电科蓝天首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会直播回放

公司高度重视党建引领业务工作，后续公司将充分发挥上市公司平台与央企“国家队”优势，持续加强党建引领，深度服务国家战略，谢谢！

1、国家政策、地方政府的支持为项目落地实施提供了政策保障
随着我国航天产业和空间基础设施产业的快速发展，未来一段时期将是宇航电源产业加速发展的重要战略机遇期，为本项目的落地实施提供有力的宏观政策支持。
从区域来看，天津市已将航空航天列为重点深耕产业链之一，在卫星及超大型航天器领域，将建成国家级大型航天器总装测试试验基地和卫星互联网系统智能制造示范基地。公司作为国内宇航电源的核心供应商，将受益于地方政府的政策支持和产业集聚效应。
2、坚实的技术基础和卓越的人才队伍为项目落地实施提供了技术保障
在宇航电源业务领域，公司具备从论证到发射保障的全生命周期服务能力，具有丰富的在轨与飞行验证经验，绝大部分产品性能指标达到国际先进或国内领先水平，产品质量可靠。
在人才积累方面，公司拥有一支专业齐全、经验丰富、底蕴深厚、勇于创新的优秀技术研发团队，团队核心人员从事研发工作数十年，参与过多个重要型号工程项目，具备持续创新能力和突破关键核心技术的实力。

报告期内，发行人将核心技术进行成果转化，核心技术应用于宇航电源、特种电源、新能源应用及服务等核心技术产品（服务）。最近三年一期，公司核心技术产品（服务）占主营业务收入的比例分别为90.25%、87.24%、89.40%和92.20%，占比较高且较为稳定。
谢谢！

燃料电池行业的上游为电堆、辅助系统等核心零部件及氢气供应，中游为燃料电池系统的组装，下游为运输设备、发电、便携式电源等应用领域。
公司主要产品及服务中，特种电源业务的燃料电池业务主要从事燃料电池的总装制造，位于燃料电池产业链的中游。
谢谢！

报告期各期末，公司研发人员分别为237人、246人、256人及246人，占员工总人数的比例分别为20.33%、20.76%、21.49%及21.45%。截至2025年6月末公司研发人员学历构成中，博士学历人员21人、硕士学历人员112人、本科学历人员109人，大学本科学历及以上人员占研发人员总数的比例为98.37%。
公司的研发人员认定标准为从事研发工作且当期从事研发活动的工时占比超过50%的人员，包括当期研发工时占比为100%的专职研发人员和少量当期研发工时占比超过50%但小于100%的非全时研发人员。
谢谢！

报告期各期，公司特种电源业务分别实现收入38,300.75万元、31,809.09万元、44,363.58万元和5,086.28万元，占主营业务收入的比例分别为15.37%、9.09%、14.69%和5.18%。报告期内，公司积极开拓特种电源市场，特种电源业务收入整体呈上升趋势，2025年上半年收入有所下滑，一方面受军工行业订单周期性影响，十四五期间相关型号产品交付已进入收尾阶段，新型号产品尚未转入批产阶段；另一方面受AGV电池市场竞争加剧影响，2025年AGV电池销量下降，公司已于2025年9月中标某大型AGV锂电池项目，预计后续相关业务收入将有所增加。
谢谢！

公司主营业务涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块，报告期各期，公司营业收入分别为252,111.38万元、352,404.11万元、312,702.27万元和111,340.84万元，归属于母公司股东的净利润分别为20,751.44万元、18,992.58万元、33,722.26万元和6,528.19万元，业绩存在一定波动，主要受各年度公司整体业务规模、业务结构占比发生变化等因素的影响所致。
报告期各期，受益于我国航天产业的持续发展，公司宇航电源业务分别实现收入134,465.03万元、168,718.01万元、191,463.69万元和72,805.56万元，实现毛利分别为43,233.13万元、57,807.15万元、61,280.60万元和18,425.69万元，整体呈增长趋势，是公司营业收入和利润的主要来源。
在巩固宇航电源、特种电源领域竞争优势的基础上，2023年公司大力开拓包括储能系统及储能EPC、光伏解决方案在内的新能源应用及服务业务，当期收入增长较多。但公司进入光伏、储能市场时间较短，业务规模较小，加之近年来光伏、储能市场竞争较为激烈，公司尚不具备规模优势，储能系统及储能EPC、光伏解决方案的业务毛利率整体较低，其收入占比的提升导致了公司整体毛利率有所降低。2024年，受储能系统交付周期、验收进度影响以及公司对光伏解决方案业务进行战略调整影响，公司新能源应用及服务业务整体收入及占比下降较多，公司整体毛利率水平有所提升。
谢谢！

本财务报表以持续经营为基础编制。公司已经评价自报告期末起12个月的持续经营能力，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
谢谢！

报告期内，发行人将核心技术进行成果转化，核心技术应用于宇航电源、特种电源、新能源应用及服务等核心技术产品（服务）。最近三年一期，公司核心技术产品（服务）占主营业务收入的比例分别为90.25%、87.24%、89.40%和92.20%，占比较高且较为稳定。

1、技术与产品优势
公司在电能源领域深耕多年，电能源技术和产品覆盖化学电源、物理电源和混合组网电源，拥有发电、储能、控制和系统集成全套解决方案。
宇航电源领域，公司的空间太阳电池阵包括刚性、半刚性、柔性和全柔性在内的完整产品谱系，具有丰富的在轨飞行验证经验，产品性能参数可满足低轨、中轨、高轨、深空探测等空间应用场景，产品质量深得用户信任；公司空间锂离子电池组具有高比能、长寿命的特点，关键指标国际领先；控制端，公司开发的电源控制设备具有集成度高、可靠性强的特点，不仅在国家航天的多个卫星平台上广泛应用，在商业航天星座领域同样具备较强的竞争力。上游核心材料端，公司光电转化效率为34.4%的砷化镓外延片已经完成在轨验证，为下一代大功率宇航电源的空间高效太阳电池提供了材料基础。
特种电源领域，公司是国内最早研制特种锂离子蓄电池的企业之一，在特种低温锂离子电池、国产化BMS等方面具有丰富的技术储备，产品具有高能量密度、高可靠、高安全的技术特点。同时，为解决锂离子电池的本质安全问题，公司积极推进固态电池研发，目前研制的固态电池产品比能量为350Wh/kg，低温性能优越，在具有相当能量密度的同时具备更好的安全性能，综合性能达到国内先进水平。
新能源应用及服务领域，在储能方面，公司积极开发低成本、高安全的电池技术，布局钠离子电池等前沿方向，并已在钠离子电池的实用方面取得突破，建立了具备全部自主知识产权的钠离子电池正极材料生产线，相关产品已在电动两轮车、启动电源领域进行示范应用，钠离子电池储能系统已成功应用于微电网。在电源检测方面，公司现有检测中心是国内最大化学与物理电源综合性检测机构之一，技术实力雄厚，资质丰富，具备电池材料理化分析、太阳电池测试、化学电池及电源系统测试能力，不仅为公司研发生产提供精确可靠的检测，而且具备服务行业内其他企业的能力，客户群体不断壮大。
公司在电能源领域有着深厚的技术积淀，拥有高效砷化镓空间太阳电池阵技术、高效薄膜砷化镓太阳电池技术等11项核心技术，截至2025年6月30日，公司获得授权发明专利141项，其中多项技术水平位列国际领先或国际先进地位。
2、品牌优势
公司长期深耕电能源行业，积累了深厚的品牌优势。自1970年为我国第一颗人造卫星“东方红一号”提供电源产品以来，公司已为神舟系列飞船、天舟系列飞船、空间站、北斗导航、嫦娥系列探月卫星、探火工程、千帆星座、国网星座等国家与国防多个重大工程在内的700余颗卫星/飞船/探测器/空间站提供了优质可靠的电源产品，是中国航天事业取得辉煌成就背后主要的支撑力量。
公司获得多项国家重大荣誉，品牌获得主要客户高度认可。2000年以来，公司累计获得国家科学技术进步奖9次、国防科学技术（进步）奖14次。公司长期服务于航天科技集团、特定客户12等国内知名航天科研总体单位，经过多年积累取得了总体单位、国防军队等用户的高度认可，与客户建立了长期、深入的合作关系。
3、专业人才与研发创新优势
更高素质的劳动者是新质生产力的第一要素。公司拥有一支专业齐全、经验丰富、底蕴深厚、勇于创新的优秀技术研发团队，团队核心人员从事研发工作数十年，参与过多个重要型号工程项目，具备持续创新能力和突破关键核心技术的实力。截至2025年6月末，公司研发人员246人，占员工总数的比重达21.45%。
截至2025年6月末，公司拥有博士学位者40人、拥有硕士学位者377人，研究员级高工及正高级工程师41人、高级工程师及工程师570人。公司享受政府特殊津贴专家6人；中国电科首席科学家1人、首席专家2人；天津市“131”创新型人才培养工程一层次7人、二层次2人、三层次8人；省部级创新团队4个。
4、质量优势
公司产品生产严格执行国家军用标准、国家标准及相关行业标准，依据国家质量管理体系标准要求，公司已建立了适用于宇航、国防、民用等领域全生命周期的质量管理体系，并取得了军工业务相关资质。
公司设立了质量部负责组织质量管理体系运行，确保质量管理体系的适宜性、充分性和有效性，保证了产品质量的稳定可靠。公司及各子公司均拥有质量管理体系认证证书。

宇航电源系统产业化（一期）建设项目实施主体为电科蓝天，本项目计划建设用地约288亩，新增建筑面积19.28万平方米，计划总投资约19.95亿元，用于开展产业基地基础设施统筹建设，同时新建太阳电池器件、太阳电池阵组装、电源控制系统、商业航天电源系统、临近空间电源总装、电源检测等产线。
谢谢！

中信建投项目团队始终秉持严谨、专业、审慎的原则，对电科蓝天的业务经营、技术实力、财务状况、公司治理等方面进行了全面、细致的尽职调查。电科蓝天聚焦国家所需，服务国家战略，助力航天强国建设和新质生产力发展，深耕电能源领域数十载，系中国电子科技集团下属的电能源产业化平台，已为神舟飞船、天宫空间站、北斗卫星、嫦娥月球探测器、天问火星探测器、高分卫星等国家与国防多个重大工程在内的航天器提供了优质可靠的电源产品，是国内宇航电源的核心供应商、重大商业航天星座电源系统的主力供应商，是中国航天事业取得辉煌成就背后主要的支撑力量，构建了宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大核心业务板块。产品覆盖从深海到深空的广泛场景，不仅为神舟飞船、空间站、北斗导航等国家级重点工程提供了可靠保障，更在特种装备能源支持、新能源微电网建设等领域树立了行业标杆。
上市不是终点，而是新的起点。未来，中信建投将严格按照监管要求，持续履行好持续督导责任，陪伴电科蓝天在资本市场行稳致远。我们也真诚希望，通过本次网上路演，各位投资者能够充分认识电科蓝天的投资价值，与我们一同见证这家硬科技企业在科创板的成长与腾飞，共享企业发展与资本市场的双重红利。

公司高度重视市值管理工作，未来将持续聚焦主业，扎实提升经营业绩和可持续发展能力。以提升内在价值为基础，加强沟通，确保公司价值被市场充分理解。谢谢！

公司按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立健全了公司法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，具有独立完整的供应、生产和销售系统。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，发行人不存在于其他证券市场上市或挂牌的情况。
谢谢！

公司主要从事电能源产品及系统的研发、生产、销售及服务，产品及服务涵盖宇航电源、特种电源和新能源应用及服务三大类，其中最近一年宇航电源业务收入占比超过60%。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。
公司收入占比最高的为宇航电源业务。根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主营业务属于“2高端装备制造产业”之“2.3卫星及应用产业”之“2.3.1卫星装备制造-3742*航天器及运载火箭制造”之“先进卫星分系统部组件产品”。
谢谢！

（1）对具备潜力的领域提前进行技术储备
（2）实施研发激励制度鼓励科技成果转化
（3）持续高度重视研发创新投入
谢谢！

公司本次募集资金拟用于宇航电源系统产业化（一期）建设项目。宇航电源系统产业化（一期）建设项目拟投资新建太阳电池器件、太阳电池阵组装、电源控制系统、商业航天电源系统、临近空间电源系统总装、电源检测等产线，以扩大公司宇航电源业务产能、提升电源综合检测能力，加速建设宇航电源系统产业化平台，大力推动科研生产模式转型升级，做强做优做大宇航电源产业，构建产业增长引擎，拓展公司发展空间。因此，公司将合理运用募集资金巩固和提升主营业务，丰富产品矩阵，强化研发护城河，增强公司盈利能力，提升公司整体竞争力。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为56,438.24万元、-56,951.83万元、10,647.60万元和-63,243.02万元。其中，2023年度经营活动产生的现金流量净额为负，主要是由于公司当年原材料采购增加、付现期间费用增加所致，2025年1-6月公司经营活动现金流量净额为负，主要系发行人客户以央国企和事业单位为主，客户一般结合自身资金预算情况，于每年年底集中回款所致。报告期内，公司经营规模不断扩大，盈利能力不断提升，财务状况和资产质量良好，经营状况良好。

截至最新招股说明书签署日，公司董事、高级管理人员和其他核心人员不存在作为一方当事人可能对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等产生重大影响的诉讼或仲裁事项。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人不存在作为一方当事人可能对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等产生重大影响的诉讼或仲裁事项。
谢谢！

2025年8月19日，环晟光伏（江苏）有限公司向河北省沧县人民法院提起诉讼，请求蓝天太阳向其支付剩余货款1,927.49万元及利息。该案件类型为买卖合同纠纷，在发行人正常经营中产生，涉诉总额占发行人最近一期经审计的营业总收入、资产总额的比重较低，对发行人财务状况、经营情况不构成重大不利影响。目前蓝天太阳已与环晟光伏（江苏）有限公司在沧县人民法院的主持下协商达成调解，并于2025年11月4日收到沧县人民法院出具的民事调解书。除上述事项外，截至最新招股说明书签署日，公司及其子公司不存在作为一方当事人，标的金额超过500万元，或可能对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的诉讼或仲裁事项。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排。
谢谢！

公司制定的利润分配政策中要求：满足现金分红条件的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。
上市前三年（即2022年1月1日至2024年12月31日），发行人累计分红23,475.80万元，占同期净利润比例为31.58%。公司制定的利润分配政策中对应的现金分红比例低于上市前三年分红平均水平，主要系：1、公司处于成长期，2022年、2023年实现的可供分配利润相对较低，导致现金分红比例较高；2、为积极把握行业发展的契机，公司未来存在重大资金支出安排的需求，在充分考虑未来经营活动和投资活动的影响以及公司现金存量情况下，公司制定最低分红比例为10%，上市后公司将根据实际经营情况，在满足现金分红条件下努力提高现金分红比例。
谢谢！

结合公司的经营情况及未来业务发展规划，公司留存未分配利润主要用于补充营运资金、对外投资、购买设备等，以扩大公司生产规模，促进公司的快速发展，实现股东利益最大化。
谢谢！

在满足利润分配条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年进行一次利润分配，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配，具体方案需经董事会审议后提交公司股东会批准。
谢谢！

公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规及规范性文件允许的其他方式分配利润，在同时符合现金及股票分红条件的情况下，公司优先采取现金分红方式。
当公司最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见、公司年度实现的可供分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为负值、资产负债率高于70%、现金流量净额为负的，可以不进行利润分配。
谢谢！

为了建立科学、持续、稳定的分红机制，保证股东的合理投资回报，根据中国证监会的有关规定，发行人于2025年6月12日召开2025年第二次临时股东会审议通过了科创板上市后适用的公司分红政策及《未来三年股东分红回报规划》的议案。
股东分红回报规划制定原则如下：严格遵循《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，在重视对股东的合理投资回报并兼顾公司可持续发展的基础上，充分听取和考虑股东（尤其是中小股东）、独立董事和审计委员会成员的意见，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
股东分红回报规划制定考虑因素如下：着眼于公司长远的、可持续发展，结合公司所处行业的特点及其发展趋势，综合考虑公司实际情况、发展目标、股东意愿、外部融资成本和融资环境，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，以保证利润分配政策的连续性、稳定性。
谢谢！

为进一步增强公司利润分配特别是现金分红政策的透明度，以便投资者形成稳定的回报预期，兼顾投资者的合理投资回报及公司的持续良好发展，切实维护股东权益。公司按照中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2025年修订）》等文件规定，在本次发行前股利分配政策的基础上，修改并完善了公司利润分配的形式、期间间隔、发放条件、发放比例、决策机制与程序、变更调整机制等重要条款。
谢谢！

根据《公司法》及公司现行有效的《公司章程》，公司股利分配政策如下：
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。
谢谢！

2025年6月12日，发行人2025年第二次临时股东会审议通过，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润（累计未弥补亏损）由发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。
谢谢！

2025年6月12日，发行人2025年第二次临时股东会审议通过，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润（累计未弥补亏损）由发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。
谢谢！

公司储能业务主要为销售储能系统产品，同时也从事少量的储能EPC业务。针对储能业务，公司主要根据签署订单安排生产，生产完成后向客户交付产品，部分产品需为客户提供调试服务。在交付周期紧张、自有产能无法满足订单需求的情况下，公司会委托外部厂商协助生产加工储能系统。
公司微电网及光伏解决方案主要包括微电网设计建造、产品销售以及光伏电站设计建造业务。针对微电网业务，公司根据签署的销售合同安排设计生产，完成后向客户交付产品，其中核心产品能量管理系统（EMS）由公司设计和制造，标准化光伏组件产品向外部供应商采购；公司光伏电站设计建造业务主要以工程总承包或工程施工承包、工程设计方式开展，其中，光伏电站设计建造所用的支架、线缆、标准化光伏组件、逆变器等材料及设备均向外部供应商采购，公司自身不从事上述光伏电站工程材料的生产。
公司的电源检测服务主要依托自有测试资源开展，在自有检测设备无法满足全部检测需求或当前测试资源无法满足周期节点要求等情况下，公司可能将部分环节委托外部第三方进行外协试验，最终均由公司出具完整检测报告或提供客户所需的检测数据。
谢谢！

公司特种电源产品的生产模式包括两类：①以销定产，是目前采用的主要生产方式，根据客户需求确定产品初步技术方案，经过前期的项目跟踪、预研、定制化设计后签订正式合同，同时以技术协议的方式确定最终技术方案，之后下发生产任务通知单进行投料生产，经质检合格后完成产品交付；②预先生产，适用于部分通用性强、使用量大、技术成熟的产品，以确保用户能够随时订购。
谢谢！

公司宇航电源、特种电源以及新能源应用及服务业务均为定制化程度较高的业务，主要采用按单定制的经营模式，产品销售价格主要依据项目复杂程度、原材料价格波动等因素确定，因此同一类产品对不同客户的销售价格可比性较弱。
谢谢！

对于国防军工领域的特种锂离子电池供应商，一般需要具备军工资质和型号研制参与经验，具有一定的行业壁垒，目前国内市场中的供应商主要包括发行人、江苏海四达电源有限公司、风帆有限责任公司和河南新太行电源股份有限公司等。
公司下属子公司蓝天特电自2001年起开始承接特种锂离子电池组的设计与生产任务，是国内最早研制特种锂离子电池组的单位之一，经过多年深耕，已与多个特种装备科研院所及整机企业建立了长期稳定的合作关系。公司先后承担了为国内重点工程配套的锂离子蓄电池组科研项目100余项，目前此类产品型号达300余种，应用领域涵盖携行装备、特种车辆、特种无人机等。其中，为携行装备配套的特种电源产品覆盖全部15种电池型谱，可以为全军单兵、班组、营房、阵地提供电能源保障，公司已成为国内该类装备电源领域的龙头企业。
AGV锂离子电池领域属于新兴市场，虽然近几年该市场规模增长较快，但是其占锂离子电池市场总体规模的比例较低。根据德勤中国的研究报告，2022年，锐信控股有限公司、杭州凯歌新能源科技有限公司、深圳市德赛电池科技股份有限公司、三星集团等，已成为头部AGV物流机器人厂商的主要电池供应商。报告期内，公司深入拓展AGV锂离子电池组市场的开发，目前已成为国内AGV锂离子电池组的重要供应商之一。此外，公司还接受中国AGV产业联盟推荐，主导编写了《工业应用移动机器人锂离子蓄电池技术规范》，并担任起草该规范的组长单位。
谢谢！

宇航电源系统因使用环境极为特殊，往往面临着极端的温度变化、压力和强辐射，因此对于电源有很高的要求。从产品类别来看，宇航电源系统包括一次性电源、核电源、燃料电池、太阳能热动力系统、太阳电池阵——蓄电池组电源系统等。
目前，太阳电池阵——蓄电池组电源系统是绝大多数在轨航天器使用的电源系统类型，也是临近空间飞行器使用最广泛的电源系统类型，下文分析的宇航电源系统包括航天器电源系统和临近空间飞行器电源系统。
太阳电池阵——蓄电池组电源系统通常由空间太阳电池阵（太阳翼）、空间锂离子电池组、电源控制设备等三类单机构成。
谢谢！

公司主营业务涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大领域。本次募集资金拟用于宇航电源系统产业化（一期）建设项目。
宇航电源系统产业化（一期）建设项目拟投资新建太阳电池器件、太阳电池阵组装、电源控制系统、商业航天电源系统、临近空间电源系统总装、电源检测等产线，以扩大公司宇航电源业务产能、提升电源综合检测能力，加速建设宇航电源系统产业化平台，大力推动科研生产模式转型升级，做强做优做大宇航电源产业，构建产业增长引擎，拓展公司发展空间。因此，本项目是对公司主营业务的巩固和提升，有助于丰富产品矩阵，增强公司盈利能力，提升公司整体竞争力。
谢谢！

2025年6月10日、6月12日，公司召开第一届董事会第十三次会议、2025年第二次临时股东会，审议通过了关于本次募集资金投资项目的相关议案。公司本次募集资金在扣除发行费用后，将投资于以下项目：宇航电源系统产业化（一期）建设项目，总投资额199,500.00万元，拟使用募集资金150,000.00万元。
若实际募集资金金额（扣除发行费用后）不能满足上述项目的资金需求，则不足部分由公司通过自有资金或其他途径补充解决。若本次实际募集资金金额（扣除发行费用后）超过上述项目所需资金，公司将按照相关规定履行必要的程序后将超募资金用于主营业务。
本次发行股票募集资金到位之前，公司可以根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
谢谢！

电化学储能产业链上游主要包括电池材料、电子元器件、电工器材等各类原材料；中游主要为储能系统集成及安装，储能系统包括锂离子电池组、电池管理系统、能量管理系统、储能逆变器和其他电气设备；下游主要为各类应用场景，包括发电侧、电网侧和用户侧。
公司主要产品及服务中，新能源应用及服务中的储能系统位于电化学储能产业链的中游。
谢谢！

航天和国防军工等领域对于电源产品的使用环境较为特殊，对电源产品性能和可靠性的要求相对苛刻，因此相关技术壁垒较高，目前国内有能力研发生产相关电源产品的厂商较少。以砷化镓太阳电池阵为例，不同于市场上常见的晶硅光伏组件，砷化镓太阳电池阵具有重量轻、转化效率高、耐温性好、有效发电时间长等优点，研制难度和生产成本都更高。
公司长期为我国多个重大航天工程型号提供砷化镓太阳电池阵，积累了丰富的空间应用经验，攻克了大量空间技术难题，不断迭代优化相关技术。此外，公司积极推进空间锂离子电池技术的地面应用，研制的特种锂离子电池继承了空间锂离子电池的长寿命、高安全的优点，并进一步提升了比能量、比功率和耐低温特性。
行业外部的企业由于缺乏相关经验，短期内难以解决太空和国防等复杂使用环境下的种种技术难题，因此进入相关行业存在较高壁垒。
谢谢！

根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司从事的业务属于“2高端装备制造产业”之“2.3卫星及应用产业”之“2.3.1卫星装备制造-3742*航天器及运载火箭制造”之“先进卫星分系统部组件产品”，因此公司处于国家鼓励的战略性新兴产业。
根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中，公司主营业务属于高端装备领域的航空航天产业类别，公司符合科创板行业领域定位。
谢谢！

2018年，十八所将蓝天太阳的100%股权划转至本公司，公司新增微电网及光伏解决方案业务。2021年，公司以业务整合方式承接十八所电源检测业务。随着电化学储能系统市场的逐步发展，公司自2022年开始拓展储能业务。2024年，发行人为聚焦核心主业，主动收缩光伏电站设计建造业务。目前公司已不再承接大型集中式光伏电站建造业务。
报告期内，公司新能源应用及服务业务的主要经营模式未发生重大变化。
谢谢！

公司宇航电源业务主要是根据客户下达的研制任务书要求，开展相关研制生产工作。宇航电源系统由公司及子公司空间电源、蓝天太阳和参股公司天津恒电共同协作完成全部生产工序，其中：①电源控制设备由公司直接生产；②空间锂离子电池组由空间电源完成生产；③空间太阳电池阵首先由蓝天太阳完成主要原材料砷化镓外延片的生产，再由天津恒电或蓝天太阳将砷化镓外延片加工成空间单体太阳电池，最后公司将空间单体太阳电池加工成空间太阳电池阵。
谢谢！

为构建稳定、专业的研发人员团队，公司为核心技术人员提供了优质的技术研发工作环境条件及具有市场竞争力的薪酬福利，并与核心技术人员签订了竞业禁止协议，落实了保密相关措施。报告期内，公司激发员工的积极性和创造性，形成了员工价值和企业价值相统一的利益共同体。
谢谢！

本次拟公开发行股票17,370.0000万股，发行人本次发行前总股本为156,322.3890万股，发行后总股本为173,692.3890万股，本次公开发行的股票数量占发行后公司股份总数的10.00%。
谢谢！

宇航电源行业由于产品技术研发难度较大、产品可靠性和稳定性要求较高、供应链管控严格等因素，行业壁垒较高，目前市场中宇航电源厂商集中度较高，主要的电源系统供应商为发行人、上海空间电源研究所、苏州馥昶空间技术有限公司和山东航天电子技术研究所等。
2024年度，由公司配套电源单机或系统的航天器合计144个。根据BryceTech，2024年中国共发射卫星、飞船、空间站等航天器285个，按照该口径计算公司宇航电源产品在国内市场覆盖率约为50.5%。公司作为我国宇航电源的核心供应商，承担了我国绝大部分重大航天工程的电源单机或系统的研制任务，技术实力和产品竞争力得到了充分验证，获得了航天领域总体单位的高度认可。
在商业航天卫星电源系统领域，公司目前合作的客户包括中国卫星网络集团有限公司、中国东方红卫星股份有限公司、特定客户12、上海格思航天科技有限公司等国有单位，银河航天（北京）科技有限公司、哈尔滨工大卫星技术有限公司、椭圆时空（北京）科技有限公司等民营商业航天公司，以及清华大学、浙江大学、西北工业大学等多所高校。公司大力推进高性能、大规模、轻量化、低成本的星座电源产品体系，在国网星座、千帆星座、吉林一号遥感星座等我国重大商业航天星座的电源系统供应商中处于重要地位。
在临近空间飞行器电源系统领域，公司是国内最早开展相关电源系统研制工作的单位。公司研制的电源系统支撑了我国大型太阳能无人机首次实现临近空间连续跨昼夜飞行，助力我国成为继美国、英国之后世界第三个掌握临近空间低速飞行器技术的国家。
综上，公司是国内宇航电源核心供应商，担任国内重大航天工程、重大商业航天星座相关航天器电源的主力供应商，引领国内临近空间飞行器电源技术发展，是我国航天事业取得辉煌成就背后重要的支撑力量。
谢谢！

（1）中国化学与物理电源行业协会
中国化学与物理电源行业协会（China Industrial Association of Power Sources，缩写：CIAPS）成立于1989年12月9日，是由电池行业相关企事业单位自愿结成的全国性、行业性社会团体。中国化学与物理电源行业协会下设碱性蓄电池与新型化学电源分会、酸性蓄电池分会、锂电池分会、太阳能光伏分会、干电池工作委员会、电源配件分会、移动电源分会、储能应用分会、动力电池应用分会、电池隔膜分会等十个分支机构。
（2）中国电池工业协会
中国电池工业协会（China Battery Industry Association，缩写：CBIA），成立于1988年，经国家民政部注册批准，具有法人资格，为跨地区、跨部门、跨所有制的国家一级协会。中国电池工业协会的职能是：对电池工业的政策提出建议，起草电池工业的发展规划和电池产品标准，组织有关科研项目和技术改造项目的鉴定，开展技术咨询、信息统计、信息交流、人才培训，为行业培育市场，组织国际国内电池展览会，协调企业生产、销售和出口工作中的问题。
谢谢！

公司目前核心产品及服务包括宇航电源、特种电源和新能源应用及服务等，主管部门主要包括国家发改委、国家能源局、工信部、国防科工局、装备发展部和国家保密局等。
谢谢！

近年来，随着科技的不断进步，普通的电池已经无法满足国防、特种工业等特殊领域的需求，因此市场上出现了专门研制的特种电源。
特种电源行业的发展与国防支出密切相关，军队现代化和信息化建设的提速将直接刺激特种电源市场需求。近年来我国军费支出保持稳步增长，我国国防支出预算总额增长率保持在7%左右，2024年国防支出预算总额为1.67万亿元，同比增长7.2%，高于2024年国内生产总值5%以上的增长目标，彰显了国家对国防建设的重视与决心。从国防支出占GDP比重、国民人均国防费以及军人人均国防费看，中国是世界上国防费投入相对较低的国家。根据斯德哥尔摩国际和平研究所的数据，近年来，中国国防支出占GDP比重约1.7%左右。而美国、俄罗斯超过3%，英国、法国、韩国等都超过2%。作为世界第一人口大国，中国国防预算投入水平依然有增长空间。
军队现代化建设带来武器装备放量、信息化建设促进电子设备用量提升，将共同推动我国特种电源需求快速增长。
谢谢！

公司采购的主要原材料包括太阳电池阵生产材料、电池组及储能系统材料、锂离子电芯材料、新能源电站工程材料、电子元器件、结构件、金属材料等。
公司供应链管理部统筹管理公司整体采购工作及各事业部具体采购活动，各子公司分别完成各自单位的具体采购工作。公司根据销售订单的需求信息，制定相应的物料采购计划，通过产品性能测试、产品对比筛选和价格比较，最终选定供应商。公司根据采购管理制度，完成物料的计划、采购等环节。
为保证采购物料的供应和品质稳定，由供应链管理部牵头组织物料使用部门、质量部门，对供应商和物料进行评定，并严格执行“入名录前加强资质审查、入名录后定期考核”的管理模式，建立了供应商考评机制，对合格供应商的质量、价格、服务、环保和产品交付能力等方面进行定期综合考评。目前，公司已逐步形成了长期合作的供应商体系。
为促进采购工作规范、阳光、透明，公司成立了采购管理委员会，对采购工作集中统一监督，并促使公司采购流程更加规范化、系统化。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司高级管理人员包括：总经理、副总经理、财务负责人、总法律顾问及董事会秘书，共计7名高级管理人员。
谢谢！

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为1,285.13万元、1,948.30万元、903.55万元和3,217.98万元，占流动资产的比例分别为0.23%、0.32%、0.15%和0.56%，占比较低。
谢谢！

报告期各期，公司营业外收入发生额分别为21.06万元、25.38万元、347.61万元和21.42万元，均计入当期非经常性损益。2024年，公司营业外收入金额较大，主要系收到重庆市商务发展专项资金重点会展项目的政府补助所致。
谢谢！

公司控股股东、实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人中国电科直接持有的，以及通过十八所、中电科投资间接持有的本公司股份，均不存在质押、冻结或其他有争议的情况。
谢谢！

报告期内，公司积极推动电能源技术尤其是宇航电源技术产业化发展，宇航电源业务收入稳步增长，持续盈利能力不断增强。未来，公司将继续聚焦主责主业，加快提升主业能力；聚焦国家所需、行业所趋、公司所能，加大科技创新投入和人才团队建设，加强核心技术及前沿技术的研究，保持电能源关键核心技术的领先水平，确保产业链、供应链安全自主可控，助力新质生产力发展；持续推进公司核心业务体系协同式发展，增强公司可持续发展能力，矢志成为电能源领域世界一流的创新型科技企业。

技术与产品优势：公司在电能源领域深耕多年，电能源技术和产品覆盖化学电源、物理电源和混合组网电源，拥有发电、储能、控制和系统集成全套解决方案。宇航电源领域，公司的空间太阳电池阵包括刚性、半刚性、柔性和全柔性在内的完整产品谱系，具有丰富的在轨飞行验证经验，产品性能参数可满足低轨、中轨、高轨、深空探测等空间应用场景，产品质量深得用户信任；公司空间锂离子电池组具有高比能、长寿命的特点，关键指标国际领先；控制端，公司开发的电源控制设备具有集成度高、可靠性强的特点，不仅在国家航天的多个卫星平台上广泛应用，在商业航天星座领域同样具备较强的竞争力。上游核心材料端，公司光电转化效率为34.4%的砷化镓外延片已经完成在轨验证，为下一代大功率宇航电源的空间高效太阳电池提供了材料基础。
品牌优势：公司长期深耕电能源行业，积累了深厚的品牌优势。自1970年为我国第一颗人造卫星“东方红一号”提供电源产品以来，公司已为神舟系列飞船、天舟系列飞船、空间站、北斗导航、嫦娥系列探月卫星、探火工程、千帆星座、国网星座等国家与国防多个重大工程在内的卫星/飞船/探测器/空间站提供了优质可靠的电源产品，是中国航天事业取得辉煌成就背后主要的支撑力量。公司获得多项国家重大荣誉，品牌获得主要客户高度认可。2000年以来，公司累计获得国家科学技术进步奖9次、国防科学技术（进步）奖14次。公司长期服务国内知名航天科研总体单位，经过多年积累取得了总体单位、国防军队等用户的高度认可，与客户建立了长期、深入的合作关系。
此外，公司还具备专业人才与研发创新优势及质量优势。

公司的技术优劣势：公司的空间太阳电池阵包括刚性、半刚性、柔性和全柔性在内的完整产品谱系，具有丰富的在轨飞行验证经验，产品性能参数可满足低轨、中轨、高轨、深空探测等空间应用场景，产品质量深得用户信任；公司空间锂离子电池组具有高比能、长寿命的特点，关键指标国际领先；控制端，公司开发的电源控制设备具有集成度高、可靠性强的特点，不仅在国家航天的多个卫星平台上广泛应用，在商业航天星座领域同样具备较强的竞争力。上游核心材料端，公司光电转化效率为34.4%的砷化镓外延片已经完成在轨验证，为下一代大功率宇航电源的空间高效太阳电池提供了材料基础。随着我国载人航天工程、探月工程等重大航天工程的深入推进，以及商业航天市场的快速发展，我国航天产业迎来高速发展期，宇航电源产业将充分受益，有望在“十四五”收官之年及“十五五”时期迎来爆发式增长。公司在宇航电源领域拥有先进的核心技术，是我国宇航电源核心供应商，但随着商业航天产业的快速发展，下游市场需求快速增长，公司面临批产自动化设备配套不足、测试验证环境和能力不够等产能问题，产能瓶颈将成为制约公司业务规模扩张的重要因素之一。
发展规划：报告期内，公司积极推动电能源技术尤其是宇航电源技术产业化发展，宇航电源业务收入稳步增长，持续盈利能力不断增强。未来，公司将继续聚焦主责主业，加快提升主业能力；聚焦国家所需、行业所趋、公司所能，加大科技创新投入和人才团队建设，加强核心技术及前沿技术的研究，保持电能源关键核心技术的领先水平，确保产业链、供应链安全自主可控，助力新质生产力发展；持续推进公司核心业务体系协同式发展，增强公司可持续发展能力，矢志成为电能源领域世界一流的创新型科技企业。

报告期内，公司营业收入分别为252,111.38万元、352,404.11万元、312,702.27万元和111,340.84万元，其中，主营业务收入分别为249,212.02万元、349,825.27万元、301,904.55万元和98,211.18万元。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在88%以上，主营业务突出。
公司其他业务收入主要为中国国际电池技术展览会提供展会服务、房屋租赁、废料处置等形成的收入。
谢谢！

截至2025年6月30日，公司共拥有已授权专利367项，其中发明专利141项，实用新型专利215项、外观设计专利11项。上述367项专利中，143项为发行人及子公司承接整合十八所业务时继受取得的相关知识产权，相关专利已办理权属登记，专利权属清晰、有效，不存在权属瑕疵或纠纷，公司可以正常使用，对发行人独立性和持续经营不存在重大不利影响。
谢谢！

公司坚持以“先进电源服务国家、绿色能源造福人类”为宗旨，以“引领电能源技术及产业发展”为主责，在电能源领域深耕数十年，致力于成为中国先进电能源系统解决方案和核心产品的供应商。公司主要从事电能源产品及系统的研发、生产、销售及服务，拥有发电、储能、控制和系统集成全套解决方案，产品应用领域实现深海（水下1公里）至深空（距地球2.25亿公里）广泛覆盖。
谢谢！

报告期内，发行人重大经常性关联采购的金额分别为42,498.14万元、46,409.86万元、56,463.28万元和37,168.82万元，占营业成本的比重分别为22.40%、16.71%、24.43%和44.36%。2025年1-6月占比提升主要系伴随商业航天等产业发展，发行人宇航电源产品业务量增加，公司积极进行备货备产上半年采购太阳电池片等原材料金额较大，但由于公司产品交付和收入确认主要集中在下半年，上半年结转营业成本金额较小，因此导致公司上半年关联采购金额占营业成本的比例阶段性升高，预计全年该比例将有所降低。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司不存在其他需要披露的重要事项、重要担保或重要诉讼。
谢谢！

报告期内，公司不存在重大资产业务重组或股权收购合并事项。
谢谢！

报告期各期，公司宇航电源业务毛利率分别为32.15%、34.35%、31.81%和25.31%，由于公司为总体单位交付的宇航电源产品对应的用户不同、性能指标要求不同、承担的具体任务不同，总体单位采购价格存在差异，进而导致公司宇航电源毛利率水平有所波动。由于部分高毛利业务收入集中在下半年交付确认，且2025年上半年发行人商业航天收入占比有所提升，导致宇航电源毛利率水平有所降低。
谢谢！

报告期各期，公司的营业成本分别为189,729.77万元、277,788.28万元、231,143.39万元和83,791.55万元，营业成本构成情况与营业收入的构成相匹配。其中，主营业务成本占比分别为99.94%、99.91%、98.18%和92.75%，其他业务成本占比相对较低。
谢谢！

为了更好地实现公司的战略规划，公司拟采取以下具体的计划与措施：
1、加强科技创新体系建设
2、提高重大任务的保障能力
3、做大做强民品产业
4、深化体制机制改革
5、防范化解重大风险
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，除公司控股股东和实际控制人中国电科外，十八所、景鸿瑞和持有公司5%以上股份。
谢谢！

公司宇航电源的产品主要包括空间太阳电池阵、空间锂离子电池组和电源控制设备及其构成的电源系统，应用于航天器和临近空间飞行器。公司是国内宇航电源的核心供应商，宇航电源产品在国内市场覆盖率超过50%。
公司研制的宇航电源产品贯穿中国航天发展史，自1970年为我国第一颗人造卫星“东方红一号”提供电源产品以来，公司已为神舟飞船、天宫空间站、北斗卫星、嫦娥月球探测器、天问火星探测器、高分卫星等国家与国防多个重大工程在内的700余颗卫星/飞船/探测器/空间站提供了优质可靠的电源产品，是中国航天事业取得辉煌成就背后主要的支撑力量。在近年来兴起的商业航天卫星电源系统领域，公司大力推进高性能、大规模、轻量化、低成本的星座电源产品体系，在千帆星座、国网星座、吉林一号遥感星座等我国重大商业航天星座的电源系统供应商中处于重要地位。
在前沿的临近空间飞行器电源系统领域，公司是国内最早开展临近空间飞行器电源系统研制的单位。公司研制的电源系统支撑我国大型太阳能无人机首次实现临近空间连续跨昼夜飞行，助力我国成为继美国、英国之后世界第三个掌握临近空间低速飞行器技术的国家。公司在国内临近空间飞行器电源市场占据主导地位。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司董事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在近亲属关系。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司核心技术人员为周江、孙强、张泰峰、李会娟、苏彬。
谢谢！

公司宇航电源业务属于航天产业链：产业链上游主要为卫星、空间站、飞船等航天器及火箭的制造厂商，可进一步细分为配套分系统及部组件制造商与总装单位。产业链中游为火箭发射与卫星运营服务厂商，其中卫星运营服务厂商进一步分为遥感运营、通讯运营与导航运营三类；产业链下游为应用环节，传统应用场景包括通信（广播电视传输、邮电、远程医疗、应急救灾等）、导航（海陆空交通运输、精准农业、智慧城市、自动驾驶、应急救援、气候监测等）、遥感（国防情报获取、基础设施测绘、环境监测、自然资源管理等），新兴应用场景包括卫星互联网、太空旅行、太空采矿、深空探索等。
公司的宇航电源业务处于航天产业链的上游环节，主要制造卫星、飞船、探测器、空间站等航天器的电源分系统，为航天器总装单位提供配套。公司是国内宇航电源的核心供应商，在保持国家航天领域竞争优势的同时，积极发力商业航天市场，已成为包括国网星座、千帆星座、吉林一号遥感星座等在内的多个重要商业航天星座的电源供应商。
谢谢！

（1）需要不断加大研发投入满足产品技术迭代的需求
随着商业航天、新能源等行业的高速发展，产品技术不断更新迭代成为产业发展的必然趋势。在宇航电源领域，商用火箭、商用卫星等产品将向标准化、低成本、高性价比、智能化等方向发展，传统的航天运作模式正面临新技术、新商业模式的挑战。在特种电源、新能源应用及服务领域，新能源汽车、国防军工等下游行业对锂电池的效率和安全性提出了更高要求，新的电池材料配方不断涌现；储能企业围绕高安全、长寿命和低成本的目标不断进行技术创新，推动产品迭代。上述变化要求相关行业内企业具备多种学科知识集成能力及领先的技术设计能力等，企业需要不断加大研发投入以满足产品技术迭代的需求。
（2）需要及时扩充产能满足下游市场日益增长的需求
随着我国载人航天工程、探月工程等重大航天工程的成功发射及运行，以及商业航天市场的快速发展，我国航天产业迎来高速发展期，宇航电源产业将充分受益，有望在“十四五”收官之年及“十五五”时期迎来爆发式增长。2024年，我国两大巨型低轨卫星星座国网星座、千帆星座完成首次发射，2025年预计将会加速组网，卫星电源分系统配套需求大幅提升。电科蓝天作为我国宇航电源核心供应商，需结合国家航天产业发展提前规划建设产能，以应对各类航天器的电源配套需求，方能在激烈的竞争中维持市场竞争力和行业地位。
谢谢！

报告期各期，公司资产处置收益为非流动资产处置损益，发生额分别为1.18万元、1.11万元、5.33万元和23.91万元，均计入当期非经常性损益。
谢谢！

在宇航电源板块，A股尚无与发行人完全可比的宇航电源产品上市公司，除5N Plus外，其他可比公司与发行人同属航天产业链，但生产的具体产品与发行人存在一定差异，其中航天电子、航天电器的产品通用性较强、下游应用市场广泛，故可比公司平均收入规模高于发行人，平均毛利率与发行人基本一致。
在特种电源板块，发行人聚焦特种领域，可比公司主要从事民用锂电池业务，经营规模较大，故可比公司收入规模高于发行人，毛利率与发行人基本相当。
在新能源应用及服务板块，可比公司主要从事储能电源及系统业务，由于发行人进入储能市场时间较晚，可比公司的收入规模和毛利率高于发行人。
谢谢！

为了实现战略目标，公司采取了一系列的措施，并取得了一定的成效，主要包括：
1、持续投入技术研发，提高公司核心竞争力
报告期内，公司紧跟国际前沿技术和行业趋势，聚焦国家战略需要和用户需求，持续投入资金用于先进电能源产品及系统的开发与技术创新，参与了多项国家级重大科研项目。截至2025年6月30日，公司在三大业务领域已累计获得141项发明专利，掌握了安全可控的核心技术及工艺，荣获多项国家科学技术进步奖、国防科学技术（进步）奖。
2、把握市场机遇，扩大销售规模
报告期内，公司把握航天产业和新能源产业快速发展的机遇期，在深耕国家航天电源市场的基础上，大力开拓商业航天电源、新能源应用及服务市场，业务规模快速增长，市场占有率和品牌知名度稳步提升，产品在市场上得到广泛认可。
3、完善公司内控体系，提高公司管理水平
报告期内，公司持续完善内控制度，在采购、生产、销售、研发、财务和人力资源等方面建立了规范的管理体系，以适应公司战略规划需求和发展需要。报告期内，公司进一步完善了法人治理结构，建立健全股东会、董事会工作制度，规范股东会、董事会的运行机制，构建了符合上市公司规范运作要求的公司治理结构，内部管理水平得到了显著的提升。
公司积极采取各项措施推动战略目标实现，谢谢！

报告期各期，公司的研发费用率分别为6.46%、6.52%、6.40%和7.44%，整体低于可比上市公司均值，主要系上市公司新雷能2022年至2024年收入大幅下降，导致研发费用率比率大幅增加，将新雷能剔除后，报告期各期可比上市公司研发费用率均值分别为6.21%、6.14%、6.81%和5.48%，2022-2024年与公司研发费用率相近，不存在显著差异，2025年上半年公司研发费用率相对较高但处于可比区间内，主要系上半年研发项目增多且公司营业收入确认主要集中在下半年所致。
谢谢！

报告期各期，公司新能源应用及服务业务的毛利率分别为7.59%、7.72%、12.48%和9.68%，整体毛利率水平较低，主要系公司进入储能、光伏、消费类锂电池及锂电材料等相关市场时间较短，不具有规模优势，加之近年来相关市场竞争较为激烈所致。2024年新能源应用及服务业务毛利率水平有所上升，主要系随着公司检测业务收入规模的提升，检测业务单位成本降低，检测业务毛利率水平较2022年提升所致。
谢谢！

截至2025年6月30日，发行人存在41项专利系与他人共有，具体情况参见本招股说明书“附件六：专利”部分，发行人存在1项软件著作权系与员工共有。
上述共有专利、软件著作权不直接应用于公司的核心产品，不存在影响公司技术独立性的情形。截至最新招股说明书签署日，发行人及其控股子公司与上述共有人之间未就共有专利及软件著作权存在知识产权纠纷或潜在纠纷。
谢谢！

航天行业整体与国家航天战略密切相关，需求刚性较强，因此经济波动对该等行业的影响较小，行业周期性特征不明显。
锂电池和储能行业受到国家新能源相关政策和下游客户需求影响较为明显。国家“十四五”规划和“2030年前碳达峰行动方案”等政策为新能源行业提供了明确的发展目标和强力的政策支持。我国新能源行业主要受到相关政策指导和宏观经济形势的影响，目前处于较快成长期。
谢谢！

公司的宇航电源业务根据合同、订单或标书等订货信息，开展产品要求评审并承接客户的研制任务。相关产品完成设计开发、定型生产工作后，由客户分阶段对约定的项目节点任务完成情况进行评审、测试及验收，最终完成产品交付并实现销售。
谢谢！

公司研制了风电、光伏、燃油发电、储能系统等多种能源互补的微电网，通过对多种能源进行合理的容量配置和智能控制计算，实现可再生能源的高效可靠利用。公司的多能互补微网电源系统采用模块化设计，便于安装与实施，可实现全自动运行，无需人工干预和维护。该系统具有极强的环境适应性，具有高耐候性，耐高温、耐低温、耐低气压，可以满足高（高寒、高温、高海拔）、海（沿海）、边（边境）、无（无人无电区）环境条件下的供电需求。公司先后承担边防哨所、岛礁、南极、铁塔、移动、电信等各类微电网系统百余项；涉及海洋监测、全球卫星导航系统、武警边防、气象台站、机场设备、军事基地、通信基站等多种应用领域及场景。公司设计建造的中国南极泰山站新能源微网系统在极昼期间作为主要能源为泰山站提供全部的电力供应，支撑泰山站成为人类在南极建立的首个100%清洁绿色能源供电的科考站。
谢谢！

（1）公司的空间太阳电池阵产品将高效且抗辐射的太阳电池，与模块化、可定制的刚性、半刚性、柔性和全柔性太阳电池阵相结合，可满足低轨、中轨、高轨、深空探测等空间应用需求，提供一系列晶格匹配、晶格失配的多结太阳电池产品均完全通过宇航标准认证。产品涵盖单体电池、组件（CIC）、电池阵、卫星电源系统，32%转化效率的空间高效太阳电池及其阵列技术、34%转换效率的低温低光强太阳电池达到国际先进水平。
（2）公司的空间锂离子电池组产品覆盖不同轨道不同载荷需求，长寿命高比能空间电池产品的能量密度达到300Wh/kg，远超国外的260Wh/kg；公司临近空间锂离子电池组产品比能量最高达到420Wh/kg，均达到国际领先水平。
（3）公司采用空间高可靠最大功率点跟踪（MPPT）技术的电源系统，在光照和温度大幅变化的复杂空间轨道环境中，提升航天器系统能源利用率15%以上。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司国有股东包括中国电科、十八所、中电科投资、产业基金、中信建投投资、中兵投资共计6家。
根据《上市公司国有股权监督管理办法》相关规定，如发行人在境内发行股票并上市，国有股东中国电科、十八所、中电科投资、产业基金、中信建投投资、中兵投资的证券账户应标注“SS”标识。2024年11月1日，国务院国资委出具了《关于中电科蓝天科技股份有限公司国有股东标识管理有关事项的批复》（国资产权〔2024〕492号），对发行人上述国有股东的持股数量和持股比例进行了确认。
本次发行前，公司股东中不存在外资股东持股的情况。
谢谢！

在公司任职的内部董事、高级管理人员以及其他核心人员，其薪酬主要由基本工资、岗位工资、绩效工资、津贴、补贴福利和中长期激励等组成。公司主要根据公司的薪酬管理办法等规定，结合年度经营业绩、个人年度工作业绩和考核结果等综合因素，制定年度薪酬方案。
根据公司《独立董事工作制度》，公司给予独立董事适当的津贴，津贴的标准由董事会制订预案、股东会审议通过。
根据《董事会薪酬与考核委员会议事规则》，公司薪酬与考核委员会是董事会设立的专门工作机构，主要负责对董事、高级管理人员的薪酬与考核进行研究并提出建议。
薪酬与考核委员会制定的高级管理人员工作岗位职责、业绩考核体系与业绩考核指标经公司董事会批准后执行。薪酬与考核委员会拟订的董事薪酬方案经董事会审议后报股东会批准，制订的高级管理人员薪酬方案直接报公司董事会批准。
谢谢！

截至最新招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。
谢谢！

公司改制成为股份公司后，已修改《公司章程》和《对外担保管理制度》，建立了严格的对外担保制度，明确了对外担保的审批权限和审议程序。
截至最新招股说明书签署日，公司不存在资金被关联方占用，或为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
谢谢！

在深耕宇航电源、特种电源的同时，公司积极布局民品市场。公司新能源应用及服务业务的主要产品和服务包括微电网解决方案、储能系统及储能EPC业务、光伏解决方案、电源检测服务，以及锂电正极材料、消费类锂电池等。同时，公司紧跟行业技术发展前沿，在钠离子电池方向进行布局，并已经取得实用突破，目前已在电动两轮车、启动电源领域进行示范应用，开发的钠离子电池储能系统已成功应用于微电网。
谢谢！

公司已制定《募集资金管理制度》，并将严格按照相关规定管理和使用本次募集资金，并接受保荐机构、开户银行、交易所和其他有权部门的监督。
谢谢！

除通过持股平台景鸿瑞和间接持有发行人股份外，公司董事、高级管理人员及其他核心人员不存在与发行人及其业务相关的对外投资，不存在与公司有利益冲突的情形。
谢谢！

对于国防军工领域的特种锂离子电池供应商，一般需要具备军工资质和型号研制参与经验，具有一定的行业壁垒，目前国内市场中的供应商主要包括发行人、江苏海四达电源有限公司、风帆有限责任公司和河南新太行电源股份有限公司等。
公司下属子公司蓝天特电自2001年起开始承接特种锂离子电池组的设计与生产任务，是国内最早研制特种锂离子电池组的单位之一，经过多年深耕，已与多个特种装备科研院所及整机企业建立了长期稳定的合作关系。公司先后承担了为国内重点工程配套的锂离子蓄电池组科研项目100余项，目前此类产品型号达300余种，应用领域涵盖携行装备、特种车辆、特种无人机等。其中，为携行装备配套的特种电源产品覆盖全部15种电池型谱，可以为全军单兵、班组、营房、阵地提供电能源保障，公司已成为国内该类装备电源领域的龙头企业。
AGV锂离子电池领域属于新兴市场，虽然近几年该市场规模增长较快，但是其占锂离子电池市场总体规模的比例较低。根据德勤中国的研究报告，2022年，锐信控股有限公司、杭州凯歌新能源科技有限公司、深圳市德赛电池科技股份有限公司、三星集团等，已成为头部AGV物流机器人厂商的主要电池供应商。报告期内，公司深入拓展AGV锂离子电池组市场的开发，目前已成为国内AGV锂离子电池组的重要供应商之一。此外，公司还接受中国AGV产业联盟推荐，主导编写了《工业应用移动机器人锂离子蓄电池技术规范》，并担任起草该规范的组长单位。
谢谢！

光伏产业链由上游硅料和硅片、中游光伏电池和光伏组件、下游发电应用端三部分组成。产业链上游包括高纯度多晶硅材料的生产和硅片的制造；产业链中游包括电池加工与组件封装两部分；产业链下游为光伏应用端，包括光伏电站建设、光伏电站运营。
公司主要产品及服务中，新能源应用及服务中的光伏解决方案业务属于光伏电站设计建造，位于光伏产业链的下游。
谢谢！

报告期各期末，公司长期股权投资金额分别为11,661.13万元、11,761.02万元、11,991.88万元和14,157.61万元，系对联营企业天津恒电和合营企业国联瑞阳的投资。
报告期各期末，公司持有天津恒电50%股权，对天津恒电的长期股权投资账面价值分别为11,601.08万元、11,704.79万元、11,932.92万元和14,101.95万元。天津恒电主要生产空间单体太阳电池产品，与发行人同属于宇航电源产业链。
报告期各期末，公司持有国联瑞阳50%股权，公司对国联瑞阳的长期股权投资账面价值分别为60.05万元、56.23万元、58.96万元和55.66万元。国联瑞阳为其与公司双方合作开展屋顶分布式光伏电站项目而设立运营平台公司，截至最新招股说明书签署日项目已建设完毕，该公司正在履行清算、注销程序。
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本次募集资金投资项目用于新建太阳电池器件、太阳电池阵组装等产线，根据《战略性新兴产业分类（2018）》，相关产品属于战略性新兴产业之“2高端装备制造产业”之“2.3卫星及应用产业”之“2.3.1卫星装备制造-3742*航天器及运载火箭制造”之“先进卫星分系统部组件产品”领域。
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检测服务贯穿各类产品的研发、生产、流通、应用全环节，是连接生产者、消费者和监管机构的重要桥梁，是服务现代工业和社会经济发展的基础性行业。发行人主要从事军用电源和动力电池、储能等民用电源检测，行业上游主要是检测设备及耗材制造企业，下游主要面向特定领域用户、动力电池及储能制造商及其下游企业等客户。
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本次募集资金投资项目主要是对现有宇航电源业务、电源检测服务业务的进一步扩产和强化，其落地实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增同业竞争，亦不会对公司独立性产生不利影响。
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航天、国防军工、新能源领域的客户高度重视产品性能及可靠性，因此供应商的品牌效应和经验积累成为进入行业的主要壁垒之一。
公司长期深耕电能源行业，积累了深厚的品牌优势。自1970年为我国第一颗人造卫星“东方红一号”提供电源产品以来，公司已为神舟系列飞船、天舟系列飞船、空间站“天和”核心舱、“问天”/“梦天”实验舱、北斗导航、嫦娥系列探月卫星、探火工程、千帆星座、国网星座等国家与国防多个重大工程在内的700余颗卫星/飞船/探测器/空间站提供了优质可靠的电源产品，长期服务于航天科技集团、特定客户12等国内知名总体单位，经过多年积累取得了总体单位、国防军队等用户的高度认可，与客户建立了长期、深入的合作关系。
行业外部的企业由于缺乏品牌积累，如果选择进入相关行业会面临客户对品牌的信任度不够等挑战。
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作为中国电科旗下电能源板块资源整合平台、产业发展平台和资本运营平台，电科蓝天以“先进电源服务国家、绿色能源造福人类”为宗旨，以“引领电能源技术及产业发展”为主责，在电能源领域深耕多年，致力于成为中国先进电能源系统解决方案和核心产品的供应商。
未来，公司将继续聚焦主责主业，加快提升主业能力；加大科技创新投入和人才团队建设，加强核心技术及前沿技术的研究，保持电能源关键核心技术的领先水平，确保产业链供应链安全可控；持续推进公司核心业务体系协同式发展，增强公司可持续发展能力，建设成为具有国际竞争力的电能源领域创新型科技企业。
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根据《科创板上市规则》规定，上市公司与关联方发生的交易金额（提供担保除外）占上市公司最近一期经审计总资产或市值1%以上的交易，且超过3,000万元，提交股东会审议。发行人将满足前述标准的关联交易定为重大关联交易。
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中国电科不直接从事业务经营，与发行人不存在同业竞争。
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本公司具有独立的供应、生产和销售系统，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，公司关联交易事项均按照有关协议或约定进行，不存在利用关联交易进行利益输送的情形，不会对公司财务状况及经营成果造成重大影响。
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