信诺维首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会直播回放

公司已形成“疾病导向、创新驱动、高效执行”的研发体系，搭建了小分子靶向药物开发平台、复杂抗体药物开发平台以及靶向蛋白降解药物开发平台三大技术平台，实现了丰富的技术储备，预期能持续产出潜在同类最佳（BIC）乃至疾病领域内最佳的临床候选药品。谢谢！

信诺维是一家聚焦于全球范围内重大未满足临床需求，以疾病为导向，致力于将创新转化为临床价值，为患者提供疾病领域内最佳治疗药物的创新药公司。谢谢！

研发驱动，BD和销售的一体化增长是公司最主要的商业模式。谢谢！

保荐人将安排相关子公司证裕投资参与本次发行战略配售，初始跟投比例预计为本次公开发行数量的3.33%，即217.39万股。最终战略配售数量将在确定发行价格后确定。证裕投资承诺获得本次配售的股票限售期限为自公司首次公开发行并上市之日起24个月。谢谢！

公司已发表的与核心技术/产品相关的论文共3篇，都是与XNW4107等自有创新药管线有关。谢谢！

募集资金投资项目系根据公司现有研发管线的研发进度及未来商业化安排而制定，有利于提高公司主营业务能力，增强公司持续发展能力和核心竞争力。
“新药研发项目”将持续加大研发力度，推进公司在研管线的研发进展，扩大公司的发展空间和增强市场竞争力。“补充流动资金项目”将优化公司财务结构，增强公司资金实力，提高公司抵御财务风险的能力。谢谢！

公司募集资金拟投资新药研发项目覆盖抗肿瘤及抗感染等重大疾病领域。在抗肿瘤领域，受人口老龄化、环境污染、生活方式等因素影响，全球及中国癌症年新发病例数持续增加。根据全球癌症统计数据库（GLOBOCAN），2022年全球癌症估计新发病例数为1,997.6万人；根据国家癌症中心发布的《2024年中国癌症报告》，2022年国内癌症新发病例达482.47万人。全球及中国抗肿瘤药物需求广泛，市场前景广阔。在抗感染领域，细菌耐药是全球面临的严重公共卫生挑战，根据《Lancet》（柳叶刀）研究，每年抗生素耐药直接导致上百万人死亡，并且另有数百万人的死亡与之相关，WHO将抗菌药物耐药性列为亟待解决的重点健康威胁。
因此，公司募集资金拟投资新药项目具备广泛的临床需求和较好的市场前景，募集资金投资项目具备市场可行性。谢谢！

固定资产的折旧采用年限平均法计提。谢谢！

2023-2025年，公司销售费用金额分别为111.81万元、156.40万元及200.34万元。公司目前尚无药品获批上市，销售费用金额较小；主要为聘请销售人员进行商业化前的市场调研、销售策略制定、销售团队组建等工作。谢谢！

2025年，公司的营业收入主要来自BD交易，相关研发成本已在研发阶段费用化，故公司的毛利与营业收入相等。2025年，主营业务占比99.14%，其他业务占比0.86%。谢谢！

申购日期为2026年9月3日。谢谢！

本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市。谢谢！

此次发行以余额包销方式承销。谢谢！

2023-2025年，公司的营业收入主要来自自有技术对外授权或转让，相关研发成本已在研发阶段费用化，故无对应BD交易成本。谢谢！

公司目前不存在第三方回款。谢谢！

2025年度，公司实现主营业务收入92,718.60万元，主要为来自在研管线XNW27011技术授权给安斯泰来所产生的BD交易收益。谢谢！

公司目前已建成小分子创新药生产基地（一期），具备年产300万支无菌粉制剂的生产能力，并已取得药品生产许可证（A证），用于注射用亚胺西福上市后的大规模商业化自主生产。针对XNW5004、XNW27011、XNW28012等药品，公司拟采取委托生产方式进行大规模生产，其中公司已获得注射用XNW27011的药品生产许可证（B证）。谢谢！

公司结合疾病及适应症领域、药物靶点、药物形式等竞争格局，综合选取上交所科创板上市的4家创新药企业和3家港交所上市的创新药公司作为同行业可比公司：百利天恒、荣昌生物、迪哲医药、诺诚健华、信达生物、科伦博泰及乐普生物。谢谢！

目前，中国创新药发展正迎来全面升级，其主要体现为：1.创新理念上，全面转向以患者为核心的新药研发目标；2.创新策略上，传统治疗向精准治疗转变，多种药物范式、联合疗法用于解决未被满足的临床需求；3.中国创新药企正逐渐成为全球创新的源头，逐步实现全球产业链分工上的重构。谢谢！

销售费用主要系职工薪酬、差旅费等支出。谢谢！

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。谢谢！

2025年度，公司的生产基地主要从事工艺改进、设备调试等研发活动，故相关折旧计入研发费用，导致管理费用中折旧及摊销有所下降。谢谢！

公司不存在其他证券市场的上市及挂牌情况。谢谢！

公司采购原材料主要为生产用原料及起始物料，临床试验过程中所需要的临床样品、对照药，研发活动中所需的试剂耗材及其他材料等。谢谢！

本次发行的初始战略配售数量为1,306.4670万股，占本次发行数量的20%。谢谢！

公司目前有如下竞争优势：1.公司在研药物临床价值高，获得多项中美药监部门监管促进资格，在国际上获得行业专家的广泛认可；2.公司开发了丰富且梯队化的创新药管线，多个产品的研发进度在全球相对领先；3.公司搭建了高效、可持续且具有全球竞争力的研发体系，已初步实现创新反哺研发。谢谢！

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“医药制造业”中的“化学药品制剂制造”（代码：C2720）和“生物药品制造”（代码：C2761）；
根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“4.1生物医药产业”中的“4.1.1生物药品制品制造”和“4.1.2化学药品与原料药制造”；根据国家发改委颁布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016年版），公司属于“生物医药产业”中的“4.1.2生物技术药物”和“4.1.3化学药品与原料药制造”产业；为国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》规定的鼓励类产业；
根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年4月修订）》（上证发[2024]54号），公司主要从事生物医药领域中的生物制品和高端化学药业务。谢谢！

公司的技术创新机制与安排如下：一，持续创新的技术平台和研发机制；二，技术创新激励制度；三，技术创新人才培养体系。谢谢！

截至目前，公司已累计取得44项境内发明专利与17项境外发明专利，其中13项应用于公司主营业务并能够产业化的发明专利。谢谢！

发行后总股本435,489,015股。谢谢！

本次发行的保荐承销费、审计及验资费、律师费、用于本次发行的信息披露费、发行手续费及其他费用。谢谢！

本次发行股票数量6,532.3352万股，占发行后总股本的比例为15%。谢谢！

公司2025年末资产总额增长较多，主要原因系2025年下半年收到XNW27011的BD首付款1.30亿美元（税前），货币资金储备较为充裕。谢谢！

2023-2025年末，公司资产总额分别为113,655.69万元、108,828.18万元以及174,278.63万元。谢谢！

2025年度，股份支付金额较大，主要系控股股东上海励攀通过信康维健间接增持了公司股份，公司将其认定为一次性确认的股份支付。谢谢！

截至目前，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。谢谢！

公司于2019年3月与中国抗体签署《技术转让及合作协议》，公司授予中国抗体XNW1011与自身免疫性疾病相关适应症的技术与应用，技术转让费合计1.40亿元人民币，其中首付款4,000万元人民币。此外，XNW1011与自身免疫性疾病相关适应症获批上市后，公司还将获得该产品销售回款的收入分成。此外，2021年9月，公司、中国抗体与云顶新耀宣布达成全球独家合作协议，将XNW1011全球范围肾脏疾病领域开发和商业化的权利授权给云顶新耀。合作协议首付款达1,200万美元，后期全球开发、注册和销售的里程碑付款最高可达5.49亿美元，此外还有净销售额的特许权使用费分成。公司有权收取上述款项的2/3，中国抗体有权收取1/3。谢谢！

公司于2025年5月与安斯泰来就XNW27011达成了一项独家许可协议，本协议授予安斯泰来独家拥有XNW27011在全球（除中国大陆、中国香港、中国澳门和中国台湾外）开发和商业化的权利。根据协议条款，信诺维获得1.30亿美元的首付款以及最高可达14.06亿美元的与开发、注册、商业化相关的里程碑付款。此外，XNW27011获批上市后，公司还将获得该产品净销售额的特许权使用费分成。谢谢！

截至目前，公司不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁。谢谢！

2023年-2025年，公司与关联方之间发生的主要关联交易具有合理的商业背景，不存在损害公司及其他股东利益的情况，不存在通过关联交易对公司或关联方的利益输送的情形。谢谢！

2023年6月至今，公司核心技术人员一直为YONGHAN HU、魏海阳、陈立群，未发生变更。谢谢！

申购代码为688837。谢谢！

符合资格的参与战略配售的投资者、符合资格的网下投资者以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外。谢谢！

主要系公司生产基地建设工程稳步推进，同时公司其他非流动金融资产的公允价值逐年增加所致。谢谢！

2025年末，公司流动资产增长较多，主要因收到BD首付款。谢谢！

公司与本次发行有关的证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接持股或主动的间接股权关系或其他权益关系。保荐机构国泰海通通过凯莱英叁号、青岛华控、弘盛投资间接持有发行人约0.0183%的股权，已经在招股说明书中予以披露。谢谢！

我们综合考虑了公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前的市场情况后，最终确定本次发行的价格。谢谢！

目前公司构建的主要核心技术平台包括小分子靶向药物开发平台、复杂抗体药物开发平台、靶向蛋白降解药物开发平台。谢谢！

自成立以来，公司的主营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。谢谢！

ADC药物与单抗药物相比，主要有作用机制差异与临床应用场景差异。单抗药物主要通过抗体依赖的细胞介导的细胞毒性（ADCC）、补体依赖的细胞毒性（CDC）或阻断信号通路发挥作用；而ADC药物通过靶向递送细胞毒性药物发挥杀伤作用。机制差异导致两者的疗效特点不同：单抗药物的疗效依赖于免疫系统的激活，而ADC药物的疗效更为直接，依靠细胞毒性载荷的杀伤作用，因此在肿瘤负荷大、免疫抑制明显的患者或瘤种中，ADC药物在机制上可能更为有效。
临床应用场景方面，目前CLDN18.2单抗药物主要用于胃癌一线联合治疗。相比之下，ADC药物多从二线或后线治疗开始，逐步向前线治疗拓展。截至目前，包括XNW27011在内的靶向CLDN18.2的ADC药物披露的临床研究数据均为二线或更后线的治疗，包括公司在内的部分ADC药物已开展一线治疗探索，但均处于早期临床研究阶段，尚未取得或披露一线治疗相关的临床试验数据。谢谢！

XNW27011在既往二线及以上治疗失败的晚期胃/胃食管结合部腺癌人群中表现出显著的疗效。同时可以为HER2阴性CLDN18.2阳性的目标人群提供靶向治疗选择。XNW27011通过精准靶向CLDN18.2表达的肿瘤细胞，对CLDN18.2表达的晚期胃癌患者具有显著的治疗作用，弥补了HER2阴性CLDN18.2表达人群的未满足的临床需求。
此外，XNW27011对CLDN18.2表达要求相对较低，仅要求IHC≥2+且肿瘤细胞≥20%，潜在可覆盖的人群的范围更为广泛（在IHC≥2+人群中，肿瘤细胞≥20%约占60%，肿瘤细胞≥50%约占49%，肿瘤细胞≥75%约占38%），可以让更多患者人群获益。谢谢！

公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。谢谢！

生物医药属于典型的弱周期行业，无明显的周期性特征。谢谢！

公司核心技术人员包括副总经理、首席技术官YONGHAN HU、生物副总裁魏海阳、药化设计副总裁陈立群；分别负责小分子靶向药物开发平台、复杂抗体药物开发平台以及靶向蛋白降解药物开发平台等三大技术平台。谢谢！

在r/rPTCL适应症领域，目前指南尚无标准疗法，目前推荐的疗法的疗效欠佳。XNW5004作为在r/rPTCL领域研发进度全球前3的EZH2抑制剂，具有较强的先发优势。同时，与r/rPTCL适应症的在研和上市竞品非头对头数据对比，XNW5004具有潜在较优的临床数据，提示XNW5004在PTCL领域潜在更为优异的疗效地位。在r/rFL领域，目前亦尚无有效的标准治疗手段。现有数据表明，XNW5004在EZH2野生型和EZH2突变型FL患者人群中均具有显著的抗肿瘤作用，特别是针对EZH2野生型FL患者的ORR高达63.2%，显著优于EZH2同类产品（非头对头），提示XNW5004可应用于更广泛的患者人群，为四线及以后治疗的患者提供一种能够潜在获益的治疗药物选择。
在转移性去势抵抗性前列腺癌领域，XNW5004是全球前2个进入临床阶段用于治疗转移性去势抵抗性前列腺癌的EZH2抑制剂，目前取得的临床数据疗效显著、安全性优异，有望快速推进至关键临床阶段，为患者提供新的治疗机制和用药选择。谢谢！

新兴靶点Claudin18.2（CLDN18.2）已展现出较大潜力，使之成为晚期胃癌中继HER2之后第二个确立的靶向治疗靶点，晚期胃癌一线精准治疗迎来新的格局。全球已上市Claudin18.2靶点药物仅有1款，为佐妥昔单抗，已在包括中国在内的多个国家获批上市。全球处于临床研究阶段的Claudin18.2靶点药物较多，涵盖单抗、双抗、ADC、CAR-T等多个药物形式，从最高研发阶段来看，目前处于上市申请阶段2个，临床III期12个，约20余个管线处于临床II期研究阶段。其中，在ADC药物形式下，进入临床III期及以后阶段的在研管线共7个。谢谢！

截至2025年12月31日，公司在境内外共拥有33项注册商标。谢谢！

截至目前，公司不存在对外担保的情况。谢谢！

在符合章程规定的利润分配的条件时，公司每年应进行一次年度利润分配，有关法律法规、规范性文件和章程另有规定的除外。公司可根据经营情况，进行中期利润分配。谢谢！

发行前每股净资产为1.90元（按2025年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）；发行前每股收益为0.55元（按2025年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润的较低者除以本次发行前总股本计算）。谢谢！

预付款项持续增长主要系随着公司多条管线临床进度持续推进，临床服务采购增加，从而预付款相应增长。谢谢！

2023-2025年，公司重大资本性支出主要为购建厂房建筑物以及生产设备等。2023-2025年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.90亿元、0.50亿元、0.63亿元。谢谢！

本次发行类型为人民币普通股（A股）。谢谢！

公司设置了负责信息披露和投资者关系的部门，信息披露负责人的是董事会秘书恽松先生。谢谢！

一是对二线系统性治疗失败的晚期胰腺癌患者显示出优秀的治疗潜力。多年以来，大多数癌症治疗取得了显著的进步，而胰腺癌的临床诊疗进展仍较为缓慢。胰腺癌发病症状隐匿且不典型，预后差。超过80%的胰腺癌患者初次诊断即为局部晚期或远处转移，导致无法进行手术切除治疗，15%-20%的胰腺癌患者可以接受手术治疗，但短期内的局部或远处复发非常常见，大多数转移性胰腺癌患者，中位生存期短，预后极差，五年总生存率不足3%。化疗仍为目前的主流治疗方式，但疗效十分有限，晚期可干预的靶点局限，存在较大的临床需求。经二线系统性治疗失败的晚期胰腺癌患者已无标准治疗方案，生存期极短，XNW28012对后线胰腺癌患者显示出优秀的治疗潜力，与其他在研管线的有效性相比具有一定疗效优势。
二是在晚期胰腺癌人群中覆盖范围广。不同于其他靶点在研管线（如CLDN18.2靶向ADC需要患者具有CLDN18.2阳性高表达、KRAS抑制剂需要筛选突变），XNW28012能覆盖胰腺癌全人群，不需要筛查TF阳性的病人，均能展现出良好的治疗效果，拥有更广泛的获益人群和市场空间。谢谢！

根据药智咨询，全球肿瘤药物市场由2018年的1,290亿美元增长至2023年的2,232亿美元，复合年增长率为11.6%，预计2032年市场规模达5,428亿美元，较2023年翻一倍。同时，我国本土创新力量正在强势崛起，2023年我国肿瘤药物市场规模约为2,197亿元人民币，预计2028年有望快速增长至4,484亿元人民币，CAGR达15.3%。从癌症生存率来看，根据国家癌症中心数据，2019年-2021年，我国人群总体癌症5年相对生存率约为43.7％，对比发达国家癌症生存率仍存在差距，说明中国的癌症诊疗水平还相对落后，同时也预示着癌症患者对有效的肿瘤治疗药物有广阔的市场需求。谢谢！

公司研发流程可分为候选药物发现及开发阶段、临床前研究阶段、IND申请阶段、临床研究阶段、产品上市申请阶段和上市后研究阶段。谢谢！

截至2025年12月31日，公司研发人员312人，占员工总人数比为86.19%。谢谢！

公司实际控制人为强静。强静直接持有公司0.8218%的股份；通过担任励攀合伙、佑曜合伙、信康维健、骋怀仰观及猷霄合伙的执行事务合伙人分别控制信诺维21.5802%、10.0154%、4.4875%、0.3927%及0.1122%的股份。强静合计可控制的表决权比例为37.4098%，能够对公司股东会决议及重要经营决策、公司经营发展方向产生重大影响。
同时，强静与乐美杰签署了一致行动协议，约定乐美杰在作为公司股东、董事行使权利时均应与强静保持一致意见。乐美杰直接持有信诺维5.5188%的股份，通过担任杭州可逢的执行事务合伙人可控制信诺维4.1162%的股份，合计可控制的表决权比例为9.6350%。
综上，强静合计可以控制信诺维47.0448%的表决权，为公司的实际控制人。谢谢！本次发行后，强静合计可以控制信诺维的股份表决权将被稀释为39.99%，仍然为公司的实际控制人。

2021年9月，公司、中国抗体与云顶新耀宣布达成全球独家合作协议，将XNW1011全球范围肾脏疾病领域开发和商业化的权利授权给云顶新耀。合作协议首付款达1,200万美元，后期全球开发、注册和销售的里程碑付款最高可达5.49亿美元，此外还有净销售额的特许权使用费分成。公司有权收取上述款项的2/3，中国抗体有权收取1/3。
此外，2026年6月，云顶新耀与纳斯达克上市公司Travere Therapeutics达成独家授权许可与合作协议。根据协议，Travere Therapeutics将获得XNW1011除中国及部分东南亚国家以外区域的独家开发及商业化权益。根据协议条款，云顶新耀将收取1.125亿美元前期付款，并有资格就最多五个适应症收取合共高达10.3亿美元的开发、监管及商业里程碑付款，以及基于未来年度净销售额的分成。根据云顶新耀与公司的授权协议，若云顶新耀顺利收到Travere支付的1.125亿美元前期付款（税前），公司作为上游授权方将获得825万美元分成收益（税前），并将有资格持续从云顶新耀获得潜在的里程碑付款分成和商业化分成收益。谢谢！

我们坚持在认真尽职调查的基础上，结合专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢！

作为信诺维的保荐人和主承销商，我们对公司本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢！

2023-2025年，公司的资产负债率分别为49.06%、66.97%、59.66%。谢谢！

2023-2025年的归属于母公司所有者权益分别为57,901.63万元、35,946.38万元、70,303.12万元。谢谢！

截至目前，公司未拥有任何特许经营权。谢谢！

诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在信诺维的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露，可以在上交所网站查阅到。谢谢！

公司股票发行上市后，在满足以下全部条件的情况下，公司应当以现金分红进行年度利润分配：（1）公司当年度实现盈利；（2）截至当年末公司累计未分配利润为正值；（3）审计机构对公司当年度财务报告出具无保留意见；（4）在未来十二个月内，公司无重大资金支出安排（募集资金项目除外）。重大资金支出安排是指公司拟对外投资、购买或收购资产金额占最近一期经审计净资产的 50%以上且绝对金额超过 5,000 万元，或占最近一期经审计总资产的30%以上。公司将在上市后 / 实现盈利后（孰晚）未来三年执行该现金分红等利润分配计划。公司采用股票股利进行利润分配的，应当综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，充分考虑公司的可分配利润总额、现金流状况、股本规模及扩张速度是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应。谢谢！

2023年-2025年，公司未发生重大资产重组。谢谢！

自公司设立以来，公司采取了以下措施规范和减少关联交易：（1）严格按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立了独立完整的生产经营系统，人员、财务、资产、业务和机构与股东严格分开；关联交易履行法定的批准程序，股东（大）会决策时关联股东进行回避。（2）公司制定了《关联交易管理制度》，从关联交易的决策程序与披露等方面严格规范关联交易，以保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。（3）完善独立董事制度，强化对关联交易事项的监督。（4）按照“公平、公正、公开”原则合理定价，确保关联交易不损害公司和股东利益。谢谢！

公司已达成多笔BD交易，尤其是和跨国药企的海外BD交易授权或转让收入已可以覆盖研发费用支出。截至目前，公司已有多条在履行中的创新药管线对外授权合作或转让，合作方包括安斯泰来（Astellas）等知名跨国药企以及云顶新耀（01952.HK）、中国抗体（03681.HK）等国内知名上市药企，协议潜在收款金额（包括首付款、里程碑付款等）累计已超过20亿美元，其中2025年已收到1.30亿美元（税前）的不可撤销首付款收入，并确认收入。2026年二季度公司收到了安斯泰来支付的2500万美元里程碑款项；三季度已经收到了XNW1011有关的sub-licence款项825万美元。谢谢！

针对抗肿瘤、抗感染等多个市场空间广阔的重大疾病领域，公司开发了10款主要在研创新药管线，已形成“1（NDA）+3（III期）+N”的创新药管线梯队。公司已有1款创新药处于NDA阶段，3款创新药处于临床III期阶段，除上述进入NDA和临床后期的管线外，公司尚有多个具有差异化机制和较高临床价值的早期管线处于稳步有序推进中。谢谢！

公司聚焦临床亟需的疾病领域，在研管线已获得国内外药品审评监管机构的多项监管促进资格，获得的监管促进资格数量在国内药企中名列前茅，获得国内外行业专家的广泛认可。公司在研管线中3款药物的4个适应症获得国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）的突破性治疗药物认定，3款药物获得美国食品药品监督管理局（FDA）的快速通道认定（FTD），2款药物获得美国FDA的孤儿药认定（ODD），1款药物获得了美国FDA为应对严重威胁生命的细菌感染设立的合格感染疾病产品认证（QIDP）。谢谢！

2023年-2025年，不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。谢谢！

首先非常欢迎您与我们沟通交流，但是保荐机构无法向您提供公司未经披露的有关信息。您可以通过公司法定信息披露内容了解该公司的具体情况或通过公司登记的投资者关系联系方式进行咨询。谢谢！

2023-2025年，公司其他应收款余额分别为1,097.33万元、143.07万元和217.78万元，占公司流动资产的比例分别为1.95%、0.34%和0.24%，其他应收款占流动资产比例均较低，公司其他应收款账龄集中在1年以内。谢谢！

研发驱动，BD和销售的一体化增长是公司的商业模式，公司将继续推进各核心管线的研发，继续以BD交易推进创新反哺研发。谢谢！

公司通过创新药在研管线的全球BD已初步实现创新反哺研发。公司已经达成合作的BD交易中，安斯泰来关XNW27011、云顶新耀关于XNW1011的研发进展较为顺利，2026年二季度已经收到2500万美元的里程碑款项，XNW101已达成了sub-licence，预期未来将持续收到里程碑款项。同时，公司首个创新药品注射用亚胺西福预计将于2026年获批上市销售，后续还有3款抗肿瘤创新药预计将于2027 年至2028年陆续实现上市，公司将进入研发驱动，BD和销售的一体化增长阶段。谢谢！

2025年末其他应付款较上一年下降较多主要系公司的生产基地建设基本完成，支付工程设备款导致。谢谢！

2025年末，公司的流动比率和速动比率均大于2，短期偿债能力较强。谢谢！

公司本次发行全部为公开发行新股，本次发行不存在股东公开发售股份的情形。谢谢！

若出现募集资金超过项目资金需求部分的情况，超出部分将用于与公司主营业务相关的用途。谢谢！

网上路演为和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解信诺维，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢！

投资的风险始终存在，我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力，充分认识到市场风险、投资风险，选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢！

2020年1月，公司股东会作出决议，通过员工持股平台的方式对员工实施股权激励，并审议通过了《股权激励计划》等议案。截至目前，公司激励对象通过佑曜合伙、骋怀仰观、猷霄合伙获配激励股份占公司发行前总股本的10.52%。谢谢！

公司的高级管理人员及核心员工通过海富通信诺维员工参与科创板战略配售集合资产管理计划以及海富通信诺维2号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划参与本次发行的战略配售，参与战略配售数量不超过本次公开发行股票数量的10%，即653.2335万股；同时，参与认购金额合计不超过1.8亿元。信诺维员工资管计划本次获配股票限售期限为自公司首次公开发行并上市之日起36个月；信诺维2号员工资管计划本次获配股票限售期限为自公司首次公开发行并上市之日起12个月。谢谢！

公司首个创新药品注射用亚胺西福预计将于2026年获批上市销售。谢谢！

目前公司尚无药品获批上市。谢谢！

公司秉承“以创新科技守护人类健康”的理念，聚焦全球范围内重大未满足临床需求，以疾病为导向，致力于将创新转化为临床价值，为患者提供疾病领域内最佳治疗药物。
公司将围绕产品的临床价值、创新性和技术先进性，进一步加强研发投入和布局，从各疾病领域重大未满足临床需求出发，丰富核心技术储备，持续产出潜在同类最佳（BIC）乃至疾病领域内最佳的治疗药品。谢谢！

截至2025年末，公司账面的货币资金、交易性金融资产（主要为银行理财）合计8.18亿元，此外还有一定的银行授信额度，短期内营运资金充裕。谢谢！

2026年1-6月，公司营业收入为17,579.34万元，主要为二季度收到XNW27011的BD交易里程碑款项并确认收入。谢谢！

2023年-2025年，归属于母公司股东的净利润分别为-42,688.63万元、-38,599.94万元和20,255.61万元。谢谢！

发行每股面值为人民币1.00元。谢谢！

证裕投资本次跟投获配股票限售期限为自公司首次公开发行并上市之日起24个月。

参与本次战略配售的投资者已与公司签署战略配售协议，不参加本次发行初步询价，承诺按照公司和联席主承销商确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，并在规定时间内足额缴付认购资金。谢谢！

截至目前，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。谢谢！

截至目前，公司控股股东、实际控制人及其近亲属全资或控股的其他企业不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争。谢谢！

为规范信息披露行为，保证公司真实、准确、完整地披露信息，保护公司、股东、债权人及其他利益相关人员的合法权益，公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、部门规章及其他有关规定，结合《公司章程》及公司实际情况，制定了《苏州信诺维医药科技股份有限公司信息披露管理制度》。谢谢！

公司2025年获评工业和信息化部授予的国家级专精特新“小巨人”企业，同时连续斩获2024年、2025年江苏独角兽企业；2023年，公司获批江苏省新一代抗肿瘤靶向药物工程技术研究中心；2020 2021年，企业连续被认定为苏州市“独角兽”培育企业，2020年还获评苏州市人民政府颁发的重大创新团队。谢谢！

截至目前，公司拥有61项已授权发明专利，包括44项境内发明专利与17项境外发明专利。谢谢！

公司对现有核心技术的保护措施主要有：一，制定并执行全球性知识产权战略，持续优化知识产权管理体系。二，不断推动知识产权战略实施，健全知识产权管理相关制度。三，高价值构建绝对保护，组合化构建多维专利网。四，加强风险防控，建立风险评估体系。五，动态调整战略体系，开展知识产权培训。谢谢！

公司本次发行拟募集资金18亿元，计划主要用于XNW5004、XNW27011、XNW28012、XNW34017等新药研发，其余部分用于补充流动资金。谢谢！

2023-2025年，公司的研发费用金额分别为36,760.98万元、38,744.39万元及50,900.11万元，公司的研发费用整体保持较高水平。谢谢！

2023-2025年，公司的临床服务费分别为6,767.96万元、12,321.83万元及11,279.99万元，变动主要受核心管线的临床试验开展情况影响。谢谢！

2023-2025年公司的技术服务费分别为8,037.59万元、8,064.55万元和12,613.13万元。2025年技术服务费有所上升，主要系公司于2025年XNW27011、XNW28012、XNW5004开展III期临床试验，向CDMO供应商采购CMC服务以进行持续的工艺改进和支持NDA申报的工艺验证服务，使得2025年技术服务费有所增加。谢谢！

截至目前，公司不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁。谢谢！

公司上市后，我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作，我们相信在与公司领导协调努力下，一定能圆满完成。谢谢！

截至目前，公司在持续经营能力方面不存在重大不利变化。谢谢！

注射用亚胺西福解决了临床常用抗菌药的耐药问题。根据国家卫生健康委临床抗微生物药物敏感性折点研究和标准制定专家委员会（国家药敏专委会）评审通过的注射用亚胺西福的体外药物敏感性折点数据显示，注射用亚胺西福对肠杆菌目细菌（包含肺炎克雷伯菌）、鲍曼不动杆菌、铜绿假单胞菌均有较强的抗菌作用。
HAP/VAP的相关诊疗指南要求在确立临床诊断并安排病原学检查后，应尽早进行经验性抗感染治疗，注射用亚胺西福的广谱抗菌性使其更有利于临床中尚未确定病原菌之前初始经验性抗感染治疗的展开，同时，也为后续病原治疗（目标性抗感染治疗）奠定良好的基础。
同时，与已获批的注射用亚胺西瑞相比，注射用亚胺西福对β-内酰胺酶表现出相当或更强的抑制作用，且在碳青霉烯耐药人群中具有潜在更好的治疗效果，展现出临床获益，将助力解决国内革兰阴性菌抗生素耐药困境。谢谢！

公司针对抗肿瘤、抗感染等多个市场空间广阔的重大疾病领域，开发了10余款主要在研药品管线，涵盖了小分子靶向药、复杂抗体类药物、靶向蛋白降解药物等多种类型。上述布局主要基于如下考虑因素：解决迫切性高的临床重大未满足需求；根据药物范式演化路径构建先进技术平台；以均衡化、多平台的管线布局应对市场变化和技术迭代。谢谢！

医药行业壁垒包括：一，技术壁垒与临床价值导向的研发壁垒。二，全球化商业拓展能力。三，准入壁垒。医药行业在我国受到严格的政策监管，政策准入壁垒较高。四，资金和研发周期壁垒。五，人才壁垒。谢谢！

一是我国医疗卫生总支出的不断提升。二是临床需求的持续增加。三是国家政策的大力支持。四是支付端不断完善。五是中国医药行业的定价机制正在从以成本为基础的定价，全面转向以临床价值为核心的价值导向定价。六是近年来，中国药品监督管理部门推行了一系列深刻的监管改革，旨在使中国医药监管体系与国际标准全面接轨，从而推动中国医药产业深度融入全球创新药产业链。谢谢！

公司首个创新药注射用亚胺西福预计将于2026年实现国内获批上市。谢谢！

公司充分考虑药物类别及生产工艺复杂程度，预计注射用亚胺西福、XNW5004、XNW27011及XNW28012等公司核心产品上市后销售毛利率水平与同行业上市公司不存在较大差异。谢谢！