通宝光电向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上投资者交流会直播回放

公司以需求为导向，结合客户的远期计划、短期排产以及安全库存等情况制订生产计划，并借助ERP系统协调采购、生产管理。公司的主要生产环节包括SMT贴片、热铆、焊接、组装等，核心环节均自主生产。生产完成后，由质保部履行检验职责，产成品经检验合格后办理入库。为充分利用市场资源，公司将部分非关键工序通过外协方式进行生产，主要包括线束加工和表面处理工序。

报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为3,324.17万元、3,324.79万元、2,522.62万元和2,907.71万元。公司存货按照成本和可变现净值孰低原则计价并相应计提存货跌价准备。在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为11,357.92万元、18,433.86万元、18,211.27万元和13,142.53万元，占各期营业收入的比例分别为29.15%、34.82%、30.98%和39.89%。随着公司营业规模的扩大，公司应收账款整体呈上升的态势。2025年6月末，公司应收账款账面价值较2024年末有所下降，主要系受到公司主营业务季节性波动影响所致：公司第四季度为销售旺季，销售规模较大，因此年末应收账款规模较高，至次年6月已逐步实现回款，导致应收账款下降。

截至目前，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形；不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形；不存在固定资产、无形资产等资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业转移的情况

公司聘请了独立董事，并制定了《独立董事制度》。公司现有独立董事3名，其中钱宽裕、姜建庆均为会计专业人士，独立董事人数符合相关规定。
自公司建立独立董事制度以来，独立董事勤勉尽责、独立审慎地履行了义务和权利，参与公司各项重大经营决策，为公司完善法人治理结构和规范运作，提升公司决策水平和经营能力起到了积极的作用。

公司成立于1991年，成立初期主要从事数码管、LED发光管的封装业务，积累了LED相关技术经验。1998年开始，公司积极向下游产业链拓展，开发生产LED车灯模组产品，成为一汽红旗等多家整车品牌的二级供应商。公司深耕LED车灯模组业务，于2013年牵头起草行业标准《汽车用发光二极管（LED）及模组》（QC/T1038-2016），并于2016年正式发布。
2014年，公司成为上汽通用五菱一级供应商，为其宝骏系列、五菱宏光系列车型提供LED车灯模组，实现了产业链地位的提升。经过数年的持续研发投入和技术创新，公司凭借快速的研发能力以及配套供货能力成为上汽通用五菱的战略核心供应商，并先后开发了法雷奥、华域视觉等业内领先的总成厂客户。在客户合作关系日益稳固的同时，公司的产品也不断丰富完善，车型全面覆盖，由LED车灯模组向下游车灯总成延伸，汽车照明系统的业务板块逐渐成熟。
在汽车照明系统的持续研发和改进过程中，公司深度掌握了电子驱动及控制技术。凭借前期技术和工艺积累，公司积极向汽车电子控制系统、能源管理系统延伸开发。2022年EPS控制器研发成功并实现量产销售；2023年，首款充配电总成产品取得了首批订单并于2024年实现量产。与此同时，公司还有充电枪、车身域控制器等新产品正不断涌现。公司紧跟行业需求，不断丰富产品矩阵，所能提供的汽车电子零部件单车价值量持续提升，为未来业务增长打下坚实基础。
报告期内公司主营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。

公司的下游客户主要为整车厂商和汽车零部件生产厂商，主要采用直销模式进行销售。

截至目前，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

报告期内，公司共召开了17次董事会，历次董事会会议均按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定履行了董事会会议的通知、召开、表决等程序。董事会的审议内容及签署均严格执行相关制度要求，不存在公司董事、高级管理人员违反《公司章程》、《董事会议事规则》等规章制度规定行使职权的行为。公司建立了完善的董事会会议决策机制和运行机制，为规范公司的运作和高效的业务运营发挥了积极作用。

1、技术壁垒；2、资质认证壁垒；3、客户资源壁垒；4、规模壁垒

汽车照明系统和电子控制系统的技术难点体现在三个方面：（1）技术学科繁杂，技术体系涉及材料学、光学、电子学、软件工程、机械工程等多学科的知识和技术，行业内企业需要具备完善的技术体系、研发人员以应对多学科的技术开发任务；（2）工艺稳定性，汽车的工作环境较为恶劣，对汽车电子零部件的耐高低温、耐高压、抗干扰、抗冲击和耐久性等特性要求严格，行业内企业需要具备较高的工艺技术稳定性、产品一致性和质量控制能力；（3）技术迭代快，汽车行业目前处于高速发展中，汽车电子零部件的技术发展也日新月异行业内企业需要有较强的定制化开发和持续创新能力，才能够满足下游客户快速变化的配套需求。新进企业短时间内很难突破以上技术、工艺门槛。

公司现有的经营模式是基于我国汽车行业的现状、下游客户的经营模式以及公司技术实力、生产规模和资金规模等因素综合影响的选择。公司的经营模式取得了良好的运营效果，公司经营业绩不断提高，行业影响力逐步增强。
影响公司经营模式的关键因素包括公司所处产业链的位置、行业政策与竞争格局、下游客户生产工艺发展及其需求、公司生产经营规模以及自身发展战略等。
报告期内，公司的经营模式和影响因素未发生重大变化，影响公司经营模式的关键因素在可预见的一定时期内亦不会发生重大变化。

公司中长期发展战略是 “技术引领、产品多元、市场拓展、规模提升”：一是持续以技术创新为核心，巩固汽车照明系统优势地位；二是实现电子控制系统、能源管理系统规模化量产，形成三大业务协同发展格局；三是拓展国内外客户资源，降低客户集中度，提升市场覆盖率；四是通过产能扩张与效率提升，实现收入与利润稳步增长。

公司应对行业竞争的核心优势的包括：一是技术研发优势，拥有 18 项发明专利及多项核心技术，牵头起草行业标准，技术覆盖多学科领域；二是产品优势，产品线齐全，涵盖 LED 车灯模组、控制器、车灯总成、CDU 充配电总成等；三是客户资源优势，为上汽通用五菱等头部客户的战略核心供应商，合作稳定且持续拓展；四是管理优势，拥有江苏省示范智能车间，通过智能制造与信息化管理提升生产效率与质量控制水平。未来将持续强化上述优势，通过技术升级与成本管控提升市场竞争力。

报告期各期末，公司的预付款项余额分别为43.64万元、91.39万元、102.51万元及124.56万元，占各期末流动资产的比例分别为0.09%、0.16%、0.16%及0.18%，金额及占比均较小，主要为预付的电费和委外研发费等。

公司和主承销商自主协商选择直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格，最终定价方式将由股东会授权董事会与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定。

公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过18,793,400股（含本数，不含超额配售选择权）。公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的15%，即不超过2,819,010股（含本数），具体发行数量将由公司与主承销商协商确定，并经中国证监会注册后确定。本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份。本次发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%。

公司的主要业务板块包括汽车照明系统、电子控制系统、能源管理系统等，其中LED车灯模组是公司目前最主要的产品。按配套车型统计，2024年公司的LED车灯模组产品共计配套约124.97万辆汽车，按2024年全国汽车总产量3,128.20万辆测算，市场覆盖率为4.00%；2025年1-6月公司的LED车灯模组产品共计配套约64.43万辆汽车，按2025年1-6月全国汽车总产量1,562.10万辆，市场覆盖率为4.12%。公司凭借可靠的产品质量和技术积累，持续打造自身的行业知名度。伴随着自主品牌车企的快速崛起及国内新能源加速渗透，公司参与了多款热门新能源车型的同步开发，产品已应用于上汽通用五菱、广汽埃安、广汽传祺、东风日产、上汽大众等多个汽车品牌，其中上汽通用五菱的宏光MINI EV、五菱缤果及广汽埃安的AionY进入2024年全球销量Top20电动车型。通过服务于业内优质整车企业及热门车型，公司业内知名度和行业地位稳步提升。公司的电子控制系统、能源管理系统等产品上市时间较晚，目前销售规模尚小，仍处于业务开拓期。

汽车零部件行业的季节性与整车产销的季节性保持一致，一般上半年为淡季，下半年为旺季。主要系整车厂商通常在年底和春节前进行促销活动，因此一般在三、四季度提前生产备货，对汽车零部件的采购亦在三、四季度有所增长。

我国汽车电子零部件行业经过多年发展形成六大产业集群，大致分布在我国长三角地区(主要是上海、江苏和浙江)、环渤海地区(主要是京津地区)、华南地区(主要是珠江三角洲和福建)、东北地区(主要是沈阳、长春和哈尔滨)、中部地区及西南地区，呈现出一定的区域集中性。

汽车电子零部件行业属于汽车行业的上游，景气程度与汽车产销量关系密切，而汽车行业产销量很大程度上受宏观经济的发展周期影响。当宏观经济处于上升阶段时，居民购买力增加，汽车消费需求也相应增加，汽车电子零部件的需求随之上升；相反当经济增长下滑时，居民消费意愿下降，汽车市场消费能力随之减弱，进而对汽车电子零部件的需求也相应减少。因而汽车电子零部件行业受汽车整车制造行业发展、国民经济周期波动的影响，具备一定的周期性特征。

公司募投项目聚焦新能源汽车智能LED模组、充配电系统及控制模块等，实施意义重大：一是有效解决当前产能不足问题，支撑新客户、新项目拓展；二是完善产品矩阵，推动电子控制系统、能源管理系统规模化量产，培育新的收入增长点；三是提升生产自动化与智能化水平，降低生产成本，增强盈利能力；四是巩固公司在汽车电子零部件领域的技术与市场地位，为中长期发展奠定产能与技术基础。

报告期内，公司应收账款周转率分别为3.90次、3.33次、3.02次和3.94次，周转天数分别为94天、110天、121天和93天。公司主要客户的信用政策一般为开具发票后30天至120天结算，公司应收账款周转情况与公司信用政策匹配。

报告期各期末，公司账龄在一年以内的应收账款余额分别为11,911.69万元、19,349.75万元、19,048.36万元和13,501.74万元，占比分别为97.50%、98.73%、98.33%和96.00%。公司应收账款账龄主要集中在一年以内，主要客户资质优良，信誉良好，付款周期较为稳定，公司应收账款不存在较大的坏账风险。

2016 年第二次定向发行的募集资金有变更用途的情况。根据全国中小企业股份转让系统相关规定，公司于 2018 年 11 月 8 日召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于变更募集资金使用用途的议案》，2018 年 11 月 26 日经 2018 年第三次临时股东大会审议通过。此次变更系募集资金使用项目之间的内部调整，目的是提高整体资金使用效率，符合公司自身发展需要，不存在变相改变募集资金投向和损害公司及股东利益的情形，调整金额占募集资金总额的比例为 20.87%。

报告期内，公司共召开了8次股东会，历次股东会均按照《公司章程》和《股东会议事规则》的规定履行了召集、议事、表决等程序。股东会的审议内容及签署均严格执行相关制度要求，不存在公司董事、高级管理人员违反《公司章程》、《股东会议事规则》等规章制度规定行使职权的行为。公司建立了完善的股东会制度并良好运行，维护了公司和股东的合法权益。

报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为118.75万元、140.34万元、4,897.51万元和4,693.99万元，占非流动资产的比例分别为0.71%、0.77%、16.25%和12.33%，为公司在外租赁的仓库使用权、厂房。2024年末公司使用权资产增加4,757.18万元，主要系子公司广西通宝新增租赁厂房所致。

①规模相对较小，产能受到限制；②融资渠道相对单一

①技术研发优势；②产品优势；③客户资源优势；④管理优势

国内汽车照明系统市场目前呈现“两超多强”的竞争格局，在汽车照明系统技术升级、自主汽车品牌崛起、国产替代加速的背景下，国内厂商快速发展，抢占市场份额。“两超”是指华域视觉（原上海小糸）、星宇股份，2023年市占份额分别为22%、14%；“多强”是指日本小糸、日本斯坦雷、德国海拉、马瑞利、法雷奥，上述外资或合资车灯企业的国内市场份额均在10%以下。此外，科博达从事汽车照明控制系统业务，佛山照明（000541.SZ）通过其控股子公司燎旺车灯生产销售汽车照明系统。

报告期各期末，公司递延所得税资产金额分别为888.16万元、835.44万元、2,009.21万元和2,086.79万元，主要系租赁负债、资产减值准备等形成的可抵扣暂时性差异所致。报告期各期末，公司递延所得税负债金额分别为422.98万元、427.54万元、1,637.98万元和1,559.38万元，主要系使用权资产和固定资产一次性扣除形成的应纳税暂时性差异所致。

公司设立董事会秘书1名，负责信息披露事务、股东会和董事会会议的筹备、投资者关系管理、股东资料管理等工作。公司董事会秘书按照《董事会秘书工作细则》等有关规定开展工作，在筹备董事会及股东会、与中介机构的配合协调、与监管部门的积极沟通、信息披露等事宜上履行了应尽的职责，为公司治理结构的完善和股东会、董事会正常运行发挥了应有的作用。

报告期内，公司的内部监督机构为监事会，共召开了16次监事会，历次监事会会议均按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定履行了监事会会议的通知、召开、表决等程序。公司监事会依据相关规章制度要求，独立充分行使权力，认真履行了对公司运营、董事、高级管理人员工作的监督职责，依法维护公司和全体股东的合法权益。2025年7月，根据《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》等相关规定，结合公司治理的实际情况，并经公司2025年第一次临时股东会审议通过，公司不再设置监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使，《常州通宝光电股份有限公司监事会议事规则》等监事会相关制度相应废止。
报告期内，审计委员会共召开了11次会议，历次会议均按照《董事会审计委员会议事规则》履行了审计委员会会议的通知、召开、表决等程序。公司审计委员会依据相关规章制度要求，独立充分行使权力，认真履行了内部监督职责，依法维护公司和全体股东的合法权益。

公司坚持技术创新为核心，研发投入稳步提升，报告期内持续加大资金与人力投入。未来研发重点将聚焦：汽车照明系统的智能控制与结构创新、电子控制系统的模块化集成与功能拓展、能源管理系统的高压化（高绝缘耐压技术）、高功率化（11KW-22KW OBC）及双向能量流动技术。同时，公司将持续推进与上汽通用五菱等客户的合作研发，积累特定场景下的定制化技术经验，并加强知识产权保护，扩大专利储备规模，巩固技术壁垒。

报告期各期末，公司的应付账款余额分别为19,983.61万元、19,139.60万元、23,568.36万元及21,968.41万元，占公司流动负债的比例分别为63.18%、53.62%、56.94%和44.05%，应付账款中主要为应付材料款。公司主要应付材料款供应商账期集中在90天至120天不等，公司均按照约定账期支付材料款，未发生大额逾期应付账款。

报告期各期末，公司应付票据余额分别为8,236.02万元、12,144.79万元、14,291.61万元及24,575.17万元，占流动负债比例分别为26.04%、34.02%、34.53%及49.28%。报告期内，公司应付票据均为银行承兑汇票，且无到期不能按时支付的应付票据。

报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为653.51万元、949.33万元、1,129.42万元和299.54万元，占流动负债比例分别为2.07%、2.66%、2.73%和0.60%，主要为公司已计提尚未支付的员工工资、奖金。2022年-2024年，各期末应付职工薪酬余额上升，系公司因经营发展需要而扩大了员工规模，且公司逐步提高了薪资水平，应付职工薪酬变动与公司经营状况相匹配。2025年6月末，应付职工薪酬金额有所下降，主要系公司发放了上一年度奖金。

报告期各期末，公司的短期借款账面价值分别为1,862.12万元、2,535.41万元、967.68万元和999.20万元，占流动负债比例分别为5.89%、7.10%、2.34%和2.00%。报告期各期末公司信用借款余额分别为1,060.92万元、1,034.27万元、966.65万元和998.39万元，规模保持稳定，短期借款科目的变化主要受已贴现未终止确认的应收票据金额变动的影响。

公司无形资产主要为土地使用权、计算机软件。报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为801.44万元、2,411.51万元、2,362.76万元和2,351.04万元，占非流动资产的比例分别为4.76%、13.26%、7.84%和6.17%。2023年末无形资产账面价值较2022年末增加1,610.07万元，主要系公司通过出让方式取得一项土地使用权，用于募投项目的建设。

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为1,385.71万元、329.67万元、4,943.80万元和9,352.63万元，占各期末非流动资产比例分别为8.24%、1.81%、16.40%和24.56%。
报告期内公司完工的重大工程主要为2号楼改造工程，共计投入1,361.59万元，于2023年验收完工并投入使用。截至报告期末，公司正在进行的重大工程为新厂区建设暨本次发行募集资金投资项目。

报告期各期末，公司固定资产（含固定资产清理）分别为12,932.76万元、13,576.17万元、12,692.86万元和15,119.38万元，占各期末非流动资产比例分别为76.87%、74.64%、42.11%和39.70%。

公司应对行业周期性波动的策略包括：一是优化产品结构，加大新能源汽车相关产品的投入，新能源汽车市场增长有望对冲传统燃油车周期波动；二是拓展多元化客户与市场，降低对单一客户、单一区域的依赖，分散周期风险；三是加强成本管控，通过智能制造、规模化生产提升盈利能力，增强抗风险能力；四是把握汽车下乡、出口增长等结构性机遇，挖掘增量市场需求，平滑行业周期影响。

公司在新能源汽车领域的布局重点集中在三大核心产品：一是适配新能源汽车低能耗需求的 LED 车灯模组，依托其低能耗、长寿命优势提升渗透率；二是满足智能化需求的电子控制系统，如 EPS 控制器、智驾域控相关产品；三是新能源汽车核心部件能源管理系统，重点推进 CDU 充配电总成的规模化量产与技术升级。同时，公司将紧跟新能源汽车下乡、出口增长趋势，配套上汽通用五菱等客户的新能源车型，并借助全球新能源汽车销量增长的机遇，拓展海内外市场。

本次股票发行完成后，公司募集资金将存放于董事会指定的专项账户，并会在规定时间内与募集资金存管银行、保荐机构签署募集资金三方监管协议，确保募集资金规范使用。

报告期内，公司以客户需求及市场趋势为导向，生产经营活动紧紧围绕汽车电子零部件，通过入围供应商体系、产品策划、项目定点、设计开发、测试验证、批量生产等流程获得收益。

本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于新能源汽车智能 LED 模组、充配电系统及控制模块项目建设，主要目的是提升各类产品产能。资金到位前，公司会根据项目实际进度，以自有或自筹资金支付项目所需款项；资金到位后，将严格按照募集资金管理制度使用，可用于置换前期投入的自有或自筹资金以及支付项目剩余款项。若募集资金金额小于项目拟投资金额，不足部分由公司以自有或自筹资金补足；若募集资金金额大于项目拟投资金额，超过部分将用于公司主营业务发展。

报告期各期，公司研发费用分别为1,338.33万元、2,013.09万元、2,386.02万元及1,201.49万元，研发费用率分别为3.43%、3.80%、4.06%及3.65%，主要由职工薪酬、材料费、折旧等构成。

报告期各期，公司管理费用分别为1,164.50万元、1,800.04万元、1,930.86万元和1,022.13万元，管理费用率分别为2.99%、3.40%、3.28%和3.10%，主要由职工薪酬、折旧及摊销、业务招待费、服务费构成。

项目计划生产 LED 车灯模组、控制器、充配电总成。其中，LED 车灯模组、控制器可广泛应用于各类燃油、新能源或混动车型，充配电总成仅应用于新能源或插电混动车型；LED 车灯模组既可以独立销售，也可根据客户需求进一步加工为车灯总成销售。目标客户以现有客户为主，同时兼顾未来市场开拓，公司将通过项目扩产提升在现有客户供应体系中的配套率，丰富配套品类，提升单车价值量，同时为开发更多总成厂及整车厂客户提供供货能力支撑。

项目实施具备多方面可行性保障。首先，国家出台一系列产业政策支持汽车工业发展，汽车电子零部件作为汽车制造产业链重要组成部分，公司在政策推动下有望获得更大市场份额，为项目实施营造良好政策环境；其次，公司以汽车照明系统为基石业务，经过多年发展已构建稳定客户群体，长期服务于上汽通用五菱、广汽埃安、广汽传祺、东风日产、上汽大众等知名车企，良好的市场口碑和品牌形象能为项目产能消化提供重要保障；最后，公司重视技术积累和产品研发，拥有经验丰富的研发团队，是高新技术企业（2008 年起认定）和国家级 “专精特新” 小巨人企业（2022 年认定），还牵头起草了工业和信息化部发布的《汽车用发光二极管（LED）及模组》（QC/T1038-2016）行业标准，扎实的技术研发能力将为项目顺利实施提供有力支撑。

项目实施的必要性主要有三点。一是响应国家新能源汽车产业发展政策落地的需要，我国新能源汽车产销量全球第一且未来将持续增长，相关零部件市场需求旺盛，项目顺应产业发展潮流；二是满足市场需求、解决产能不足、优化产品矩阵的需要，当前 LED 车灯渗透率提升，汽车电动化、智能化推动充配电系统等零部件需求增加，公司现有产能受设备、场地、人员等制约，项目建成后将显著提升产能、丰富产品矩阵；三是公司实施长期发展战略、提升核心竞争力的需要，项目将发挥公司技术和人才优势，通过科技改造、购置先进装备、规模化生产等，提升核心竞争力，促进可持续发展。

报告期内，公司主营业务收入金额分别为38,586.96万元、52,742.33万元、58,402.91万元和32,849.61万元，2022年至2024年主营业务收入规模持续增长，复合增长率达23.03%；主营业务收入占营业收入的比例分别为99.02%、99.62%、99.36%和99.70%，主营业务突出。报告期内，公司其他业务收入主要系模具、原材料等销售收入，整体金额较小。

报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为649.54万元、824.78万元、2,691.33万元和3,282.44万元，占非流动资产的比例分别为3.86%、4.53%、8.93%和8.62%。2023年末长期待摊费用余额有所增长，主要系公司进行厂房及办公室零星装修，以及根据生产需求增加了工装模具。2024年公司新增设立广西通宝子公司并租赁厂房进行装修，以及新产品、新项目投入新的工装模具，导致2024年末和2025年6月末长期待摊费用进一步增长。

报告期各期末，公司货币资金余额分别为4,062.47万元、4,305.72万元、7,112.09万元和11,291.72万元，占各期末流动资产的比重分别为8.24%、7.38%、10.90%和16.39%。2024年末、2025年6月末，公司货币资金增加，主要系销售业务增长带来的经营性现金流入增加所致。2025年6月末，公司其他货币资金增长较大，主要系公司期末应付票据大幅增长，相应的银行承兑票据保证金同步增长。

报告期内，公司业务稳健发展，盈利水平持续增长，归属于母公司所有者权益增加。报告期各期末，公司归属于母公司所有者权益分别为33,532.31万元、39,757.17万元、46,375.12万元和49,720.17万元。

报告期各期末，公司合同负债金额分别为56.27万元、203.74万元、6.28万元和6.28万元。2022年11月，公司结合自身产线升级和客户需求对外销售了1条自用生产线，2023年公司收到该项合同的部分预收款，形成对应合同负债141.59万元，上述设备于2024年完成最终验收。除上述情况外，公司的合同负债均为预收货款。

报告期各期末，公司负债总额分别为32,606.51万元、36,766.44万元、49,040.48万元和57,239.11万元，与公司经营规模的变动保持一致。公司的负债结构以流动负债为主，各期末占比分别为97.00%、97.09%、84.40%和87.12%，流动负债中以应付票据和应付账款为主，短期借款等有息负债规模较低，分别为1,862.12万元、2,535.41万元、967.68万元和999.20万元。

本项目将通过新建现代化生产车间，购置行业先进水平的硬件设备，引入高水平产业人才，扩大产品生产规模，丰富产品体系，进一步巩固公司在汽车电子零部件领域的市场地位。项目建设总时间为 2 年，第 2 年开始生产，第 4 年完全达产。

此次募集资金投资项目均基于公司主营业务展开。项目实施后，将进一步巩固和扩大公司主营业务的市场份额，拓展产品应用场景，优化产品结构，加速现有产品的升级迭代，进而提升公司综合竞争优势和盈利水平，增强抗风险能力和核心竞争力，助力公司实现平稳健康的可持续发展。

本次募集资金投资项目是结合公司现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标合理确定的。基于公司现有的技术水平、研发、采购和销售体系及内部控制制度，公司有能力独立实施该项目。项目实施后，不会使公司与关联方产生同业竞争，也不会对公司的独立性产生不利影响。

报告期内，公司EPS控制器产品毛利率分别为23.61%、17.47%、15.44%和6.88%，呈现下降趋势。公司自2022年开始销售EPS控制器，在销售规模逐步提升过程中，公司根据客户需求提升产品性能，2023年EPS控制器成本略有上升，对毛利率水平存在影响。2024年和2025年1-6月，经与客户协商，公司部分EPS控制器销售价格下调，因此毛利率进一步下降。此外，公司EPS控制器产品存在不同的产品配置，对应毛利率存在差异，因此销售结构占比变动对毛利率亦存在影响。

报告期内，公司电子控制系统产品的毛利率分别为29.86%、19.02%、27.02%和24.93%，存在一定波动，主要受不同业务模式占比结构变化所致。

报告期内，公司车灯驱动控制器的毛利率分别为23.44%、25.48%、16.30%和20.62%。其中，2024年，公司车灯驱动控制器的毛利率较2023年下降9.19个百分点，降幅较大，主要系2024年公司开始规模销售配套五菱星光（S）的驱动控制器产品，考虑到此车型的车灯驱动控制器产品系平台通用件，还可直接用于其他新车型生产，因此公司此类产品报价有所让利，使得配套五菱星光（S）的驱动控制器产品毛利率水平较低，拉低了2024年此类产品的整体毛利率水平。2025年1-6月，随着公司对产品实施降本措施，配套五菱星光（S）的驱动控制器产品毛利率有所回升。

报告期内，公司主营业务成本金额分别为30,372.18万元、40,855.69万元、44,432.97万元和26,191.64万元，占营业成本的比例分别为99.24%、99.48%、99.55%和99.91%。公司营业成本主要为主营业务成本，增长趋势和结构情况与营业收入保持一致。报告期内，公司其他业务成本主要系模具、原材料等成本，整体金额较小。

报告期内，公司营业收入金额分别为38,969.78万元、52,944.69万元、58,778.96万元和32,947.21万元，呈现持续增长趋势，2022年至2024年复合增长率为22.81%。其中，主营业务占营业收入的比例分别为99.02%、99.62%、99.36%和99.70%，主营业务突出。

报告期内，公司电子控制系统产品收入分别为1,953.44万元、2,923.89万元、1,715.18万元和248.20万元，存在一定波动，主要受下游客户的生产安排和采购需求影响。

报告期内，公司汽车照明系统产品收入分别为36,633.52万元、49,817.75万元、55,894.42万元和27,657.76万元，占主营业务收入的比例分别为94.94%、94.45%、95.70%和84.20%，系主营业务的核心板块。

报告期内，公司期间费用分别为2,908.98万元、4,031.77万元、4,585.15万元和2,410.94万元，期间费用率分别为7.46%、7.62%、7.80%和7.32%。近年来，公司基于稳中有升的客户需求、良好的市场发展态势以及远期战略发展规划，积极推进新产品、新技术、新客户开发，引进人才并提升薪酬待遇，期间费用规模持续增长，由于业务规模扩大，期间费用率基本保持稳定。

报告期内，公司综合毛利率分别为21.46%、22.43%、24.07%和20.43%，同行业可比公司平均毛利率分别为23.22%、21.15%、20.15%和19.25%，公司与可比公司平均毛利率差异不大。虽然公司与同行业可比公司所处行业领域相同、主营业务相似，但具体业务和产品结构不完全一致，因此毛利率存在一定差异。

报告期内，公司销售以内销为主，内销收入占主营业务收入的比例分别为99.99%、99.94%、99.73%和99.79%。报告期内，公司内销毛利率分别为21.29%、22.53%、23.91%和20.26%，与主营业务毛利率基本一致，其变化原因详见本节“主营业务按产品或服务分类的毛利率情况”分析。报告期内，公司外销收入规模较小，分别为2.33万元、32.94万元、157.27万元和67.39万元。报告期内，公司外销毛利率分别为9.75%、26.54%、27.93%和25.70%，2023年以来毛利率增长主要受销售产品结构变动、产品降本和美元结算汇率波动影响。

报告期各期，公司销售费用分别为349.26万元、194.39万元、198.16万元和81.77万元，销售费用率分别为0.90%、0.37%、0.34%和0.25%。职工薪酬是销售费用中的主要项目，报告期内分别为105.02万元、116.97万元、141.74万元和56.29万元，2022年-2024年职工薪酬增长系因工资水平整体提升以及销售人员因业务增长取得的绩效奖励提升。

报告期内，公司以客户需求及市场趋势为导向，生产经营活动紧紧围绕汽车电子零部件，通过入围供应商体系、产品策划、项目定点、设计开发、测试验证、批量生产等流程获得收益。

已开通北交所上市公司股票交易权限的合格投资者，法律、法规和规范性文件禁止认购的除外。

主承销商余额包销。

公司定位于汽车电子零部件制造商，核心业务将持续聚焦三大板块：一是深耕汽车照明系统，巩固 LED 车灯模组核心优势，同时拓展车灯总成全工艺生产；二是加速电子控制系统业务拓展，推动 EPS 控制器等产品规模化量产；三是重点发展能源管理系统，以 CDU 充配电总成为核心，把握集成化、高压化、高功率化行业趋势。未来将依托技术研发与客户资源优势，实现三大业务协同增长，打造多元化产品矩阵。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2,628.71万元、1,976.29万元、9,040.56万元和4,928.69万元，与当期实现净利润存在一定差异，主要是存货、经营性应收应付项目的变动和固定资产折旧等影响所致。

报告期内，公司净利润分别为3,669.29万元、6,224.85万元、8,309.35万元和3,345.05万元，2022年至2024年净利润实现持续增长。报告期内，公司营业收入从2022年的38,969.78万元增长至2024年的58,778.96万元，复合增长率达22.81%；同时，公司综合毛利率从2022年的21.46%提升至2024年的24.07%。随着公司收入规模的大幅增长和毛利率的逐步提高，2022年至2024年公司利润水平相应保持增长趋势。2025年1-6月，公司营业收入较上年同期增长48.42%，受益于收入规模增长，净利润较上年同期增长16.07%。

报告期内，汽车照明系统产品的毛利率分别为20.83%、22.74%、24.07%和25.49%，呈现小幅上涨趋势。

报告期内，公司财务费用分别为56.90万元、24.25万元、70.11万元和105.55万元。报告期内公司短期借款利息费用保持平稳，总体规模较小，且不存在利息资本化情形。2024年起，公司财务费用较高主要系租赁负债利息支出增加所致。

公司已通过第三届董事会第十二次会议、2024 年第一次临时股东大会、2025 年第二次临时股东会审议通过《未来三年分红规划》（修订稿），在满足现金分红条件的情况下，应当优先采取现金方式分配股利，现金分红比例不低于当年度实现的可供分配利润的 30%，且不超过累计可供分配利润的范围，现金分红方案需经股东会审议通过。留存未分配利润主要用于主营业务的各项流动资金支出及资本性支出，以扩大生产经营规模，实现公司发展目标，为股东提供更多回报。该规划依据《上市公司监管指引第 3 号 —— 上市公司现金分红》等法律法规制定，响应相关政策精神，具备可行性。

报告期内，主营业务毛利分别为8,214.79万元、11,886.64万元、13,969.93万元和6,657.98万元，占毛利总额比例分别为98.22%、100.09%、98.76%和98.92%，主营业务是公司毛利的主要来源。

本项目总投资预算为 34,159.50 万元。项目选址于江苏省常州市新北区春江街道新民东路以南、桃花港路以东，用地性质为工业用地，截至本招股说明书签署日，公司已取得该地块的土地使用权。同时，项目已在江苏常州国家高新技术产业开发区（新北区）完成备案，备案证号为常新行审备 ；也已取得常州国家高新区（新北区）行政审批局出具的环评批复。

报告期内，公司重大资本性支出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产等，金额分别为2,307.54万元、3,730.12万元、3,399.38万元和4,763.42万元。

报告期内，公司筹资活动现金流入金额分别为2,540.11万元、2,534.27万元、966.65万元和998.39万元，均为取得借款收到的现金，其中包括短期借款和信用等级较低的银行票据贴现等收到的现金。
报告期内，公司筹资活动现金流出主要包括：1）偿还借款支付的现金，报告期内金额分别为1,540.11万元、1,060.92万元、1,034.27万元和966.65万元；2）2022年分配股利支付的现金1,127.60万元，2024年分配股利支付的现金1,691.40万元。

报告期内，公司投资活动现金流入金额分别为19.90万元、223.04万元、0.05万元和0.05万元，整体金额较小，主要为股票出售和固定资产处置收取的现金。
报告期内，公司投资活动现金流出金额分别为2,307.54万元、3,730.12万元、3,399.38万元和4,763.42万元，包括产线升级改造、购置设备、土地使用权、广西子公司建设以及本次募投项目先行建设费用等资本性开支支付的现金。

报告期内，公司营业成本分别为30,605.97万元、41,068.32万元、44,633.12万元和26,216.45万元，与营业收入变动趋势保持一致。报告期内，营业成本主要为主营业务成本，主营业务成本占比分别为99.24%、99.48%、99.55%和99.91%，营业成本的构成情况与营业收入保持一致。

截至目前，公司共有1家控股子公司为：广西通宝光电有限公司；无分公司及参股公司。

截至目前，刘威、刘国学、陶建芳三人合计持有公司44,398,545股，占公司总股本比例为78.7487%；刘国学、陶建芳系夫妻关系，刘威系刘国学、陶建芳之子。刘国学担任公司董事长，刘威担任公司副董事长兼总经理，陶建芳担任公司董事。刘威、刘国学、陶建芳三人对公司董事会、股东会决议、日常生产经营管理具有重要影响，是公司的控股股东、实际控制人。

本次发行前后，公司股利分配政策不存在重大变化，主要差异在于《未来三年分红规划》中进一步明确了现金分红的具体最低比例。经公司第三届董事会第十一次会议及 2023 年年度股东大会审议通过，本次发行前的滚存未分配利润，由本次发行后的新老股东按其持股比例共同享有。

特斯拉目前没有合作，赛力斯通过二级配套合作问界车型，谢谢！

公司发行上市后的利润分配政策以重视投资者特别是中小投资者的合理投资回报为原则，制定持续、稳定的利润分配政策，可采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配利润，优先采用现金分红方式，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力，现金分红的数额为含税金额。
现金分红需同时满足以下条件：一是公司该年度实现的可分配利润（弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金充裕，满足正常生产经营资金需求，外部经营环境和经营状况未发生重大不利变化，实施现金分红不会影响后续持续经营；二是公司无重大投资计划或重大资金支出等事项发生（募集资金项目除外），或在考虑前述重大投资计划、重大现金支出及当年现金分红的前提下，正常生产经营资金需求仍能得到满足。
若公司存在最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见、最近一个会计年度年末资产负债率高于 70%、最近一个会计年度经营性现金流为负或公司认为不适宜利润分配的其他情况，可不进行利润分配。

公司主要产品为：（1）汽车照明系统；（2）电子控制系统；（3）能源管理系统。

公司定位于汽车电子零部件制造商，主营业务为汽车照明系统、电子控制系统、能源管理系统等汽车电子零部件的研发、生产和销售。

刘国学与陶建芳系夫妻关系，刘威系刘国学与陶建芳之子，陈锋系陶建芳外甥。除上述关系外，公司董事、高级管理人员、报告期内时任监事之间不存在关联关系。

报告期内，公司不存在重大资产重组事项。