维琪科技向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演直播回放

报告期内，公司与关联方之间进行的关联交易具有合理原因，关联交易按市场化定价原则进行，不会对公司的经营成果、主营业务产生重大不利影响。谢谢。

公司高度重视海外市场推广，伴随全球化品牌战略的推进和产品在国际上的认可度持续提高，公司通过参加国际展会、设立境外子公司等方式，积极拓展与国际客户的合作规模。谢谢。

自化妆品新规实施以来，公司已开发并成功备案补骨酯酚、金线莲、独一味、蓝玉簪龙胆等植物新原料。同时，公司在植物提取工艺方面，采用超临界流体萃取技术和高速逆流色谱纯化技术等先进技术，已成功开发出高品质、高纯度的补骨脂酚等系列产品。谢谢。

Erasin0003是公司自主研发的创新结构多肽，是2021年新规实施后国内首个备案的创新新原料，也是首批经过三年安全监测纳入《已使用原料目录》的新原料之一。该原料被应用于联合利华AHC系列等产品中。谢谢。

具有充分的必要性：（1）避免潜在大额订单流失：公司在企业资质、产品质量、信誉度等方面均满足潜在大客户要求，但在生产能力方面未能获得潜在大客户的认可，导致潜在大额订单的流失。此外，近年来电商平台及直播带货等新兴销售模式的兴起，以及爆款产品的频繁出现，导致化妆品功效原料市场可能出现突发性大批量的采购需求。通过维琪健康产业园项目，公司能凭借规模化产能和强大的供货保障能力，在客户突发性大批量采购需求的筛选中脱颖而出，避免流失大额订单；（2）提高生产效率，保证产品品质，并满足产品种类扩增的需要：报告期内，公司主要依赖租赁厂房进行生产，受限于生产设施和场地规划，难以实现全面智能化和集约化的生产模式。面对市场需求的不断提升和潜在大客户的供应商认证要求，公司通过维琪健康产业园项目的实施，不仅有效保障了供货能力，更将有利于提升产品品质的稳定性。此外，公司拟通过本项目的实施，加强公司在合成生物方向的探索，丰富公司产品功能、品类和应用场景，完善公司产品矩阵，打造具备竞争力的产品体系，进一步发挥公司技术和品牌优势，创造新的盈利增长点，增强市场竞争能力；（3）降低环保合规风险：鉴于经济发展水平、产业结构、环境容量等多重因素的差异性，不同地区在环保标准的要求上存在一定差别。在此背景下，为有效规避环保合规风险，公司拟建设维琪健康产业园，此举不仅有助于全面优化安全生产管理体系，提升环保投入产出效益，更能有助于满足监管层面的环保指标要求，从而避免因环保不达标而引发的生产限制问题，进一步保障公司经营的稳定性。
谢谢。

截至目前，公司已成功备案22个化妆品新原料，其中9个为创新新原料，新原料备案获批数量和创新新原料备案获批数量均位居行业第一。谢谢。

本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于以下项目：（1）珠海市维琪科技有限公司新建维琪健康产业园项目，拟投入募集资金金额17,000.00万元；（2）维琪科技研发中心项目，拟投入募集资金金额3,000.00万元。若实际募集资金净额不满足项目资金需求，不足部分将由公司自筹解决。谢谢。

本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于下列项目：1、维琪健康产业园项目；2、维琪科技研发中心建设项目。谢谢。

公司在环肽领域构建了强大的技术优势。在工艺技术方面，公司开发了 “复杂环肽的定向合成技术” 和 “基于固-液相结合的首尾环肽合成技术” ，攻克了复杂环肽规模化生产的行业级工艺难题。在产品成果方面，公司已成功备案了环四肽-24氨基环己烷甲酸酯、环八肽-69等环肽新原料。谢谢。

公司将以“打造具有全球影响力的中国化妆品原料品牌”为愿景，继续加大创新原料研发投入，加速新原料产业化落地，推进健康产业园产能建设，深化全球化市场布局。谢谢。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为65.40%、65.74% 和68.42%，总体保持稳定。谢谢。

根据弗若斯特沙利文的研究报告，在中国化妆品多肽原料行业，维琪科技以6.6%的份额位列行业第一。谢谢。

化妆品原料行业整体集中度不高，国际化工巨头如巴斯夫、德之馨等占据高端市场，国内企业起步较晚。近年来以维琪科技为代表的国内企业开始凭借技术创新进入国际知名品牌的采购体系。谢谢。

公司在国内化妆品活性原料行业处于领先地位，截至本招股说明书签署日，公司拥有 22 个获批备案新原料，其中 9 个为创新新原料，位居行业前列。谢谢。

公司2025年主营业务收入增长主要得益于：1）化妆品原料业务持续增长，创新原料客户拓展成效显著；2）境外市场收入增幅较大，同比增长83.61%；3）境外市场拓展成效显著。谢谢。

公司上市后将持续执行利润分配政策，在满足正常生产经营资金需求的前提下，积极实施现金分红，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%，以切实回报投资者。谢谢。

公司在国内化妆品活性原料行业处于领先地位。截至公司最新披露的招股说明书签署日，公司拥有22个经国家药监局批准备案的新原料，其中9个为创新新原料。根据弗若斯特沙利文研究报告，在中国化妆品多肽原料行业，公司以6.6%的份额位列行业第一。谢谢。

公司构建了创新分子设计、工艺开发、制剂开发和配方开发四大核心技术体系。截至招股说明书签署日，公司已获得69项授权发明专利，其中37项为创新结构专利，已申请16项PCT专利，获得4项海外发明专利授权。谢谢。

截至2025年12月31日，公司资产总额为69,121.54万元。其中，流动资产45,064.73万元，非流动资产24,056.81万元。谢谢。

报告期内，公司研发投入分别为2,252.65万元、2,954.88万元和2,914.81万元，研发投入占营业收入比例分别为13.67%、11.93%和10.59%，连续三年保持在10%以上。谢谢。

公司以境内销售为主，境内市场主要集中在华南和华东地区，其中华南地区占比约60%。境外市场占比从2023年的4.69%提升至2025年的8.44%，境外市场保持较快增长。谢谢。

国产替代是化妆品行业的大趋势。维琪科技将继续发挥源头创新优势，推动高端原料的国产化替代，为下游品牌商提供更高品质、更具竞争力的创新原料。谢谢。

公司本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过883万股人民币普通股，本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，拟向不特定合格投资者公开发行股票，发行后拟在北京证券交易所上市。谢谢。

根据弗若斯特沙利文数据，中国化妆品多肽原料市场规模从2019年的11.2亿元增长至2024年的21.7亿元，年复合增长率14.1%，预计2025年达到24.9亿元。全球市场规模由2019年的8.7亿美元增至2024年的15.4亿美元。谢谢。

本次募投项目均围绕公司主营业务展开。维琪健康产业园项目用于扩大多肽及化妆品活性原料的产能，研发中心项目用于提升源头创新能力。募集资金投资项目的顺利实施，有助于进一步提升公司的产能规模、优化生产工艺、增强核心竞争力，巩固公司在化妆品多肽原料行业中的优势地位。谢谢。

公司已设立香港和美国子公司，并通过PCT专利进行海外布局。未来将继续通过参加国际展会、本地化服务等方式加速海外市场拓展。谢谢。

我认为化妆品行业的下一个竞争焦点是原料的创新与自主化。谁掌握了原料的创新话语权，谁就掌握了产业链的定价权和主导权。谢谢。

随着消费者对成分与功效认知的提升，化妆品行业正从“营销驱动”转向“技术驱动”，原料创新将成为行业核心竞争力。公司将紧抓这一趋势，强化源头创新能力。谢谢。

公司产品主要应用于功效护肤领域，覆盖抗衰、修护、舒缓、美白、保湿等多功效方向，能使用在精华、面霜、眼霜、面膜等终端护肤品内。谢谢。

维琪健康产业园项目包括多肽化妆品生产车间、其他类生产车间、中试车间、办公楼等，建成后将有效解决产能瓶颈。研发中心建设项目将进一步提升公司的源头创新能力，谢谢。

主要原因是：第一，近年来公司陆续完成Erasin0003、寡肽-215、咖啡酰六肽-9等新原料的备案申请并成功获批，这些新原料契合国内化妆品消费市场科学护肤的趋势，并可通过独家授权、专属复配等方式满足品牌商拥有独占原料的需求，报告期内新原料及其衍生的原料收入持续增长；第二，公司专注在化妆品原料的创新开发和应用推广，成功建立起“WINKEY”原料品牌的市场知名度和美誉度，并顺利进入国内外知名品牌的供应体系，知名品牌客户数量的增加以及合作程度的不断加深，有效带动公司化妆品原料业务收入规模的提升。谢谢。

化妆品新规提高了行业准入门槛，加速了行业洗牌。对于具备源头创新能力的维琪科技而言，这是制度红利，将进一步巩固公司的领先地位。谢谢。

报告期内，公司化妆品原料业务收入分别为9,370.48万元、12,601.24万元和16,596.28万元，保持持续增长态势。谢谢。

公司主要产品为化妆品原料和化妆品成品。公司化妆品原料产品以皮肤活性多肽为主，以中国特色植物原料和油脂、乳化剂等基础原料为补充。谢谢。