先锋精科首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会直播回放

他们都非常专业，勤勉尽责，值得信任。我们之间的合作十分愉快！谢谢!

我们也非常重视与投资者建立畅通的沟通渠道，您可以联系我们在招股说明书上的电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件一起探讨。谢谢！

公司科创板上市后，我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作，我们相信在与公司领导协调努力下，一定能圆满完成。谢谢！

报告期各期末，公司应收账款余额分别为17,417.43万元、15,138.09万元、23,868.59万元、31,639.71万元。2022年末，公司应收账款余额小幅下降，主要原因系：（1）随着报告期内公司持续深化与战略客户的合作，加强应收款管理；（2）2022年度，公司给与部分新增客户的信用期相对较短。2023年末，发行人应收账款余额有所回升，主要系1年以内的应收账款增长较多所致。2024年3月末，发行人应收账款金额继续增加，主要因2023年三季度起半导体行业持续回暖，2024年一季度发行人收入规模有较大幅度增加，大部分应收款项在报告期末尚未到信用期。谢谢！

报告期各期末，公司其他流动资产主要为增值税留抵税额。2022年末增值税留抵税额上升较多，主要系子公司靖江先捷和无锡先研目前均处于项目建设期，构建厂房和购买设备取得的进项税额较多。2023年末和2024年3月末，其他流动资产中IPO发行费用分别为234.43万元、317.26万元，主要为IPO申报阶段的中介机构费、差旅费等。谢谢！

他们都是公司不可或缺的一份子，都是公司宝贵的人才资源，大家各司其职，应该团结一致！我们也会为员工创造良好的工作及生活环境，让他们发挥才能，为公司多做贡献。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司的加权平均净资产收益率分别为42.28%、17.92%、11.55%和6.09%。谢谢！

公司一贯坚持规范运作，重视对中小股东利益的保护。公司的重大决策和日常运作均严格遵守有关规定，履行有关的法定程序。公司控股股东及实际控制人出具了关于避免同业竞争的承诺。截至目前，公司未发生任何侵犯中小股东利益的行为。谢谢！

公司是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造专家，尤其在行业公认的技术难度仅次于光刻设备的刻蚀设备领域，公司是国内少数已量产供应 7nm 及以下国产刻蚀设备关键零部件的供应商，直接与国际厂商竞争。在聚焦半导体领域的同时，公司充分发挥精密零部件制造的扎实技术基础及创新能力优势，积极在光伏、医疗等其他领域探索和开发新产品。经过逾 15 年的技术积累和产品工艺自主研发，公司建立了精密机械制造技术、表面处理技术、焊接技术、高端器件的设计及开发技术和定制化工装开发技术等五大核心技术平台，在日趋严苛的应用条件下，通过生产实践不断实现工艺能力的迭代进化，持续满足先进装备更新迭代的工艺需求，致力于成为全球有竞争力的精密制造企业。谢谢！

靖江精密装配零部件制造基地扩容升级项目实施的必要性主要体现在：（1）符合国家推动精密零部件制造产业发展的政策导向；（2）半导体设备国产化趋势为精密零部件领域带来新的机遇；（3）有助于夯实公司主业，提高产能，扩充盈利增长点；
无锡先研设备模组生产与装配基地项目实施的必要性主要体现在：（1）有利于拓宽产品深度，增强公司核心竞争力；（2）有利于拓展下游市场广度，提升公司盈利能力；
无锡先研精密制造技术研发中心项目实施的必要性主要体现在：（1）有利于增强公司研发实力，提升公司拓展产品应用领域的能力；（2）进一步夯实技术基础，巩固公司技术优势；深入研究行业前沿技术，提升公司的核心竞争力；
补充流动资金项目实施的必要性主要体现在：业务规模扩大使得公司对于营运资金的需求持续增加。本次部分募集资金用于补充流动资金能够有效补充运营资金，满足公司持续研发投入及业务规模扩大的需求,为公司持续经营和发展提供资金保障。谢谢！

我们在制定经营方针的时候会尽量平衡长期发展与短期收益之间的关系。谢谢！

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为704.46万元、150.99万元、132.44万元和147.42万元，占流动负债的比例分别为2.31%、0.69%、0.45%和0.45%，均为执行新租赁准则确认的一年内到期的租赁负债。谢谢！

网上路演为投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解先锋精科，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢！

半导体设备零部件并非终端产品且应用方向较多，生产企业通常分布在下游制造厂商或品牌厂商集中的区域。以公司生产的 IC 半导体类产品为例，公司主要客户多集中在我国集成电路产业的核心地区如北京和以上海为核心的长三角地区。因此，行业的区域性特征多体现于经济发展程度以及下游晶圆制造、封测企业的集群特性。谢谢！

公司通过长期积累的精密机械制造技术、表面处理技术、焊接技术、高端器件的设计及开发技术和定制化工装开发技术形成并筑高自身产品技术壁垒，通过向国内外客户销售半导体设备精密零部件取得收入并实现盈利。谢谢！

靖江精密装配零部件制造基地扩容升级项目实施的可行性主要体现在：（1）广阔的下游市场需求为本项目提供充足的产能消化空间；（2）公司良好的产业基础和出色的管理能力、专业的管理人才为项目的实施提供了有力保障；（3）公司掌握的关键技术为项目的实施奠定成熟的技术基础；
无锡先研设备模组生产与装配基地项目实施的可行性主要体现在：（1）广阔的下游市场为本项目的实施提供了市场保障；（2）公司丰富的客户资源和良好的品牌形象为项目实施提供保障；
无锡先研精密制造技术研发中心项目实施的可行性主要体现在：（1）公司深厚的技术积淀为项目实施提供支持；（2）公司专业的管理团队和人才储备为项目实施提供了保障。谢谢！

上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为不仅损害了中小股东的利益，而且对我国股市的长期发展非常不利。相信随着我国资本市场市场化、规范化进程的加快，只有那些法人治理结构完善、规范运作的上市公司才能真正取信于市场、取信于众多股民。谢谢！

公司面临的行业机遇主要是：1）国家产业政策支持，国产替代迎来红利；2）美对华半导体遏制加速，国产替代空间及需求较大；3）全球下游行业需求旺盛。谢谢！

公司一贯重视技术开发，持续增加研发投入，近三年研发费用逐年上升。2021年至2024年第一季度，公司研发费用金额分别为 2,154.10 万元、3,097.44 万元、3,630.90 万元和 1,198.95 万元，占营业收入的比例分别为 5.08%、6.59%、6.51%和 5.54%。近三年公司累计研发投入金额为 8,882.44 万元，占最近三年累计营业收入的比例为 6.12%，三年复合增长率为29.83%。谢谢！

报告期内，公司及子公司的建设项目均依法履行了项目环境影响评价，项目污染防治设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用，符合污染物处理、环评批复及其他环保要求和标准。生产经营中产生的主要污染物都有对应的处理流程进行处理，且污染物的处理流程及处理能力在设计之初已充分考虑安全冗余，处理能力能够覆盖污染物排放量，经处理后污染物排放浓度低于排污许可限值和总体控制限值。谢谢！

公司根据《公司法》《公司章程》的有关规定选举产生公司董事、监事并聘请独立董事，董事会聘用高级管理人员。公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；不存在公司的财务人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。谢谢！

上市之后将有助于公司融资，增加了股东的资本流动性，提高公司透明度。我们将秉持创新与严谨，以更开放的思维，更开阔的视野，把握好市场方向，维护股民利益。谢谢！

报告期各期末，公司资产负债率分别为39.61%、28.40%、30.54%和31.24%，低于同行业可比公司平均水平，资产结构良好。2021年股权融资后，公司偿还部分银行借款，2022年末资产负债率进一步降低。2023年末和2024年3月末，公司资产负债率有所上升，主要是因为受行业周期性回暖影响，公司自2023年四季度起采购金额同步增长，部分款项因暂未到信用期尚未与供应商结清，使得期末应付账款相应增加较多。 谢谢！

公司按照《公司法》《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件的规定，已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。谢谢！

报告期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成，三项资产合计占报告期各期末非流动资产的比例分别为79.76%、90.13%、88.71%和89.71%。谢谢！

公司的技术创新机制主要包括：1）与客户的技术革新反馈机制；2）与供应商的技术革新反馈机制；3）与员工的全平台技术革新反馈机制。
公司通过上述与客户、与供应商、与员工建立的三大技术革新反馈机制，形成了一个以高端零部件为载体的，多工艺联合研发创新和生产的生态系统，在该生态系统下，公司能够以较快的响应速度及具有竞争力的价格为客户提供高质量的产品。谢谢！

我们认为上市时机不是最重要的，重要的是先锋精科可以在上市后借助资本市场扩大品牌影响力，进一步巩固在行业的领先地位，并不断做大做强。因此我们对这个上市时机是十分满意的。谢谢！

发行人结合自身状况，选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条规定的上市标准中的：“（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
2022年7月，发行人引入外部投资者，投后估值为20.80亿元，根据该融资估值，发行人预计市值不低于10亿元。
2022年度和2023年度，发行人净利润（按照扣除非经常性损益前后孰低）分别为9,895.25万元和7,978.54万元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元。
根据上述分析，发行人满足其所选择的上市标准。谢谢！

公司是国内半导体设备精密零部件行业有影响力的企业之一，是国家专精特新“小巨人”企业和国家高新技术企业，拥有江苏省晶圆刻蚀设备关键零部件智能车间和大规模集成电路高端装备精密零部件智能制造车间，同时也是江苏省气相沉积设备部件工程技术研究中心、江苏省基于 5 纳米芯片工艺刻蚀设备 PM 模块工程研究中心。通过多年的研发和积累，公司具备了满足半导体设备严苛标准的精密零部件制造能力，产品获得主要客户高度认可，腔体、内衬、加热器、匀气盘等关键工艺部件是主要客户刻蚀设备及薄膜沉积设备的重要供应商。
目前，公司是全球为数不多的已量产供应 7nm 及以下国产刻蚀设备关键零部件的制造商，也是国内最早陪伴国产半导体设备主要厂商共同成长的企业之一，持续助力中国半导体设备企业打破国际垄断。通过长久的技术积累和工艺精进，公司已成为中微公司、北方华创、华海清科、拓荆科技、屹唐股份等国内头部半导体设备厂商的长期战略合作伙伴，并多次获得客户核心供应商、杰出供应商称号，在半导体设备核心零部件国产化浪潮中位于同行前列，与其他行业内领先企业共同推动了国内行业发展。谢谢！

刻蚀设备是半导体前道设备中除光刻机外价值量最大、难度最高的设备，制造难度极大。因此，公司自设立时起即确立了以研发和生产刻蚀设备中的核心零部件——刻蚀腔体中心的发展路线，持续帮助行业主要客户的刻蚀设备不断更新迭代。公司成立以来的主要产品的演变主要围绕刻蚀设备展开，主要产品从单一腔体逐步衍生到其他核心零部件如内衬、加热器、匀气盘等，下游应用领域也从刻蚀设备拓展到薄膜沉积设备、化学机械抛光设备等，并在光伏和医疗设备领域探索新产品。公司成立至今，始终围绕精密零部件开展业务，主营业务和主要经营模式未发生重大变化。谢谢！

公司的精密机械制造技术、表面处理技术、焊接技术、高端器件的设计及开发技术和定制化工装开发技术广泛应用于内衬、腔体、加热器、匀气盘等产品的生产，同时为客户提供定制化阳极氧化表面处理服务。报告期内，公司主营业务收入均系通过自身核心技术生产销售所得，因此，公司核心技术产品收入占营业收入的比例分别为 98.96%、98.67%、98.62%和 99.07%。谢谢！

股市的风险始终存在，证券投资属于高风险的投资品种，受到各方面因素的影响，再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力，充分认识到市场风险、投资风险，选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢！

公司储备了大量的优秀人才，培养出一批兼具管理能力和技术水平的中高级管理人才，在各项目实施过程中扮演重要角色。成熟的从业管理经验将为本次募集资金投资项目的顺利实施提供保障。我非常感谢管理人员长期以来对先锋精科所做出的贡献。谢谢！

公司设置了董事会秘书具体负责投资者关系管理工作，公司董事会可以通过电话、传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台等方式，与中小股东进行沟通和交流，充分听取其意见和诉求，及时答复其关心的问题。公司将多渠道、多层次地与投资者进行沟通，沟通方式应尽可能便捷、有效、便于投资者参与。谢谢！

公司将在履行完相关程序后尽快申请股票上市。我认为上市公司业绩的持续增长是保证股东利益最为重要的因素。谢谢！

公司的核心竞争优势有：1）技术优势；2）产品优势；3）客户优势；4）生产管理优势。谢谢！

公司发行市盈率为28.64倍。谢谢！

公司始终将科技创新作为自身发展的核心驱动力，持续投入技术研发攻克工艺难关。2021年至2024年第一季度，公司研发费用分别为2,154.10万元、3,097.44万元、3,630.90万元和1,198.95 万元，逐年上升。截至2023年12月31日，公司共有研发人员106名，占公司总人数的14.93%。截至2024年11月22日，公司已形成 32项发明专利及 71项实用新型专利。谢谢！

公司本次发行股数为5,059.5000万股，占发行后总股本的25.00%，本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。谢谢！

行业内的法律法规和政策重点鼓励了国内集成电路及其专用设备产业的经营发展，从财政、税收、人才和技术等多方面为行业发展提供支持；行业内自律组织在标准制定、市场引导、交流合作以及行业规范等方面也为行业健康、有序发展提供了助力；上述半导体行业管理体制带来的红利为行业及公司的发展提供了良好的经营环境。半导体行业是现代经济社会发展的战略性、基础性和先导性产业，也是传统产业迈向数字化的基础支撑。半导体产业发展离不开举国体制，在产业逆全球化的背景下，预计后续政策端存在加大支持力度的可能，助力公司所处行业发展。谢谢！

公司制定了《独立董事工作制度》，独立董事规范运行。公司独立董事严格按照《公司章程》和《独立董事工作制度》的规定行使权利和履行义务。公司本届董事会设3名独立董事，达到董事会总人数的三分之一。
公司现有独立董事 3 名，其中包括 1 名会计专业人士。独立董事自聘任以来，依据《公司章程》《独立董事工作制度》等要求积极参与公司决策，发挥了在战略规划、审计、提名、薪酬与考核方面的优势。独立董事的履职维护了全体股东权益，完善了公司治理结构。目前，未发生独立董事对公司有关事项提出异议的情况。谢谢！

本次募集资金拟投资项目均围绕公司主营业务进行，按照公司业务发展规划对现有业务提升和拓展，新建全新生产线及购置新设备，扩大公司现有产品产能，提高产品科技含量，提升公司核心竞争力。补充流动资金将能够有效补充运营资金，满足公司持续研发投入及业务规模扩大的需求，为公司持续经营和发展提供资金保障。谢谢！

本次发行募集资金拟投资的“靖江精密装配零部件制造基地扩容升级项目”“无锡先研设备模组生产与装配基地项目”“无锡先研精密制造技术研发中心项目”均围绕公司主营业务开展。公司已经建立较完整的工艺研发体系和生产制度，掌握了精密机械制造技术、表面处理技术、焊接技术、高端器件的设计及开发技术和定制化工装开发技术等半导体设备精密零部件的关键制造工艺和装备自主研制能力。本次募集资金投资项目通过扩大现有产品产能、探索新业务领域和加强研发投入，将进一步提高产品科技含量，提升柔性化生产能力，满足下游市场需求，提高公司盈利能力。谢谢！

报告期各期末，公司流动比率分别为2.17倍、2.79倍、2.48倍和2.48倍；速动比率分别为1.79倍、2.01倍、1.88倍和1.84倍，整体上略低于同行业可比公司的平均水平。2021年末，随着当年公司业务规模增长，应收账款、存货金额大幅提升，同时当年股权融资收到外部投资者的增资款，增加较多货币资金，共同导致当年末速动比率高于同行业可比公司平均值；2022年末，随着当年营运情况的改善，公司偿还部分短期借款，加之当年支付了较大金额的股利，综合使得当年末公司流动负债金额下降，流动比率和速动比率进一步改善；2023年下半年以来，随着半导体行业景气度回升、下游客户预期订单增长，公司同步增加备货，对金属原材料、定制件、标准件等各类原材料的采购金额增加，期末应付账款相应增加较多，使得当年末公司流动负债金额增加，流动比率和速动比率有所下降。谢谢！

上市后公司将通过热线电话、传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和咨询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢！

本次募集资金投资项目围绕公司所处行业和主营业务开展。项目实施主体均为公司（含全资子公司），不涉及与其他方合作情形。项目实施后，公司不会新增同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢！

为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司根据相关法律法规并结合公司实际情况，制定了发行上市后所适用的《募集资金管理制度》。该制度经公司2023年第一次临时股东大会审议通过，对募集资金专户存储、使用、资金用途变更、管理与监督等方面进行了明确规定。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，发行人对前五大客户的销售额占当期销售总额的比重保持稳定，不存在向单个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖于少数客户的情形。发行人前五大客户集中度较高符合行业特征，发行人与主要客户合作稳定具有可持续性，不存在重大不确定性风险。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司毛利主要来源于半导体领域，综合毛利率分别为38.30%、39.17%、29.93%、36.56%。2021年至2022年度，主要产品的毛利持续增长，与收入增长趋势基本一致，2023年度，主要产品毛利下降，主要原因系2023年上半年因市场周期性回调导致毛利下降较多，拖累全年毛利。2024年1-3月，主要产品毛利同比大幅增长，主要系2023年下半年起，下游市场显著回暖，发行人当季产销两旺。谢谢！

公司股票的涨跌完全由供需关系和公司基本面决定，维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢！

公司独立完整地拥有与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。谢谢！

2023年度，公司前五大客户分别是中微公司、北方华创、拓荆科技、微导纳米、屹唐股份。谢谢！

公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司股利分配的形式主要包括现金、股票以及现金与股票相结合三种。公司具备现金分红条件的，应当优先以现金方式进行股利分配；采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。谢谢！

经公司 2023 年第一次临时股东大会审议通过，本次发行前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。谢谢！

自股份公司设立以来，公司建立了完善的股东大会制度。公司根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规、部门规章及规范性文件制定了《公司章程》《股东大会议事规则》，对股东大会的职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。
自股份公司成立至2024年11月22日，公司已累计召开 11 次股东大会。股东大会运作规范，会议的召开、表决、决议的内容均符合相关规定的要求。谢谢！

自股份公司设立以来，公司建立了完善的监事会制度。经股东大会审议通过《监事会议事规则》，对监事会的构成、职权、召开方式、表决方式等做出
了明确规定。
自股份公司成立至2024年11月22日，公司已累计召开 12次监事会。监事会运作规范，会议的召开、表决、决议的内容均符合相关规定的要求。谢谢！

为实现战略目标，公司还将采取如下措施：（1）围绕国家半导体整体战略，保障国产半导体设备供应链自主可控；（2）扩大产品线广度，增加客户粘性；（3）充分利用资本市场为公司发展助力。谢谢！

报告期各期末，公司应收账款周转率分别为3.11次、2.89次、2.86次和0.78次；公司存货周转率分别为2.89次、1.79次、2.01次和0.64次，公司应收账款周转率基本稳定。2021年度至2024年1-3月，公司应收账款周转率低于同行业平均水平。主要系公司与可比公司的主营业务构成及客户构成存在一定的差异。谢谢！

公司拥有独立完整的业务流程、独立的生产经营场所以及采购、销售的部门和渠道。公司已建立了符合现代企业制度要求的法人治理结构和内部组织架构，能够独立开展业务，独立核算和决策，独立承担责任与风险。公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。谢谢！

公司董事会办公室负责公司信息披露，负责与证券监管部门联系，解答投资者的有关问题。负责人为董事会秘书XIE MEI女士；电话：0523-85110266；联系邮箱：IR@spt-semi.com。谢谢！

报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、合同负债、其他应付款构成，各项负债合计占报告期各期末流动负债的比例分别为92.47%、94.99%、93.59%和93.12%。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司财务费用分别为543.84万元、-490.79万元、-419.83万元和-7.64万元，占营业收入的比例分别为1.28%、-1.04%、-0.75%和-0.04%，主要为短期借款的利息费用、融资租赁利息费用和汇兑损失。2021年度至2024年1-3月，公司存在境外销售，主要结算货币为美元，汇兑损益主要由美元的汇率波动产生。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司管理费用金额分别为2,324.04万元、2,707.66万元、3,629.79万元和922.71万元，占营业收入的比例分别为5.49%、5.76%、6.51%和4.26%。报告期内，公司管理费用主要包括职工薪酬、股份支付、办公费等。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司期间费用分别为5,536.79万元、5,806.16万元、7,342.82万元和2,272.73万元，占同期营业收入的比例分别为13.07%、12.36%、13.17%和10.50%，整体较为稳定。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司销售费用金额分别为514.81万元、491.86万元、501.96万元和158.71万元，占营业收入的比例分别为1.22%、1.05%、0.90%和0.73%。公司客户集中度较高，且与主要客户的合作关系稳定，因此公司整体销售费用率较低。报告期内，公司销售费用主要包括服务费、销售人员薪酬、业务招待费等。谢谢！

公司是国内最早从事刻蚀设备高精密腔体等半导体设备精密零部件研发和生产的企业之一，主要为国内半导体设备制造商、晶圆厂提供腔体、内衬、加热器、匀气盘等各类高性能定制化产品。作为全球为数不多产品已经通过直接客户进入到先进制程晶圆制造产线的中国半导体设备精密零部件制造商，公司未来将继续坚持面向经济主战场、面向国家重大需求，优先服务国内本土半导体设备企业的战略方针，持续加大技术研发投入，提升工艺水平和产品性能，在深耕成熟制程半导体设备精密零部件业务的同时，扩大先进制程的半导体设备精密零部件品类；同时，在现有产品种类的基础上，进一步向模组装配产品、医疗装备、光伏装备零部件等领域拓展，促进公司向复杂模块供应商和零部件综合供应商转变，为公司未来发展创造更大空间和新的利润增长点。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司毛利率介于同行业可比公司之间，高于富创精密、京鼎精密、超科林，低于珂玛科技，与Ferrotec基本相当。谢谢！

公司将严格按照《公司法》《证券法》《科创板上市规则》等相关法律、法规、规章和规则及《公司章程》的要求，认真履行信息披露义务，保证信息披露的真实、准确、完整，进一步提升公司规范运作水平和透明度。谢谢！

自整体变更为股份公司以来，公司已建立了由股东大会、董事会、独立董事、 监事会和高级管理层组成的治理结构，完善了相关内控制度，形成了满足《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等证券市场规则的现代公司治理机制并有效运行，将切实采取相关措施保障公司及中小股东的利益。谢谢！

在资本市场越来越市场化的今天，投资者关系显得越来越重要。进行投资者关系管理是公司在资本市场的一种负责任行为，对于公司价值的实现，再融资的实施等具有重要的支持作用。谢谢！

我们坚持在认真尽职调查的基础上，结合专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢！

最重要的是履行好董秘工作职责，分别如下:（1）负责公司信息披露事务（2）负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作；（3）组织筹备董事会会议和股东大会；（4）负责公司信息披露的保密工作；（5）关注媒体报道并主动求证真实情况；（6）组织董监高进行证券法律法规和证券交易所相关规则的培训。谢谢！

为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整，公司根据《公司法》《证券法》《科创板上市规则》《上市公司信息披露管理办法》等相关法律、法规、规范性文件，结合《公司章程》，制定了《信息披露管理制度》，自公司完成首次公开发行股票并在科创板上市之日起执行。《信息披露管理制度》对发行人信息披露的原则、流程等事项均进行了详细规定。谢谢！

公司所有业务均独立于控股股东、实际控制人及其他企业，不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行生产经营的情形，控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的经营范围与实际从事业务不存在与公司相同、相似等情形，与公司不存在同业竞争或潜在同业竞争。为避免同业竞争，公司控股股东及实际控制人出具了关于避免同业竞争的承诺。谢谢！

随着经营规模的扩大，公司总资产保持逐年增长态势。报告期各期末，公司资产总额分别为86,358.20万元、90,926.38万元、107,054.62万元、115,400.32万元。谢谢！

报告期各期末，公司存货账面价值分别为11,598.98万元、17,255.57万元、17,664.22万元和21,008.71万元，占各期末流动资产的比例分别为17.50%、28.06%、24.33%和25.89%，整体呈上升趋势。谢谢！

公司一贯重视技术开发，持续增加研发投入。2021年度至2024年1-3月，公司研发费用金额分别为2,154.10万元、3,097.44万元、3,630.90万元和1,198.95万元，占营业收入的比例分别为5.08%、6.59%、6.51%和5.54%。2021年至2023年，公司累计研发投入金额为8,882.44万元，占最近三年累计营业收入的比例为6.12%；2021年至2023年，公司研发投入复合增长率为29.83%。报告期内，公司研发费用主要包括直接投入的材料费、职工薪酬、股份支付、折旧与摊销等，其他项包括研发人员的差旅费、装备调试费用与试验费用及委托研发费等。谢谢！

我们无法对股价走势作出判断，祝您能够在投资先锋精科后获得理想收益。谢谢！

公司设董事会秘书，由董事长提名，经董事会聘任或者解聘。董事会秘书为公司的高级管理人员，对公司和董事会负责。为规范公司行为，保证公司董事会秘书能够依法行使职权，公司制定了《董事会秘书工作细则》，对董事会秘书的任职资格、职责、任免及工作程序进行了规定。
自公司聘任董事会秘书以来，董事会秘书始终按照《公司章程》《董事会秘书工作细则》有关规定开展工作，较好地履行了规定的职责，在公司法人治理结构的完善、投资者关系管理、与监管部门的沟通协调、主要管理制度的健全完善等方面亦发挥了重要作用。谢谢！

为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司根据相关法律法规并结合公司实际情况，制定了发行上市后所适用的《募集资金管理制度》。该制度经公司 2023 年第一次临时股东大会审议通过，对募集资金专户存储、使用、资金用途变更、管理与监督等方面进行了明确规定。谢谢！

公司为实现战略目标，已采取如下措施：（1）完善技术工序和生产模式，提高产品生产效率和良率；（2）加大研发投入，提升产品核心竞争力；（3）加快人才队伍建设，提升可持续发展能力。谢谢！

首先非常欢迎您与我们沟通交流，但是保荐人无法向您提供公司未经披露的有关信息。您可以通过公司法定信息披露内容了解该公司的具体情况或通过公司登记的投资者关系联系方式进行咨询。谢谢！

我们认为，二级市场股价短期内会受到多种因素影响，但中长期来看，股价的最终决定因素是公司价值。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司主要通过自身主营业务的盈利、股权融资以及银行借款获得企业发展所需的资金，公司未来需偿还的负债主要为应付账款等经营性负债及银行借款。截至2024年3月31日，公司应付账款余额为23,235.28万元，银行借款余额为3,002.63万元，公司盈利能力良好，另有超过1亿元银行授信额度，公司偿债风险较低。谢谢！

公司已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；公司未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。谢谢！

目前，中国半导体设备行业已经形成“一超多强”的格局，行业龙头北方华创在刻蚀、沉积、清洗、热处理、检测等半导体制造工艺流程中实现了除光刻外的全栈式覆盖，构建了覆盖面广泛的半导体设备产品销售管线，成为了行业内具备领先优势的平台级企业。除北方华创外，国内大部分半导体设备企业如中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、华峰测控和长川科技等多专注于单一工艺流程设备产品，在各自领域形成多强格局。谢谢！

2021年、2022年度、2024年1-3月，公司营业成本全部为主营业务成本，公司其他业务主要为废料销售，其属于公司主营产品生产制造过程中产生的正常损耗，成本已计入相关产品的主营业务成本中，故未单独核算其他业务成本。2023年度，公司处置部分库龄较长的呆滞料，该部分成本结转至其他业务成本。谢谢！

公司员工对此次上市表示欢迎，大家认为这给公司带来了新的契机。他们一致认为公司未来的发展空间将更加广阔。谢谢！

公司销售模式均为直销。谢谢！

公司采取以销定产的生产模式，根据客户需求和交期，结合产线现有排产计划制定生产计划，并基于安全库存和交期适当备货。谢谢！

主要呈现以下三个发展趋势：1）深耕既有工艺技术，发展功能模组；2）提高精密加工能力，实现生产智能化；3）国产替代趋势明显，发挥本土优势。谢谢！

受扩产周期、创新周期等因素的叠加作用，半导体行业具有典型的周期性特点，通常每 4-5 年完成一轮周期波动，其中 2-3 年处于上行通道，3-6 个季度处于下行通道，呈螺旋式上升的态势。根据 WSTS 预测，全球半导体市场在经历周期性低谷后，将于 2024 年重新进入上升周期。谢谢！

公司本次发行上市将为后续发展提供充足的资金支持，公司将认真组织实施募集资金投资项目，促进公司经济效益增长，积极回馈投资者。同时，本次成功发行上市是公司发展历程中的里程碑事件，公司将努力提升治理水平，切实履行公司的社会责任，为公司未来高质量可持续发展提供动力。谢谢！

良好的法人治理结构，稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性是作为“优质企业”必备的条件。谢谢！

我个人认为，给股民最好的回报就是保持企业长期健康发展，在兼顾好眼前利益的同时，追求公司长期价值最大化。谢谢！

国内半导体设备行业在下游快速发展的推动下保持快速增长的趋势。根据SEMI 数据，2022 年中国大陆半导体设备的销售额达 283 亿美元，占全球半导体设备市场 26.30%的份额。目前我国已经成为全球半导体设备第一大市场，市场规模及发展前景广阔。谢谢！

诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在先锋精科的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露。谢谢！

保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司的资本性支出主要围绕主营业务开展，重大资本性支出主要用于采购机器设备、新项目建设等。谢谢！

为进一步加强自身研发实力、扩大产品类型和下游应用领域，公司基于已掌握的可满足半导体设备严苛标准的五大关键核心技术平台、管理能力和未来发展目标，同时考虑公司进入2024年以来经营情况良好、行业整体加速回暖和报告期内的理财金额峰值，经2024年第二次临时股东大会决议，决定将募集资金投向以下项目：靖江精密装配零部件制造基地扩容升级项目、无锡先研设备模组生产与装配基地项目、无锡先研精密制造技术研发中心项目、补充流动资金项目。上述项目实施主体均为公司（含全资子公司），不涉及与其他方合作情形。项目实施后，公司不会新增同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司享受的税收优惠包括高新技术企业所得税税收优惠、小微企业所得税税收优惠、研发费用所得税加计扣除、固定资产税前一次性扣除等。各期上述税收优惠金额占公司利润总额的比例较低。公司对税收优惠不存在重大依赖。谢谢！

当前全球半导体行业格局主要表现为美国、中国及第三方三足鼎立的竞争态势。其中美国以半导体设备、EDA 软件、芯片设计为核心，主导全球半导体产业链。中国已逐步开始建立自己的全套半导体内循环产业链，但在先进制程设备还处于追赶态势。独立第三方如欧洲、日本和韩国等地区的厂商可同时参与中美两国的产业链构建。然而近年来美国在半导体行业不断加剧对我国的遏制封锁，且日韩、欧洲等有跟进趋势。未来全球半导体行业发展将由供需竞争、全球化大分工的自由市场主导逐步转向国家科技竞赛、逆全球化的国家资本主导，可能向中美双方半导体产业链内循环对峙的格局发展。谢谢！

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行，谢谢！

上市公司投资者关系是公司非常重视的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢！

公司高度重视核心技术保护，除通过申请专利方式保护公司在研发过程中取得的研发技术成果外，公司有大量核心技术出于保密需要并未申请专利，公司为该等核心非专利技术（Know-How）相关图纸、文件等建立了严格的保密措施等内部管理制度，具体包括：（1）制定完善而严格的保密制度；（2）对商业秘密及核心生产流程采取分段管理措施；（3）与核心骨干人员均签订了《保密协议》和《竞业禁止协议》；（4）通过文件外发控制及文件加密管理，防止公司机密文件外泄。此外，公司还通过股权激励充分调动技术研发人员的积极性，吸引和留住优秀的专业人才。谢谢！

自股份公司设立以来，公司建立了完善的董事会制度。经股东大会审议通过《董事会议事规则》，对董事会的构成、职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。
公司设董事会，由七名董事组成，其中三名为独立董事，独立董事中包括会计专业人士。董事由股东大会选举产生，任期为三年，任期届满可连选连任。董事会设董事长一名。董事会按照《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》的规定履行职责、行使职权。
自股份公司成立至2024年11月22日，公司已累计召开 14次董事会。董事会运作规范，会议的召开、表决、决议的内容均符合相关规定的要求。谢谢！

目前，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，不存在控股股东、实际控制人、子公司，董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对公司产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。谢谢！

在与公司的合作过程中，深感企业管理团队勤勉笃行、诚实守信，整体素质比较高，是可以值得信赖的合作团队。谢谢！

半导体设备零部件终端应用领域广泛，下游客户众多，因此行业下游应用领域受到季节性影响较小，不存在明显的季节性特征。谢谢！

进入行业的壁垒主要有技术壁垒、客户及认证壁垒、资金和供应链壁垒等。谢谢！

公司网上申购代码为787605，谢谢！

公司通过与主要客户多年的合作开发，经历了国内半导体装备从无到有、从初级到先进制程的发展历程，建立了与国内龙头半导体设备厂商需求高度契合的科技创新能力，已形成较强的技术优势。
作为国内龙头设备厂商的核心金属精密零部件供应商，公司长期配合客户开发、试样、定型新零件，有力支持了国内刻蚀设备和薄膜沉积设备的创新发展，2021年至2024年第一季度，公司累计导入逾 11,000 种新零部件开发，逐年增加，在多种关键工艺零部件上实现国产化突破。
通过持续的技术研发投入，在国产 CCP 高容性高能等离子体刻蚀领域，公司批量生产的腔体已规模化应用在国际最先进的 7nm 及以下芯片刻蚀设备；在国产主流等离子 LED 芯片刻蚀领域，公司是该类设备反应腔室套件的核心供应商；在氮化镓基 LED MOCVD 领域及 12 寸 PECVD 领域，公司是该类设备关键工艺部件——匀气盘的核心供应商。此外，公司通过高端器件的设计及开发技术实现了金属加热器的自主创新突破。谢谢！

目前全球半导体设备的生产厂商主要集中在欧洲、美国和日本，中国本土的半导体设备厂商的市占率有待提高，国产设备上升空间仍较大。由于美国等国家的封锁，国产替代和自主可控已成为我国半导体行业亟待解决的问题，因此发展国产半导体装备及配套零部件具有重要的战略意义。另一方面，半导体设备国产化将大幅降低我国芯片制造商的投资成本，提高我国芯片制造竞争力。未来，随着下游市场需求提高及政策鼓励的推动，国内半导体设备制造厂商将进一步扩充成熟制程产能、加大研发投入并拓宽产品品类，加速推进国产替代和自主可控装备的研发生产进程。谢谢！

公司申购价格为11.29元/股。谢谢！

公司的产品为应用于半导体设备领域及其他领域的精密零部件，在半导体设备领域，公司产品主要分为关键工艺部件、工艺部件和结构部件。其中，关键工艺部件包括内衬、加热器、匀气盘及腔体，系晶圆反应工作区的关键部件，构成腐蚀隔离、可控温、反应气体特定分布、真空环境等晶圆制造工艺的必备条件，其产品质量直接影响工艺良率；工艺部件指与内衬、加热器、匀气盘及腔体共同构成反应工作区的零部件，通常起到密封、导流、运动等功能，其产品质量间接影响工艺良率；结构部件指位于反应工作区外、通常起到连接、支撑、传输等功能，种类繁多，不同产品差异较大。目前，公司产品主要应用于半导体设备领域。谢谢！

公司自成立时起即专业从事刻蚀设备等半导体核心设备中核心零部件的研发、生产和销售，结合国家重大产业政策、市场竞争情况和自身特点，逐步建立了完整高效、相互协同的采购、生产、销售、研发模式，符合自身发展需要及行业要求。公司的经营模式在未来短期内不会发生重大变化。谢谢！

公司采取以销定采及安全库存相结合的原材料采购模式，在有采购需求时，公司会根据在手订单及交期汇集原材料采购需求，结合预计生产节奏估算安全库存后下单。对有框架协议的供应商直接生成采购订单，对部分非常用原材料等无框架协议的供应商，公司会通过比价、询价等方式生成采购订单。谢谢！

公司主要原材料包括铝、不锈钢等金属原材料，除金属原材料外，公司还根据生产计划采购各类定制件、标准件等。谢谢！

2021年度至2024年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,246.17万元、5,430.41万元、13,607.40万元和1,097.08万元。2021年度及2022年度，公司经营活动现金流量净额均低于净利润，公司经营活动现金流量净额与净利润差额主要是存货变动、经营性往来变动和非付现成本（主要是折旧摊销）等构成。2022年度，虽然公司存货有所增长，但随着公司加强对应收账款的催收管理，经营性应收项目较2021年有所下降，使得当年经营活动产生的现金流量净额增长较多。2023年度，公司净利润有所下降，但经营活动产生的现金流量净额较2022年度增加较多，主要原因系：受行业周期影响，公司2023年下半年采购金额相对较大，截至期末部分款项因尚未到信用期，使得经营性应付项目增加较多所致。2024年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额少于净利润，主要原因系：受行业持续回暖影响，公司于2024年一季度增加备货，同时大部分应收账款因尚未到信用期使得经营性应收项目增加。谢谢！

公司主要业务的经营情况良好，2020-2023年，公司营收自2.02亿元增长至5.58亿元，复合增长率达40.39%；2024年1-9月，公司营收增长至8.69亿元，远超去年全年，市场份额进一步扩大。利润表现方面，2020-2023年，公司扣非后净利润自0.26亿元增长至0.80亿元，复合增长率达45.80%。与此同时，2024年1-9月，公司净利润超过1.75亿元，较去年全年净利润高一倍。

2023年度，公司前五大供应商分别是靖江新恒和半导体科技有限公司、苏州市乐了精密机械制造厂、无锡元基精密机械有限公司、苏州首铝金属有限公司、东贺隆（昆山）电子有限公司。谢谢！

网上路演是一种利用现代网络科技的推介方式，具有覆盖面广、速度快、社会综合成本低、信息量大等优点；它为公司、主承销商和投资者之间提供了一种宽松、自然、平等的对话途径。谢谢！

经过多年积累，公司具备了金属零部件精密机械制造技术、表面处理技术、焊接技术、高端器件的设计及开发技术、定制化工装开发技术等多项技术体系，能够根据产品的不同使用环境需求搭配出最高效的材料方案和工艺实现路径，是公司的核心技术壁垒。谢谢！

公司主要从事半导体设备精密零部件的研发、生产与销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于门类“C 制造业”中的大类“C34 通用设备制造业”中“C3484 机械零部件加工”；根据国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业领域属于“2 高端装备制造产业”之“2.1 智能制造装备产业”之“2.1.5 智能关键基础零部件制造”，符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024 年 4 月修订）》中的“高端装备领域”。
2021年至2024年第一季度，公司精密零部件产品主要应用于半导体设备，各期相应主营业务收入占比均在 90%左右。公司未来将继续深耕半导体设备零部件领域，在此基础上向光伏、医疗装备等其他领域探索和延伸。谢谢！