有研复材首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会直播回放

公司2025年上半年整体业绩保持稳定，部分产品受下游装备计划和客户排产计划、对美出口关税政策影响等因素影响，公司经营业绩有所波动。公司与主要客户合作关系稳定，下游行业发展前景良好。目前，公司在手订单充足，所处行业发展稳健，当前公司经营业绩波动已经改善，不存在对持续经营能力产生重大不利影响的事项。

公司应收账款周转率变动趋势与同行业一致，接近同行业上市公司中等水平。报告期内，公司对下游客户信用期根据综合情况确定，大客户均为国央企或行业头部企业，资信水平高、回款风险小。公司将持续优化回款管理，优化现金流质量。

随着订单执行，公司各年度现金流可能存在波动，2024年经营现流受应收账款和存货增加等因素影响。公司整体经营稳健。

公司在招股说明书中披露的募投项目“先进金属基复合材料产业化项目二期”建设面积和产能数据基于经公司股东会审议的可行性研究报告。可行性研究报告系在充分调研、技术论证、市场分析和财务测算的基础上形成，作为项目立项、融资安排及信息披露的核心依据。可研报告所载内容具备持续有效性，能够继续作为募投项目实施及募集资金使用的合理依据。募投项目相关数据具备合理性、有效性，符合披露惯例。具体产能及建设面积等情况以最终批复及实际建设情况为准。

报告期内公司综合毛利率整体保持相对稳定，2025年度综合毛利率为29.16%，较2024年度27.74%提升。公司在手订单充足，所处行业发展稳健，公司核心业务未发生重大不利变化，现有主要客户的合作关系稳定。

中信证券及其子公司的相关持股情况，不影响其作为本次发行保荐机构的客观性与独立性，主要基于以下几点：1.符合监管要求：中信证券投资持有发行人1.39%的股份，远低于法规规定的7%联合保荐红线，具备独立保荐资格。2.制度有效隔离：中信证券已建立并严格执行信息隔离墙制度，确保投资银行与投资和自营业务在人员、信息、决策等方面完全独立，有效防范利益冲突。中证投持有有研复材股票和自营部门持有有研新材股票属于独立投资决策，与投行保荐业务有严格的防火墙隔离。3.程序完备透明：上述关联关系已在招股文件中充分披露，并履行了利益冲突审查等合规程序，获得了监管机构的认可。公司通过严格的内部控制与信息披露，前述情况不会对保荐工作的独立性及定价的客观性产生不利影响。

公司作为中央企业下属单位，始终重视对股东的合理投资回报，利润分配应遵循重视对股东的合理投资回报有利于公司长远发展的原则，公司利润分配政策保持连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。公司可以采取现金或者股票的方式分配股利。在公司存在可分配利润情况下，根据公司的营业情况和财务状况，公司董事会可做出现金分配股利方案或/和股票分配股利方案。

公司综合毛利率处于同行业上市公司毛利率区间内，无明显异常。公司报告期内综合毛利率保持相对稳定，2025年度综合毛利率29.16%，较2024年度27.74%提升。公司应收账款信用损失计提比例处于同行业上市公司区间内，不存在重大差异。公司存货主要为库存商品，在产品、原材料、发出商品、委托加工物资等。期末金额变动受市场需求、合理备货影响，整体趋势为公司收入变动相同。

您好！本次募集资金投资项目系公司综合考虑公司发展战略、国家产业政策、行业发展情况、市场竞争情况、下游市场需求等因素综合确定，系对公司主营业务的进一步发展和深化。报告期内，公司营业收入分别为41,435.41万元、49,796.87万元、60,963.98万元和24,010.09万元，随着下游航空航天、军工电子、智能终端领域对金属复合材料需求的增加，公司逐步将金属复合材料核心技术产业化，生产经营规模呈快速增长趋势，业务规模不断扩大，公司产能不足和研发场地不足的问题日益凸显。公司先进金属基复合材料产业化项目二期和研发中心项目可有效解决上述问题，同时对于提升生产效率、增强研发实力、吸引人才等方面也会产生积极效果，从而促进公司的主营业务快速发展，达成公司的发展战略目标。此外，补充流动资金旨在满足公司快速发展中日常运营需求，并通过合理规划增强企业抗风险能力。公司董事会对本次募集资金投资项目进行了可行性分析，募集资金投资项目的实施具有可行性。

您好！在本次发行募集资金到位前，公司可根据各募集资金投资项目的实际付款进度，通过自筹资金支付相关项目投资款。在本次发行募集资金到位后，部分募集资金将用于置换募集资金到位前预先投入的自筹资金。如果本次发行实际募集资金金额未达到募集资金拟使用额，由董事会根据上述募集资金投资项目的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，公司将使用自有资金或采取债务融资等方式，补足项目投资金额缺口。

报告期内公司综合毛利率整体保持相对稳定，2025年度综合毛利率为29.16%，较2024年度27.74%提升。公司在包括智能终端、防腐领域等军品市场积极围绕行业头部客户的持续需求拓展和深化相关业务，未来公司市场前景广阔。

您好！本次募投研发项目的实施将重点突破超高导热金属基复合材料及构件、多功能层状复合材料等前沿材料的性能瓶颈，通过技术创新提升产品关键性能指标。项目将同步推进新工艺开发与核心技术攻关，持续强化有研复材在金属基复合材料领域的技术领先优势，为航空航天、军工电子等高端应用领域提供更具竞争力的高性能材料解决方案，助力国家战略性新兴产业发展。

公司持续获得募投项目产品订单，报告期内与募投产品相关的产能利用率接近饱和，结合下游市场需求的增长以及具体客户新业务开展进度，公司未来募投产能消化具备市场基础。

您好！报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额2022年度为2,181.45万元，2023年度显著提升至6,629.90万元，2024年度为-706.07万元，2025年度为5,177.81万元。

您好！公司是一家主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售的高新技术企业，业务分为金属复合材料及制品和特种有色金属合金制品板块。主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品等，公司产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、5G通信、新能源、半导体、家用电器等领域。

您好！报告期内，公司信用减值损失分别为-159.01万元、-238.99万元、-355.74万元、105.31万元，资产减值损失分别为-34.43万元、-334.97万元、-131.64万元、-130.65万元。报告期内，公司信用减值损失有所提升，主要系收入规模提升、应收账款坏账计提同步提升所致；公司2023年度存货跌价损失较多，主要系石墨铝、梯度硅铝产品量产初期，生产成本较高，于资产负债表日计提跌价损失。

您好！公司将采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式分配股利，但会优先采用现金分红的利润分配方式。具备现金分红条件的，会采用现金分红进行利润分配。在具备利润分配的情况下，公司每年度进行一次利润分配。经董事会和股东大会审议决定，公司可以进行中期利润分配。

您好！截至2025年6月末，公司合计已获授权专利202项，其中发明专利146项，占比72.28%，专利覆盖材料制备、加工成型、性能优化等多个关键环节。公司拥有10项核心技术，涵盖金属基复合材料、双金属复合材料、特种铝合金制品、特种铜合金制品等四大领域，具体包括金属基复合材料粉末冶金制备技术、铝基复合材料复杂构件精密锻造技术、复杂构型双金属复合材料热等静压近净形制备技术、细晶均质大规格铝合金铸锭电磁辅助制备技术、精密铜合金线/带材短流程制备加工技术等，核心技术均为自主研发，处于大批量生产阶段。

您好！公司重视对股东的合理投资回报，利润分配会遵循重视对股东的合理投资回报和有利于公司长远发展的原则，公司利润分配政策将保持连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。公司会采取现金或者股票的方式分配股利。在公司存在可分配利润情况下，根据公司的营业情况和财务状况，公司董事会可作出现金分配股利方案或/和股票分配股利方案。

您好！公司首次公开发行股票并上市6个月内，如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照上海证券交易所的有关规定作除权除息处理），或者上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本单位所持公司股票的锁定期限自动延长6个月。

您好！有研复材作为国内最早专业从事先进金属复合材料制品的研制单位之一，20余年围绕军品和民品市场需求，成功开发出我国主力战机尾翼用的轻量化、抗烧蚀的钛/铝复合材料板材构件，大幅提高了尖端武器装备的作战性能水平；开发出镁-钢、铝-钢等双金属复合材料牺牲阳极产品批量应用于家用热水器等领域，成功打入美国市场并成为核心供应商；开发出热等静压一体化成型手机中框产品，实现手机极致轻薄、抗摔耐磨、高端外观的综合性能。公司上述卓有成效的工作引领了我国双金属复合材料的发展。
一是技术领先，拥有复杂构型双金属复合材料热等静压近净形制备技术、包覆型双金属复合材料热挤压成形技术和层状双金属复合材料爆炸-轧制协同复合成形技术，部分技术水平国际领先或者国际先进；二是产品种类丰富，涵盖钛铝复合板、牺牲阳极、手机中框等多类产品；三是客户资源优质，与航空装备龙头、手机头部厂商、全球知名热水器公司等建立稳定合作关系；四是产业化经验丰富，具备规模化生产能力，产品质量稳定性高。

您好！公司关联交易主要为经常性关联交易和偶发性关联交易，公司经常性关联交易主要包括采购商品及接受劳务、销售商品及提供劳务、关键管理人员薪酬三类。其中，采购商品及接受劳务各期金额在2022-2024年较为稳定，2025年上半年出现下降；销售商品及提供劳务在2022年金额较高，达3,854.62万元，此后逐年下降。偶发性关联交易主要包括获得专利实施许可、资金拆借、资金归集、科研专项经费划转及返还等，各期均存在偶发性交易事项，具体情况已在招股意向书中详细披露。整体来看，公司关联交易事项均已按相关规定履行程序，定价公允。

您好！目前行业发展面临三大核心机遇：一是国家政策支持，《“十四五”原材料工业发展规划》《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》等政策鼓励先进材料研发和应用；二是国防军工等领域装备国产化需求推动，国内高端材料自主可控需求迫切；三是金属基复合材料民用应用领域拓展，智能终端、新能源汽车等新兴产业需求快速增长。公司作为行业龙头企业，一方面聚焦国家重大工程需求，保障航空航天、军工电子等领域核心材料供应；另一方面积极推动军用技术民用转化，拓展智能终端、新能源等民用市场，通过募投项目扩大产能、丰富产品线，加速研发成果产业化。

您好！公司主要客户在航空航天、军工电子、智能终端等领域占据重要地位，经营状况稳定良好。公司始终坚持服务优质客户的发展战略，目前已形成以军工央企、全球行业龙头及国际知名企业为核心的多元化客户结构。核心客户包括中国航空工业集团、中国电子科技集团两家中央骨干企业，为公司军品业务提供了长期稳定的订单支撑；在新能源与消费电子领域，公司与比亚迪、周口耕德等行业龙头建立了深度合作关系，共享高增长赛道发展红利；此外，公司还服务于RHEEM、GMS、陆逊梯卡、来利眼镜等国际知名制造企业，产品远销全球多个国家和地区。公司客户群体资质优良、行业分布广泛，有效分散了单一行业周期波动的风险，合作关系长期稳定，为公司持续高质量发展奠定了坚实基础。

您好！行业的主要技术壁垒体现在学科交叉属性、工艺装备复杂性、研发投入强度及产品应用严苛要求的综合制约。学科交叉方面，需融合材料科学、冶金工程、机械制造等多学科知识；工艺装备方面，热等静压、精密锻造、电磁搅拌等核心装备技术复杂、资金投入大；研发投入方面，需长期投入攻克材料性能优化和工艺稳定难题；产品应用方面，军工、航空航天等领域对产品性能要求严苛，验证周期长。公司通过30余年的技术积累，构建了覆盖材料制备、加工成型、性能检测的全链条技术体系，拥有146项发明专利和10项核心技术，承担多项国家级重大科研项目，建立了完善的研发机制和人才团队，成功突破了上述技术壁垒。

您好！公司其他特种合金制品的核心产品为大直径薄壁哈氏镍基合金无缝管材（哈管），该产品采用强力旋压工艺制备。产品主要应用于重大等领域屏蔽主泵，发挥物理隔离、屏蔽保护等作用，满足国家重大工程需求。

您好！公司根据《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》及国家和地方的有关规定，为员工制定了必要的社会保障计划，包括养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险、失业保险和住房公积金等，具体按照当地政府规定的标准执行。

您好！本次发行前后，中国有研始终为公司的控股股东，发行前持股比例为50.85%，发行后因新增社会公众股，持股比例被稀释至37.63%，但仍保持最高持股比例，其控股地位未发生改变。

您好！该技术构建了全链条高性能保障体系，核心性能指标涵盖力学、物理及工艺适配等多个维度：①力学性能方面，高强韧铝基复合材料抗拉强度高可满足航空高载荷工况需求；②功能特性方面，电子封装级复合材料气密性保障电子元件密封防护需求；高导热石墨/金属复合材料热导率适配高效散热场景；③生产尺寸方面，可制备1.5吨铝基复合材料坯锭和投影面积的大型锻件，支撑规模化工程应用。

您好！根据《关联交易管理制度》规定，公司与关联人交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在3,000万元以上，且占公司最近一期经审计资产5%以上的重大关联交易，应提交股东会审议批准。发行人将满足前述标准的关联交易定为重大关联交易。

您好！公司凭借强大研发实力和多年技术积累，实现军民协同创新，将航空航天领域铝基复合材料科技成果成功转化民用领域应用，开发出铝基复合材料箔/带材（电池仓和风扇盖等）高技术产品，开拓了智能终端领域采用铝基复合材料解决轻量化问题的新思路，开创了铝基复合材料在民用领域应用的新局面。

您好！公司基于境外客户需求，创新研发了可在淡水介质中自然稳定溶解的系列铝合金材料，具备多场景适用性、腐蚀均匀、服役寿命长和腐蚀产物无公害等优势特征，打破了美国公司对美国市场淡水用铝阳极市场的垄断。通过持续优化工艺与成本控制，公司逐步取代美国Kaiser Aluminum等本土企业，成为RHEEM等多家国际知名热水器公司的核心供应商，深度融入全球供应链，在美国牺牲阳极市场有较强的客户优势和重要的行业地位。

您好！本次募投项目的实施将有效提升符合《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》要求的金属基功能复合材料及器件、结构复合材料及器件的产能规模，不仅能够有效满足国内市场对金属基复合材料持续增长的需求，更能为国防军工等国家重点领域提供稳定可靠的材料供应保障，对实现关键材料的自主可控具有重要战略意义。本次募投研发项目的实施将重点突破超高导热金属基复合材料及构件、多功能层状复合材料等前沿材料的性能瓶颈，通过技术创新提升产品关键性能指标。项目将同步推进新工艺开发与核心技术攻关，持续强化有研复材在金属基复合材料领域的技术领先优势，为航空航天、军工电子等高端应用领域提供更具竞争力的高性能材料解决方案，助力国家战略性新兴产业发展。

您好！公司高度重视研发工作。公司在2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月的研发费用分别为4,487.01万元、3,708.02万元、5,230.12万元和2,072.61万元，占营业收入的比例分别为10.83%、7.45%、8.58%和8.63%。公司持续保持较高的研发投入强度。

您好！报告期内，公司管理费用分别为2,826.50万元、2,755.55万元、3,205.07万元、1,901.75万元，主要包括职工薪酬、折旧与摊销和中介机构服务费、专利费等。其中，公司陆续实施股改、股权融资等事项，导致报告期内公司中介机构服务费有所增加。

您好！本次募集资金有助于公司多个产品的产能扩大、质量提升和交付及时，进一步增强研发实力和市场竞争力，提高市场占有率和行业影响力。本次募集资金可以帮助发行人将北京区域的产线整合布局于廊坊地区，通过固定资产集中化管理，统一调配制造资源、优化产业布局、提升管理效率，为企业实现未来战略目标提供核心支撑。

您好！行业的周期性特征表现为与宏观经济和下游行业发展周期相关，航空航天、国防军工等下游领域受国家战略规划和预算投入影响，呈现一定的周期性；智能终端、新能源汽车等民用领域受市场需求波动影响，也存在一定周期性。季节性方面，下游行业整体受季节因素影响较小，公司业务无明显季节性特征。区域性方面，下游客户分布在全国各个地区，公司业务无明显区域性特征。这些特征对公司经营的影响表现为，公司需密切关注宏观经济和下游行业政策变化，通过军民协同、多领域布局平衡周期性波动风险，保障业务稳定发展。

您好！公司及部分子公司适用高新技术企业、小微企业税收减免、或先进制造业企业增值税加计抵减等税收优惠政策。如果未来相关政府部门对公司所处行业的政策支持力度调整或其他产业政策发生不利变化，或公司未能满足相关要求导致公司取得的政府补助金额减少、未能持续享受相关税收优惠政策，可能会对公司的经营业绩造成一定的影响。

您好！该技术的核心技术突破是实现了超薄铝基复合材料箔/带材的规模化生产，解决了传统轧制冲压工艺中材料易开裂、尺寸精度难控制的难题。通过精密轧制技术保证材料厚度均匀性，采用高温冲压成型工艺，使铝基复合材料软化、塑性提升，可实现复杂三维造型，避免冷冲压常见的开裂问题，保持材料性能和外观完整性。应用场景主要为智能终端领域，用于生产手机电池仓、笔记本电脑风扇盖板等结构件，首次实现铝基复合材料在智能手机上千万数量级的大规模应用，为智能终端产品的轻薄化、高强度化提供了关键材料支撑。

您好！我国高强韧特种铝合金领域整体起步于20世纪90年代末，有研复材是国内最早开展相关研究的单位之一，经过多年的创新研发，突破大规格细晶铝合金铸锭电磁搅拌半连铸技术，解决了传统铸锭晶粒粗大和缺陷控制难题，开发出系列高强韧铝合金细晶均质铸锭产品，采用该铸锭生产的锻件和环件产品在新一代导弹、飞机和火箭等航空航天领域得到批量应用。
公司的核心竞争力体现在：一是技术创新能力强，突破细晶均质大规格铝合金铸锭电磁辅助制备技术，解决了晶粒粗大、成分偏析等行业难题；二是产品质量可靠；三是客户资源稳定，为航空航天领域重点客户批量供货，市场份额稳固；四是标准制定参与度高，主持制定《航天用铝及铝合金槽道热管型材规范》等行业标准。

您好！公司将全面、完整并及时履行公司制定的有关填补被摊薄即期回报措施以及本单位对此作出的任何有关填补被摊薄即期回报措施的承诺。

您好！报告期内，公司实现营业收入分别为41,435.41万元、49,796.87万元、60,963.98万元、24,010.09万元，扣非归母净利润分别为2,365.42万元、4,505.87万元、5,536.12万元、1,167.50万元。2025年1-6月，公司营业收入同比减少455.73万元、下降1.86%，扣非归母净利润同比减少647.35万元、下降35.67%，主要原因系航空铝基复合材料锻件、电池仓、牺牲阳极产品分别受下游装备计划和客户排产计划、折叠机销量下降及对美出口关税政策影响产品收入、毛利额有所减少，叠加期间费用增加影响，公司经营业绩有所波动。公司经营业绩未来能否持续增长仍然受到行业竞争格局、下游市场需求、国际形势、国际贸易摩擦、技术更迭、军品采购计划等诸多因素影响，任何不利因素都可能导致公司经营业绩增长放缓甚至业绩下滑。因此，公司存在经营业绩波动的风险。

您好！截至2025年6月末，公司主要债项为银行借款和与原材料采购、厂房、产线工程建设相关的应付款，不存在对公司生产经营产生重大不利影响的逾期未偿还债项。报告期各期末，公司流动比率、速动比率、资产负债率均处于同行业上市公司中等水平，与同行业不存在显著差异。公司整体经营稳健，偿债能力较好。

您好！公司作为国家有色金属复合材料工程技术研究中心支撑单位，积极开展新材料、新工艺、新产品研发与产业化，先后承担包括国家“863”、“973”计划、国家重点研发计划、国防科工配套重大项目等在内的多项国家、省（部）、市（厅）级等各类科研和产业化项目。公司形成10项技术领先的核心技术，部分核心技术达到国际领先和国际先进。截至2025年6月末，发行人及其子公司合计已获授权专利202项，其中发明专利146项；制定国家标准、国家军用标准和行业标准8项，累计获得省部级和行业级一、二等奖励10余项。
公司具备完整的材料研制和产品制造全套技术，包括粉末热等静压、搅拌铸造、压力浸渗等材料制备技术，以及棒材型材挤压成形、锻件精密锻造成形、板材箔材轧制成形、筒体旋压成形、精密零件机械加工成型、产品热成型等加工技术。

您好！截至2025年6月末，报告期各期，公司研发投入占营业收入的比例分别为10.83%（2022年）、7.45%（2023年）、8.58%（2024年）和8.63%（2025年1-6月），均高于5%，符合科创板科创属性评价标准。

您好！公司进行现金分红应同时具备以下条件：
（1）公司在该年度盈利且实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后剩余的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。
其中，重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一：
（1）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或固定资产投资累计支出预计达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%，且超过3,000万元；
（2）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或进行固定资产投资累计支出预计达到或超过公司最近一期经审计总资产的20%；
（3）公司未来12个月内拟进行研发项目投入累计支出预计达到或超过最近一期经审计净资产的10%；
（4）当年经营活动产生的现金流量净额为负。

您好!本次补充流动资金主要为应对公司不断扩大的生产经营规模所带来的营运资金需求。在募集资金到位之后，公司将依据《募集资金管理制度》的相关规定，对募集资金实行专项账户存储，并进行严格管理。同时，公司使用部分募集资金用于补充流动资金，有利于减少财务费用，优化资本结构，降低财务风险，提高公司的偿债能力和抗风险能力。同时，补充流动资金是维持业务高效运营、提升公司市场竞争力、助力公司实现长期规划发展目标的重要举措。

您好！公司累计获得省部级和行业一、二等奖10余项，其中包括中国有色金属工业科学技术奖一等奖5项、二等奖6项，北京市技术发明奖二等奖1项，北京市科学技术奖二等奖1项。这些奖项体现了行业主管部门、专业机构对公司技术创新能力和研发成果的高度认可，彰显了公司在金属复合材料及特种有色金属合金制品领域的技术领先地位。

您好！公司以维护股东利益为原则，尽量减少关联交易。对于不可避免的关联交易，发行人在《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易管理制度》等制度中对关联交易的审议、披露、回避制度等内容进行了规定，并在实际工作中充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易决策合法合规和公平公正。为规范和减少关联交易，控股股东中国有研，发行人董事、高级管理人员，其余持股5%以上的股东均出具了《关于规范及减少关联交易的承诺函》。

您好！截至2025年6月末，公司正在从事的对经营有重大影响的研发项目（总预算300万元以上）有7项，均在研发过程中，涵盖国家科技部、国防科工局牵头项目及公司内部项目。重点在研项目包括“极端环境特种服役构件用金属基复合材料考核与示范应用”（国家科技部，试生产阶段），目标建立规模化生产线并实现批量示范应用；“三维纳米网络增强金属基复合材料规模化制造与示范应用”（国家自然科学基金委，研发中），重点开展大尺寸复合材料全流程工程化技术研究；“多功能铝硅XX封装壳体研制”（国防科工局，研发中），实现梯度复合壳体批量供货能力；“高导热石墨硅铝XX壳体研究”（国防科工局，研发中），形成批产能力；“高阻值低温漂铜锰精密阻值合金研发”（公司内部项目，研发中），实现高阻值、低温漂合金线带材的高效制备。

您好！公司制定了发行上市后所适用的《募集资金管理制度》。该制度经公司2025年第二次临时股东大会审议通过，对募集资金专户存储、使用、资金用途变更、管理与监督等方面进行了明确规定。

您好！公司使用部分募集资金用于补充流动资金，有利于减少财务费用，优化资本结构，降低财务风险，提高公司的偿债能力和抗风险能力。同时，补充流动资金是维持业务高效运营、提升公司市场竞争力、助力公司实现长期规划发展目标的重要举措。

您好！本次募投项目可能会新增产能消化风险。本次募投项目先进金属基复合材料产业化项目二期建成达产后，公司功能结构一体化金属基复合材料和智能终端领域金属复合材料产品产能将进一步扩大。本次募投项目建设期次年开始预计每年新增折旧摊销金额在1,140.70万元至3,599.59万元之间，募投项目的效益分析中已考虑了新增折旧摊销的影响。募投项目启动建设至实现达产尚需一定周期，若项目实施过程中以及项目建成达产后，产业政策和行业市场环境发生重大不利变化、公司因市场维护与新客户开拓不力等因素导致募投项目产品的市场需求增长不及预期，可能导致募投项目新增产能无法及时有效消化，从而对募投项目预期经济效益的实现造成不利影响。

您好！公司的研发机制以“生产一代、研制一代、预研一代”为布局，形成了“市场需求牵引研发生产、研发生产推动市场需求发展”的良性循环模式。一方面，研发人员与政府部门和市场客户密切对接，精准识别行业痛点和技术需求；另一方面，基于技术发展规律提出前瞻性研发建议，重点突破新材料成果转化中的工程化难题。研发流程包括三个关键环节：一是立项阶段，研发团队确定研发方向和内容，提交立项申请，经研发管理部门评审后报总经理办公会审批；二是实施与监控阶段，项目团队根据任务书开展研发工作，定期提交试验报告和月报，研发管理部门监督项目进展并考核；三是验收及后评价阶段，团队提交验收资料，研发部组织内外部专家评审，通过后归档并开展结题后评价。

您好！公司围绕填补被摊薄即期回报，制定六项措施：强化募集资金规范管理，推进募投项目实施以提升产研销能力，加强经营内控、提升盈利与竞争力，依托募投项目拓展新品、培育新利润点，完善利润分配制度以积极回报股东，根据监管新规持续优化填补措施；若违反承诺，愿接受证监会、上交所等监管机构的处罚及管理措施。

您好！公司基于自主研发形成的石墨铝和梯度硅铝等功能复合材料以及钛铝双金属复合材料的核心技术指标在行业内领先，受到下游龙头客户的充分认可，凭借多年积累下来的研发向产业化转化能力，为新型产品实现产业化奠定了坚实的基础。同时，发行人依靠强大的自主独立的持续研发能力，不断实现技术迭代升级，提升产品性能，增强技术壁垒，并充分挖掘材料性能潜力和市场需求，拓展下游应用市场。发行人成熟的技术基础和研发实力为募投项目的实施打下了坚实可靠的技术基础。
发行人建立了成熟完善的生产运营管理体系，具备扎实的生产运营能力与一流的技术创新及工艺优化实力，持续为客户提供优质的复合材料及制品。公司通过不断完善人才政策体系，培养并引进经验丰富的执行团队，公司在管理团队、制度体系、经验积累、产品成熟度等多方面的经验，为项目实施奠定了坚实的管理基础。

您好！2022年及2023年，公司向中国有研销售商品主要是通过中国有研向军工客户销售产品，由于公司届时成立时间较短，部分军工客户需要完成合格供应商确认，在获得确认前，相关产品通过中国有研销售，在获得确认后，陆续完成了供应商变更，新增销售合同均直接与公司签署并进行交易，已经由中国有研签署并且尚未履行完毕的合同继续通过中国有研履行。在此期间，公司销售给中国有研的产品，其销售价格与中国有研销售给终端客户的价格一致，相关交易具有合理性且价格公允。

您好！该项目拟在河北省廊坊市新购土地上自建生产厂房及配套公辅设施，实施主体为全资子公司廊坊复材。本项目建设将凭借公司积累的技术及生产经验，拟新增功能复合材料及器件（石墨铝复合材料、梯度硅铝复合材料及石墨铝复合材料板材），结构复合材料及器件（手机电池仓、手机中框和支撑板），进一步提升公司的产品竞争力和市场占有率。项目建设地点位于河北省廊坊市三河市燕郊高新区和谐街北侧、燕兴北路西侧，拟新建车间、仓库及配套公辅并进行必要装修，建设周期为3年。

您好!募集资金可用于购置生产设备，一方面将部分原外协的工序转为自主生产，降低品控风险并提升交付稳定性，另一方面通过新建产线解决因部分工序产能不足导致的在手订单交期延误，帮助公司跻身相关领域的核心供应商序列。
研发中心项目整体建设期3年，将购置性能先进研发设备，扩充研发团队规模，大幅提升公司研发实力。另外，项目建成后将在现有工艺技术基础上针对超高导热金属基复合材料及构件、多功能层状复合材料制备成型技术、轻质高强韧高刚度铝基复合材料结构件制备技术等进行研发攻关和迭代升级，提高金属基复合材料及器件的关键性能指标，在市场上获得技术竞争优势。

您好！《产业结构调整目录（2024年本）》将高端制造用复合金属材料的发展列入鼓励类中，2024年最新版产业发展指导目录均体现了国家对金属基复合材料的重视；在《“十四五”原材料工业发展规划》中，强调提升先进制造基础零部件用钢、高强铝合金……复合材料等综合竞争力，并围绕大飞机、集成电路等重点领域，攻克高温合金、航空轻合金材料等一批关键材料；《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》包含多项金属基复合材料；《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》《进一步提高产品、工程和服务质量行动方案（2022—2025年）》《“十四五”规划》《制造业可靠性提升实施意见》等其他国家相关产业政策的密集出台，从资源配置、产业结构调整、技术创新支持等方面为项目产品提供了良好的政策环境。

您好！招股说明书报告期内，公司其他购买商品、接受劳务的关联交易主要系公司基于实际业务需要向湖南文昌新材科技股份有限公司、有研稀土高技术有限公司、南京驰韵科技发展有限公司、北京康普锡威科技有限公司采购商品、原材料、加工服务、租赁服务等，交易价格根据市场情况确定，具备公允性。

感谢你的提问！该技术的核心技术特点是采用水平连铸高效短流程制备工艺，减少了传统工艺的中间环节，大幅提高生产效率、降低生产成本，同时保证产品性能的稳定性和一致性。

您好！公司自主原创研制的超高导热石墨铝复合材料，核心性能指标处于行业领先水平。该材料的主要应用场景为航天、航空等高端电子装备芯片散热。

您好！公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《监管规则适用指引——发行类第10号》等相关规定，制定、明确和细化了发行后的利润分配原则、形式及时间间隔、现金分红的具体条件和比例、发放股票股利的具体条件、利润分配方案的决策程序和监督机制、利润分配政策的调整等事项，发行后的利润分配政策和未来分红规划更加重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，进一步加强对公司全体股东特别是中小投资者的利益保护和回馈。

您好！公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《监管规则适用指引——发行类第10号》等相关规定，制定、明确和细化了发行后的利润分配原则、形式及时间间隔、现金分红的具体条件和比例、发放股票股利的具体条件、利润分配方案的决策程序和监督机制、利润分配政策的调整等事项，发行后的利润分配政策和未来分红规划更加重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，进一步加强对公司全体股东特别是中小投资者的利益保护和回馈。

您好！公司及子公司设立研究开发部、研发部门等研发部门，负责公司技术研究、工艺研发、产品开发等工作。公司研发部门履行研发项目管理及实施职责，负责研发项目的策划、立项、执行、验收、成果评价等，其他各相关部门按照职责分工配合研发项目实施。公司建立了科技创新实体，坚持研发链与市场链的紧密结合，一方面，研发人员长期工作于科研、工程化和生产一线，针对性解决市场急需的新材料成果工程化转化难题；另一方面研发人员积极参与市场对接，发现客户需求和行业痛点并为客户提出针对性研发解决方案，通过国家、省、市级课题或自主立项课题，以国家型号或客户需求为牵引，研发新产品、新工艺直接应用或指导生产。

您好！截至2025年6月30日，公司无形资产主要为土地使用权，其原值为16,269.26万元，占无形资产原值总额的93.23%。此外，还包括专利权及非专利技术（占比3.38%）、特许权（占比3.19%）和软件（占比0.21%）。

您好！公司股价稳定预案实行“公司回购→控股股东增持→领薪董事及高管增持”三级递进机制。公司回购需经董事会、股东大会审议，资金与数量设限（募资净额内、不超上年净利30%，单次回购不超总股本2%）；控股股东在回购失效等情形下增持，资金不超累计分红30%，12个月内增持不超总股本2%；高管增持触发于控股股东增持后仍破净或未如期公告，资金不超上年薪酬30%，三者增持均有价格、期限要求及锁定期。同时明确未履行承诺的约束措施（公司道歉、扣控股股东分红、罚高管薪酬），及股价回升等三类终止情形，全程合规操作。

您好！本次募集资金有助于公司多个产品的产能扩大、质量提升和交付及时，进一步增强研发实力和市场竞争力，提高市场占有率和行业影响力。本次募集资金可以帮助发行人将北京区域的产线整合布局于廊坊地区，通过固定资产集中化管理，统一调配制造资源、优化产业布局、提升管理效率，为企业实现未来战略目标提供核心支撑。

您好！该技术的核心技术突破是将电磁搅拌技术和半连续铸造创新集成，通过电磁力驱动熔体产生强制对流，调控凝固组织的形成，解决了高强韧铝合金大规格铸锭铸造开裂、晶粒粗大、成分偏析等行业难题。在导弹、火箭、战斗机等航空航天领域实现批量应用。

您好！公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《监管规则适用指引——发行类第10号》等相关规定，制定、明确和细化了发行后的利润分配原则、形式及时间间隔、现金分红的具体条件和比例、发放股票股利的具体条件、利润分配方案的决策程序和监督机制、利润分配政策的调整等事项，发行后的利润分配政策和未来分红规划更加重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，进一步加强对公司全体股东特别是中小投资者的利益保护和回馈。

您好！本研发中心项目聚焦超高导热金属基复合材料及构件、多功能层状复合材料制备成型技术、轻质高强韧高刚度铝基复合材料结构件制备等核心研发方向，依托公司主营业务与核心技术，致力于突破现有材料性能瓶颈，深化在航空航天、军工电子、智能终端等领域的应用，攻克关键金属基复合材料的“卡脖子”技术难题，进一步提升公司市场竞争力和行业影响力。
本项目的实施将助力公司引进先进研发设备、扩大研发场地，全面推进技术创新规划，加速核心技术产业化进程，实现研发能力和产业化水平的双重提升。一方面，公司将通过前瞻性技术研究加快技术突破与产品迭代，持续强化技术领先优势；另一方面，依托成熟的产业化能力构建完善产品谱系，快速响应市场需求变化，进一步巩固行业领先地位。此外，项目建成后将显著提升研发规模与效率，深化与下游客户的战略协同，通过精准研发满足市场需求的技术解决方案，持续保持公司的技术领先优势。

您好！截至招股说明书签署日，公司控股股东直接和间接持有的公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

您好！公司股票自上市之日起36个月内，非因不可抗力因素所致，若出现公司股票收盘价连续20个交易日股票收盘价均低于公司最近一期经审计每股净资产的情形时，且同时满足监管机构对于回购或增持公司股份等行为的规定，则触发公司、公司控股股东、董事、高级管理人员按本预案的内容履行稳定公司股价的义务.

您好！在本次首发上市前，本次发行上市的保荐人中信证券股份有限公司通过其全资子公司中信证券投资有限公司直接持有公司1.3949%的股份，中信证券投资有限公司通过有研工程技术研究院有限公司及国华卫星应用产业基金（南京）合伙企业（有限合伙）间接持有公司0.04%的股份。公司与保荐人的负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。

您好！项目拟在河北省廊坊市新购土地上自建研发中心及配套设施，实施主体为全资子公司廊坊复材。本项目在现有工艺技术的基础上针对超高导热金属基复合材料及构件、多功能层状复合材料制备成型技术、轻质高强韧高刚度铝基复合材料结构件制备技术等进行研究，提高金属基复合材料及器件加工工艺及产品性能。通过购置性能先进的研发设备，扩充研发团队规模，提升公司研发实力。

您好！股东利益与公司长远发展是高度统一、相辅相成的。公司始终将可持续发展作为创造股东价值的核心根基，若出现阶段性的平衡问题，我们将严格遵循法律法规及公司章程，坚持规范治理、科学决策，在保障公司长期战略落地、持续稳健经营的基础上，充分兼顾全体股东，尤其是中小股东的合法权益，力求实现企业长远发展与股东价值最大化的协同共赢。

您好！在本次首发上市前，本次发行上市的保荐人中信证券股份有限公司通过其全资子公司中信证券投资有限公司直接持有公司1.3949%的股份，中信证券投资有限公司通过有研工程技术研究院有限公司及国华卫星应用产业基金（南京）合伙企业（有限合伙）间接持有公司0.04%的股份。

您好！公司董事及控股股东一致行动人有研工研院、有研鼎盛承，将严格遵守公司2025年第二次临时股东大会通过的上市后三年稳定股价预案并履行义务，无条件遵从监管相关规定；若未履行，将公开致歉、停领薪酬分红、锁定股份，依法赔偿公司及投资者损失。

您好！企业的发展离不开全体员工的智慧与付出，作为公司董事长，我始终坚持民主决策、集思广益。公司会建立健全多层级的内部沟通与建言机制，管理层也将始终保持开放、虚心的态度，认真听取管理团队及一线员工的合理意见与建议，凝聚全员合力，保障决策的科学性与实操性，助力企业行稳致远。

您好！本次募投项目的实施主体为公司全资子公司廊坊复材，募集资金投资项目均为公司主营业务，其实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增同业竞争，亦不会对公司独立性产生不利影响。

您好！本次公司发行的承销方式为余额包销。

您好！我认为一名成功的企业家，首先要坚守诚信合规、敬畏市场的底线；其次要具备长远的战略眼光与坚定的战略定力；同时要心怀责任与担当，对股东、员工、社会负责；更要保持创新进取、求真务实的精神。唯有如此，才能带领企业持续创造价值，回馈广大投资者与社会各界的信任。

您好！截至2025年6月30日，公司固定资产原值28,178.43万元，账面价值21,133.46万元，综合成新率为75.00%。其中，房屋建筑物原值占比41.40%，成新率83.59%；机器设备原值占比57.19%，成新率69.61%；运输工具和办公设备占比相对较小。

您好！为完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，明确公司上市后对投资者的合理投资回报，增加利润分配决策透明度和可操作性，便于投资者对公司经营和利润分配进行监督，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2025修改）》（中国证券监督管理委员会公告〔2025〕5号）相关文件要求，公司董事会制定了《上市后三年股东分红回报规划》。
公司将着眼于长远和可持续的发展，在综合分析公司实际经营发展情况、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分听取独立董事和中小股东的要求和意愿，考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配作出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。

您好！公司管理层将秉持长期主义，与公司共同成长，所持股份将以长期持有为主；若涉及股份变动，将严格按照证监会、交易所规定履行信息披露及相关程序，切实维护资本市场秩序，保障全体投资者的合法权益。公司管理层将重心放在企业发展上面，积极为股东创造更大回报。

您好！公司承诺减持时将根据中国证监会、上海证券交易所届时有效的相关法律、法规对信息披露的规定，在减持前3个交易日予以公告。通过证券交易所集中竞价交易或者大宗交易首次减持股份的15个交易日前向上海证券交易所报告并预先披露减持计划，通过其他方式减持公司股份时，将按照中国证监会、上海证券交易所届时适用的规则及时、准确地履行信息披露义务。

您好！上市后，公司会围绕战略规划，积极推动业务发展，从持续健全公司治理体系，不断提高信息披露质量，优化投资者关系管理，稳步提升股东分红回报等方面加强市值管理，强化合规管理和风险控制，提升公司长期投资价值。未来，公司将积极学习借鉴优秀市值管理经验，贯彻落实《上市公司监管指引第10号——市值管理》，以规范运作和提升经营业绩为基础，积极探索符合公司发展情况的股东回报方式。

您好！本次发行前，公司总股本为37,123.8468万股。本次拟公开发行13,043.5137万股普通股，占发行完成后公司总股本的比例约为26.00%，发行后公司总股本为50,167.3605万股。