百奥赛图首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会直播回放

《投资者关系管理办法》第二条规定，“投资者关系管理是指公司通过便利股东权利行使、信息披露、互动交流和诉求处理等工作，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，以提升公司治理水平和企业整体价值，实现尊重投资者、回报投资者、保护投资者目的的相关活动。”
《投资者关系管理办法》第八条规定，“投资者关系管理中公司与投资者沟通的主要内容包括：（一）公司的发展战略；（二）法定信息披露内容；（三）公司的经营管理信息；（四）公司的环境、社会和治理信息；（五）公司的文化建设；（六）股东权利行使的方式、途径和程序等；（七）投资者诉求处理信息；（八）公司正在或者可能面临的风险和挑战；（九）公司的其他相关信息。”谢谢！

报告期各期，公司应收账款周转率分别为4.78、5.34、4.85和5.24，应收账款周转天数分别为76.36天、68.35天、75.19天和69.64天。2023年度，应收账款回款速度有所提高，主要受益于公司近年来对应收账款加强管理、加紧催收的政策制度。2024年度，公司应收账款周转率与2023年度相比有所降低，主要系公司抗体开发业务收入增长较快，2024年末应收账款大幅增长所致，例如2024年度多玛医药科技（苏州）有限公司、Janssen Research & Development,LLC.等客户按照合同约定达到收入确认条件，公司确认相关收入，相应应收账款年末分别达到4,044.09万元和3,594.20万元。谢谢！

为了加强公司与投资者之间的信息沟通，确保更好地为投资者提供服务，公司将根据《公司法》《证券法》《上市公司投资者关系管理工作指引》《科创板上市规则》等法律法规及上市后适用的《公司章程（草案）》《投资者关系管理办法》的规定，平等对待所有投资者，充分保障投资者知情权及其合法权益，保证公司与投资者之间沟通及时、有效。谢谢！

《信息披露管理办法》第六条规定，“公司和相关信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露信息，确保所有投资者可以平等获取信息，不得提前向任何单位和个人泄露，但是，法律、行政法规另有规定的除外。公司和相关信息披露义务人在境外市场披露的信息，应当同时在境内市场披露。披露信息应真实、准确、完整、及时、公平，简明清晰、通俗易懂，不得含有祝贺、宣传、广告、恭维、诋毁等性质的词语，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司应当建立与证券交易所的有效沟通渠道，保证联系畅通。”
《信息披露管理办法》第七条规定，“公司的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，保证公司及时、公平地披露信息，以及信息披露内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。董事、监事、高级管理人员对公告内容存在异议的，应当在公告中作出相应声明并说明理由。”
《信息披露管理办法》第八条规定，“公司应当披露能够充分反映公司业务、技术、财务、公司治理、竞争优势、行业趋势、产业政策等方面的重大信息，充分揭示公司的风险因素和投资价值，便于投资者合理决策。公司应当对业绩波动、行业风险、公司治理等相关事项进行针对性信息披露，并持续披露科研水平、科研人员、科研资金投入、募集资金重点投向领域等重大信息。”
《信息披露管理办法》第十五条规定，“信息披露管理制度由公司董事会负责建立、实施，董事会应当保证制度的有效实施，确保公司相关信息披露的及时性和公平性，以及信息披露内容的真实、准确、完整。”
《信息披露管理办法》第十六条规定，“公司的信息披露工作由董事会统一领导和管理，公司管理层履行相关职责。董事会办公室是公司信息披露管理部门，负责公司信息披露工作。”
《信息披露管理办法》第十七条规定，“信息披露管理制度由公司独立非执行董事和监事会负责监督。独立非执行董事和监事会应当对信息披露管理制度的实施情况进行定期检查，对发现的重大缺陷及时提出处理建议并督促公司董事会进行改正。”谢谢！

自公司A股股票上市之日起三年内，当公司A股股票连续20个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产（每股净资产=最近一期经审计的归属于母公司股东的净资产÷公司股份总数；最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同）时，非因不可抗力因素所致，为维护广大股东利益，增强投资者信心，维护公司股价稳定，公司将启动稳定公司股价的预案。谢谢！

报告期各期末，公司应付账款余额分别为10,550.12万元、11,511.35万元、6,966.26万元和7,451.93万元，占各期末流动负债的比例分别为17.41%、19.93%、13.02%和15.81%。主要为委外服务费及材料款。2023年末，公司应付技术服务费较2022年末增加，主要系公司创新药开发业务委托临床CRO公司及临床研究机构开展临床实验，随着临床实验入组人数的逐渐增加，相应技术服务费用不断上升；此外，公司基于成本效率优先原则，委托第三方CDMO企业进行临床实验样本生产，产生一定技术服务费用。2024年末，随着公司大规模研发阶段结束，相关技术服务需求降低，导致应付技术服务费下降。
2023年起，随着公司大规模研发趋于尾声，对应研发材料采购需求降低，故应付材料款在2023年末和2024年末持续下降。2025年1-6月，随着公司加大有潜力的抗体分子的研发，公司采购实验耗材金额增长，2025年6月末应付材料款有所提高，此外公司模式动物销售业务发展迅速，应付运输费金额同样有所提高。
2022年末和2025年6月末，公司无账龄超过1年的单项金额重大的应付账款。2023年末，公司对上海药明生物技术有限公司存在887.39万元的应付账款账龄超过一年。2024年末，公司对上海药明生物技术有限公司存在共计729.35万元的应付账款账龄超过一年。谢谢！

任何一个企业包括上市企业与投资者的关系，我认为是相互负责任的关系，企业应该对投资人负有提升企业业绩，提升投资人回报的责任，投资人对企业也有帮助提升监督的责任，两者的良性互动才能使企业进一步的健康发展。公司高度重视投资者关系，上市后将持续提升投资者关系维护水平。谢谢！

截至招股说明书签署日，公司无特别表决权，坚持同股同权原则。谢谢！

报告期各期末，公司前五名客户应收账款金额占应收账款余额的比例分别为22.23%、24.87%、42.12%和19.60%。2023年末，公司前五名客户应收账款金额占应收账款余额比例较2022年末基本保持稳定。2024年末，公司前五名客户应收账款金额占应收账款余额比例有所提高，主要系公司对客户多玛医药、Janssen Research & Development,LLC.和ABL BioInc.存在金额较大的应收款项所致。2025年1-6月，随着多玛医药、Janssen Research & Development,LLC.等主要客户应收款项收回，公司应收账款前五大客户合计金额及占比均有所降低。谢谢！

公司是一家在香港联交所主板上市的H股上市公司，已按照国际财务报告准则编制合并财务报表并经毕马威会计师事务所审计。本节中使用的财务报表在净亏损和净资产方面与公司按照国际财务报告准则编制的合并财务报表之间不存在差异。谢谢！

目前公司及子公司江苏百奥均已取得AAALAC的认证。公司于2021年10月25日取得AAALAC认证证书；江苏百奥于2016年10月21日取得AAALAC认证证书，于2019年11月18日第一次更新认证，于2023年3月23日第二次更新认证。谢谢！

公司自成立至今，由提供单一基因编辑定制化服务的生物技术公司，经过十余年的潜心研究和技术积淀，逐步发展为整合了基因编辑模式动物制备平台、模式动物繁殖与供应平台、临床前药理药效评价平台以及抗体药物发现平台的临床前CRO以及生物医药公司。
公司拥有抗体药物从早期发现到临床前评价再到临床试验的整个业务链条，提出了基于“临床前动物模型体内药效证据”的药物研发模式，成为了我国创新生物医药行业中独树一帜的药物研发及临床前CRO服务企业。谢谢！

2024年度，公司营业收入98,045.39万元，净利润3,353.69万元，已实现此前“公司有望于2024年接近盈亏平衡点”的盈利预测目标。谢谢！

公司董事会对公司于2025年6月30日的内部控制制度的建立和实施的有效性进行自查和评估后认为：公司已根据实际情况建立了满足公司日常管理需要的内部控制制度，并结合公司的发展情况不断提高和完善，相关制度已覆盖了公司业务活动和内部管理的各个方面和环节，并得到有效执行。整体来看，公司内部控制制度完整、合理、有效，未发现重大缺陷。在未来的工作中，公司将继续完善内部控制制度，规范内控制度的执行，强化内控制度的监督检查，提高防范风险能力，提升公司治理水平，确保公司持续、稳定、健康、规范的发展。谢谢！

自整体变更设立股份有限公司以来，公司逐步依照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等相关法律、法规和规范性文件的要求，建立了由股东大会、董事会、监事会、高级管理人员以及独立非执行董事、董事会秘书等组成的公司治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。公司董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，为董事会重大决策提供咨询、建议，保证董事会议事、决策的专业化、高效化。
截至本招股说明书签署日，上述人员和机构能够按照国家法律、法规和《公司章程》的规定，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、关联交易决策、投资决策和财务决策均能严格按照公司章程规定的程序和规则进行，能够切实保护中小股东的利益，未出现重大违法违规行为，公司治理结构的功能不断得到完善。
变更为股份有限公司后，公司最高权力机构为股东大会，设立董事会、监事会等治理机构，根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规、规范性文件，并参照《上市公司章程指引》《科创板上市规则》及中国证监会、上交所的其他相关要求，建立健全了公司法人治理结构，制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《关联交易管理办法》《对外担保管理办法》《对外投资管理办法》《独立非执行董事工作制度》《董事会秘书工作细则》《总经理工作细则》《内部审计管理制度》《战略委员会议事规则》《审计委员会议事规则》《提名委员会议事规则》《薪酬与考核委员会议事规则》等制度规则。谢谢！

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-30,326.47万元、-7,664.64万元、21,124.59万元、20,343.37万元，经营活动产生的现金流量净额均大幅高于当期净利润。
报告期内，随着公司市场影响力和竞争力的快速提升，经营活动现金流入中，销售商品、提供劳务收到的现金随着销售收入的增长有较大涨幅。报告期内，经营活动现金流出呈现出逐年下降的趋势，主要系公司报告期内不断加强费用、成本控制，有效执行降本增效各项措施，从而经营活动现金流出规模有所下降。谢谢！

公司主要客户群体为医药研发、生物科技企业以及科研机构等。公司采取线上以及线下相结合的方式灵活地进行业务拓展，通过主动拜访、优化搜索引擎、参与学术会议、经营公司网站、主办线上讲座等方式以及过硬的产品与服务质量形成品牌效应吸引新客户并保持存量客户的黏性。谢谢！

截至本招股说明书签署日，公司共同控股股东、实际控制人沈月雷、倪健所持公司的部分H股股份及境内未上市股份存在如下权利受到限制的安排：
2023年8月，沈月雷与北京中关村银行股份有限公司（以下简称“中关村银行”）签署《借款合同》，中关村银行为沈月雷提供借款700万元。沈月雷与中关村银行约定，若公司本次发行上市申请未通过上海证券交易所审核，则沈月雷或倪健须将其所持有的公司H股股份进行质押，质押率不超过50%。
2023年12月，倪健与中关村银行签署《个人借款合同》，中关村银行为倪健提供借款193.13万元。同月，沈月雷与中关村银行签署《保证合同》，为倪健在前述《个人借款合同》项下的债务提供连带责任保证。倪健、沈月雷与中关村银行约定，若公司本次发行上市申请未通过上海证券交易所审核，则沈月雷或倪健须将其所持有的公司H股股份进行质押，质押率不超过50%。
2024年12月，倪健与中关村银行签署《个人借款合同》，中关村银行为倪健提供借款1,500万元，合同约定，若公司本次发行上市申请未通过上海证券交易所审核或通过上海证券交易所审核，则自相关审核公告之日起20个工作日，沈月雷或倪健须将其所持有的公司H股股份进行质押，质押率不超过50%，倪健与中关村银行于2023年12月签署的《个人借款合同》项下相关约定参照修订。
2025年8月，招银控股与沈月雷、倪健签署《关于招银金融控股（深圳）有限公司与沈月雷之借款事项的补充协议》，约定将招银控股向沈月雷提供的剩余借款约6,800万元的还款期限延期至2027年12月31日。合同约定，如果公司未能在截至2026年12月31日通过科创板上市或者上市申请被否决或者公司撤回上市申请材料，则沈月雷需启动将其所持境内未上市股份转换为H股股份的全流通工作，并将持有的部分公司H股股份质押给招银控股或其信托计划，质押市值不低于沈月雷应还借款本金金额的2.5倍；如果公司完成科创板上市，且剩余借款未全部偿还，则沈月雷应将所持公司部分H股股份质押给招银控股或其信托计划，质押市值不低于沈月雷应还借款本金金额的2.5倍。谢谢！

公司固定资产由房屋及建筑物、机器设备、办公设备及其他设备、运输设备构成，根据公司研发要求及业务需求，公司固定资产账面价值逐年增加。
报告期各期末，房屋及建筑物和机器设备为主要固定资产组成部分，账面价值分别为95,723.80万元、109,365.53万元、106,789.36万元和104,372.39万元。2023年末，该金额较2022年末上涨，主要系公司大兴工程、海门二期、海门三期以及其他装修工程于报告期内陆续完工转入固定资产，以及公司业务扩大，采购主营业务相关设备设施所致。2024年末2025年6月末，该金额相比2023年末持续下降，系公司主要在建工程大多在2023年及以前竣工验收并投入使用，按期计提折旧摊销所致。
2023年末，公司固定资产原值较2022年末增长22,777.91万元，主要系公司海门三期工程完工转固增加房屋建筑物所致。2024年末，公司固定资产原值较2023年末增长6,480.94万元，主要系公司海门三期主体工程完成竣工决算、决算金额与前期暂估金额差异转入固定资产，以及海门附属工程完工转固增加房屋建筑物所致。2025年6月末，公司固定资产原值较2024年末增长2,320.50万元，主要系公司采购机器设备所致。
公司固定资产均为生产经营必备资产，使用状况良好，期末不存在因市价持续下跌或技术陈旧、损坏、长期闲置导致固定资产可收回金额低于账面价值的情形。
截至报告期末，公司固定资产使用情况良好，不存在减值迹象。谢谢！

公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。公司董事会各专门委员会自设立以来运行良好，各专门委员会成员勤勉尽责，有效提升了董事会工作质量，防范公司经营风险，切实保障股东的合法权益。谢谢！

（1）增值税
根据财政部、国家税务总局《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）的规定，公司提供的技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务以及向境外公司提供的离岸服务外包业务的收入免征增值税。
（2）所得税
根据北京市科学技术委员会、北京市财政局和北京市税务局核发的第GS202111000031号高新技术企业证书，自2021年11月15日至2024年11月14日，公司享有高新技术企业资格，并享受15%的税收优惠税率。根据北京市科学技术委员会、北京市财政局和国家税务总局北京市税务局核发的第GS202411000067号高新技术企业证书，自2024年12月19日至2027年12月19日，公司享有高新技术企业资格，并享受15%的税收优惠税率。因此，报告期内，公司按税收优惠税率15%执行。
根据江苏省科学技术厅、江苏省财政厅和国家税务总局江苏省税务局核发的第GR202032000823号高新技术企业证书，自2020年12月2日至2023年12月1日，百奥赛图江苏基因生物技术有限公司享有高新技术企业资格，并享受15%的税收优惠税率。百奥赛图江苏基因生物技术有限公司于2023年12月13日获取江苏省科学技术厅、江苏省财政厅和国家税务总局江苏省税务局核发第GR202332020627号高新技术企业证书，百奥赛图江苏基因生物技术有限公司自2023年12月13日至2026年12月12日享有高新技术企业资格，并享受15%的税收优惠税率。因此，百奥赛图江苏基因生物技术有限公司于报告期内按税收优惠税率15%执行。
（3）研发加计扣除
财政部、税务总局和科技部于2022年3月23日制定下发了《关于进一步提高科技型中小企业研发费用税前加计扣除比例的公告》（公告2022年第16号），根据此通知，科技型中小企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的200%在税前摊销。祐和医药自2022年度起按照研发费用实际发生额的100%在税前加计扣除。
财政部、税务总局和科技部于2022年9月22日制定下发了《关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》（财政部税务总局科技部公告2022年第28号）,根据此通知，公司2022年第四季度开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的200%在税前摊销，另外，高新技术企业在2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除。根据该规定，公司及境内子公司于2022年第四季度起按照研发费用实际发生额的100%在税前加计扣除。公司及百奥赛图江苏基因生物技术有限公司作为高新技术企业，其在2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备和器具在税前100%加计扣除。
财政部、税务总局于2023年3月26日制定下发了《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），根据此通知，公司2023年度及2024年度开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的200%在税前摊销。根据该规定，公司及境内子公司2023年度、2024年度、2025年1-6月按照研发费用实际发生额的100%在税前加计扣除。谢谢！

报告期各期末，公司货币资金余额分别为62,662.11万元、41,765.73万元、40,384.99万元和47,957.19万元，占流动资产的比例分别为68.16%、57.76%、49.46%和53.89%。其中存放于境外的货币资金分别为14,042.10万元、10,002.21万元、14,980.33万元和18,685.24万元。2022年末、2024年末和2025年6月末，公司其他货币资金中的781.18万元、327.63万元和634.48万元系用于实施股票奖励信托计划的存款。
2023年末，公司货币资金余额较2022年末下降33.35%，主要系公司经营产生的净亏损导致银行存款下降。2024年末，公司货币资金余额与2023年末保持相对稳定。2025年6月末，公司货币资金余额较2024年末增长18.75%，主要系公司经营业绩较好，经营活动产生的现金流量净额较高。
公司货币资金主要由银行存款构成，报告期各期末，银行存款占货币资金的比例均超过90%。谢谢！

公司共设9名董事，其中3名为独立非执行董事，任期三年。董事任期届满，可连选连任。谢谢！

RenMice是公司采用领先的大片段基因组原位替换的策略开发的、具有完全自主知识产权的全人抗体/TCR小鼠平台，包括RenMab、RenLite、RenNano、RenTCR以及RenTCR-mimic，分别用于单抗、双抗/双抗ADC、纳米抗体、TCR药物以及类TCR抗体的研发。其中，RenMab是目前全球范围内已知的抗体基因人源化程度最高的小鼠平台之一，可产生丰富多样性、高亲和力和强特异性的抗体分子。在RenMab的基础上，公司陆续开发了用于双抗及双抗ADC开发的共同轻链全人抗体小鼠平台RenLite、用于纳米抗体开发的重链全人抗体小鼠平台RenNano、用于TCR药物开发的小鼠平台RenTCR以及用于类TCR抗体开发的全人TCR小鼠平台RenTCR-mimic。RenLite采用的共同轻链策略完美的解决了双抗开发过程中因重轻链错配造成的纯化困难、得率低等问题，极大的简化了双抗开发的组装和CMC生产流程；RenNano避免了使用羊驼、鲨鱼等单链抗体动物开发纳米抗体的免疫原性以及因人源化改造导致的亲和力下降等问题。RenTCR和RenTCR-mimic小鼠平台提供了TCR及类TCR抗体的获取方法，相比传统的文库多轮筛选方法，可以快速获得TCR或类TCR全人抗体序列。谢谢！

（1）模式动物生产模式
对于基因编辑的模式动物，公司采用以需定产（常规生产）和以销定产（订单化生产）相结合的方式来确定一定时间内的产量。主要繁育方式包括自然繁殖和体外受精（In Vitro Fertilization，IVF）两种。常规生产根据公司对于外部市场需求及内部研发需求的预判制定生产计划，如B-NDG小鼠采取此生产模式。订单化生产根据客户订单制定生产计划，如部分人源化和疾病模型小鼠采取此生产模式。
动物的繁育包括自然繁育以及体外受精两种方式。自然繁殖是严格按照实验动物的遗传学控制标准，设置核心群、扩繁群和生产群，并按照国家标准进行雌性和雄性种鼠合笼交配的繁殖模式。体外受精是指哺乳动物的精子和卵子在体外人工控制的环境中完成受精过程的技术。
（2）临床样品生产模式
公司药物管线产品尚处于临床或临床前研发阶段，尚未开展商业化生产。公司基于成本效率优先的原则，在报告期内将临床样品的生产委托给具有相关业务资质的第三方CDMO企业。公司就YH001、YH002、YH003、YH004等管线产品与受托生产企业烟台迈百瑞国际生物医药有限公司、康龙化成（北京）新药技术股份有限公司、上海药明生物技术有限公司等CDMO企业签订了相关合同，委托其按照合同约定的质量标准等生产和交付产品，公司或其子公司向其支付相关费用。谢谢！

2022年7月11日，中国证监会核准公司14名股东将合计86,313,420股境内未上市股份转为境外上市股份，相关股份转换完成后可在香港联交所主板上市流通。2022年8月19日，公司向境外投资者首次发行21,758,500股境外上市外资股H股股票，每股发行价格为25.22港元。2022年9月，经中国证监会批准，百奥赛图首次公开发行H股股份并在香港联交所主板上市，H股证券简称为“百奥赛图-B”，证券代码为“02315.HK”。2022年9月1日，公司正式挂牌上市。2022年9月23日，公司H股部分行使超额配售选择权，增发2,710,000股H股股票，每股发行价格为25.22港元。H股发行并行使超额配售选择权后，公司的注册资本变更为399,398,420元。谢谢！

报告期各期末，公司流动比率分别为1.52、1.25、1.53和1.89；速动比率分别为1.34、1.08、1.32和1.63。2023年末，公司流动比率、速动比率下降，主要系公司持续进行研发投入、工程建设、设备采购等日常生产经营活动导致公司货币资金等流动资产减少，同时公司借入短期借款等导致流动负债增加。此外，2023年度公司仍处于亏损状态，持续的亏损造成公司货币资金进一步下降，从而带来一定的流动性压力。2024年度和2025年1-6月，公司流动比率、速动比率有所回升，主要系公司规模扩大，应收账款或货币资金等增加导致公司流动资产增加，同时公司短期借款或应付款项等金额降低，致使流动负债降低所致。
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为58.90%、67.73%、65.28%和63.96%，剔除合同负债及递延收益后分别为53.67%、61.35%、57.53%和56.20%。2023年度，公司资产负债率有所上升，主要系日常生产经营活动导致公司货币资金等资产减少，同时，公司新增借款用于日常经营等导致公司负债增加。2024年末和2025年6月末，公司合并口径资产负债率持续小幅降低。
总体而言，公司资产质量良好，预计本次募集资金到位后公司资产负债率会有所下降，随着未来业务快速拓展，盈利能力的不断提升，偿债能力将得到进一步提升。公司流动性不存在重大风险趋势，但不排除未来上市融资未按期执行带来流动性风险。谢谢！

公司基于四个平台的联动效应以及自主开发的全人抗体RenMice小鼠平台，开展了“千鼠万抗”项目，在抗体开发流程中，规模化、高通量的在药物靶点敲除的RenMice小鼠上进行抗体发现，可形成针对千余个药物靶点的近百万个抗体分子序列库，具有不同的结合表位以及成药特性，可满足不同的研发需求，规模化、高通量的研发模式大幅提升了研发效率，极大的加速了药物研发进程。谢谢！

（1）积极推动“千鼠万抗”计划
公司将继续推动“千鼠万抗”这项创新的规模化抗体药物发现及开发计划，不断发现有成药潜力的候选抗体分子以进行外部合作或内部研发。弗若斯特沙利文数据显示，人体内有上千个潜在的药物靶点，而自1986年以来首个抗体药物获批以来，截至2025年6月30日，仅有针对70余个靶点的200余种单抗药物获得中国NMPA、美国FDA及欧盟EMA批准上市，其他靶点的巨大市场潜力仍然有待开发。公司计划利用RenMice小鼠平台，大规模发现新颖而多样的全人候选抗体分子，转让/授权给其他合作伙伴或进行合作开发，少量抗体分子会自主推动后续的IND申请及早期临床试验，寻求更多的合作机会。
（2）持续推动临床前产品及服务业务的快速增长
公司计划利用领先的基因编辑平台，持续开发各种肿瘤、自身免疫、心脑血管、代谢和神经系统等疾病领域的创新型小鼠模型，提供不同体内药理药效评价等研发服务，以满足客户的需求。此外，公司计划依托于其海外的设施及员工基础，加强与海外制药公司的业务联系，持续拓展海外CRO业务。
（3）建立广泛的合作关系
公司将继续致力于与中国以及海外领先的医药研发企业、生物技术公司等建立合作伙伴关系。公司计划通过持续的研发，为客户提供各种创新模式动物及临床前医药研发服务。通过推进“千鼠万抗”进行抗体候选分子合作开发，将有潜力的药物分子在不同的研发阶段转让/授权给更多医药企业，通过建立合作关系实现收益共享。在此基础上，公司能够充分发挥其抗体发现的技术优势，最大化的实现抗体药物分子的商业价值。谢谢！

我们认为网上路演是宝贵的和投资者近距离交流的机会，通过网上路演是连接投资者与公司之间的一种较好形式，可以向投资者充分介绍公司情况，起到释疑解惑的作用。谢谢！

公司的采购模式为从供应商直接采购，采购物品的种类主要包括技术服务、实验耗材以及饲养物料等。公司日常物品采购遵循《采购管理规定》等制度，由采购部、质量部、资产管理部等部门具体实施。供应商应优先从公司的合格供应商名录中选取，并综合考虑生产需求、采购周期、安全库存等确定采购量，根据采购金额的大小经不同等级的负责人审批后实施采购。公司与供应商签订采购合同，准备采购订单，跟踪采购进度并确保采购物品入库后满足使用要求。整个采购流程规范且可追溯，相关部门及时保存采购流程涉及的各项单据，包括采购合同、采购订单、入库单、发票等，待采购流程结束后进行归档。
为有效地选择和评价合格供应商，完善供应商的管理体系，确保供应商的供货质量、价格、交付能力、售后服务水平等，公司制定了《供应商管理规定》等文件。供应商管理工作主要涉及的部门有采购部、质量部及各需求部门。其中，采购部负责供应商的开发、资格审核及现场考察、绩效考评及合格供应商名录的更新管理；质量部负责与采购部一起完成对重要供应商的资质审查及年审工作；各需求部门负责与采购部共同完成供应商比选与确定。谢谢！

公司特制定了首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市后三年内稳定公司股价预案，并承诺按照稳定公司股价预案执行。当启动稳定股价预案的条件成熟时，公司及相关主体将选择如下一种或几种相应措施稳定股价：
（一）公司回购公司A股股票
公司为稳定股价之目的，采取集中竞价交易方式向社会公众股东回购A股股份（以下简称‘回购股份’），应符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股份回购规则》等相关法律、法规及规范性文件的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
公司董事会对回购股份作出决议，公司董事承诺就该等回购事宜在董事会上投赞成票。
若根据当时适用的相关规定，回购股份需要股东大会审议通过，则公司股东大会对回购股份作出决议，该决议须经出席股东大会会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，公司控股股东及实际控制人承诺就该回购事宜在股东大会上投赞成票。
公司为稳定股价进行股份回购时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：1、公司回购股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2、单一会计年度用以稳定股价的回购资金累计不低于公司上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的10%，且不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的30%。
（二）公司控股股东、实际控制人增持A股股票
公司回购股份数量达到最大限额后，公司股价仍符合启动条件的，公司控股股东、实际控制人应在符合相关法律、法规及规范性文件的条件和要求的前提下对公司A股股票进行增持。
控股股东、实际控制人为稳定股价增持公司A股股票时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：1）控股股东、实际控制人增持A股股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2）单一会计年度用于增持A股股份的资金金额累计不低于控股股东、实际控制人上一会计年度自公司所获得税后现金分红金额的10%，且不超过其上一会计年度自公司所获得税后现金分红金额的20%。控股股东、实际控制人增持后公司的股权分布应当符合上市条件。
控股股东、实际控制人承诺在增持计划完成后的6个月内不出售所增持的A股股份。
（三）公司董事、高级管理人员增持公司A股股票
公司控股股东、实际控制人增持股份数量达到最大限额后，公司股价仍符合启动条件的，在公司领取薪酬的公司董事（不包括独立非执行董事，下同）、高级管理人员应在符合相关法律、法规及规范性文件的条件和要求的前提下对公司A股股票进行增持。
有增持公司A股股票义务的公司董事、高级管理人员为稳定股价增持公司A股股票时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：1、增持A股股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2、单一会计年度用于增持A股股份的资金金额累计不低于董事、高级管理人员上一会计年度自公司所获税后薪酬总和的10%，且不超过其上一会计年度自公司所获税后薪酬总和的20%。董事、高级管理人员增持后公司的股权分布应当符合上市条件。
有增持公司A股股票义务的公司董事、高级管理人员承诺，在增持计划完成后的6个月内将不出售所增持的A股股份。
公司未来若有新选举或新聘任的董事、高级管理人员且其从公司领取薪酬的，均应当履行公司在首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。
谢谢！

公司本次发行前的总股本为399,398,420股，本次拟申请发行人民币普通股不超过99,849,605股（不含因行使超额配售选择权增发的股份）。本次发行不存在公司股东公开发售股票的情形。谢谢！

截至本招股说明书签署日，公司拥有9家控股子公司，4家参股公司，控股子公司分别是江苏百奥、祐和医药、大兴百奥、上海百奥、枫叶宠物、海门合创、Boston Corp、Biocytogen Europe、Eucure Corp，参股公司分别是恺佧生物、多玛医药、科迈生物、晶泰科技。谢谢！

公司在经营过程中可能会遇到的风险包括：（1）产品研发不能持续及时满足客户需求的风险；（2）技术升级迭代风险；（3）知识产权纠纷风险；（4）核心人员流失以及核心技术泄密风险；（5）CRISPR/Cas9技术授权风险；（6）税收优惠政策变动及政府补助下降的风险；（7）公司同时在香港联交所H股市场和A股市场挂牌上市的特殊情况；（8）公司实际控制人负有大额债务及其控制公司表决权比例较低的风险；（9）公司存在累计未弥补亏损的风险；（10）前瞻性信息存在不确定性。谢谢！

报告期各期，公司归属于母公司股东的净利润分别为-60,194.47万元、-38,295.03万元、3,354.18万元、4,799.91万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-66,250.89万元、-40,465.41万元、2,296.80万元、2,855.21万元。截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损为170,567.76万元。
2024年度，公司归属于母公司股东的净利润为3,354.18万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,296.80万元，公司已实现扭亏为盈。截至报告期期末，公司存在累计未弥补亏损，主要原因是公司聚焦于肿瘤、自身免疫疾病等未满足的临床需求，利用其自主开发的RenMice全人抗体小鼠平台针对人体内千余个潜在药物靶点进行规模化药物发现与开发，并将有潜力的药物分子推进至临床开发。报告期内，公司创新药开发以及“千鼠万抗”计划等抗体开发项目研发投入规模较大，临床前CRO收入规模尚不足以覆盖公司日常营运支出，因而导致公司累计未弥补亏损不断增加，导致公司形成大额累计未弥补亏损，随着公司持续实现盈利，公司形成的累计未弥补亏损将不断得到弥补。
截至本招股说明书签署日，公司已实现扭亏为盈，仍存在累计未弥补亏损且存在一定的流动性压力，但公司核心管理团队和技术团队保持稳定，客户结构优质、销售收入迅速增长，研发能力较为突出且大规模研发投入阶段已经结束，公司存在累计未弥补亏损的情形不存在对公司现金流、研发投入、人才吸引、核心团队稳定性和生产经营的可持续性产生显著不利影响。未来公司将与合作伙伴共同投入优质创新药物管线的研发，并持续促进临床前CRO业务收入增长。谢谢！

外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的支出。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为公司提供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，公司分别将各组成部分确认为单项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经济利益很可能流入公司时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。谢谢！

公司的竞争劣势包括：（1）资金不足导致的发展瓶颈；（2）公司研发模式创新，尚需时间验证。谢谢！

公司的竞争优势包括：（1）领先的基因编辑技术造就了抗体开发与服务的核心壁垒；（2）全面的模式动物组合、大规模动物生产与体内药效研究；（3）依托RenMice平台从事抗体开发的巨大先发优势；（4）“千鼠万抗”计划独特、灵活的研发、合作及商业模式；（5）覆盖创新药研发主要流程的四大平台相辅相成。谢谢！

截至招股说明书签署日，公司及其子公司共拥有197项对主营业务有重大影响的发明专利，其中境内专利98项，境外专利99项。谢谢！

“千鼠万抗”计划于2020年3月启动并实现了阶段性成果，截至报告期末，公司基于RenMab小鼠平台完成了近700个靶点的单抗药物筛选、基于RenLite小鼠平台完成了200余个TAA靶点的双抗药物筛选以及部分非TAA靶点的双抗药物筛选、基于RenNano小鼠平台完成了部分靶点的纳米抗体药物筛选（经过充分调研及评估后1,000余个靶点中部分靶点因基因敲除致死或成药性不佳等原因未进行立项推进后续开发），形成了近百万个抗体结合表位丰富的抗体分子序列“货架”。
公司“千鼠万抗”计划形成的“抗体货架”，为创新药企的早期研发提供了更多选择及可能性。根据弗若斯特沙利文数据，药物早期发现过程通常耗时3-5年甚至更久。公司“千鼠万抗”计划虽无法取代药企内部药物早期发现团队针对靶点、技术平台等的研发职能，针对药企感兴趣的靶点，可直接从公司海量的结合表位丰富的抗体货架中挑选高质量的、可满足其若干评价指标的抗体分子，而省去了从头开始进行药物早期发现及开发的过程，显著节省了研发时间并降低了早期研发的不确定性，这对于海外药企或国内药企均具有重要意义。
同时，“抗体货架”也使得药企可以同步比较多个靶点的优劣，通过将实验数据和MOA相结合，更高效地筛选到最有潜力的靶点，出于研发投入的考虑，国内外各家药企通常都只能聚焦于有限数量的靶点及管线进行研发，“抗体货架”的形式可以使得药企能够从源头平行比较多个靶点，有望协助药企提高研发效率及临床转化的成功率。谢谢！

公司感受到当前全球药物早期研发竞争激烈，急需创新的研发模式以提升药物研发效率。在这种背景下，公司于2020年3月率先启动“千鼠万抗”计划，拟在RenMab及RenLite小鼠平台的基础上通过靶点敲除，得到针对人体内千余种潜在药物靶点的靶点敲除（Target KO）小鼠进行药物发现（“千鼠”）。针对每种Target KO小鼠免疫后得到数百种针对该靶点不同表位的抗体分子（“万抗”）。
“千鼠万抗”计划针对1,000余个潜在抗体药物靶点（其中大部分尚未进入临床试验阶段）分别进行抗体发现，形成多样性丰富的高质量抗体分子库，可满足合作伙伴不同的研发需求，大幅促进抗体候选药物的发现和开发过程，节省新药研发企业的时间与金钱成本。谢谢！

在百奥赛图科创板上市过程中，我们比照科创板上市标准严格要求自己。未来，公司将继续以科创板上市公司标准为指引，再接再厉，以优异的企业业绩和规范化运营，为广大投资人创造价值。谢谢！

截至招股说明书签署日，公司已实现扭亏为盈但存在累计未弥补亏损，为持续增强公司的盈利能力，以尽快达到分红条件，充分保护投资者的合法权益，公司根据自身经营特点制定了相关措施，具体内容如下：
（1）持续提高研发质效，积极开拓市场、扩大业务规模，提高公司竞争力并尽快实现盈亏平衡；（2）加强管理，提高资源利用效率，实现降本增效；（3）加强募集资金管理，加快募投项目实施进度；（4）持续完善利润分配政策，强化投资者回报。谢谢！

公司董事会办公室主要负责投资者关系管理工作，回答投资者的日常咨询，充分征求股东特别是中小股东对公司股东分红回报规划及利润分配的意见及诉求，及时答复中小股东关心的问题。谢谢！

企业的良好健康发展是一切的根本，所以我们将全心全意致力于让公司在市场上可持续的成长，如何将企业做大做强，我们相信公司和投资者的目标是一致的，都是为了企业能够登上顶峰、欣欣向荣。谢谢！

报告期内，公司采取直接销售模式，直接与客户签订合作协议，并负责产品的销售与服务。谢谢！

针对“千鼠万抗”计划以及公司各抗体发现平台产生的有潜力的抗体分子，公司在早期与众多药企达成转让/合作开发的同时，亦会将部分抗体分子自主推进至IND。公司可在临床前及早期临床试验的各个阶段，寻求与合作伙伴达成合作，由合作伙伴主导推进管线药物临床开发以及商业化进程。公司拥有优秀的临床前药物研发团队及丰富的药物早期开发经验。目前公司就YH001、YH002、YH003、YH005、YH008、YH011、YH013等管线产品分别与包括Syncromune、荣昌生物、微芯新域、启德医药等在内的商业伙伴达成了外部转让/授权/合作开发，其中6个已处于临床试验阶段。针对上述合作研发及产品授权，公司可向对方收取首付款、里程碑付款以及药物销售分成等。谢谢！

公司根据《公司法》、中国证监会《上市公司独立董事规则》及《公司章程》的有关规定，制定了《独立非执行董事工作制度》，《独立非执行董事工作制度》的部分适用于上市公司的条款自本次发行上市时适用。目前在董事会中有3名独立非执行董事，达到公司董事会成员总数的三分之一。
公司独立非执行董事任职以来，能够按照《公司章程》《独立非执行董事工作制度》等相关文件的要求，认真履行职权，出席公司董事会会议，对需要独立董事发表意见的事项发表了意见，对公司的风险管理、内部控制以及公司的发展提出了相关意见与建议，对公司的规范运作起到了积极的作用。
截至本招股说明书签署日，独立非执行董事未对公司有关事项提出异议。谢谢！

公司按照《公司法》及其他相关法律法规及《公司章程》的规定，建立健全了股东大会、董事会、监事会、董事会秘书等制度，形成了权力机关、经营决策与执行机关和监督机关之间权责明确、相互制约的现代公司治理结构。
公司按照《公司法》及其他相关法律法规和《公司章程》规定，制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立非执行董事工作制度》《总经理工作细则》《董事会秘书工作制度》《关联交易管理办法》《对外担保管理办法》《对外投资管理办法》《战略委员会议事规则》《审计委员会议事规则》《提名委员会议事规则》《薪酬与考核委员会议事规则》等相关议事规则、工作制度，以确保公司的治理结构和相关人员均能切实履行应尽的职责和义务。公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，分别负责公司的发展战略、审计与风险控制、董事和高级管理人员的提名、甄选、管理和考核等工作。
上述机构及人员均按照《公司法》等相关法律法规规定、《公司章程》及各议事规则行使职权和履行义务。参照公司治理相关法律法规的标准，公司管理层认为报告期内公司在公司治理方面不存在重大缺陷。谢谢！

公司凭借先进的自有SUPCE技术，采取领先的基因组原位替换的策略开发了全人抗体/TCR小鼠RenMice平台，RenMice包括RenMab、RenLite、RenNano、RenTCR以及RenTCR-mimic多个系列小鼠，其中RenMab、RenLite及RenNano小鼠分别用于单抗、双抗/双抗ADC以及纳米抗体的发现与制备；RenTCR及RenTCR-mimic小鼠分别用于TCR药物以及类TCR抗体的发现与制备。谢谢！

基因编辑技术是公司技术和业务的基石，公司各个业务条线都是基于基因编辑技术逐步发展起来的。未来，公司将持续加强在基因编辑技术领域的技术研发，巩固和扩大技术领先优势，为公司的可持续发展奠定基础。谢谢！

临床前药理药效评价是药物发现与临床开发之间的重要桥梁，基于公司特色的各类大/小鼠及细胞系模型，临床前药理药效评价平台为国内外医药企业和临床科研单位提供高效的药物筛选和药效评估，助力药物研发快速进入临床阶段。公司建立了完备的内外药理药效学评价、药代动力学（PK）和药效学（PD）评价以及小动物病理和毒理学评估体系，可服务于临床前药物研发的各个阶段，最终产品为相关服务的检测报告。
公司的临床前药理药效评价服务业务包括：（1）体内药理药效评价服务；（2）体外药理药效评价服务；（3）小动物病理、毒理学及安全性评价。谢谢！

（1）基因编辑服务
公司基因编辑业务具体可分为定制化服务、单项实验服务以及动物模型定制化扩繁等服务三种模式。针对定制化服务，在合同签订前，业务部门在了解客户需求的基础上，进行项目评估与方案设计，综合考虑客户需求、操作难度、所需时间后出具报价，签订合同后进行相应基因编辑操作，最终为客户提供特定基因型的大/小鼠或细胞系模型及基因型检测报告，以获取服务收入；针对单项实验服务，客户根据其需求仅与公司签署购买基因编辑业务链条中某一个阶段的特定服务内容，公司最终为客户提供特定的检测报告或实验产品，获取服务收入；针对动物模型定制化扩繁服务，公司根据客户需求，帮助客户饲养繁育或净化特定基因型的大/小鼠，最终根据合同约定，在特定时间交付一定数量的特定基因型的大/小鼠或胚胎/精子，获取服务收入。
（2）模式动物销售
公司模式动物业务主要盈利来自于模式动物产品的销售或授权。公司一般与客户签订单次销售协议或年度框架销售协议，根据客户所需的不同品系的大/小鼠模型确定价格区间。如签订框架协议，客户根据自身需求，不定期向公司下订单。接到客户订单后，动物中心安排产品并配送，经客户签收后，获取销售收入。此外，公司还提供少量模式动物产品的授权业务，授权客户在一定时期内使用公司产品并获取相关费用。
（3）临床前药理药效评价服务
公司临床前药理药效评价业务主要盈利来自于基于模式动物以及细胞模型的体内体外筛选及验证等服务收入。在合同签订前，业务部门在了解客户需求的基础上，进行项目评估，综合考虑客户需求、所需时间以及人力成本等因素后出具报价，签订合同后进行相应服务，最终为客户提供基于体内、体外的药理药效以及安全性评价实验数据，以获取服务收入。
（4）抗体开发
在“千鼠万抗”计划逐步实施的过程中，公司在RenMab小鼠上分别对1,000余个靶点基因进行敲除、免疫制备得到大量抗原结合位点多样化的全人抗体分子，从而形成涵盖1,000个创新靶点的高质量抗体分子库。针对上述靶点分别进行靶点验证、抗体分子筛选、获得潜在抗体药物分子需要消耗大量时间、资本、人力资源，仅仅依靠公司一方力量完成该计划具有极大的挑战性。因此，公司采用对外转让/授权或合作开发的方式，与合作伙伴共同推进“千鼠万抗”计划的实施。
公司抗体开发盈利模式包括一般共同开发（又可进一步区分为抗体分子序列转让、靶点排他性合作开发、抗体分子序列授权）、知识产权共享合作开发、RenMice小鼠授权以及抗体制备服务。谢谢！

截至招股说明书签署日，公司就药物管线YH001、YH002、YH003、YH005、YH008、YH011、YH012、YH013、YH016以及YH017分别与Syncromune、荣昌生物、微芯新域、启德医药、Radiance Biopharma、多玛医药、Gilead Sciences（吉利德科学）、Neurocrine Biosciences进行合作研发。谢谢！

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为10,768.17万元、14,220.49万元、22,944.80万元和20,104.86万元，占各期末流动资产比例分别为11.71%、19.67%、28.10%和22.59%。谢谢！

截至2025年6月30日，公司合计签署转让/授权/合作开发项目61个，转让/授权/合作开发的抗体分子属于抗体发现、Hit/Lead以及PCC阶段（合同签署时研发阶段）的项目分别为25个、26个以及8个，其余项目处于IND或CMC等研发阶段。
公司签署的61个正式转让/授权/合作开发项目中，51个项目合作方仍在推进研发，占比约83.61%。其中，合作方研发进展主要集中于Lead或Hit体内外药效筛选阶段，抗体分子的最快研发阶段已进入临床I期试验。谢谢！

（1）药物研发成功率较低，导致高额投入付之东流
抗体作为生物大分子，从开发到上市是一项非常耗时耗力的工程，且伴随着巨大的失败风险。据统计，将一种药物推向市场平均需要十年或更长时间，且需要付出高额人力、资金成本，而从药物发现到药物上市的成功率仅为3.1%。候选药物研发失败的阶段越晚，其前期投入的时间和资源等机会成本就越多。对于抗体药物研发公司而言，药物研发后期失败的后果可能是灾难性的。对于规模较小的抗体药物研发企业来说，根本无法承受如此巨额的经济损失及时间成本。
其中导致实验失败的原因有多种，如疾病的发病机制等了解不够深入、实验设计不够完善、错误的生物标志物选择、对靶点的认知错误导致脱靶效应甚至产生副作用或不良反应、抗体代谢途径不明等等。
（2）已知作用机制的靶点有限，导致药物研发靶点选择过于集中
除抗体药物开发的成功率较低以外，目前抗体药物开发的另一大挑战是靶点的选择。由于对绝大多数生物信号通路、生物机制不够了解，科学家们对于很多重要的具有潜力的靶点的信号机制研究不够深入。例如各类肿瘤标志物，都有可能成为对应癌症的治疗靶点，但由于目前对其研究所限，大多还只停留在对癌症的筛查和辅助诊断应用。目前抗体药物成药靶点仅集中在以TNFα、PD-1/L1、VEGF等为主的基础科学研究相对完善的热门重大靶点。谢谢！

报告期各期，公司实验耗材采购金额分别为16,380.45万元、6,673.87万元、6,733.80万元和6,081.36万元。2022年度，实验耗材采购金额较高，主要系随着“千鼠万抗”计划持续开展以及客户研发服务项目数量增加，公司采购了较多实验试剂、耗材等原材料，如Beacon专用cDNA试剂盒等敏感性高、特异性强的实验试剂等。2023年起，随着公司“千鼠万抗”计划进入后期收尾阶段，公司合理利用已有实验耗材库存完成研发项目，实验耗材采购金额较2022年度有所降低，且未新增采购Beacon专用cDNA试剂盒。2025年1-6月，公司试验耗材采购金额有所增长，主要系公司加大抗体开发业务相关研发投入，针对筛选出的有潜力的抗体分子持续研发推进抗体分子阶段至PCC阶段，相关实验耗材需求量增长。谢谢！

报告期各期，公司饲养物料采购金额分别为1,177.40万元、824.95万元、1,025.93万元和698.79万元，采购金额及单价均相对稳定。2021年度，公司位于海门二期的动物房建成并投入使用，动物饲养规模自此保持较高水平。2025年1-6月，随着公司模式动物销售业务规模增长，公司采购饲养物料金额亦小幅提高。谢谢！

公司董事会秘书自聘任以来，按照《公司章程》《董事会秘书工作细则》的规定，负责协助公司及董事处理董事会的日常工作、组织筹备董事会会议和股东大会会议、投资者关系管理、协调公司公共关系等各项工作，勤勉尽职地履行了职责。谢谢！

公司重视人才引进及发展，采用多种方式吸引高质量研发人员。公司通过“北京市人才引进计划”、大兴区“归兴计划”等提供北京落户机会的方式吸引高技术人才。此外，公司重视人才培养，内部设有“百奥赛图大学”，每年享有一定的经费用于购买公司业务相关的前沿技术课程，并定期组织研发人员进行集体学习，跟踪新药研发前沿技术与理念进展，为员工提供了自我提升的平台，同时也提升了公司整体科技创新能力。
百奥赛图博士后科研工作站于2020年11月经北京市人力资源和社会保障局批准成立，博士后科研工作站是公司培养、引进高端人才的重要平台，通过不断完善公司人才结构，提高企业的技术创新能力，解决科研和生产中的关键、急需科研项目，从而增强企业发展的技术创新能力，并带动和培养一批中青年学科带头人和技术骨干，为公司的持续发展提供技术和人才支撑。谢谢！

（1）不断增加的病人需求
随着老龄化趋势、城市化进程的加快和环境变化带来的疾病发病率的上升，中国人在预防和治疗疾病以及提高生活质量方面的医疗保健需求越来越大。
（2）来自政府的有力支持
政府已经发布了一系列政策，如《医药产业发展规划指导意见》和《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，以鼓励新药创新和提高药品质量。
（3）加强的知识产权保护
中国政府在提高中国的知识产权水平方面取得了重大进展，包括在2013年改变国家的专利审查准则，以及实施国家计划以打击假药销售。这是鼓励研发的一个必要条件。
（4）扩大的人才储备
研发人才库一直在增长，科学家们在全球接受培训。近年来，中国吸引越来越多的海外科研工作者投身到本土公司的科研建设中来，科研人才储备不断扩张。
（5）与跨国公司的研发合作
一些领先的外国公司已经在国内经营药物研究设施，并积极在中国进行试验。此外，共同开发的交易数量一直在稳步上升，也促进了本地企业的研发能力。谢谢！

抗体药物研发行业涉及以下的壁垒：（1）技术壁垒；（2）资金壁垒；（3）政策壁垒；（4）规模壁垒。谢谢！

报告期内，公司前五名客户合计销售额占当期营业收入的比例分别为22.04%、20.34%、26.58%以及26.58%，客户集中度相对合理，不存在向单个客户销售比例超过公司当年销售总额50%或严重依赖少数客户的情况。谢谢！

公司目前所拥有的固定资产、无形资产等资源要素，是公司开展生产经营活动的必要基础。截至2025年6月30日，公司拥有的主要固定资产、无形资产不存在重大权属瑕疵、纠纷或潜在纠纷，不存在对公司持续经营造成重大不利影响的情况。谢谢！

公司负责信息披露和投资者关系的部门是总裁办公室，部门负责人是王永亮，联系电话：010-5696 7601，电子信箱：ir@bbctg.com.cn，公司网站：https://www.biocytogen.com.cn。谢谢！

截至报告期末，公司内部开发了超过4,300种基因编辑动物及细胞模型，其中包括靶点人源化小鼠1,700余种，并通过不断完善配套运行设施、生产管理及质量控制体系，逐步建立起符合AAALAC国际标准的模式动物生产中心，总使用面积约55,000平方米，用以模式动物规模化的繁殖与供应。谢谢！

抗体药物按照结构以及识别位点可分为单抗、双抗、重链抗体、纳米抗体、抗体偶联药物、双抗偶联药物等。
2024年，全球抗体药物市场规模为2,704亿美元，预计未来将继续保持增长势头。据弗若斯特沙利文估计，全球治疗性抗体市场规模将在2031年增长至4,634亿美元。期间，2019-2024年的复合年增长率约为10.5%，2024-2031年的复合年增长率约为8.0%。
2024年，中国抗体药物市场规模为1,312亿元人民币，从2019年到2024年的复合年增长率为35.4%，增速显著高于全球抗体市场规模。随着更多的抗体药物被纳入医保，生物类似药的供应增加以及创新抗体的推出，中国抗体市场总规模预计将在2031年增长至4,485亿元人民币。2024-2031年的复合年增长率为19.2%。谢谢！

报告期各期，公司实验动物采购金额分别为490.57万元、343.07万元、405.75万元和245.10万元。报告期内，公司同类实验动物采购单价保持稳定。公司对外采购的实验动物大多为常规品系鼠，指未经过基因编辑的野生品系小鼠，该类别小鼠单价较低，主要用于基因编辑业务以及临床前药理药效评价业务。报告期内，随着公司常规品系小鼠种群规模的扩大，降低了对外采购小鼠的需求，因此2023年度和2024年度公司实验动物采购金额较2022年度有所降低，但随着公司业务规模的扩大，2024年度公司实验动物采购金额小幅反弹。谢谢！

报告期各期，公司期间费用金额分别为103,168.56万元、88,468.52万元、68,139.36万元、40,346.70万元。报告期内，公司期间费用率分别为193.24%、123.40%、69.50%、64.97%，期间费用率较高主要系公司研发活动较多，研发投入较大所致；同时，公司期间费用率呈逐年下降的趋势，主要系一方面，公司收入快速增长，品牌影响力不断打开，规模效应逐渐显现；另一方面，公司不断加强费用控制，有效执行降本增效各项措施，期间费用规模有所下降。谢谢！

通过关键基因的改造来模拟人类病理环境和调控机制的动物模型，是当前药物开发过程中必不可少的条件资源和重要工具，利用该模型进行药物评价被认为是验证临床前药物药效的“金标准”。公司在基因编辑人源化小鼠模型的基础上，开发了肿瘤、自身免疫以及代谢等领域的疾病小鼠模型，包括各类人源化小鼠肿瘤模型、基于人CD34+造血干细胞（CD34+HSC）和人外周血单个核细胞（PBMC）移植进行免疫重建的肿瘤模型，哮喘、特异性皮炎、银屑病、关节炎、肠炎等自身免疫疾病模型以及糖尿病、非酒精性脂肪性肝炎（NASH）等代谢疾病模型，最大限度的模拟人疾病发生，为疾病治疗药物评价提供稳定有效的模型资源。
公司提供的模式动物主要包括以下类别：（1）靶点人源化小鼠；（2）重度免疫缺陷（B-NDG）小鼠；（3）疾病模型鼠；（4）工具小鼠；（5）靶点敲除小鼠。谢谢！

（1）头部CRO企业竞争力不断增加
临床前药效学研究具有多样性、差异性、复杂性的特点，使得临床前药效学CRO企业具有较高的行业壁垒。近年来，随着国内相关技术科研人员研发技术的不断精进突破，行业内主要的头部药效学CRO企业呈现出模型数量多、造模能力强及成功率高、模型覆盖疾病种类繁多、项目经验丰富等特点，进一步增强了企业的综合竞争力。
（2）标准化动物模型构建技术仍需完善
目前，国内的标准化动物模型构建技术需要进一步的优化和完善，尤其是特殊疾病动物模型的构建难度大、稳定性差、失败率高。另外，由于动物模型主要以动物活体为主，需要严格把控操作流程及质量指标，对生产制造动物模型的实验环境要求极高。且我国关于实验动物行业的法规监管体系尚未完善，缺少标准化操作流程规范，难以获得具有可重复性的稳定动物模型。因此，具有模型数量多、造模能力强且成功率高等特性的动物模型生产制造企业将会凭借自身优势在未来扩大市场规模。
（3）自营动物中心重要性进一步提高
项目经验丰富的动物模型生产制造企业因接触过较多的动物类型、疾病类型，在造模过程中会尽量更多地排除动物模型操作过程中的干扰，实现高度近似人类的动物模型的生产。自营动物中心为上述因素提供了基石作用，因此，未来更多企业将建立自营动物中心来提供充足的可实验动物，从而提高临床前药效学CRO服务的竞争力。谢谢！

报告期各期末，公司非流动资产金额分别为188,053.65万元、172,635.84万元、159,877.93万元和159,814.27万元，占资产总额的比例分别为67.17%、70.48%、66.19%和64.23%。公司非流动资产主要由固定资产和在建工程构成，报告期各期末，上述两项合计占非流动资产的比例分别为66.23%、64.48%、67.56%和66.14%。谢谢！

截至招股说明书签署日，除公司董事长、总经理沈月雷担任公司股权激励平台百奥常青、百奥常盛、祐和常盛、祐和常青、百奥常红、百奥常鑫、百奥常荣、百奥常和、百奥常兴、百奥常盈的执行事务合伙人外，公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，且不在持有控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职；公司拥有独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的员工，具备独立的劳动人事和工资管理机构和管理制度，并独立与其员工签订劳动合同，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业员工混同的情况。谢谢！

公司建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司设有独立的财务部门并聘用了专职财务人员。公司独立开立银行账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形；公司独立进行纳税登记、纳税申报和履行税款缴纳义务；公司的财务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。谢谢！

公司合法完整地拥有其运营环节所必需的主要设备、注册商标、专利权等有形和无形资产，股东出资已经缴足，公司的主要资产与股东、其他关联方或第三人之间产权界定清楚、划分明确，具备独立完整性。谢谢！

报告期内，公司存货周转率分别为1.35、1.92、1.95和2.55；2023年度公司存货周转率较2022年有所提升，主要系公司大规模研发投入阶段已经结束，实验人员所承担的研发任务相对减轻，因而更加聚焦于服务外部生产项目，故存货的周转速度有所提高。2024年度存货周转率较2023年度保持稳定。2025年1-6月存货周转率较2024年度提高，主要系公司营业规模扩大、主营业务成本提高的同时，一方面受抗体开发业务陆续完工结转成本及临床前药理药效评价业务项目管理水平提升、项目交付周期缩短影响，两类业务未完工项目成本周转率有所上升，另一方面当期公司加大研发力度，新增研发项目对试剂耗材的需求量增加，原材料周转率上升。因此2025年1-6月存货周转率有所提高。谢谢！

报告期各期末，公司存货账面价值分别为10,826.67万元、9,802.32万元、11,047.89万元和12,329.84万元，占各期末流动资产的比例分别为11.78%、13.56%、13.53%和13.86%。公司存货主要为未完工项目成本、原材料及消耗性生物资产。未完工项目成本主要为基因编辑、药理药效以及抗体开发业务中，未达到收入确认条件的项目已经发生的成本；原材料主要包括饲料垫料、试剂、生物制品及其他实验耗材等；消耗性生物资产为公司用于销售或者实验用途的各项模式动物模型。
报告期各期末，公司未完工项目成本分别为4,482.73万元、4,890.65万元、5,641.02万元和5,032.28万元，2022年末至2024年末金额持续上升，主要系公司服务类项目增加导致截至当期期末未达到收入确认时点的服务类项目所归集成本增多所致。
报告期各期末，公司消耗性生物资产分别为4,830.09万元、5,127.35万元、5,693.48万元和7,569.62万元，报告期内金额持续上升，主要系公司模式动物品系日益丰富，种群规模日益扩大所致，同时，公司于报告期期末按照公允价值计量消耗性生物资产，相关公允价值变动导致消耗性生物资产期末账面价值有所变动。此外，公司不断研发出创新型高价值小鼠，单价较高，也是消耗性生物资产金额不断增加的原因。
报告期各期末，公司原材料分别为1,859.60万元、741.23万元、388.62万元和589.59万元。2022年末至2024年末公司原材料金额持续下降，主要系自2023年起，公司大规模的研发投入阶段已经结束，相应研发项目有所减少，故相关试剂的留存金额也随之下降。2025年1-6月，随着公司针对筛选出的有潜力的抗体分子增加研发投入，公司实验耗材采购金额有所提高，期末原材料库存金额同样小幅增长。
报告期各期末，公司的存货跌价准备余额分别为346.59万元、957.31万元、675.59万元和861.95万元，全部为公司对预计亏损服务合同计提的跌价准备。谢谢！

报告期各期末，公司预付账款余额分别为2,762.34万元、993.56万元、889.81万元和646.03万元，占各期末流动资产的比例分别为3.00%、1.37%、1.09%和0.73%，占比较小，主要为预付临床样品检测，临床样品生产工艺研发与生产及临床CRO服务费。谢谢！

公司基于经过十余年的潜心研究和技术积淀，目前已经熟练掌握ESC/HR技术、CRISPR/EGE技术、SUPCE技术等。谢谢！

基因编辑服务基于成熟稳定的ESC/HR以及CRISPR/EGE等技术，公司主要对外提供基于大/小鼠以及细胞系的基因编辑定制化服务，最终产品为具有特定基因型的动物或细胞系模型以及基因型检测报告。
此外，公司还提供少量质粒构建、sgRNA活性检测等一系列基因编辑单项服务（最终产品为特定的质粒、胚胎或动物产品和/或检测报告）以及少量SPF级大/小鼠模型定制化扩繁等服务（最终产品为一定数量特定基因型的大/小鼠）。
基因编辑服务业务具体包括：（1）基于动物的基因编辑定制化服务；（2）基于细胞系的基因编辑定制化服务；（3）基因编辑单项服务；（4）动物模型定制化扩繁服务。谢谢！

（1）2020年9月23日，百奥维达、国投重大专项基金、国投创业深圳基金、国投创业宁波基金、招银柒号、招银共赢、招银朗曜、Astral、元清本草、COWIN CHINA、国寿成达、原点正则、百奥医疗、朱明臣、招银拾玖号、招银资本、成长共赢、国寿疌泉、人保健康、神元投资、同创国盛（以下合称“D+轮股东”）与沈月雷、倪健、祐和常青、百奥常青、百奥常盛、祐和常盛签署《关于北京百奥赛图基因生物技术有限公司之增资及股权转让协议》。
（2）2021年5月31日，公司与股东沈月雷、倪健、百奥维达、国投重大专项基金、国投创业深圳基金、国投创业宁波基金、Astral、元清本草、COWIN CHINA、招银柒号、招银共赢、招银朗曜、国寿成达、原点正则、百奥医疗、朱明臣、祐和常青、百奥常青、百奥常盛、招银拾玖号、招银资本、成长共赢、国寿疌泉、人保健康、同创国盛、神元投资、祐和常盛、苇渡阿尔法、LBC、CTW、OrbiMed、Cbio、Octagon签署《关于百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司之增资协议》。谢谢！

全球CRO发展起源于上世纪七八十年代，经历近五十年的发展，行业形成了一套成熟完整的业务流程体系。全球临床前药理药效评价市场中龙头企业如世界排名前列的Laboratory Corporation of America Holdings、Charles Rivers Laboratories International ,Inc.、The Jackson Laboratory、ICON Public Limited Company等占据了较高的市场份额，收入规模平均达到40亿美元以上水平。
我国临床前药理药效行业较国外起步较晚，尚处于发展前期。据弗若斯特沙利文数据，我国从事临床前药理药效业务的CRO超过100家，除少数涉及该业务的龙头CRO外，多数企业的规模较小。目前，我国行业的主要参与者包括两类：一类为一站式研发服务的CRO企业，如药明康德、康龙化成等；另一类为专注于临床前CRO服务的企业，除公司外，还包括南模生物、药康生物等。
国内临床前药效学CRO行业整体处于发展的初期阶段，虽市场参与者众多，但除少数一站式CRO企业外，大多呈现出业务规模小、国际竞争力弱、行业集中度低等特性。根据弗若斯特沙利文数据，药明康德、康龙化成等一站式CRO龙头企业在我国临床前药理药效评价行业占据较高市场份额，2024年度的收入规模处于10-25亿元之间，且该类一站式CRO企业国际化竞争力较强，药理药效收入中较高比例来自于境外。
相较于综合型、一站式的CRO公司，收入规模较小的CRO通常专注于某些特定细分领域或者拥有一些专业化的技术平台，进行差异化竞争，才能够不断扩大其业务规模和市场占有率。根据弗若斯特沙利文数据，冠科生物等头部细分领域CRO企业收入规模及市场占有率亦处于国内临床前药理药效评价行业领先地位，2024年度的收入规模约5-10亿元之间。包括公司在内的中小型专注于临床前的CRO企业药理药效评价服务2024年度的收入规模多处于0.5-2.5亿元之间，与上述龙头企业存在一定差距，主要系公司整体规模较小以及海外业务收入仍处于发展阶段有关。谢谢！

据弗若斯特沙利文数据，2024年全球临床前药理药效评价行业市场规模约44.4亿美元，预计2031年将增至76.9亿美元，2024-2031E的复合增长率为8.2%。2024年中国临床前药理药效评价行业市场规模约77.1亿元人民币，预计2031年将增至137.1亿元，2024-2031E的复合增长率为8.6%。谢谢！

公司设立有独立的业务和管理职能部门，各经营管理部门均独立履行其职能，独立负责公司的生产经营活动。公司建立健全了内部经营管理机构，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。谢谢！

截至本招股说明书签署日，不存在涉及主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。谢谢！

报告期内，公司未发生重大资产重组。谢谢！

截至本招股说明书签署日，根据《上市公司国有股权监督管理办法》（国资委财政部证监会令第36号）等相关规定，除H股股东外，公司现有股东中不存在应标注“SS”（国有股东）标识的国有股东。
除H股公众股东外，公司现有股东中有1名外资股东，Cbio持股比例为1.1682%。谢谢！

截至本招股说明书签署日，除沈月雷和倪健为夫妻外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在亲属关系。谢谢！

报告期内，公司综合毛利率分别为73.38%、70.59%、77.67%以及74.39%，其中主营业务毛利率为73.40%、70.60%、77.68%以及74.39%，主营业务毛利率变动趋势与综合毛利率保持一致。谢谢！

报告期各期，公司主营业务收入存在一定的季节性特征。2022年至2024年，第一季度收入占比在25%以内，相对略低主要系受春节等假期因素影响；第四季度收入占比在30%以上，主要系公司的部分类型客户采购流程及业务习惯的影响，创新药企、科研机构以及医院等类型客户多在年末对研发课题进行结项，因此项目验收确认较多。谢谢！

（1）公司董事会应当根据公司不同的发展阶段、当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理的利润分配方案。
（2）利润分配方案由公司董事会制定，公司董事会应根据公司的财务经营状况，提出可行的利润分配提案。
（3）独立非执行董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应经全体独立非执行董事过半数通过；如不同意，独立非执行董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配提案；必要时，可提请召开股东大会。
独立非执行董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（4）监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，应形成决议；如不同意，监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新制定利润分配提案；必要时，可提请召开股东大会。
（5）利润分配方案经上述程序通过的，由董事会提交股东大会审议。股东大会审议利润分配政策调整方案时，公司应根据上海证券交易所的有关规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便利。谢谢！

（1）海外企业加剧行业竞争
随着全球医药产业链条向新兴市场转移，Charles River等国外大型CRO企业陆续将研发业务转移到劳动力资源充足的中国市场。这些国际CRO服务供应商具备雄厚的资金实力和技术水平，且业务覆盖领域广，将给本土CRO企业的发展带来挑战。
（2）难以保持成本优势
低劳动力成本优势是中国成为全球CRO行业首选地的重要原因之一。随着中国经济持续快速增长，人均收入水平提高，这种低成本优势在未来将大大减弱。因此，中国临床前CRO产业的发展需寻求自己独特的技术优势，这是目前制约中国临床前CRO产业进一步发展的重要挑战之一。
（3）临床前研究所涉及的伦理问题
毒理学试验和体内体外研究过程中需要使用动物作为试验对象，因此在实验动物的使用上会涉及到一系列的伦理问题。部分海外国家在这方面已经发展出了一整套比较完善的旨在保护实验动物的法律及制度，而中国在涉及实验动物使用的伦理问题上还缺乏相关的法规等，这将对中国临床前CRO行业的进一步发展带来一定影响。谢谢！

（1）人才储备充足
由于涉及到高重复性和高专业性的工作，人力资源可能是药物开发的关键因素。中国作为人口大国，加上其完善的教育体制和技术培训机制，能够满足CRO行业对劳动力数量和人才多元化背景的需求。此外，CRO行业属于劳动密集型行业，中国CRO行业的人均年收入约为美国薪酬水平的一半，具有较大成本优势。这将吸引全球医药研发活动向中国及其他低成本国家转移，为临床前CRO市场的发展提供了广阔的空间。
（2）医保集采常态化
近年来，随着国内推动药品集中带量采购常态化制度化发展，仿制药价格逐步下降，国内许多药企业绩大受影响，这将促使更多的药企进行新药研发。多数企业在资金实力和技术储备上都无法进行新药自主研发，尤其是在药物发现和临床前研究这两个关键起步阶段，这将导致越来越多的中小药企选择临床前CRO企业，其市场规模有望进一步增加。
（3）药企研发难度增大
一般来说，在临床前阶段，一种已上市的药物要从数千种化合物中进行筛选，随后候选药物需要在实验动物上进行数百次测试。随着药品审批标准的不断提升，国内药企在医药研发的过程中需要投入更多的时间和资源，极大地增加了药企研发的难度。临床前CRO能够有效提高药物研发和临床试验的效率，并显著降低研发风险。因此，药企对研发业务外包的接受度将大大增加，从而推动临床前CRO市场快速发展。谢谢！

临床前CRO行业涉及以下的壁垒：（1）设施和设备壁垒；（2）业务经验壁垒；（3）人才壁垒；（4）公司品牌壁垒。谢谢！

报告期各期，抗体开发业务收入分别为12,688.73万元、17,587.02万元、31,779.40万元以及16,286.28万元，2022年度至2024年度年复合增长率达58.26%。报告期各期，公司抗体开发业务显著增长。
2022年度至2023年度，一般合作开发业务、知识产权共同开发业务、RenMice授权业务以及抗体分子序列转让业务均持续增长。2024年度，公司抗体开发收入较去年同期增长14,192.38万元，增幅80.70%，主要原因在于本期公司抗体开发业务项目数量增长的同时，所完成的高单价抗体开发交易较多，公司完成与Neurocrine Biosciences,Inc.、多玛医药、IDEAYA Biosciences,Inc、ABL BioInc.和强生公司等主要客户合同的部分约定工作，按约定确认相应金额收入。此外，得益于前期客户对公司RenMice平台筛选出的分子积累了更多的测试和评价，客户认可公司整体RenMice技术平台的价值，2024年度公司开拓了技术平台授权的业务模式，2024年度公司确认强生公司3,593.25万元的抗体开发业务收入。业务模式的拓展同样是公司抗体开发业务收入增长的重要原因。2025年1-6月，公司抗体开发业务收入金额较上年同期增加4,466.32万元，上升比例为37.79%，本期公司来自Gilead Sciense Inc.(吉利德科学)的抗体开发收入约为7,650.62万元，来自多玛医药的双抗ADC药物管线研发里程碑收入2,000.00万元。谢谢！

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为926.39万元、799.71万元、693.37万元和1,893.41万元，占报告期各期末流动资产比例分别为1.01%、1.11%、0.85%和2.13%，占比较小，2022年末、2023年末和2024年末主要为房租押金，2025年6月末，其他类别金额为1,241.37万元，系对客户IDEAYA Biosciences ,Inc的代垫服务费，公司与IDEAYA Biosciences ,Inc签署的双抗ADC分子转让及授权合同约定，在获得IDEAYA Biosciences ,Inc事先批准的情况下，公司可将部分服务委托给第三方，IDEAYA Biosciences ,Inc向公司支付一定比例的管理费，公司向上海药明合联生物技术有限公司、上海益诺思生物技术股份有限公司等企业分别采购CMC、毒理等服务并支付服务价款，因此形成对IDEAYA Biosciences ,Inc的其他应收款。谢谢！

公司的主营业务为CRO行业细分领域中的临床前CRO服务，以及抗体药物的研发。根据《推荐暂行规定》，公司主营业务属于生物医药行业。
截至本招股说明书签署日，公司的共同控股股东及实际控制人为沈月雷、倪健，百奥常青、百奥常盛、祐和常青、祐和常盛系共同控股股东及实际控制人的一致行动人。共同控股股东及实际控制人的一致行动人不从事实际生产经营活动，与公司的主营业务不存在竞争关系。
截至2025年8月31日，公司共同控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业所从事的业务与公司的主营业务不属于相同或类似业务，不存在竞争关系。谢谢！

报告期各期，公司向关联方采购占营业成本比例、向关联方销售占营业收入比例均较小，对公司财务状况及经营成果的影响较小。
同时，公司具有独立的研发、采购、生产与销售系统，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，不存在依赖主要股东及其控制的其他企业的情况。报告期内，公司与关联方发生的关联交易遵循公平、公开、公正的市场原则，定价公允，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。谢谢！

为了确保公司规划目标的实现，公司需要通过各方面的努力，满足各种必要的条件，具体措施如下：
（1）募集资金保障
本次发行上市募集资金为实现公司的业务发展目标提供了充足的资金来源，有效解决公司进一步战略发展过程中遇到的资金瓶颈问题。公司将切实组织募集资金投资项目的实施，进一步提升公司竞争力。
（2）进一步提升公司治理能力 
公司将以本次发行上市为契机，严格按照上市公司的有关规章制度规范运作，健全公司制度，优化法人治理结构，加强内部控制管理，确保公司持续快速发展。
（3）人才团队培养与管理
根据公司的发展需求，未来公司将进一步引进和培养人才，增加人才数量，优化人力资源结构，健全人力资源机制，确保技术研发人才、质量管理人才和经营管理人才能够满足公司持续发展的需要。
谢谢！

本次募集资金重点投向为药物早期研发服务平台建设项目、抗体药物研发及评价项目、临床前研发项目。
药物早期研发服务平台建设项目旨在搭建功能齐全、技术先进的基于基因编辑动物模型的药物研发服务基地，扩充公司模式动物的生产和服务能力，同时助力公司更好的为客户提供抗体药物筛选评价等服务工作。项目的实施将帮助公司客户通过采用完善的药物体内外评价体系及各类模式动物资源，开展药物的药理药效及安全性评价等服务。
抗体药物研发及评价项目旨在提高公司抗体药物大规模的早期发现及筛选能力，获得有可能成为候选药物的抗体分子对外进行授权/转让或与合作伙伴共同开发。本项目将充分利用和发挥中心的资源优势，协助公司自身或客户减少新药开发中的时间和资金投入，提高后续人体临床试验的转化率，加快推进临床前药物的发现和开发过程。
临床前研发项目旨在承接公司药物筛选及研发成果，一方面将进一步推进正处于临床前研究及临床试验阶段的候选药物研究，另一方面未来公司将承接抗体药物发现平台筛选出的优质候选药物分子，并进一步推动候选药物分子进入临床前研究及临床试验阶段，不断丰富公司研发管线。
综上所述，公司本次募集资金投资项目属于科技创新领域。谢谢！

进行股票分红的，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。谢谢！

公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，进行利润分配时，在公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正时，现金分红总额（包括中期已分配的现金红利）与当年归属于公司股东的净利润之比不低于10%。谢谢！

公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。公司拟实施送股或者以资本公积转增股本的，所依据的半年度报告或者季度报告的财务会计报告应当审计；仅实施现金分红的，可免于审计。谢谢！

公司的核心技术主要包括ESC/HR技术、CRISPR/EGE技术、SUPCE技术以及RenMice小鼠平台。谢谢！

根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“4生物产业”之“4.1生物医药产业”之“4.1.1生物药品制品制造”以及“4.1.5生物医药相关服务”。
2024年，全球生物医药市场规模达到约3,892亿美元，预计未来将继续保持增长势头。据弗若斯特沙利文估计，全球生物医药市场规模将在2031年增长至7,021亿美元。期间，2019-2024年的复合年增长率约为6.3%，2024-2031年的复合年增长率约为8.8%。
国内方面，在人口老龄化趋势加重、医疗水平不断提高等因素的驱动下，中国医药市场保持着超过全球医药市场的增速。2024年，中国生物医药市场规模达到约5,242亿元，预计未来将继续保持增长势头。据弗若斯特沙利文估计，中国生物医药市场规模将在2031年分别增长至11,209亿元。期间，2019-2024年的复合年增长率约为10.9%，2024-2031年的复合年增长率约为11.5%。谢谢！

截至2025年6月30日，公司及下属子公司的员工专业结构情况如下：管理人员133人，占员工总数的比例为10.42%；研发人员403人，占员工总数的比例为31.56%；生产人员625人，占员工总数的比例为48.94%；销售人员116人，占员工总数的比例为9.08%。谢谢！

为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢！

（1）模式动物研发模式
模式动物的研发采用内外双驱动的模式，公司密切关注客户需求，对行业热点和市场前景进行自主调研，研发新颖的、具有前瞻性的动物模型，以满足多样的药物研发模型需求。对于常规的动物模型，采用批量开发的策略，由资源项目管理部进行统一管理，并依托于基因编辑、药理药效、动物中心和抗体生产等多部门的紧密协作。研发流程主要分为模型需求分析、项目立项、方案评估、模型制备、模型验证、种群建立、项目结题七个环节。以靶点人源化小鼠模型研发为例，模型制备通常采用胚胎干细胞打靶的策略，并经过多次测序、检测、鉴定等确保模型与预期一致；模型验证通过表达谱、功能分析、药效验证等不同维度进行分析，以满足模型的使用需求；种群建立则需要长期监测动物状态、生产系数、遗传背景等，以保证长期的供应。
（2）抗体药物技术平台的研发模式
对于RenMice系列等具有巨大应用价值的核心产品，组建独立的模型研发小组进行产品开发，实现从立项、执行到验证的内部闭环。相关技术平台的研发流程主要分为需求分析、项目立项、方案评估、模型制备、模型验证、种群建立、项目结题七个环节。
（3）抗体药物分子研发模式
公司以自主开发的全人抗体小鼠RenMice为药物发现平台进行单抗、双抗及双抗ADC等抗体药物的研发。首先，公司制备针对某特定靶点的RenMice KO小鼠，通过抗原免疫后产生大量抗原结合位点多样化的高质量抗体分子；其次，经过临床前体外筛选（理化分析、物种交叉检测、亲和力筛选、表位分析、生物活性检测等）选出符合合作伙伴需求的抗体分子序列进行转让/授权或合作开发。谢谢！

近年来医药行业法律法规不断完善，国家重视医药行业，特别是创新药业务的发展，推出了多项鼓励政策。
在此背景下，行业监管体制、主要法规政策将会：（1）行业监管体制逐步完善；（2）药品加快上市注册制度鼓励创新药研发；（3）医保制度改革加速创新药商业化；（4）药品上市许可人制度试点。
根据国家鼓励医药行业发展的多项政策，创新性医药产品的研发将成为我国医药产业未来发展的主要推动力，临床前CRO业务及创新药研发业务也将因此进一步发展壮大，从行业发展趋势看，该等政策总体上较为有利于公司的经营发展。谢谢！

公司的创新药研发业务涉及以下行业监管体制：（1）药品上市许可持有人制度；（2）药品注册管理制度；（3）药品生产质量管理及药品标准制度；（4）药品定价制度；（5）药品知识产权保护制度；（6）处方药和非处方药（OTC）分类管理制度。谢谢！

报告期各期，模式动物销售的销售收入分别为16,932.83万元、27,280.50万元、38,920.44万元以及27,442.59万元，2022年度至2024年度年复合增长率为51.61%，保持快速增长趋势。报告期内，模式动物销售收入占主营业务收入比例分别为31.75%、38.08%、39.71%以及44.20%，占比逐期上升，系公司主营业务收入的重要来源。谢谢！

报告期各期，临床前药理药效评价业务收入分别为17,606.87万元、19,339.57万元、20,098.91万元以及15,503.08万元，2022年度至2024年度年复合增长率为6.84%，随着公司动物模型资源的不断丰富以及稳定的高质量的交付成果，公司临床前药理药效业务量持续增长。
2023年度，公司临床前药理药效评价收入金额较2022年度增加1,732.70万元，增幅为9.84%，主要原因为公司基于境外市场订单需求与增长潜力，进一步扩张了境外子公司的实验场地以及团队规模，积极推动境外药效检测业务，不断吸引新客户以及客单价亦有所提升，因此，在境内市场增速有所放缓的情况下，公司仍然实现了临床前药理药效评价业务收入的增长。2024年度，公司临床前药理药效评价收入金额较上年增加759.34万元，增加比例为3.93%，增速下降主要原因是由于本期临床前药理药效评价业务市场竞争情况不断加剧，为应对激烈的市场竞争，公司该业务单价有所降低。2025年1-6月，公司临床前药理药效评价收入金额较上年同期增加7,347.92万元，上升比例为90.10%，主要原因在于客户数量的增加。谢谢！

截至2025年6月30日，公司已累计为全球约950名客户完成了超过6,350项药物评估。报告期内，公司临床前药理药效评价服务的海外客户超过400家，数量占比超过50%。报告期各期，公司该业务板块的客户留存率（按销售金额计算）分别为72.76%、63.20%、61.72%以及79.80%，客户群体以及合作关系较为稳定。谢谢！

公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政策的连续性和稳定性。谢谢！

公司针对董事、监事、高级管理人员和核心技术人员等实施股权激励，吸引与保留优秀的技术骨干和经营管理人才，有利于稳定核心人员和完善公司的经营状况，进一步增强公司的竞争力，对公司未来的财务状况及经营成果有着积极的影响，有利于促进公司的持续快速发展。谢谢！

公司内部设有技术委员会，旨在以跨部门协作方式鼓励各层级员工积极开展技术优化与技术创新项目，同时制定了较为完善的科技管理、成果转化相关制度。在此基础上，公司每年开展“科学日”活动，通过评比并奖励具有创新价值的工作，包括但不限于流程优化、技术优化等，进行专家评选并择优予以奖励。
此外，公司设立了科技论坛以开展多形式、不限地域的技术交流，为技术人员提供更加自由、便捷的交流平台，鼓励其提出任何学术及技术相关问题，并定期汇总问题，提交专家委员会解答分享。从员工的兴趣出发提升满意度，不断引导员工设立清晰的研发目标和工作，使研发工作成为更加有效、更加充分的激励手段。谢谢！

（1）主管部门
公司所处行业为临床前CRO及医药研发，所处行业主管部门为中华人民共和国科学技术部、农业农村部、国家卫健委、国家药监局、国家医疗保障局和海关总署。
（2）主要监管体制
临床前CRO业务的主要监管体制包括：（1）药物非临床研究质量管理制度；（2）实验动物生产使用许可制度；（3）病原微生物实验室及实验活动备案制度；（4）国际实验动物认证体系；（5）实验动物防疫与检疫管理制度；（6）动物进出口管理制度。
谢谢！

根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“4.1生物医药产业”之“4.1.1生物药品制品制造”以及“4.1.5生物医药相关服务”。
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出，要建设转化医学研究设施、多模态跨尺度生物医学成像设施、模式动物表型与遗传研究设施等；完善创新药物、疫苗、医疗器械等快速审评审批机制，加快临床急需和罕见病治疗药品、医疗器械审评审批，促进临床急需境外已上市新药和医疗器械尽快在境内上市。综上，公司相关业务及所属行业符合产业政策和国家经济发展战略。谢谢！

（1）募集资金投资项目符合国家政策导向
在新一轮科技革命和产业变革兴起的背景下，世界主要发达国家普遍强化基础研发战略部署，全球科技竞争不断向基础研究前移。然而与发达国家相比，我国基础研究投入比例仍有差距，重大原创性成果较为缺乏。2021年，十三届全国人大四次会议通过《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，提出建设重大科技创新平台，建设国家重大科技基础设施，建设转化医学研究设施、多模态跨尺度生物医学成像设施、模式动物表型与遗传研究设施等；2022年，国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》，提出要推进生物资源综合应用，发展模式动物繁育技术，提升生物资源现代化生产利用水平；建好用好模式动物表型与遗传、转化医学等国家重大科技基础设施。本次募集资金投资项目通过建设以基因编辑动物模型为基础的创新抗体药物研发体系，为生命科学、医学研究水平的提升和精准医疗的推进提供了重要工具。公司将前沿基因科技应用于创新药物领域，通过自主研发为医药研发产业提供创新型动物模型，临床前药物研发服务和创新药物合作研发服务，提升创新药物临床前及临床研究水平。因此，本次募集资金投资项目符合国家政策导向。
（2）长期的技术积累为募集资金投资项目的实施提供保障
公司具有较强的科研能力，近年来将基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现四个技术平台相结合，规模化开发针对各个药物靶点的抗体，在研发技术方面形成了长期的技术积累。公司全面的模式动物组合及大规模动物生产与体内药理药效评价相结合，使公司可为自研管线进行大规模的体内抗体发现和筛选，成为推进创新抗体药研发中重要的基础工具；同时公司为客户提供疾病模式动物和体内药理服务，为客户研发工作提供解决方案，以满足客户的基础科学研究及药物开发需求。因此，长期的技术积累为本次募集资金投资项目的实施提供了强大保障。
（3）专业的技术研发团队为公司持续研发提供保障
公司拥有一支具有深厚行业经验的管理技术团队，其中，核心技术人员均具备专业的医药学术背景，并在制药行业中具备多年的业内经验，拥有丰富的实践经验和技术积累。截至2025年6月30日，公司共计拥有403名研发人员，覆盖了药物开发及临床前研究等领域，以保证公司研发工作在各阶段顺利进行。专业的技术研发团队使公司一直保持较强的产品开发能力及可持续的研发能力，为公司本次募投项目的实施提供有力保障。
（4）优质的客户资源储备，市场前景广阔
公司立足中国，服务世界，在北京、上海、江苏海门和美国波士顿等地均设有子公司和分支机构，近年来与海内外知名的制药及生物医药公司建立了长期合作关系，包括Merck KGaA（德国默克）、Gilead Sciences（吉利德科学）、百济神州、信达生物、荣昌生物等海内外知名生物科技或医药研发企业。此外，近年来公司为越来越多的创新生物医药公司提供合作，报告期内，公司累计服务客户数量数千家。公司凭借基因编辑、模式动物等相关技术经验及能力储备了众多优质客户资源，将为本次募投项目的顺利实施带来广阔的市场前景。
谢谢！

2022年度、2023年度、2024年度以及2025年1-6月，公司环保投入金额分别为198.00万元、107.83万元、95.54万元以及69.21万元。
报告期内，公司环保投入金额的下降主要在于购买环保设备以及垃圾处理费的减少。因在建工程完工，2023年度及2024年度的环评费用显著降低。此外，因公司“千鼠万抗”大规模研发阶段于2023年第三季度接近尾声，2023年度及2024年度相关实验规模较2022年大幅缩减，导致垃圾处理费持续减低。谢谢！

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“M科学研究和技术服务业”之“M731自然科学研究和试验发展”和“M734医学研究和试验发展”以及“C制造业”中的“C2761生物药品制造”，根据《企业环境信用评价办法（试行）》，公司不属于重污染行业。公司经营过程中产生的主要污染物包括废水、废气、固体废弃物和噪声。公司已建立相关环保及污染物管理方面的内部制度，环保设施运行正常，对于自身无处理能力的污染物已委托具备资质的第三方单位进行处理。报告期内不存在因发生环境违法行为而受到环保部门的行政处罚的情形。谢谢！

截至招股说明书签署日，百奥常青、百奥常盛、祐和常盛、祐和常青、百奥常红、百奥常鑫、百奥常荣、百奥常和、百奥常兴、百奥常盈、Biocytogener II为公司股权激励平台，其中百奥常红、百奥常鑫系通过百奥常青间接持有公司股份，百奥常荣、百奥常和、百奥常兴、Biocytogener II系通过百奥常盛间接持有公司股份，百奥常盈系通过百奥常盛和祐和常青间接持有公司股份。
截至招股说明书签署日，百奥常青持有公司1,705.2180万股，占公司总股的4.2695%；百奥常盛持有公司1,860.4640万股，占公司总股本的4.6582%；祐和常盛持有公司1,260.0000万股，占公司总股本的3.1547%；祐和常青持有公司364.7840万股，占公司总股本的0.9133%；百奥常红持有百奥常青合伙份额的31.1986%，通过百奥常青持有公司532.0041万股，占公司总股本的1.3320%；百奥常鑫持有百奥常青合伙份额的4.1533%，通过百奥常青持有公司70.8223万股，占公司总股本的0.1773%；百奥常荣持有百奥常盛合伙份额的8.0503%，通过百奥常盛持有公司147.7729万股，占公司总股本的0.3750%；百奥常和持有百奥常盛合伙份额的5.9653%，通过百奥常盛持有公司110.9822万股，占公司总股本的0.2779%；百奥常兴持有百奥常盛合伙份额的6.4288%，通过百奥常盛持有公司119.6055万股，占公司总股本的0.2995%；百奥常盈持有百奥常盛合伙份额的7.6962%，通过百奥常盛持有公司143.1850万股，占公司总股本的0.3585%，并且持有祐和常青合伙份额的18.0267%，通过祐和常青持有公司65.7585万股，占公司总股本的0.1646%；Biocytogener II持有百奥常盛合伙份额的1.9306%，通过百奥常盛持有公司35.9181万股，占公司总股本的0.0899%。
除上述股权激励平台外，为承认特定员工作出的贡献，向其提供激励，以挽留该等员工持续经营和发展公司，并吸引合适的人员进一步发展公司，公司参考行业惯例，制定并实施百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司员工股份奖励计划。
公司已于2023年6月6日召开公司董事会，同意实施并授予H股激励股份及制定H股股份激励管理办法；并于2025年1月7日召开董事会，审议同意实施2024年度H股股票激励方案。截至2025年6月30日，公司已通过二级市场购买并向163名激励对象授予1,650,248股H股股份。谢谢！

公司主营业务为CRO行业细分领域中的临床前CRO服务，以及抗体药物的研发。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“M科学研究和技术服务业”之“M731自然科学研究和试验发展”和“M734医学研究和试验发展”以及“C制造业”中的“C2761生物药品制造”；
根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“4生物产业”之“4.1生物医药产业”之“4.1.1生物药品制品制造”以及“4.1.5生物医药相关服务”。谢谢！

报告期内，公司与全球前十大制药企业（以2024年销售收入计算）均建立了合作关系，服务能力受到了医药领域客户及合作伙伴广泛的认可。截至报告期末，公司累计为客户完成基因编辑项目约5,300项，开发出各类基因编辑大/小鼠及基因编辑细胞模型超过4,300种，其中包括靶点人源化小鼠1,700余种。公司“千鼠万抗”计划已与Merck KGaA（德国默克）、Gilead Sciences（吉利德科学）、IDEAYA Biosciences、Neurocrine Biosciences、翰森制药、正大天晴、华润生物、荣昌生物、ADC Therapeutics、Myricx Bio、ABL Bio、上海生物制品研究所等数十家海内外知名生物科技或医药研发企业达成抗体分子授权/转让或合作开发。谢谢！

公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近两年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；公司的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷；最近两年实际控制人没有发生变更。谢谢！

公司是一家临床前CRO以及生物技术企业，公司拥有独立的业务体系，独立开展生产经营活动。公司主要业务收入不依赖于与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的关联交易，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。谢谢！

公司自2009年成立之初便开始提供基于动物以及细胞的定制化基因编辑服务，以满足基础科学研究和药物研发等需求。经过十余年的潜心研究和技术积淀，公司已建立了成熟的技术平台和专业的服务体系，累计为客户完成了约5,300个基因编辑大/小鼠及细胞系项目，受到了国内外广大从事生命科学基础研究与新药开发的科研院所、学术机构及制药企业的认可。谢谢！

截至2025年6月30日，本次发行上市的保荐机构全资子公司CICC Financial Trading Limited持有公司H股流通股238,000股，持股比例0.0596%。该等投资系保荐机构正常开展的二级市场交易行为，且持股比例较低，不影响保荐机构独立开展尽职调查、独立作出判断。
截至2025年6月30日，公司股东北京元清本草股权投资中心（有限合伙）、国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业（有限合伙）向上逐层穿透后，存在保荐机构少量持股的情况（该等持股系穿透至少3层以上层级的间接持股，保荐机构通过前述持股路径合计间接持有公司的股份比例不超过0.03%）。该等相关投资行为，系其独立、正常的决策行为，间接持股比例极小，该等情形不影响保荐机构独立开展尽职调查、独立作出判断。
除上述情形外，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。谢谢！

报告期各期，基因编辑业务收入分别为6,107.53万元、7,432.52万元、7,208.33万元以及2,861.73万元，占主营业务收入比例分别为11.45%、10.37%、7.35%以及4.61%。2023年度，公司基因编辑客户中平均项目单价相对较高的企业客户数量占比较2022年度有所提高，且按客户数量来看，客户留存率有所提升，因此2023年度公司基因编辑业务收入较2022年度增长。2024年度，基因编辑业务收入较去年同期略下降3.02%，下降原因主要系项目数量同比有所降低。2025年1-6月，公司基因编辑业务收入金额较上年同期减少598.89万元，下降比例为17.31%，主要原因在于项目数量的下降。谢谢！

公司营业收入持续增长的主要原因包括：（1）行业发展及政策红利；（2）强大的研发能力；（3）丰富的动物模型资源；（4）市场对品牌认知度的提高。谢谢！

报告期各期，公司主营业务成本分别为14,185.61万元、21,061.61万元、21,875.60万元以及15,901.45万元，占营业成本的比例分别为99.81%、99.88%、99.92%以及100.00%。
报告期内，公司直接材料成本主要包括生产过程中耗用的饲料、垫料、实验所耗用的试剂耗材以及小鼠模型等；直接人工成本主要包括业务部门相关人员工资、奖金及职工福利等；制造费用主要包括生产过程中产生的技术服务费用、水电能源费、租赁费及分摊的折旧摊销费用等，其中技术服务费用主要由基因鉴定费、测序费、引物费、稳定性研究等构成。
公司开展业务主要原材料包括饲养物料、实验动物、实验试剂、耗材等，主要耗用的能源为水、电、气。谢谢！

公司研发活动主要涉及部门包括基因编辑部、动物中心、药理药效部、抗体新药研究院、检测中心以及子公司祐和医药的多个部门。报告期各期末，公司研发人员数量为627人、363人、363人、403人，其占员工总数的比例为47.00%、34.67%、30.78%、31.56%。谢谢！

报告期各期，公司来自于境外的主营业务收入分别为24,700.89万元、41,223.39万元、66,616.07万元以及42,388.56万元，占主营业务收入比例分别为46.31%、57.54%、67.97%以及68.27%，占比逐年提升，主要系随着公司研发的持续投入、经验积累以及研发成果的不断推出，公司市场竞争力不断增强，业务也进入快速拓展期，业务地区分布越来越广泛，国际知名度不断提高，海外客户也逐年增加。谢谢！

报告期各期，公司主营业务收入分别为53,335.97万元、71,639.60万元、98,007.08万元以及62,093.68万元，最近三年复合增长率为35.56%，公司主营业务收入均直接或间接与公司核心技术相关。谢谢！

截至2025年6月30日，公司拥有三家境外子公司（Biocytogen Boston Corp、Biocytogen Europe Innovation Center GmbH以及Eucure Biopharma Boston Corp）。

报告期内，公司及下属子公司根据劳动合同聘用的员工人数分别为1,334人（2022年12月31日）、1,047人（2023年12月31日）、1,095人（2024年12月31日）、1,277人（2025年6月30日）。谢谢！

公司现任高级管理人员共4名。公司高级管理人员具体情况如下：沈月雷，现任总经理；杨毅，现任副总经理；王永亮，现任董事会秘书、副总经理；刘斌，现任财务负责人。谢谢！

依托于ESC/HR、CRISPR/EGE等基因编辑技术以及成熟的操作流程和完善的质控体系，截至报告期末，公司累计为客户完成基因编辑项目约5,300项，开发出各类基因编辑大/小鼠及基因编辑细胞模型超过4,300种，主要包括免疫检查点及细胞因子/细胞因子受体人源化小鼠模型、重度免疫缺陷（B-NDG）小鼠模型、肿瘤自身免疫及代谢疾病模型等。在此基础上，公司不断完善配套运行设施、生产管理及质量控制体系，逐步在北京及海门建立起符合国际标准的模式动物研发和生产中心，为客户提供模式动物定制开发、规模化繁殖供应及动物定制化扩繁等一站式的服务，可满足科研机构、制药企业以及公司内部基础研究、临床前体内外药理药效评价等需求。公司亦于北京、海门及美国波士顿建立了一支由数百名研究人员组成的药理药效团队，该团队已成功支持制药企业及生物技术公司评估多种治疗方式的疗效，包括单抗、双抗、ADC、小分子、CAR-T细胞治疗以及溶瘤病毒等。
此外，公司凭借SUPCE技术自主开发了RenMice全人抗体小鼠平台，并在此基础上启动了“千鼠万抗”计划，致力于与全球合作伙伴一起通过技术与模式的创新实现高效的新药开发。“千鼠万抗”拟对1,000余个潜在抗体药物靶点的抗体药物进行规模化的筛选、验证与开发，靶点涵盖肿瘤、自身免疫病、炎症及代谢等疾病领域，公司就发现的潜在治疗性抗体分子向合作伙伴授权转让或与其合作开发产生收益，通常可在若干时点自合作伙伴收取首付款、里程碑付款以及产品获批上市后的销售分成。谢谢！

报告期各期末，公司资产总额分别为279,983.22万元、244,940.88万元、241,531.36万元和248,801.02万元。2023年末及2024年末，公司资产总额较2022年末持续下降，主要原因系公司经营产生的净亏损导致银行存款下降，以及随着主要在建工程陆续投入使用，结转为固定资产及长期待摊费用后，按期计提折旧及摊销，导致长期资产账面价值下降。2025年1-6月，公司资产总额有所回升。谢谢！

报告期内，公司财务费用分别为2,684.85万元、8,166.92万元、7,778.51万元、3,324.03万元，占营业收入的比例分别为5.03%、11.38%、7.93%、5.35%。公司的财务费用主要由利息支出、利息收入及汇兑损益等构成。2023年度、2024年度、2025年1-6月，公司财务费用较高，分别为8,166.92万元、7,778.51万元、3,324.03万元，主要系公司应付未付多玛医药出资款、海门三期代建工程形成利息支出较高，导致公司利息支出显著增加，因此公司2023年度、2024年度、2025年1-6月财务费用较高。谢谢！

报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。谢谢！

截至招股说明书签署日，公司的关联方资金占用事项均已清理规范完毕，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。谢谢！

在过去的十余年间，公司成功搭建了基因编辑模式动物制备平台、模式动物繁殖与供应平台、临床前药理药效评价平台以及抗体药物开发平台，并整合了临床阶段药物研发公司祐和医药，由提供单一的基因编辑服务的生物技术公司，逐步发展为行业领先的临床前CRO和生物医药研发企业，目前的主营业务基本覆盖了从抗体发现到临床前药效验证，再到药物临床试验的全产业链。
未来，公司在保持CRO服务的同时，将着重发展其新药研发业务，通过自主研发、转让/授权/合作开发相结合的方式，大力推进“千鼠万抗”计划的实施。谢谢！

（1）药物早期研发服务平台建设项目
必要性包括以下：①增强模式动物生产能力，为生物医学研究提供保障；②满足生物医药研发需求，为我国医药产业发展提供有效支撑；③提升公司研发生产能力，推动项目成果转化。
（2）抗体药物研发及评价项目
必要性包括以下：①利用全人抗体小鼠推进抗体药物研发；②提升药效评价能力，为药物临床开发奠定基础；③有助于扩充公司产品管线，减少新药开发中的时间和资金投入。
（3）临床前研发项目
必要性包括以下：①承接抗体药物筛选成果，有效推进在研产品的研发计划；②聚焦抗体药物全过程研发体系，符合公司发展战略；③多元化研发模式，降低研发风险。
（4）补充流动资金
必要性包括以下：①有助于匹配公司未来经营计划，满足公司日益增长的流动资金需求；②有助于保障公司财务稳健，增强公司综合竞争力。
谢谢！

报告期各期，公司的研发费用分别为69,916.74万元、47,437.07万元、32,392.45万元和20,910.94万元，占营业收入的比例分别为130.96%、66.17%、33.04%和33.68%，报告期累计研发投入占累计营业收入比例为59.83%。公司研发费用主要由人工费用、直接材料、技术服务费及折旧摊销费构成。2022年度至2024年度，公司研发费用持续下降主要由于公司大规模研发环节结束，公司进一步控制和节省研发开支导致研发费用支出减少所致。2025年1-6月，随着公司推动有潜力的抗体分子研发至PCC阶段，且公司部署本地化AI大模型助力抗体分子设计及筛选工作，当期研发费用金额有所回升。谢谢！

截至本招股说明书签署日，沈月雷、倪健合计直接或间接控制公司26.8665%表决权，为百奥赛图共同控股股东、实际控制人。沈月雷与倪健系夫妻关系。谢谢！

公司本次发行前的总股本为399,398,420股，本次发行后总股本不超过499,248,025股。谢谢！

《公司章程》《独立非执行董事工作制度》和《关联交易管理办法》等对关联交易的决策权限和程序、股东大会及董事会的回避和表决程序均作出了详细的规定，公司将严格遵照执行。同时充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公允、合理，从而保护股东利益。谢谢！

本次募集资金投资项目实施后对公司业务的影响包括：（1）药物早期研发服务平台建设项目有助于提升公司在药物临床前研发方面的技术和能力；（2）抗体药物研发及评价项目有助于提升公司在抗体药物筛选方面的技术和能力；（3）药物早期研发服务平台建设项目完成后，为公司业务扩展提供重要支持。谢谢！

报告期各期，公司的管理费用分别为25,542.21万元、26,581.68万元、18,669.20万元、10,260.24万元，占营业收入的比例分别为47.84%、37.08%、19.04%、16.52%，剔除股份支付后占营业收入的比例分别为46.92%、35.80%、18.01%、15.13%。公司的管理费用主要由人工费用、中介服务费、折旧摊销费、租赁及物业费、办公费、股份支付等构成。谢谢！

2023年4月20日，公司召开2023年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票前累计未弥补亏损的承担方案的议案》，就本次发行前累计未弥补亏损规定如下：
公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票前的累计未弥补亏损由公司本次股票发行后的新老股东按本次发行上市后的持股比例共享或承担。谢谢！

公司本次公开发行股票类型为人民币普通股（A股），本次发行不超过99,849,605股，公开发行股票的比例不低于本次发行后公司总股本的10%。本次发行不存在公司股东公开发售股票的情形。本次发行拟采用网下向询价对象配售、网上向社会公众投资者定价发行、向战略投资者定向配售相结合的方式，或中国证监会、上海证券交易所认可的其他方式。谢谢！

本次募集资金投资项目实施后，不会导致公司新增同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢！

公司基因编辑服务、模式动物出售、临床前药理药效服务以及抗体开发所提供的产品或服务均直接或间接与公司核心技术相关。报告期内，公司核心技术相关的收入分别为53,335.97万元、71,639.60万元、98,007.08万元以及62,093.68万元，占主营业务收入比例均为100.00%。谢谢！

为了更好地激励员工，充分调动员工的积极性和创造性，提升公司竞争力，实现战略发展目标，报告期内，公司已针对核心人员制定了五个股权激励计划，即分别由董事会于2017年12月26日决议通过并采纳的百奥常青计划、于2019年7月29日决议通过并采纳的百奥常盛计划、于2020年9月10日决议通过并采纳的祐和常青计划、于2020年9月23日决议通过并采纳的祐和常盛计划，以及由公司董事会、股东大会分别审议通过的H股奖励信托计划。股权激励平台百奥常青、百奥常盛、祐和常盛、祐和常青、百奥常红、百奥常鑫、百奥常荣、百奥常和、百奥常兴、百奥常盈的执行事务合伙人、普通合伙人均为公司实际控制人沈月雷，合伙人均为参与公司股权激励计划的人员。Biocytogener II为公司在美国特拉华州设立的股权激励平台，权益人均为参与公司股权激励计划的人员。谢谢！

公司符合并适用《科创板上市规则》第2.1.2条第（四）项规定的上市标准：预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。谢谢！

报告期内，艾昆纬医药科技（上海）有限公司在2023年度为公司第一大供应商，采购金额占主营业务采购总额比例为8.93%，系为公司提供临床CRO服务。烟台迈百瑞国际生物医药股份有限公司在2022年为公司第一大供应商，当期采购金额占主营业务采购总额比例为10.42%，系为公司提供CDMO技术服务。
2022年度，公司持续推进新药自主研发及合作开发业务，因此出于药物开发需求，采购了较多的临床CRO和CMC研发服务。Trans-Aeronet HongKong Ltd.在2024年度为公司第一大供应商，当期采购金额占主营业务采购总额比例为10.66%，主要系随着公司模式动物业务规模快速拓展，向其采购较多境内外实验动物运输服务所致。
2023年度，出于模式动物出口业务需求，公司向Trans-Aeronet HongKong Ltd.采购运输服务，由于本期公司因内部研发需求下降，采购其他技术服务金额有所下降，从而使Trans-Aeronet HongKong Ltd.成为本期前五大供应商；同期，基于YH015药物研发的需求，公司向白帆生物科技（上海）有限公司采购了CDMO服务，使其成为本期前五大供应商。
2024年度，基于模式动物的境外运输服务需求，公司向Validated Delivery Solutions LLC采购运输服务，使其成为前五大供应商。
2025年1-6月，随着公司针对筛选出的有潜力的抗体分子持续研发推进抗体分子阶段至PCC阶段，上海皓元医药股份有限公司成为公司前五大供应商；白帆生物科技（上海）有限公司向公司提供YH015管线CDMO服务，2025年1-6月达到合同约定的里程碑节点，公司向其支付里程碑款项，白帆生物科技（上海）有限公司重新成为公司前五大供应商。
报告期内，公司不存在对单一主营业务供应商采购金额超过50%的情形，对主要供应商不存在重大依赖。公司及持股5%以上股东、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与主要供应商不存在关联关系。谢谢！

根据公司2023年3月6日召开的第一届董事会第十五次会议、2023年4月20日召开的2023年第一次临时股东大会、2023年11月10日召开的第一届董事会第二十一次会议、2025年8月29日召开第二届董事会第十二次会议批准，募集资金将全部用于公司主营业务相关项目及补充流动资金。
本次募集资金投资项目均围绕公司现有主要业务和核心技术展开。药物早期研发服务平台建设项目旨在扩充公司模式动物的生产能力并提高药物体内外筛选的对外服务能力；抗体药物研发及评价项目旨在提高公司抗体药物大规模的早期发现及筛选能力，充分利用和发挥中心的资源优势，协助公司自身或客户减少新药开发中的时间和资金投入，加快候选药物的发现和开发进程；临床前研发项目旨在承接公司药物早期发现及筛选成果，丰富公司研发管线。本次募集资金投资项目的实施均为公司围绕现有业务和技术开展，有助于提升公司的核心竞争力，进一步巩固公司行业地位。谢谢！

药理药效服务收入主要是指公司根据客户需求提供药效检测及分析评估等服务而收取的收入。公司与客户通过合同约定提供的服务内容及交易金额。
（1）FFS模式的药理药效服务收入
FFS模式（Fee for Service，按服务成果结算的模式）的药理药效服务，是指公司根据合同约定提供药理药效服务，并在服务完成后向客户提交服务成果。该类服务属于在某一时点履行的履约义务，公司在向客户提交服务报告并经客户验收后，按照合同约定的交易金额确认药理药效服务收入。
（2）FTE模式的药理药效服务收入
FTE模式（Full–Time Equivalent，按全职当量的工作量结算的模式）的药理药效服务，是指公司依据合同的约定和客户的要求执行药理药效服务，服务过程中产生的数据、信息和成果归属于客户享有。该类服务属于在某一时段内履行的履约义务，公司根据所投入的人员工时按照合同约定的单价确认收入。谢谢！

公司重视研发团队建设，制定了相应的激励和约束措施，以保持核心研发与技术团队的稳定，增强员工归属感和获得感，使其利益与公司长远发展紧密地结合，实现公司的可持续发展。
公司注重企业文化建设，使员工形成共同价值观，增强团队凝聚力。公司参照行业水平制定了合理的薪酬方案，建立了公正有效的绩效评估体系，制定了基于员工绩效的差异化政策、核心员工持股计划以及科学的职业发展晋升通道，充分调动和发挥研发人员的积极性和创造性，对保持核心研发与技术团队的稳定性发挥了重要作用。
公司制定了严格的技术保密规章制度，与核心技术人员签订了《保密协议》及《竞业禁止协议》，规范涉密岗位人员的行为，防止核心技术泄密。此外，公司对部分核心技术及产品采取了专利保护，进一步防范核心技术泄密的风险。谢谢！

公司成立于2009年，是一家临床前CRO以及生物技术企业。公司基于自主开发的基因编辑技术提供各类创新模式动物以及临床前阶段的医药研发服务，并利用其自主开发的RenMice全人抗体/TCR小鼠平台（包括RenMab、RenLite、RenNano、RenTCR以及RenTCR-mimic多个系列）针对人体内千余个潜在药物靶点进行规模化药物发现与开发，并将有潜力的抗体分子进行对外转让、授权或合作开发。经过十余年的积淀，公司逐步发展为以基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现四个技术平台为一体的企业，秉承“专注技术创新，持续新药产出，守护人类健康”的使命，旨在为新药研发领域提供高品质的产品与服务。谢谢！