显季节性波动。公司收入变动更主要受客户结构优化、终端品牌客户收入增长、市场拓展进度以及产品结构调整等因素影响。谢谢。

2023年、2024年、2025年，公司PCB 产品的产量分别为 152.93 万平方米、179.76 万平方米、207.10 万平方米，产能利用率分别为 85.01%、88.51%、88.57%。谢谢

公司在IC载板领域取得了显著进展，掌握了Tenting（真空二流体）及mSAP等先进工艺，具备无芯基板、埋入式线路结构制作技术，成功实现IC载板领域的高精密制造，样品最小线宽/线距可达10µm/10µm，量产最小线宽/线距可达18µm/18µm。
同时，公司能够实现技术能力的纵向转化，将IC载板积累的高端制程能力和工艺经验向下延伸应用于HDI板等其他产品，打造了独特的技术优势：一方面通过先进技术引领构建完整的技术体系，夯实公司的研发实力；另一方面借助技术溢出效应提升全系列产品的工艺水平，巩固公司产品竞争优势。谢谢

公司专注于HDI板、刚性电路板、柔性电路板、刚柔结合板、类载板、IC载板的研发和工艺技术优化改进，在生产过程中不断收集、总结不足之处，持续提升、完善生产工艺技术能力，满足终端市场对PCB产品“高密度、高精度、高性能、小型化及薄型化”的要求，积累了高阶HDI电路板制造技术、基于高端封装的Interposer板制造技术、高传输速率光模块电路板制造技术、Cavity制作技术、AI服务器电路板制作技术、高精细线路生产技术、MiniLED板制造技术、超厚铜软硬结合板生产技术、无芯基板超细线路盲孔完全填平生产技术等多项生产工艺技术。谢谢

公司秉承“持续改善、全面创新、以人为本、共创价值”理念，以“为电子设备提供最稳定可靠的连接”为使命，致力于打造世界一流电路板生产基地。面对AI、智能驾驶等发展带来的机遇，公司将深化技术布局，以“AI算力、低轨卫星、智能座舱、光模块、智能驾驶”为导向，巩固提升研发能力，推动多终端业务协同，强化创新与合作，提高核心竞争力和占有率，成为印制电路板行业中高端HDI板标杆企业。谢谢

我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队将会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢

公司已形成完善的产品结构，产品包括 HDI 板、刚性板、柔性板、刚柔结合板、类载板、IC载板等，并具备全面的技术研发和生产能力，可为客户提供多样化的产品选择和一站式服务。谢谢

公司聚焦于通讯模组、开发套件等PCB产品的制造，加大服务器、光模块等领域的研发。
通讯电子涵盖通信终端与通信设备领域，其中通信设备包括路由器、交换机、通信基站等有线或无线网络传输的通信基础设施。随着5G网络建设的大规模推进及商用，全球将迎来新一轮科技革命和产业变革，5G与云计算、大数据、物联网等技术的深度融合，将催化通讯设备相关技术和应用更快发展、迭代、融合，对通信设备PCB提出更多的技术挑战和要求。
公司通讯电子领域PCB产品主要应用于通讯模组、开发套件、服务器、光模块等，客户包括知名无线通信模组厂商移远通信、广和通，全球知名EMS工厂富士康。谢谢

公司始终坚持研发创新导向，构建了完善的自主研发体系，
截至 2025 年 12 月 31 日，公司及子公司共拥有专利 399 项，其中发明专利34 项、实用新型专利365 项。公司承担了《多层高密度印制软硬电路板绿色关键工艺突破》国家级技术项目，实现了PCB生产工艺的绿色化突破，《面向智能移动通讯设备的HDI电路板制造关键技术及产业化》项目获得江西省科学技术进步三等奖，《面向新能源汽车动力控制系统的高密度电路板研发及产业化》项目获得中国电子元件行业协会科学进步二等奖。持续的工艺改进与研发创新是公司长期发展的核心竞争力和重要保障。谢谢

2023年末、2024年末和2025年末，公司存货账面价值分别为20,364.68万元、25,271.50万元和37,226.33万元。其中，2025年末存货余额为41,126.99万元，主要由库存商品19,925.52万元、在产品11,033.68万元、发出商品5,964.35万元和原材料4,203.43万元构成；计提跌价准备后，账面价值为37,226.33万元。整体看，公司存货主要由在产品和库存商品构成。谢谢。

股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，公司重视中小股东的利益，但企业发展是基础，如果没有公司的发展，就无法保护股东的利益。谢谢

截至2023年末、2024年末和2025年末，公司资产总额分别为336,754.24万元、386,660.46万元和504,568.80万元。其中，2025年末流动资产为219,908.82万元，非流动资产为284,659.99万元。整体看，公司资产规模逐年增长，非流动资产规模持续提高，主要系公司为满足生产经营需要，持续加大固定资产投资。谢谢

2023年度、2024年度和2025年度，公司财务费用分别为2,034.26万元、1,706.67万元和3,304.16万元。谢谢。

公司净资产和每股净资产将大幅提高，整体实力将进一步增强；公司资产负债率将得到降低，财务结构将进一步优化，解决发展过程中的资金瓶颈，有助于公司突破资金限制实现更好发展；全面提升公司抵抗风险的能力，为公司的可持续发展奠定坚实基础。谢谢

公司自设立以来积极推进印制电路板产品、技术、工艺的研发创新，通过理论与实务的结合，以客户需求和市场发展为导向，合理筛选研发项目，设立明确的研发目标，制定详细的研发计划，不断进行关键核心技术的突破和产品创新，经过多年发展，在印制电路板领域积累了丰富的技术储备，有力提升了公司的市场竞争力。

本次募集资金投资项目经济效益较好，不会对现有财务状况和经营业绩产生重大不利影响。本次HDI板生产项目短期内因净资产增加会使净资产收益率有所下降，在一定程度上影响公司盈利能力。本次募集资金项目紧紧围绕公司主营业务展开，符合公司业务发展需要。长期来看，随着项目逐步实施，公司将扩大经营规模，不断增强市场竞争力，提升持续盈利能力。谢谢

国家产业政策大力支持PCB产业发展，为项目实施提供良好的发展环境；PCB行业景气度持续上行，为项目实施提供市场基础；优质的客户资源和良好的业务储备，为项目产能消化提供重要保障；专业的研发团队和较强的技术实力，为项目实施提供技术保障。谢谢

公司股票二级市场的表现是由市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，我们将更加以价值创造为目标，以解决问题为导向，长期保持高质量增长，给公司二级市场以强大的支撑。谢谢

公司始终认为股票价格应与企业内在价值相匹配，若出现股票被炒作、价格脱离基本面的情况，我们将坚持“合规引导、聚焦经营、透明沟通”的原则理性应对。谢谢

公司利润分配可采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在具备现金分红条件下，公司应当优先采用现金分红进行利润分配。公司分配现金股利，以人民币计价和支付。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。谢谢

募集资金投资项目与公司未来经营战略方向一致，为公司实现未来发展战略目标提供坚实保障。且募集资金投资项目达成后，公司的经营管理模式不会发生重大变化，募集资金拟投资项目将延续现有生产模式。谢谢

在募集资金到位前，公司将根据项目实际建设进度以自有资金或银行借款先行投入项目，待募集资金到位后予以置换。若本次实际募集资金不能满足募投项目的资金需求，不足部分由公司自筹解决。谢谢

2023年度、2024年度和2025年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为57,841.98万元、47,146.70万元和83,861.92万元，均为正，且均高于同期净利润；同期现金及现金等价物净增加额分别为-10,530.61万元、12,574.63万元和12,661.51万元。整体看，公司经营性现金流表现较为稳健，2025年度改善尤其明显。谢谢。

公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和咨询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢

2023-2025年度，公司累计研发费用为 38,179.80 万元，占报告期累计营业收入的比例为4.38%。最近三年，公司研发费用复合增长率为 15.70%。谢谢。

公司主营业务、控制权和管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员未发生重大不利变化，最近三年实际控制人未发生变更。公司其他核心人员近三年也未发生重大变动，对公司的生产经营不构成重大不利影响。谢谢。

公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢

（1）资金壁垒，一方面体现在PCB企业的前期建设，另一方面体现在PCB企业的持续经营。
（2）技术壁垒，PCB行业细分市场复杂，覆盖的下游领域较广，产品种类多样化，定制化程度高，客观上要求企业具备从事各类PCB产品生产的能力；PCB产品的制造过程工序繁多且工艺复杂，每个工序参数的设置要求都非常严格；随着下游电子产品向着智能化、精密化和轻薄化发展，客户对PCB产品提出更高的品质和技术要求。
（3）环保壁垒，PCB行业对环保要求较高，其生产制造过程涉及到多种化学和电化学反应过程，生产的材料中也包含铜、镍金、银等重金属，产生的废弃物处理难度较大，存在一定的环保风险。
（4）客户认证壁垒，下游客户通常结合自身的产品需求，对PCB企业的产品质量、技术水平、生产规模、产品交期、环保认证等诸多因素进行考量，一般会对PCB企业设置一定时间的考察期进行全方位考核。
（5）管理能力壁垒，PCB行业具有产品种类多、定制化程度高、原材料品种多、生产流程长、工序多等特点，企业必须具备较强的管理能力，在原材料采购、人力配备、生产计划等方面严密管控，才能在保证产品性能与品质的基础上生产符合客户要求的产品。谢谢

PCB行业的技术发展与下游电子终端产品的需求息息相关。近年来，电子产品向轻薄短小、高频高速方向发展，下游行业的应用需求对PCB的精密度和稳定性都提出了更高的要求，PCB行业技术水平呈现高密度化、高性能化特点。
高密度化对电路板孔径大小、布线宽度、层数高低等方面提出了更高的要求；高密度互连技术（HDI）通过精确设置盲、埋孔的方式来减少通孔数量，节约PCB可布线面积，大幅度提高元器件密度；高性能化主要是针对PCB的阻抗性和散热性等方面的性能提出要求。现代电子产品信息传送量大，对信息传输速率要求快，具备良好阻抗性的PCB方能保障信息的有效传输，保证最终产品性能的稳定性。高性能产品往往发热较多，需要具备良好散热性能的PCB降低产品的温度，在此趋势下，金属基板、厚铜板等散热性能较好的PCB得到广泛应用。
因此，下游行业对PCB产品的可靠性及稳定性提出更高的要求，同时密度更高的HDI板在未来电子产品中的应用占比将会呈现逐渐扩大的趋势。谢谢

公司控股股东为香港红板，实际控制人为叶森然。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争情形，也不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。谢谢。

印制电路板的生产制造过程涉及到多种物理或化学工艺，产生的污染物包括废水、废气、固体废弃物等污染物，对周边环境可能造成污染。公司高度重视环保工作，加强环保投入，不断增强环境保护意识，严格按照相关法律法规的要求，针对不同类型的污染物制定有效的防治措施。公司已通过ISO14001环境管理体系认证，获得“国家绿色工厂”、“江西省节水型企业”等荣誉称号。在日常生产管理中，公司明确各职能部门的职责，针对不同类型的污染物制定有效的防治措施，践行环境保护和清洁生产的理念。谢谢

截至2023年末、2024年末和2025年末，公司流动资产分别为121,014.28万元、155,257.28万元和219,908.82万元。其中，2025年末主要由应收账款109,537.07万元、货币资金40,773.94万元、存货37,226.33万元、应收款项融资25,442.69万元、应收票据4,842.12万元等构成。整体看，公司流动资产规模随业务增长而提升。谢谢。

公司手机电池板的主要客户为东莞新能德、欣旺达、德赛电池等全球知名锂电池制造商，产品最终应用于OPPO、vivo、荣耀、传音、小米、三星、华为、亚马逊、google、微软等全球知名消费电子终端品牌。
公司在手机电池板市场占据行业领先地位，市场占有率较高。公司是全球前十大智能手机品牌中7家品牌的主要电池板供应商，体现了公司的行业代表性。
根据中国电子电路协会出具的证明，根据Canalys统计，2024年全球手机出货量为12.23亿台，全球前十大智能手机品牌出货量约占94%，即11.50亿台。公司2024年为全球前十大手机品牌提供柔性电池板和刚柔结合电池板2.28亿件，按照一台手机通常一块柔性电池板或一块刚柔结合电池板测算，2024年手机电池板供货量约占全球前十大手机品牌出货量的20%。谢谢

作为公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。谢谢

公司根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》，实行募集资金专项存储制度，对募集资金专户的使用、管理等进行规范，做到专款专用。本次发行核准后，公司将与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署《募集资金三方监管协议》，以约定对募集资金专户存储、使用和监管等方面的三方权利、责任和义务。谢谢

要看投资者对红板科技的关注度和投资热情，多谢大家一直以来对红板科技的关注和支持。谢谢

本次募集资金核心投资项目为 “年产120万平方米高精密电路板项目”，项目投资总额为219,238.14万元，其中募集资金投资额为205,687.74万元。该项目已取得《江西省企业投资项目备案凭证》及相关环评文件，手续完备、合规合法。谢谢

本次募投项目的必要性体现在：（1）扩大产能规模，满足业务发展需求；优化产品结构，实现发展战略目标；（2）提升智能化制造水平，提高盈利水平；（3）顺应行业技术发展趋势，提高市场竞争力。谢谢

一是紧密围绕公司现有主营业务，可抢占市场份额、提高生产效率；二是与生产经营规模相适应，新增产能提升供货能力；三是与财务状况相适应，满足资金需求、增强抗风险能力；四是与技术条件相适应，多项核心技术和专利提供保障；五是与管理能力相适应，经验丰富的团队能合理决策；六是与发展目标相适应，有助于扩大规模、优化结构，推动战略目标实现。谢谢

2023年度、2024年度、2025年度，净利润分别为 10,492.60 万元、21,391.41 万元和 53,984.85 万元，盈利力及财务状况良好。谢谢。

2023年度、2024年度、2025年度，公司营业收入分别233,953.41 万元、 270,247.82 万元和367,701.62万元，整体呈增长态势。谢谢。

公司未来一两年的利润增长将受益于行业发展红利与自身战略布局的双重驱动，存在一定不确定性，但公司将全力以赴以稳健的经营业绩回报广大投资者。我们会加倍努力，尽我们所能。谢谢

公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性，在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会召开后进行一次利润分配，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。谢谢

我认为给股民最好的回报，是把公司经营好、把产业做扎实，以稳健业绩、规范治理、责任担当，让每一份投资都有价值、有温度、有底气。谢谢

公司已建立规范的股东会制度。报告期内公司历次股东大会均严格按照相关法律法规和制度要求规范运作。自股份公司设立至2025年末，公司共召开18次股东大会；自2025年3月起，根据新《公司法》规定，公司将“股东大会”调整为“股东会”。谢谢。

2023年度公司HDI板、刚性板、柔性板、刚柔结合板、IC载板及类载板收入分别约为107,092.48万元、73,165.71万元、22,537.42万元、15,533.97万元和1,134.33万元；2024年度分别约为151,791.04万元、57,524.08万元、26,364.01万元、13,675.77万元和3,089.91万元；2025年度约为229,264.18万元、58,253.71万元、25,028.66万元、21,891.36万元和10,148.59万元。
整体看，HDI板是公司最主要的收入来源，收入占比持续提升。谢谢。

公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具备面向市场独立自主经营的能力。公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等对持续经营产生重大不利影响的事项。谢谢。

2023年度、2024年度和2025年度，公司主营业务收入分别为219,463.92万元、252,444.80万元和343,002.05万元，整体保持增长；同期营业收入分别为233,953.41万元、270,247.82万元和367,701.62万元，主营业务收入占营业收入比重均在90%以上，主营业务突出。谢谢。

公司最有话语权的是全体股东，公司的最后决定权在股东会。谢谢

公司针对中小投资者的特别保护措施包括：一是在股东会表决时，对涉及中小投资者利益的重大事项实行单独计票并披露表决结果；二是独立董事将重点关注中小投资者的合法权益，对关联交易、利润分配等事项发表独立意见；三是完善信息披露机制，确保中小投资者能够及时、平等地获取公司信息；四是建立便捷的投资者维权渠道，配合监管机构做好投资者保护工作，保障中小投资者的申诉权和求偿权。谢谢

截至2023年末、2024年末和2025年末，公司流动比率分别为0.84倍、0.89倍和1.11倍，速动比率分别为0.70倍、0.74倍和0.92倍，合并口径资产负债率分别为54.06%、54.29%和54.06%；2023年度、2024年度和2025年度，利息保障倍数分别为11.63倍、23.92倍和38.54倍。整体看，公司偿债指标较为稳定，且利息覆盖能力持续增强，不存在重大偿债风险。谢谢。

公司系由红板有限整体变更设立，各项资产及负债由公司依法全部承继。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术等资产或其使用权，资产独立完整，不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资产的情况。谢谢。

按2025年度口径，公司的研发费用为14,688.11万元，占营业收入的3.99%。具体构成包括：职工薪酬7,354.65万元、直接投入5,674.22万元、折旧及摊销1,496.32万元、股份支付116.48万元、其他费用46.42万元。谢谢。

2023年度、2024年度和2025年度，公司研发费用分别为10,971.88万元、12,519.81万元和14,688.11万元，呈逐年增长趋势，主要原因是随着公司业务规模扩大，研发投入持续稳定增长。同时，公司各研发项目相关支出均计入研发费用，不存在研发支出资本化的情况。谢谢。

2023年度、2024年度和2025年度，公司管理费用分别为6,377.59万元、7,233.79万元和8,436.11万元。主要由职工薪酬、折旧及摊销、中介服务费、保险费、办公费、维修费、股份支付、差旅费及招待费等构成。谢谢。

上市前公司注册资本为65,375.3588万元人民币。谢谢

截至2025年末，公司控股股东为香港红板，持有公司95.12%的股份。公司实际控制人叶森然通过持有Same Time BVI 100%股权，间接持有香港红板100%股权，进而控制公司 95.12%的股份。谢谢

在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上应每年度至少进行一次利润分配。在有条件的情况下，经公司股东会批准，也可以进行中期利润分配。在满足规定的现金分红条件时，公司每年度以现金方式累计分配的利润原则上不少于当年度实现的可分配利润的10%。具体比例由董事会根据公司经营状况和中国证监会、证券交易所的有关规定拟定，提交股东会审议决定。谢谢

公司负责信息披露和投资者关系的部门为董事会办公室，信息披露负责人为董事会秘书文伟峰先生。谢谢

公司原监事会制度运行良好。自股份公司设立至取消监事会前，公司共召开14次监事会会议。2025年8月13日，公司召开2025年第五次临时股东会，决议取消监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使。谢谢。

参与公司本次股票发行的中介机构包括：保荐人（主承销商）：国联民生证券承销保荐有限公司；副主承销商：招商证券股份有限公司；分销商：长江证券承销保荐有限公司；发行人律师：北京市中伦律师事务所；审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）；评估机构：中铭国际资产评估（北京）有限责任公司等。谢谢

公司现有3名独立董事，均符合任职条件和独立性要求。自制度建立以来，独立董事勤勉尽责，在完善公司治理、规范运作和提升决策水平方面发挥了积极作用；董事会秘书认真履职，在信息披露、投资者沟通和公司规范运作方面发挥了重要作用。谢谢。

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。谢谢

公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东会、董事会、审计委员会等决策及监督机构，建立健全了内部经营管理机构，能够独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在机构混同的情形。谢谢。

报告期内，为实现战略目标，公司从以下几个方面着手：一是坚持研发创新，优化现有产品技术水平；二是不断完善产品结构，积极布局IC载板产品；三是加大市场拓展力度，优化客户结构；四是重视内部人才培养和外部人才引入，实施股权激励。谢谢

公司建立了独立的财务核算体系，设有独立的财务部门并配备专职财务人员，能够独立作出财务决策。公司拥有独立银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形，并依法独立履行纳税义务。谢谢。

公司拥有独立的人事及工资管理制度和规范的考核体系。公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均系公司专职工作人员，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，财务人员也未在相关企业兼职，人员独立性良好。谢谢。

一是提升工艺技术水平，逐步实现IC载板的量产；二是开拓细分领域市场，升级创新产品结构；三是以客户需求为导向，拓展国内外优质客户；四是自动化升级改造，加强精细化管理和智能化生产。谢谢

公司董事会制度运行规范。公司依据《公司章程》和《董事会议事规则》规范运作，自股份公司设立至2025年末共召开26次董事会会议，会议召集、召开程序合法，审议充分，决议有效，各位董事能够勤勉尽责履职。谢谢。

本次发行的股票数量为 10,000.0000 万股，占本次发行后股份总数的 13.27%；本次发行全部为公开发行新股，不进行公司股东公开发售股份。谢谢

公司已建立覆盖采购、生产、销售、研发、财务等各个环节的内部控制制度，形成了完善的内控体系。为保障内控有效执行，公司设立了董事会审计委员会，同时，公司定期开展内控自查和评估，及时发现并整改内控缺陷，确保内部控制制度得到严格执行，保障公司经营合规和资产安全。谢谢

符合资格的询价对象和在上交所开户的境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律规定的其他投资者等（中国现行有效的已公开发布的法律、行政法规、规章及其他规范性文件禁止购买者除外）。谢谢